리스테이킹은 이더리움을 넘어 확장되고 있습니다.

유동성 스테이킹에서 파생된 리스테이킹은 이더리움의 보안을 강화하고 투자에 대한 더 많은 수익을 추구합니다. 오늘날 트랙은 유동성 담보 토큰(LST)에서 마트료시카 버전인 유동성 재담보 토큰(LRT)으로 점진적으로 발전했습니다.

원칙적으로 LRT는 실제로 재담보 인증서와 유사합니다. 유동성 스테이킹을 통해 ETH를 LST로 교환합니다. LST는 내가 ETH를 약속했습니다를 증명하는 재입장 증서입니다. 하지만 처음부터 끝까지 원래 자산은 ETH 자체뿐입니다.

간단히 말하면, LST를 얻기 위해 ETH를 약속하고, LRT를 얻기 위해 두 번째로 LST를 약속하고, 다시 스테이킹이라고 하는 중첩 인형을 계속 반복하는 것입니다. LRT를 사용하여 재담보 및 차입과 같은 더 많은 금융 업무를 수행할 수 있습니다. 서약할 때마다 유동성을 사용하여 소득을 얻을 수 있는 기회가 추가로 제공됩니다.

최근 LRT 개념과 관련된 일부 토큰은 좋은 성장을 보이고 있으며 지속적으로 두 배로 증가하는 Restake Finance($RSTK) 외에도 rsETH 기반으로 구축된 LRT 솔루션과 같이 코인은 발행되었지만 시가총액이 낮은 프로젝트도 있습니다. EigenLayer에서 솔루션 KelpDAO.

출시되지 않은 통화 프로젝트에는 Swell, ether.fi, Renzo, Puffer Finance(550만 달러 모금), 다중 체인 재스테이킹에 중점을 둔 exocore, 심지어 Staked 및 Restked 자산을 제공하는 대출 플랫폼 Ion Protocol 및 Astrid가 포함됩니다.

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재약정의 가장 일반적인 방법은 LRT를 얻기 위해 이더리움을 EigenLayer에 약속하여 얻은 LST를 재약정하는 것이지만, 비트코인 ​​스테이킹 프로토콜 Babylon, Solana 생태계 Picasso 등과 같은 다른 생태계에서도 재약정 트랙을 공격하고 있습니다. . 이 기사에서는 Ethereum 외부의 재서약 프로젝트를 검토합니다.

Babylon

12월 7일, 비트코인 ​​스테이킹 프로토콜 Babylon은 1,800만 달러의 자금 조달을 완료했습니다. 이번 자금 조달 라운드는 Framework Ventures, ABCDE Capital, IOSG Ventures, Polygon Ventures 및 OKX Ventures가 참여한 Polychain Capital 및 Hack VC가 주도했습니다.

Babylon은 지분 증명 합의 메커니즘을 사용하여 블록체인에서 사용하기 위한 경제적 보안 토큰으로 비트코인을 스테이킹합니다. 일반적으로 지분 증명 체인은 보안을 위해 ETH를 사용하는 이더리움 네트워크와 같이 스테이킹을 위해 기본 토큰을 사용합니다. 이는 기본 토큰이 인기가 없는 체인의 보안을 손상시킬 수 있습니다. 바빌론의 지분 증명 서비스는 가치 저장 이외의 목적으로 비트코인을 사용합니다.

바빌론은 올해 1월 테스트넷에 진입했으며 현재 테스트넷에 39개의 체인을 통합했으며 곧 확장 가능한 재스테이킹을 시작할 예정입니다.

바빌론은 비트코인 ​​생태계의 선도적인 프로젝트이자 비트코인을 위한 최대 규모의 스테이킹 인프라입니다. Babylon은 공동 창립자인 David Tse, Fisher Yu, EigenLayer 창립자 Sreeram Kannan 및 기타 공동 저자가 공동 저술한 독창적인 과학 연구 결과인 비트코인 ​​보안에 관한 연구 논문에서 유래되었습니다.

