Circle 창립자와의 대화: 10년간의 우여곡절, Circle의 검토 및 전망
원제: Circle CEO Jeremy Allaire가 Stablecoins의 미래에 대해 낙관적인 이유
원곡: Kaori, BlockBeats
올해 3월에는 실리콘밸리 은행의 부도 등의 영향으로 스테이블코인 USDC 발행사인 서클(Circle)이 심각한 부진에 직면했고, USDC는 지속적인 해체를 겪으며 서클은 설립 이래 최대의 위기를 맞았다. 지난 8월 코인베이스 글로벌(Coinbase Global)은 서클(Circle)의 지분을 인수하고 공동 관리하는 스테이블 코인 USD 코인(USDC)의 운영업체인 센터 컨소시엄(Center Consortium)을 폐쇄할 것이라고 밝혔습니다. 미국의 규제 환경은 여전히 불분명하지만 Circle은 여전히 최전선에 있습니다.
최근 Circle 공동 창립자이자 CEO인 Jeremy Allaire는 Unchained 팟캐스트에서 Coinbase가 Circle에 투자한 이유, Circle이 은행 위기에서 어떻게 더욱 강해졌는지, PYUSD에 대한 자신의 견해와 미국 Stablecoin Act인 BlockBeats에 대한 견해를 정리하고 정리했습니다. , 전문은 다음과 같습니다.
Circle의 새로운 행보
Laura Shin: Circle은 최근 USDC 개발 관리를 담당하는 Center Consortium을 해산했습니다. Coinbase가 Circle의 지분을 보유하고 있는데, 이러한 움직임의 원동력은 무엇입니까?
Jeremy Allaire：지난 몇 년을 되돌아보면, 우리는 USDC를 발명하고 약 5년 전에 이를 세상에 선보였습니다. USDC를 만들었을 때 우리는 법정화폐 토큰이라고 불리는 법정화폐 디지털 통화 프로토콜에 대한 비전을 갖고 있었습니다. 당시에는 스테이블코인으로 널리 알려지지 않았지만 일부 사람들은 스테이블코인이라고 불렀습니다. 이는 블록체인에서 실행될 수 있으며 이러한 개방형 네트워크를 기반으로 상호 운용 가능한 가치 교환을 구축할 수 있습니다. 우리는 많은 아이디어를 가지고 있으며 이러한 프로토콜이 표준화를 통해 이익을 얻을 수 있다고 생각합니다. 이러한 표준을 개발하고 USDC와 같은 프로토콜에 대한 책임을 공유하기 위해 다른 업계 리더와 협력하는 것이 우리에게 중요합니다.
따라서 우리는 2018년에 Coinbase와 파트너십을 맺게 된 것은 매우 행운이었습니다. 이는 두 회사 모두 시장에서 USDC의 발전을 촉진하는 매우 중요한 전략적 파트너십입니다. 그 일환으로 Circle은 USDC를 발행했으며 시간이 지남에 따라 USDC가 어떻게 성장할 수 있는지에 대한 많은 아이디어를 갖고 있습니다.
송금이 무엇인지, Circle과 같은 회사가 어떻게 운영되어야 하는지에 대한 규정이 있지만, 스테이블코인에 관한 실제 규정은 없습니다. 예비금 보유 방법, 네트워크 자체의 보안 관리 방법, 이 모든 것은 어떤 의미에서는 거버넌스 문제, 규제 및 법률과의 상호 작용 처리 방법과 같은 것입니다. 그래서 우리는 스테이블 코인의 자율 규제 거버넌스를 만들고 점점 더 많은 정책을 발행하는 것을 구상하기 위해 센터 컨소시엄을 만들었습니다.
