SignalPlus宏观研报(20240110)：BTC波动率上升，市场静待SEC做出裁决

오늘 BTC에서 가장 큰 옵션 블록은 6월 말에 55,000의 가격에 400개의 콜 옵션을 판매하여 241만 달러의 프리미엄을 얻은 특정 상사였습니다. 커버된 것으로, 즉 400BTC를 보유하고 있는 것으로 추정되는데, 현물 가격이 오르면 현재 가격에 20% 프리미엄을 더한 55,000원에 판매하게 된다. 상승하지 않으면 순이익은 12%(연간 24%)가 됩니다.

1월 11일 BTC의 IV는 여전히 100으로 고점 111에서 하락했지만 여전히 높은 수준으로 오늘과 내일 시장에 큰 변동이 있을 것으로 시장에서는 예측하고 있음을 나타냅니다. 최근에는 옵션 그리드를 만들기 위해 주문을 할 수 있는데, 손에 U가 있고 포지션을 개설하고 싶다면 고가의 가상 지수 풋옵션에 매도 주문을 하고 저가의 현물 포지션을 개설할 수 있습니다. .코인을 보유하고 있다면 고가의 가상지수 콜주문을 할 수 있습니다.옵션,일부 이자를 받으세요.

채권 발행자들은 발행 붐을 지속하기 위해 경제 데이터 및 시장 활동의 일시적 소강 상태를 포착했습니다. 유럽 채권 공급은 SSA, 금융 기관 및 기업이 500억 달러 이상의 신규 부채를 발행하는 등 사상 최고치를 기록했습니다. 투자자들이 새로운 채권을 기대하는 가운데 신규 자금 투자도 활발해 채권 수요도 엄청나다.벨기에 70억유로짜리 10년물 채권 발행이 입찰금액 720억유로(10회)에 달했고, 영국의 22억5000만파운드 20년물 채권 발행도 2019년 11월 10일에 낙찰됐다. 매수(3.6배), 이탈리아 7년·30년 채권 수요도 발행을 7배 초과했고, 네덜란드(6년·오스트리아)(9·30년) 채권 발행도 7배나 많았다. -년)에도 투자자 지원 호응을 적극적으로 받았다.

미국 3년만기 국채 경매에서도 수요가 좋아 발행 전 대비 입찰수익률은 -1bp, 입찰금액은 1390억달러, 입찰배수는 2.67을 기록했다. 82%를 차지하며 간접입찰자로 배정되었으며 그 비율은 65%에 달합니다.

최근 수익률이 약 100 베이시스포인트 하락했음에도 불구하고 채권 매입은 계속되고 있으며, PIMCO와 같은 채권 거대 기업은 연준의 보다 공격적인 금리 인하를 예상하여 채권 시장을 강세를 보이고 있습니다. 그들은 다음과 같이 지적했습니다.

…현재의 경제 상황이 지속된다면 채권은 현재 수익률 수준을 기준으로 주식과 유사한 수익을 얻을 가능성이 높으며, 경기가 침체에 빠지면 채권이 주식보다 좋은 성과를 낼 수 있고, 인플레이션이 다시 살아난다면 중앙은행은 금리를 다시 인상해야 할 것입니다. 채권과 주식 모두 어려움에 직면하게 될 것입니다. 하지만 높은 시작 수익률이 채권에 잠재적인 완충 효과를 제공할 수 있습니다.

1960년대부터 현재까지 14개 선진국 시장의 140회 금리인상 주기를 표본분석한 결과, 경기침체 국면에 중앙은행은 정책금리를 평균 500bp 인하한다. 금리 인하 주기와 일치하지 않는 경우 중앙은행은 정책을 완화할 것이며 금리 인하는 첫 해에 여전히 평균 200bp를 유지하고 있습니다. 이는 매 회의마다 FOMC의 최신 경제 전망에 암시된 25bp 인하의 두 배입니다. .

PIMCO, January 2024 Cyclical Outlook

암호화폐 시장은 TradFi 시장보다 더 활발하다.뉴욕 거래 세션이 끝나갈 무렵 BTC는 일련의 혼란과 혼란을 겪었다.SEC 관계자 그러나 해당 트윗은 1시간 만에 삭제되었고, 회장은 나중에 직접 성명을 발표했다. SEC의 공식 계정이 해킹당했으며 이전 트윗이 사실이 아님을 명확히 하는 성명입니다.

해당 소식이 나온 후 현물 BTC는 48,000달러 근처까지 급등했다가 해명 이후 45,000달러 정도로 다시 하락했습니다.이것이 정말 해킹 사건인지, 아니면 진짜 해킹 사건인지 아닌지에 대해 지난해 10월 코인텔레그래프의 가짜 뉴스 사건을 연상시키는 모습입니다. 해킹 사건이었는데요, 한 직원이 사전에 안건 초안을 유출해 시장에서는 여러 가지 설과 추측이 난무했습니다.

그럼에도 불구하고, 오늘(1월 10일)은 SEC가 Ark 21 제출에 응답하는 마감일이며, 우리는 다음 24시간 이내에 최종 결과를 확인하여 바쁘고 흥미로운 한 주를 마무리해야 합니다.

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