Babylon의 비트코인 ​​스테이킹 프로토콜은 원격 스테이킹 방법을 채택하고 암호화, 합의 프로토콜 혁신 및 비트코인 ​​스크립트 언어의 최적화된 사용을 통해 스마트 계약의 부족을 극복합니다. Babylon의 스테이킹 프로토콜을 통해 비트코인 ​​보유자는 PoS 체인에 연결하지 않고도 비트코인을 안정적으로 스테이킹할 수 있으며 체인에 완전한 삭감 가능한 보안 보장을 제공하여 약속된 비트코인, 패키징 및 호스팅 요구 사항을 연결할 필요가 없습니다.

Babylon의 주요 측면은 BTC 타임스탬프 프로토콜입니다. 다른 블록체인의 이벤트를 비트코인에 타임스탬프화하여 해당 이벤트가 비트코인 ​​거래처럼 비트코인 ​​타임스탬프를 즐길 수 있도록 합니다. 이는 비트코인의 보안을 타임스탬프 서버로 효과적으로 차용합니다. BTC 타임스탬프 프로토콜은 신속한 자산 분리, 구성 가능한 신뢰 및 보안 비용 절감을 통해 비트코인 ​​보유자의 유동성을 극대화합니다. 이 프로토콜은 다양한 PoS 합의 알고리즘에서 사용할 수 있는 모듈식 플러그인으로 설계되었으며 재설정 프로토콜을 구축할 수 있는 기반을 제공합니다.

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비트코인 생태 프로젝트로서 바빌론은 비트코인을 중심으로 한 생태 세계를 확장하고, 2,100만 비트코인의 소득 가치를 해제하며, 비트코인의 보안을 확장하여 더 많은 POS 분산 세계를 보호할 것입니다. 재담보화로 인해 비트코인은 단순한 경화를 넘어 생산적인 자산이 될 것입니다.

현재 1단계 스테이킹은 종료되었으며, 관심 있는 사용자들은 2단계 업데이트에 계속해서 관심을 가져주시면 됩니다. 바빌론은 비트코인의 반감기 이전에 메인넷 출시를 희망하고 있으며, 메인넷 배치는 바빌론 테스트넷의 보안 감사 결과에 크게 좌우됩니다.

LiNEAR

LiNEAR는 Near Protocol의 유동성 스테이킹 프로토콜입니다. NEAR 메인넷은 2020년 8월에 출시되었으며 샤딩된 지분 증명 L1입니다. 설계의 핵심은 노드가 네트워크 트랜잭션의 작은 부분만 처리하면 되도록 네트워크 인프라를 여러 부분으로 나누는 프로세스인 샤딩 개념입니다.

LiNEAR의 주요 장점은 검증인 위임을 자동으로 모니터링하고 조정하여 전체 수익률이 경쟁력 있고 안정적인지 확인하는 기능입니다. 현재 연간 수익률은 8.35%로 Near에서 가장 높습니다.

LiNEAR의 재약정 방법에는 $NEAR, $LiNEAR 및 $bLiNEAR의 세 가지 토큰이 포함됩니다. 사용자가 LiNEAR의 의사 결정에 완전히 참여하고 개발에 영향을 미칠 수 있도록 LiNEAR는 LiNEAR 프로토콜의 거버넌스 토큰 $LNR을 출시합니다.

사용자는 $NEAR를 스테이킹하여 $LiNEAR를 얻을 수 있으며, 이는 NEAR/Aurora 생태계의 다양한 DeFi 프로토콜에서 추가로 사용될 수 있으므로 $NEAR 서약자의 자본 효율성이 크게 향상됩니다. $bLiNEAR는 LiNEAR가 출시한 유동 재약정 파생 토큰입니다. 사용자가 $bLiNEAR 서약 풀에 $NEAR를 입금하면 사용자의 $NEAR 재약정을 나타내는 $bLiNEAR를 받게 됩니다.

$bLiNEAR는 재담보, 대출 또는 유동성 제공과 같은 추가 금융 활동을 위해 모든 DeFi 프로토콜에서 사용할 수 있습니다. $bLiNEAR의 중요한 장점은 $NEAR로 신속하게 다시 상환할 수 있어 일반적으로 긴 언본딩 및 지연된 언스테이킹 기간을 피할 수 있다는 것입니다.