이제 5년이 지났고 USDC는 처음부터 성장하여 아주 작은 규모에서 오늘날 수십억 달러의 수익을 올리는 규모로 성장하여 오늘날 세계에서 가장 중요한 디지털 통화 및 디지털 자산 중 하나가 되었습니다. 동시에 우리는 스테이블 코인을 주요 규제 기관, 중앙 은행 및 결제 시스템이 개발하고자 하는 건전성 규제 프레임워크의 일부로 봅니다. 거버넌스가 자율 규제에서 정부 거버넌스 모델로 이동함에 따라 이러한 성격이 바뀌었습니다.
따라서 우리는 Coinbase와 함께 Circle이 게시자 및 운영자로서 해야 할 일을 계속해서 구축하고 혁신하며 수행하는 동시에 광범위한 성공을 거두기 위해 강력한 경제적 인센티브를 계속 확보할 수 있는 방법을 모색하고 있습니다. 가능한 한. Circle은 Circle 자산의 일부를 소유하고 있지만 USDC의 개발 및 운영을 완전히 통제하여 전 세계적으로 등장하는 새로운 스테이블코인 법률의 맥락에서 모든 것이 작동할 수 있도록 보장합니다.
Laura Shin: 흥미롭게도 이러한 합의로 인해 Circle이 Coinbase의 인수로 인해 자체 조정을 하고 있는지에 대한 추측이 나왔습니다. Circle의 CEO로서 귀하는 Circle을 기업공개 또는 Coinbase와 같은 회사에 인수되도록 이끌고 계십니까?
Jeremy Allaire：예, 우리는 실제로 독립적인 상장 회사가 되는 길에 있으며 운이 좋게도 우리 회사는 수년에 걸쳐 여러 전략적 투자자를 확보해 왔습니다. 가장 최근에 BlackRock은 작년에 체결한 회사와의 광범위한 전략적 협력의 일환으로 회사의 소수 지분을 인수했습니다. 회사의 지분을 소유하면 훌륭한 제품과 가치의 조화가 이루어지며 이는 매우 중요하고 중요합니다. 저는 Coinbase가 USDC로 돈을 버는 것 외에도 우리의 장기적인 성공에 지분을 갖고 있는지 확인하고 싶습니다. 이는 윈윈(win-win)이라고 생각합니다.
올해는 Circle의 10주년이 되는 해이며 우리에게는 흥미로운 해였습니다.
10년 전 회사를 설립했을 때 저는 투자자와 직원들에게 우리의 비전을 실현하려면 수십 년이 걸릴 것임을 분명히 했습니다. 현재 우리는 약 1,000억 개 이상의 스테이블코인을 유통하고 있지만 이는 금융 시스템에 거의 침투하기 시작하지 않았습니다. 따라서 해야 할 일이 훨씬 더 많고, 공통 프로토콜과 인터넷상의 달러 가치에 엄청난 잠재력이 있습니다. 자금 이동뿐만 아니라 자금이 이 형식으로 표시되고 저장됩니다. 전 세계에는 25조 개의 전자 달러가 다양한 형식으로 배포되어 있으므로 매우 작습니다. 그래서 저는 우리가 수익이 많고 수익성이 매우 높음에도 불구하고 내 마음 속에는 여전히 Circle이 스타트업이라고 모든 사람에게 말하고 싶습니다.
Laura Shin: Circle은 최근 라틴 아메리카 최대 전자상거래 및 결제 회사인 Mercado Libre에서 USDC를 채택할 것이라고 발표했습니다. 이번 파트너십에 대해 간략히 말씀해 주시고, Circle에 어떤 영향을 미칠 것이라고 생각하시나요?
Jeremy Allaire：현대 비즈니스의 초석을 다진 아주 좋은 회사였습니다. 또한 라틴 아메리카의 결제 부문에서도 매우 중요한 역할을 합니다. 이는 우리가 보고 있는 보다 광범위한 주제로서, 디지털 달러에 대한 수요가 증가하고 현지 통화가 그다지 매력적이지 않을 수 있는 시장에서 디지털 달러를 사용해야 할 필요성이 있다는 것입니다. 라틴 아메리카는 확실히 그 중 하나입니다. 하지만 저는 이 프로그램의 첫 번째 단계가 라틴 아메리카의 일부 국가에서 시작될 것이라고 생각하며 궁극적으로 이 프로그램이 매우 광범위하게 전개될 것으로 예상합니다.
