원작자: THOR, HYPHIN

원곡: 루피, 포사이트 뉴스

투기는 암호화폐 시장의 생명선이며, 현명한 기회주의자들은 종종 자산에 베팅하는 새로운 방법을 찾습니다. 대부분의 경우 사람들은 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있는 데이터가 있기 때문에 이미 존재하는 것에 투자합니다. 그러나 최근 시장 동향은 에어드롭 할당 및 미공개 자산의 거래량이 증가하고 있음을 나타냅니다.

소개하다

시장 전 거래 관심이 급증한 것은 주로 호황을 누리는 시장과 토큰을 공개 시장에 출시하려는 긍정적인 정서를 활용하려는 수많은 에어드롭 이벤트와 매우 기대되는 프로젝트에 기인할 수 있습니다.

새로운 이야기를 전개하는 데 필요한 모든 촉매제를 갖춘 Aevo, Hyperliquid, Whales Market과 같은 프로토콜은 이미 이 기회를 포착하기 위해 움직이고 있습니다. 이러한 플랫폼은 아직 출시되지 않은 토큰에 대한 영구 미래를 제공합니다.

Aevo, Whales Market 및 Hyperliquid의 시장 전 거래량

이러한 상품은 변동성이 매우 심하며 유동성이 의심스럽고 기초 자산의 공정 가치를 결정하기 어렵기 때문에 주의해서 사용해야 한다는 점을 기억하십시오.

방금 언급한 금융 상품의 매우 투기적이고 위험한 특성을 고려할 때 거래자에게 어떤 가치와 기회를 제공합니까? 이번 글에서는 시장 데이터를 분석하여 알아보도록 하겠습니다.

Aevo의 사전 출시 시장

역사적 성과

거래소 API와 과거 데이터를 통해 사전 시장에서 거래된 모든 자산의 가격 성과를 관찰하고 공식 출시 후 성과를 이해할 수 있습니다.

일부 프로토콜 출시 전후의 자산 가격 비교

이러한 자산 대부분의 일반적인 패턴은 출시 후 거래량이 상대적으로 낮고, 출시일이 다가올수록 변동성과 거래량이 최고조에 달한 후 활동이 감소하기 시작한다는 것입니다.

객관적으로 말하면, 표에 있는 각 자산의 초기 상장 가격은 최고 가격이 아닙니다. 에어드랍된 토큰이 거래 가능해지면 가격에 큰 영향을 미칠 것이라는 널리 알려진 믿음에도 불구하고, 에어드롭된 토큰은 지난 6개월 동안 매우 좋은 성과를 거두었습니다.

그러나 이는 사전시장에 상장된 자산을 즉시 구매해야 한다는 의미는 아닙니다. 가격 변동으로 인해 포지션이 청산될 수 있으며, 상장 기준이 알 수 없으므로 수익이 보장되지 않습니다.

거래량 측면에서 보면 인센티브 때문에 트위터에서 단순히 유통되는 것보다 찾고 있는 자산이 곧 출시될 다른 코인보다 더 많은 관심을 끌고 있으며 대부분의 일일 거래량이 $100,000를 초과할 수 없다는 것이 분명합니다.

다양한 사전 시장에서의 JUP 거래량 비율

Jupiter의 경우 솔라나 확장팩 기간 동안 한동안 과대평가된 후 막대한 유동성을 흡수하여 시장을 장악했습니다.

현재 출시 전 시장

과거 데이터를 검토한 후 현재 기회를 살펴보겠습니다. 현재 Aevo 및 Hyperliquid에서 거래할 수 있는 미공개 토큰이 많이 있습니다.

현재 Aevo 및 Hyperliquid에서 활성화된 사전 출시 자산

방금 나열한 Parcel과 Portal을 제외하면 활성화된 거래가 많지 않습니다. 가격 대비 성능을 살펴보면 대부분의 토큰은 좋은 성능을 보이고 있으며 일부 토큰은 몇 달 동안 여러 번 상승했습니다.

목록에서 몇 가지 흥미로운 프로젝트를 선택하고 해당 프로젝트의 가치 평가가 유사한 프로토콜과 비교 가능한지 확인할 수 있는지 살펴보겠습니다.

Wormhole （W） 

Wormhole의 FDV는 Hyperliquid의 W/USD 표시 가격에 총 토큰 공급량(100억)을 곱하여 계산됩니다.