프로토콜의 거버넌스 토큰으로서 사용자는 $LNR을 보험 기금에 입금할 수 있으며, 서약자는 자신의 기금 지분을 표시하여 $sLNR을 받습니다. $sLNR 보유자는 $LiNEAR 및 $bLiNEAR 스테이킹 풀에 대한 요율을 설정하고, 위임 전략을 관리하고, 프로토콜 재무를 감독할 수 있는 권한을 가지며, 생태계가 성장함에 따라 증가하는 프로토콜 프로토콜 수익의 일부를 얻을 수 있습니다. 새로운 $LNR 토큰은 보험 기금에 정기적으로 도입되어 $bLiNEAR 관련 유동성을 촉진하고 거버넌스를 강화할 것입니다.

현재 LiNEAR는 기존 $LiNEAR 사용자와 초기 $bLiNEAR 채택자를 위한 $LNR 에어드롭 캠페인을 준비하고 있습니다. 사용자는 특정 날짜 이전에 $NEAR를 잠글 수 있으며 만료 전에 LiNEAR 프로토콜의 스테이킹 수입을 누릴 수 있으며 만료 후 자동으로 $bLiNEAR를 받게 됩니다. 만료되기 전에 조기에 잠금을 설정할수록 $LNR 에어드랍 금액이 더 커집니다.

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Near Protocol의 재스테이킹 프로젝트에는 LiNEAR 외에도 Octopus Network도 포함됩니다.

12월 17일 Octopus Network는 최초의 Cosmos SDK 애플리케이션 체인 Ottochain을 출시했습니다. 이는 혁신적인 NEAR Restake 공유 보안 서비스와 NEAR-IBC 크로스체인 서비스가 안정적으로 실행되고 Octopus 2.0 메인넷이 공식적으로 출시되었음을 의미합니다. Octopus 2.0에 NEAR Restake 메커니즘이 추가된 것으로 보고되었습니다.

Octopus 2.0에서 $NEAR 보유자는 자신의 토큰을 NEAR 프로토콜이나 Ottochain 및 기타 애플리케이션 체인에 다시 스테이킹할 수 있습니다. 따라서 $NEAR의 스테이킹 보상 외에도 재스테이킹을 통해 Ottochain에서 배포한 $OCT의 추가 보상도 받을 수 있습니다. 그러나 LiNEAR와 달리 NEAR를 Octopus에 스테이킹하면 LRT를 제공할 수 없습니다. 즉, 약속된 NEAR를 DeFi에서 더 이상 사용할 수 없습니다.

Picasso

Picasso 네트워크는 주로 Polkadot, Kusama 및 Cosmos와 같은 생태계 간의 생태계 간 블록체인 통신(IBC)을 촉진하고 Ethereum 및 Solana와 같은 다른 네트워크로 확장하는 여러 L1을 지원하도록 설계되었습니다. 그러나 이 프로젝트는 현재 솔라나 생태계의 유동성 재담보 트랙의 격차를 목표로 하고 있으며 IBC 기능을 통해 솔라나 생태계가 재담보를 달성할 수 있도록 노력하고 있습니다.

Picasso는 방금 LST$DOT를 출시했으며 $lsDOT는 안전을 보장하기 위해 다시 스테이킹하는 데 사용될 것입니다. 구체적인 구현 측면에서 Picasso는 Solana의 EigenLayer와 유사한 Restake Vault 계획을 시작합니다. 구현 방법은 대략 다음과 같습니다.

·피카소를 통한 솔라나<>솔라나(Solana)에 대한 검증자를 제공하는 IBC 연결;

·사용자는 솔라나 유동성 스테이킹 프로젝트(예: Marinade/Jito/Orca/Blaze)에서 mSOL/jSOL/Orca LP/bSOL과 같은 LST 토큰을 검증자에게 다시 스테이킹할 수 있습니다.