하지만 아, 이건 그냥 DeFi에서 거래할 수 있는 거구나, 차익 거래자들이 쓸 수 있는 거구나에서 진화한 스테이블코인 도입 지표를 보면 중요하다고 생각한다. 필요한 사람들에게 달러 가치의 예비금을 제공하고, 필요한 사람들에게 매우 효율적인 국경 간 지불 메커니즘을 제공합니다.
이들은 수억 명의 사용자에게 서비스를 제공하는 주요 주류 회사이며 Mercado Libre는 약 2억 명의 고객을 보유하고 있습니다. 그래서 우리는 USDC를 거래할 수 있는 지갑의 전체 시장을 어떻게 확대할지 고민했습니다. Coinbase에는 USDC를 거래할 수 있는 지갑이 1억 개 이상 있습니다. 이러한 유형의 파트너십은 실제로 범위를 확장하고 사람들이 사용하는 지갑이 훨씬 더 많아지며 MetaMask는 3천만 명의 활성 사용자를 보유하고 있으며 모두 USDC 거래를 사용할 수 있습니다. 점점 더 많은 지갑, 이러한 전통적인 핀테크 상거래 회사, 디지털 지갑 회사 및 모든 새로운 사람들이 차세대 계정 추상화 지갑(이 모든 유용성을 가능하게 하는 킬러 앱이 될 것임)을 구축함에 따라 이러한 것들이 확립될 것입니다. 사람들이 USDC를 사용할 수 있는 더 많은 방법을 만들기 위해.
Laura Shin: 제가 칠레에 있고 Mercado Libre에서 물건을 사고 싶다고 가정해 보겠습니다. 가격은 칠레 페소로 표시되지만 추가로 가격은 USDC로 표시됩니까?
Jeremy Allaire：실제로 사용자 경험의 세부사항이나 설정 방법을 알지 못합니다. 내가 아는 것은 USD를 보유하고 거래하려는 수요가 많은 고객이 많다는 것입니다. 따라서 이는 고객의 가치 저장소를 디지털 달러로 옮기는 정말 강력한 방법입니다. 이러한 디지털 달러가 있으면 자체 플랫폼 내에서의 유용성과 상호 운용성의 힘이 분명해집니다. 이것이 바로 스테이블코인, 특히 USDC가 어떤 면에서 흥미로운 이유입니다. 직접 P2P, 상호 운용 가능한 트랜잭션을 수행할 수 있는 개방형 네트워크가 진정한 힘입니다.
Laura Shin: 트위터에서 USDC 채택의 70%가 미국 이외의 지역에서 발생한다고 말씀하셨는데, 사람들이 자신의 저축이 USD로 표시되기를 원하기 때문인가요, 아니면 다른 동인이 있나요?
Jeremy Allaire：첫 번째는 전체 블록체인 생태계가 매우 글로벌하다는 점이라고 생각합니다. 일반적으로 우리는 전 세계 시장에서 많은 활동이 있다는 것을 알고 있으므로 신뢰할 수 있고 상환 가능한 디지털 달러가 필요한 경우 USDC가 훌륭한 선택이므로 USDC는 시장의 국제적인 전반적인 성장을 따르고 있습니다. 그러나 특히 라틴 아메리카, 아프리카, 동남아시아 등 신흥 시장과 신제품을 출시하는 스타트업이 많고 주요 글로벌 기업과 파트너십을 맺고 있는 유사한 지역에서 미국 달러로 가치를 저장하려는 수요가 크게 증가하고 있습니다. 또한 거래 정산에 이러한 접근 방식을 채택하고 있습니다. 따라서 이러한 국제적 차원은 매우 강력하며 계속해서 그렇게 되기를 바랍니다.
