이 강세장이 2021년 모방 시즌을 재현할 수 없는 이유는 무엇입니까?
원작자: Distilled
원본 편집: Deep Chao TechFlow
소개하다
지난 2년 동안 저는 온 마음을 다해 알트코인 시장을 지켜보았습니다. 그러나 시장은 항상 의문을 품고 있었습니다. 오랫동안 기다려온 2021년과 유사한 '카피캣 시즌'이 아직 나타나지 않았습니다.
여기에서는 이유를 설명하고 알트코인 전략을 최적화하기 위한 제안을 제공하겠습니다.
먼저 '모방 시즌'을 정의해 보겠습니다. 정의: 알트코인이 비트코인($BTC)을 능가하고 가격이 전반적으로 급등하는 경우.
지금은 알트코인 시장이 호황을 누리고 시장이 황홀경으로 가득 찬 시기입니다. 바다의 밀물이 모든 배를 들어올리는 것처럼 생각해보세요.
이것이 바로 강력한 알트코인 시즌이 할 수 있는 일이며 거의 모든 부문을 활성화시킵니다. 원동력은 무엇입니까? 엄청난 양의 유동성이 시장에 넘쳐나고 있는 것입니다.
유동성 흐름 추적
역사적으로 이러한 유동성에는 두 가지 주요 소스가 있었습니다.
소매 투자자로부터의 새로운 유입은 중앙화된 거래소를 통해 흐릅니다.
중앙집중형거래소(CEX)의 비트코인에서 알트코인으로의 유동성 유출
그런 다음 유동성은 시가총액 사다리를 따라 내려가고 위험 곡선을 따라 더 나아가게 됩니다. OG는 이러한 역동성에 매우 익숙하며 종종 이를 "모방 시즌으로 가는 길"이라고 부릅니다.
라라팔루자 효과
2021년 알트코인 시즌으로 향하는 길은 뚜렷이 보였지만 지금은 없어졌습니다. 그 이유는 다양하고 여러 요인이 복합적으로 작용한 결과라고 생각합니다.
각각의 변수를 개별적으로 보면 큰 차이를 만들기에는 부족하지만, 합쳐서 같은 방향을 가리키면 그 효과는 엄청납니다. 유명한 투자자인 Charlie Munger는 이 효과를 Lalapalooza 효과라고 설명합니다.
그렇다면 여기서 결합효과가 나타나는 이유는 무엇인가? 나는 몇 가지를 보고 그것들을 설명하려고 노력할 것입니다.
1. 프로젝트가 너무 많다
시장은 유동성으로 가득 차 있지만, 바다에 파도보다 선박이 더 많다고 상상해 보십시오.
인공지능(AI)이나 SOL 생태계 등 특정 분야만이 '카피캣 시즌'의 물결을 제대로 느꼈습니다.
한때 모든 배를 들어올리던 밀물이 이제는 The Hunger Games의 PvP 특성과 유사한 선택적 회전 게임이 되었습니다.
2. 토큰 희석: 숨겨진 핸드브레이크
특히 토큰 잠금 해제로 인한 토큰 희석은 2021년 스타일의 알트코인 시즌을 방해하고 있습니다.
흔히 간과되는 요소가 유기물 유입을 대량으로 흡수하게 되기 때문에 아무리 기술이 좋아도 공급이 수요를 초과하면 가격이 오르기 어렵습니다.
한 투자자는 최근 2024년 현재까지의 주요 프로젝트 출시를 샘플링했습니다. 이들 프로젝트의 평균 유동비율은 약 14%이며, 700억 달러가 잠금 해제를 기다리고 있습니다.
시장이 과포화와 공급 과잉을 결합하면 어떻게 될까요? 대답: 코티지 시즌에는 상황이 어려워집니다.
3. 입양의 양날의 검
TradFi의 채택 증가는 혼합된 가방이었습니다. 한편으로는 암호화폐의 신뢰성을 높이고, 다른 한편으로는 암호화폐 분야에 더 많은 인재를 불러옵니다.
더 많은 인재가 유익해 보일 수도 있지만 실제로는 시장 효율성이 높아집니다. 더 많은 똑똑한 사람들이 암호화폐로 눈을 돌리면 우위를 찾기가 더 어려워질 것입니다.
4. 비트코인 ETF: 새로운 역동성
비트코인 ETF의 승인은 알트코인의 판도를 바꾸는 일입니다. ETF 이전에는 비트코인에 대한 주요 접근은 중앙화된 거래소를 통해서였습니다.
이는 알트코인에게는 좋은 소식이며, 투자자는 쉽게 비트코인에서 알트코인으로 전환할 수 있습니다.
이번에는 다양한 사람들이 비트코인을 구매하고 있습니다.
ETF를 통해 비트코인을 구매하는 사람들은 알트코인 시장으로 진입하는 더 복잡한 경로에 직면하게 됩니다.
5. 완벽한 폭풍: 코로나19 영향
2021년이 알트코인에게 그토록 매력적인 해인 이유는 무엇입니까? 이 중 많은 부분은 독특한 상황과 관련이 있습니다.
봉쇄가 시행되면서 자금 흐름과 온라인 상호작용에 소요되는 시간이 특히 높아졌습니다.
이는 암호화폐가 소매 투자자를 유치할 수 있는 완벽한 조건을 조성하며, 그러한 조건이 드물기 때문에 2021년을 특이점으로 보는 것이 합리적입니다.
모두가 여전히 2021년 최고치에 '몰두'하고 있지만 이번 강세장의 모방 시즌은 아직 요원해 보입니다.
결론적으로
이 기사를 검토하세요
알트코인 시장은 일반적인 쇠퇴에서 순환 게임으로 바뀌었습니다.
시장에는 똑똑한 사람들이 많을수록 우위를 찾는 데 더 많은 노력이 필요합니다.
대규모 토큰 공급 과잉과 함께 프로젝트 포화로 인해 유동성이 고갈되고 있습니다.
전통적인 알트코인 시즌 경로는 주로 비트코인 ETF로 인해 중단되었습니다.
실용적인 조언
이 문서에서는 많은 내용을 다루므로 실행 가능하게 만들어 보겠습니다.
완전희석가치평가(FDV)와 포화율에 중점을 둡니다.
RWA와 같이 기관 참여가 많은 ETF 개발 및 부문을 주시하십시오. 이는 향후 몇 년 동안 다양하고 아마도 더 유리한 기회를 제공할 수 있습니다.
시장에 알트코인이 넘쳐날 때 USD 가치만 보지 마세요. 알트코인 가치를 비트코인($BTC)과 비교해보세요. 더 위험하고 더 낮은 수익을 제공하는 자산을 보유하는 것은 의미가 없습니다. 비트코인 대비 알트코인 성과를 평가하면 강도에 대한 보다 명확한 지표를 제공할 수 있습니다.
당신의 강점을 열심히 활용하세요. 이는 단순히 자산을 늘리는 것이 아니라 지식, 기술 및 네트워크를 향상시키는 것이기도 합니다.
암호화폐 시장에는 많은 기회가 있지만 더 많은 노력과 새로운 관점이 필요합니다. 시장은 빠르게 변화하며 빠르게 적응할 수 있는 사람이 성공할 것입니다.