Wormhole의 현재 이론적 가치는 시장의 대체 솔루션에 비해 과장되었을 수 있습니다. 획기적인 개발이 발표되지 않는 한, 수량에 반영된 투자자 관심이 낮은 수준에 있기 때문에 토큰 생성 이벤트가 끝난 후 토큰 가격은 낮아질 가능성이 높습니다.

BLAST

Blast의 FDV는 Aevo의 BLAST-USD 토큰 가격에 총 공급량(10억)을 곱하여 계산됩니다.

추측으로 인해 FDV는 언제든지 수십억 달러 규모로 변경될 수 있지만, TVL 지표는 Blast 생태계에 대한 분명한 관심을 나타냅니다(대부분 에어드롭 기대로 인해).

L2의 가격 책정 방식으로 볼 때 Blast는 현재 서류상으로는 저평가된 것으로 보이지만 확실한 결론을 내리려면 더 많은 정보를 고려해야 합니다. 안타깝게도 TVL 외에는 온체인 상태에 대한 정보가 거의 없어 평가 과정이 어렵습니다.

포인트 거래

고래 시장 포인트 거래

이제 분산형 장외 거래 플랫폼인 Whales Market에서 포인트를 거래할 수 있습니다.

2024년은 에어드랍의 황금의 해가 될 것입니다 - @CC 2 Ventures

암호화폐 업계에서 가장 많은 에어드롭 농부 중 한 명은 에어드랍 농부가 되는 것이 이보다 더 수익성이 좋았던 적은 없었다고 말했습니다. 포인트 프로그램을 발표하는 수많은 프로토콜로 인해 사용자 상호 작용이 수익화되고 프로젝트로서 견인력을 얻으려면 인센티브가 필수인 지점까지 이르렀습니다.

이러한 포인트에 대한 거래 시장의 출현은 당연합니다. 이러한 채널을 통해 에어드롭 농부는 수확량을 미리 실현할 수 있습니다.

현재까지 Whales Market은 630만 달러 상당의 P2P 포인트 거래를 촉진했으며 더 많은 제안이 시장에 출시됨에 따라 더욱 성장할 예정입니다.

현재 플랫폼에서 포인트 거래를 허용하는 9개의 프로토콜이 있습니다: Parcl, Kamino, Ethena, Magic Eden, Hyperliquid, EigenLayer, friend.tech 및 ether.fi. Marginfi, Drift 및 Blast도 가까운 시일 내에 출시될 예정입니다.

현재 가장 인기 있는 포인트 거래에 대한 개요는 다음과 같습니다.

평균주문가격과 중간주문가격을 살펴보면 가격분포가 집중되지 않는 경우도 있음을 알 수 있습니다.

이제 이들 포인트 중 일부의 공정가치가 확립된 것 같은데, 포인트의 가치는 실제로 무엇을 의미하는 걸까요?

포인트의 가격은 시장이 향후 프로토콜의 현재 가치가 얼마나 될 것으로 기대하는지에 대한 힌트를 줄 수 있습니다. 더 많은 포인트가 발행되면 시장 정서가 바뀌고 가치 평가가 상승할 것으로 예상되지 않는 한 보상 희석으로 인해 가격이 하락할 가능성이 높습니다.

EigenLayer를 예로 들어 이 아이디어를 테스트해 보겠습니다.

포인트당 가격 = 0.155 총 포인트 수 = 1, 963, 113, 523 에어드롭 가치 = 포인트 당 가격 * 총 포인트 수 = 304, 282, 596
(이론적) 에어드랍 할당 = 0.1(10%) 완전 희석 가치 = 에어드랍 가치 / 에어드랍 할당 = 3, 042, 825, 960

스냅샷 날짜는 비밀로 보호되는 경우가 많기 때문에 최종적으로 총 몇 포인트가 적립될지는 확실히 알 수 없습니다.

결론적으로

과거를 관찰하고 빈번한 거래 패턴을 고려하여 강세 추세 하에서 이러한 시장 전 자산은 활성화된 후에도 지속적으로 좋은 성능을 발휘하며 일반적으로 토큰이 출시되는 날 최고점에 도달합니다. Aevo, Hyperliquid 및 Whales Market 프로토콜은 사용자에게 에어드롭에 베팅할 수 있는 또 다른 방법을 제공합니다.