·네트워크 보안을 보호하면서 리스테이킹 혜택을 받으세요.

한 가지 잠재적인 기회는 솔라나의 유동성 스테이킹 비율이 ETH보다 낮다는 것입니다. 데이터에 따르면 SOL의 약 8%는 여전히 스테이킹되지 않은 상태로 유동성 스테이킹에 좋고 유동성 재스테이킹에도 좋습니다.

솔라나의 유동성 스테이킹 프로젝트가 이전에 광범위한 이익을 경험했다는 점을 감안할 때, 이더리움의 리스테이킹 이야기가 추악한 모습을 보인다면 시장 자금은 다시 한번 솔라나의 동일한 이야기로 흘러갈 수 있습니다.

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Layerless

LayerlessEigenLayer 및 LayerZero에서 지원하는 Omnichain Liquid Retake 프로토콜입니다. Layerless를 이해하기 전에 Omnichain의 자산에 대해 간략하게 소개하겠습니다.

Omnichain은 LayerZero를 기반으로 구축된 다중 체인 응용 프로그램으로, 기본 다중 체인 아키텍처를 응용 프로그램 계층의 통합 제품에서 분리할 수 있으므로 최종 사용자는 더 이상 서로 다른 공개 체인 간의 복잡한 차이점을 고려할 수 없으며 통합만 하면 됩니다. 전체 블록체인 생태계는 완전한 전체로 간주됩니다. 옴니체인 생태계에서 사용자가 보유한 자산은 더욱 통합되고 안전해지며, 블록체인 제품에 매우 중요한 구성성을 갖게 됩니다.

Omnichain의 자산은 토큰이 동종인지 여부에 따라 OFT(Omnichain Fungible Token)와 ONFT(Omnichain Non-Fungible Token)의 두 가지 범주로 나눌 수 있습니다.

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레이어리스는 옴니체인 재담보 토큰(ORT)을 만들고 있습니다. 사용자가 LST(예: stETH, cbETH 또는 rETH)를 EigenLayer에 입금하면 EigenLayer 공유를 나타내는 ORT(Omnichain Restaked Token)를 받게 되어 DeFi 프로토콜 사용에서 유동적이고 구성 가능하며 사용할 수 있게 됩니다.

레이어리스는 LayerZero OFT(Omnichain Fungible Token) 표준을 사용하여 이러한 ORT 토큰을 많은 체인에서 사용할 수 있도록 합니다. EigenLayer 재스테이킹 토큰에 대한 많은 사용 사례는 L2 Arbitrum, Optimism, Base, Metis, zkSync, Linea 등과 같이 이더리움 외부에서 찾을 수 있습니다.

현재 레이어리스는 1분기에 테스트넷을 출시할 계획이다.

거룩한 보충

Polygon 2.0에서는 POL이 스테이킹 센터에서 담보되며, POL은 네트워크상의 체인 수를 확인하기 위해 다시 스테이킹할 수 있습니다. 이 방법을 안치 재스테이킹이라고 합니다. POL 자체는 원하는 수의 체인을 스테이킹하고 다양한 역할에 참여하는 데 사용될 수 있습니다. 이를 통해 스테이커는 동일한 약속 자본에 대해 더 높은 수익을 얻을 수 있습니다.

POL은 MATIC의 대규모 기술 업그레이드로, 프로토콜 관점에서 볼 때 POL은 MATIC만 대체할 수 있습니다. 처음에는 Polygon의 인프라를 개선하고 이를 인터넷의 가치 계층으로 전환하기 위해 Polygon 창립자와 연구원은 새로운 토큰 POL을 포함하는 재설계된 Polygon 프로토콜 아키텍처를 도입했습니다.

POL은 차세대 토큰으로 설명됩니다. 간단히 말해서, 비트코인은 비트코인 ​​프로토콜에서 중요한 역할에도 불구하고 보유자에게 프로토콜에서 어떤 역할도 제공하지 않으며 이 역할을 수행할 인센티브도 제공하지 않는 비생산적인 자산인 1세대 토큰입니다. ETH는 2세대 기본 프로토콜 자산인 생산적인 토큰을 구축하여 이를 개선했습니다.