미국 정부가 미국 달러 스테이블코인에 관심을 가져야 하는 이유는 무엇입니까? 이는 디지털 달러를 미국의 강력한 수출품으로 만들어 국가의 소프트파워를 강화하고 가계, 기업 및 정부 자체의 경제적 이익을 강화하는 것으로 입증되었습니다. 따라서 미국 달러 스테이블코인의 확산, 특히 잘 규제되고 법률 및 규정을 준수하는 스테이블코인과 국가 경제 및 외교 정책 이익 사이에는 전략적 이해관계가 일치합니다. 이것은 일부 사람들에게는 논란의 여지가 있을 수 있지만 사실입니다.
Laura Shin: Circle은 기업이 고객에게 디지털 자산 결제 서비스를 제공하는 데 도움이 되는 새로운 프로그래밍 가능 Web3 지갑 플랫폼을 출시했습니다. 이 플랫폼에 대해 자세히 알려주십시오.
Jeremy Allaire：분명히 우리는 USDC 스테이블코인으로 잘 알려져 있습니다. 그 외에도 USDC는 그 자체로 모든 개발자가 구축하고 연결할 수 있는 달러 프로토콜로 존재하는 프로토콜입니다. 이는 이미 DeFi, 지갑, 보관 및 이 프로토콜을 통합하여 사용자에게 USD를 안전하게 저장, 거래 및 결제할 수 있는 방법을 제공하는 다양한 제품 및 서비스에서 널리 사용되고 있습니다. 따라서 USDC 성공의 큰 부분은 실제로 개발자와의 협력, 즉 가치를 창출하려고 노력하고 내장된 신뢰할 수 있는 스테이블 코인이 필요한 개발자와 협력하는 데 있습니다.
하지만 우리는 회사로서 할 수 있는 일이 더 많다고 생각합니다. 그래서 작년에 우리는 수억 달러를 들여 CYBAVO라는 회사를 인수했습니다. 이 회사는 블록체인 배포, 스마트 계약 관리 및 배포, 지갑 보안 처리 등에 뛰어난 기술을 보유하고 있습니다. 우리는 아직 등장하지 않은 이 Web3에 매우 관심이 있습니다. .서비스 카테고리는 매우 흥미롭습니다. 비유하자면, Amazon은 자체 전자 상거래 인프라를 구축했는데, 그들은 이 인프라를 제거하고 개발자가 이를 기반으로 구축할 수 있도록 했습니다. 이런 방식으로 Web2 개발자는 Amazon Network를 탄생시킨 애플리케이션을 쉽게 시작할 수 있습니다. .
스타트업이나 대기업에서 블록체인 기반 애플리케이션을 구축하고 싶습니다. 매우 어려운 질문인 인프라 관리, 보안, 운영 및 규정 준수에 대해 걱정하고 싶지 않습니다. 그냥 하고 싶습니다. 사용자와 개발자인 나 모두에게 안전하고 즐거운 최종 사용자 경험을 사용자에게 제공하는 데 중점을 둡니다. 블록체인 등의 개발자 생태계는 매우 중요합니다. 우리는 USDC와 같은 제품이 더 많은 체인에 출시되고 있다는 것을 알고 있으며 이에 대해 이야기할 수 있지만 요점은 이제 블록체인 기반 애플리케이션을 쉽게 구축하고 사용자가 NFT 토큰을 안전하게 보관할 수 있다는 것입니다. 코인이나 스테이블 코인을 사용하고 결제를 하는 사람은 매우 적습니다.