생산적인 토큰을 통해 보유자는 각자의 프로토콜에서 검증자가 되어 유용한 작업을 수행하고 이에 대한 보상을 받을 수 있습니다. Polygon의 POL은 3세대 기본 자산인 Super Productivity Token의 출시를 통해 이 방향으로 다음 단계를 밟습니다. 생산적인 토큰과 유사하게 POL을 사용하면 보유자가 검증자가 되어 보상을 받을 수 있지만 두 가지 개선 사항이 있습니다. 검증자는 여러 체인을 검증할 수 있고 각 체인은 검증자에게 여러 역할(및 해당 보상)을 제공할 수 있습니다.

POL은 재스테이킹 위험을 높이지 않고도 멀티체인 스테이킹의 이점을 제공합니다. Polygon 2.0 제안을 통해 Polygon 생태계는 단일 체인에서 쉽게 상호 운용하고 유동성을 공유할 수 있는 L2 생태계로 확장됩니다.

예를 들어 Polygon POS는 Polygon zk 지원 L2 네트워크에서 L2입니다. 검증자는 허브를 보호하고 증명자를 실행하여 증명을 생성하며 일괄 트랜잭션에 대한 시퀀서 역할을 합니다. 검증인이 수행할 수 있는 역할 수가 증가하고 검증 가능한 체인 수가 증가함에 따라 네트워크에 전력을 공급하기 위한 새로운 토큰 설계가 필요합니다.

POL의 유틸리티는 유용한 작업을 수행하도록 조정하고 인센티브를 제공하는 것을 목표로 검증자를 중심으로 이루어집니다. 검증인은 검증인 세트에 참여하기 위해 POL을 스테이킹해야 합니다. 검증인이 POL을 스테이킹하면 검증인 풀에 들어가고 모든 Polygon 체인을 검증하기 위해 구독할 수 있습니다. 이 유용한 작업을 수행하는 대가로 검증자는 최소한 세 가지 인센티브 흐름을 설정할 수 있습니다.

프로토콜 보상: 스테이킹 프로토콜은 미리 정의된 양의 POL을 지속적으로 발행하고 이를 기본 프로토콜 보상으로 모든 활성 검증자에게 배포합니다. 이러한 보상은 현재 Polygon 검증인이 받는 MATIC 프로토콜 보상을 대체합니다.

거래 수수료: 위에서 언급한 바와 같이 검증인은 원하는 수의 체인을 검증할 수 있으며 일반적으로 이러한 모든 체인에서 거래 수수료를 받습니다.

추가 보상: 더 많은 검증자를 유치하기 위해 일부 Polygon 체인은 추가 보상을 도입하도록 선택할 수 있습니다. 이러한 보상은 POL, 스테이블 코인 또는 이러한 Polygon 체인의 기본 토큰을 포함하되 이에 국한되지 않는 모든 토큰이 될 수 있습니다.

검증인 인센티브에 관해 말하자면, Polygon의 검증 개념은 일반적인 좁은 정의보다 더 넓다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 이는 검증인 역할의 가치 제안을 더욱 향상시킵니다. 검증인은 여러 체인을 검증하는 것 외에도 단일 체인에서 여러 역할을 수행할 수도 있습니다. 이러한 역할에는 (i) 좁은 검증, 즉 거래 수락 및 블록 생성, (ii) 영지식 증명 생성, (iii) DAC(데이터 가용성 위원회) 참여 및 모든 Polygon 체인에 대한 기타 유용한 작업이 포함됩니다.

공식 소개에 따르면 MATIC에서 POL로 업그레이드하려면 MATIC을 업그레이드 스마트 계약으로 보내야 하며, 이는 자동으로 동일한 양의 POL을 반환합니다. 토큰 보유자는 4년 이상 등 업그레이드할 수 있는 충분한 시간을 갖게 됩니다. 커뮤니티가 제안을 지지하는 합의에 도달하면 몇 달 내에 마이그레이션이 시작될 수 있습니다.