전 세계에는 약 1억 명의 소프트웨어 개발자가 있으며, 블록체인을 기반으로 구축할 수 있는 개발자는 약 50만 명에 이릅니다. Web2가 이 새로운 아키텍처로 발전하는 것을 보려면 개발자가 이러한 애플리케이션과 서비스를 구축, 운영 및 실행하는 것이 얼마나 어려운지를 극적으로 바꿔야 합니다. 이것은 우리에게 큰 기회입니다. 이는 비즈니스 애플리케이션, 금융 애플리케이션, 소비자 애플리케이션 등 모든 애플리케이션에 통화 사용이 필요하고 모바일 화폐가 필요하기 때문에 우리가 스테이블코인으로 수행하는 작업과 매우 일치합니다. 블록체인 인프라, EVM 및 기타 추상화 수준의 혁신을 활용하여 애플리케이션 수를 늘리면 이를 매우 쉽게 만들 수 있습니다. 우리는 더 유용한 애플리케이션을 구축할 수 있기를 바랍니다.
유용한 애플리케이션의 수를 늘리고 이를 USDC와 같은 프로토콜에 연결하면 네트워크가 성장하고 네트워크의 유용성도 커질 것입니다. 그렇게 할 수 있다면 우리는 우리 자신을 위해 많은 가치를 창출하게 될 것입니다. 따라서 이것은 새로운 수익원이며 AWS처럼 종량제 방식으로 공통 가격으로 수익을 창출합니다. 매우 성공적인 앱이 있으면 많은 수익을 창출할 수 있습니다. 쉽게 시작할 수 있으며 진정한 셀프 서비스입니다. 그래서 그것은 정말로 내 자신의 뿌리로 돌아갑니다. 많은 사람들이 이것을 알지 못할 수도 있지만 저는 개발자 플랫폼, 프로그래밍 언어, 그리고 Web 1.0 및 Web 2.0 시대에 만들어진 가장 인기 있는 웹 개발 도구 중 일부를 구축하면서 경력을 시작했습니다.
나는 이것이 Circle이 스테이블 코인 발행자에서 전체 Web3 공간에서 플랫폼 지향적인 비즈니스로 변하는 것을 의미한다고 생각합니다.
Laura Shin: Circle의 6개 새로운 블록체인은 귀하가 보고 있는 수요에 따라 추진됩니까? 개발자나 DeFi 빌더가 우리에게 이것이 필요하다고 말하거나 이 중 하나라도 나오면 우리가 거기 있을 것인지 확인하고 싶다고 가정해 보겠습니다. 이러한 결정을 어떻게 내리나요?
Jeremy Allaire：어느 쪽이든 수백 개의 블록체인이 있지만 우리는 수백 개의 블록체인에서 기본 USDC를 출시하지 않을 것입니다. 이제 레이어 1이든 레이어 2이든 여전히 많은 혁신이 진행되고 있습니다. 방금 설명한 실제 애플리케이션 수와 해당 애플리케이션의 실제 사용자 수를 고려하면 우리는 아직 성숙 초기 단계에 있습니다. 그러나 향후 몇 년 안에 5개의 레이어 1과 레이어 2가 시장의 약 80%를 차지할 가능성이 높습니다. 많은 혁신과 경쟁이 일어나고 완전히 새로운 아키텍처가 등장하고 있지만 개인 정보 보호, 보안, 확장성 등의 측면에서 아직 해결되지 않은 문제가 있습니다. 우리는 풀 체인이 되기를 원하며, 강력한 기술 혁신이 있고 어느 정도 개발자의 관심을 받는 인프라가 있거나 개발자의 관심을 받을 수 있는 인프라가 있다면 이 인프라와 협력하여 이를 사용. 우리는 계속해서 풀체인을 실험하고 실험할 예정이지만 동시에 우리가 구축하고 있는 다른 제품도 여러분이 다중 체인 애플리케이션을 구축할 수 있도록 하기 위한 것입니다.
당사의 Web3 서비스, 스마트 계약 플랫폼 등은 다중 체인을 대상으로 하며, 다중 레이어 1과 레이어 2가 있는 세계에서 큰 문제인 상호 운용성 문제를 해결하기 위해 열심히 노력하고 있으며 누구도 이것이 될 것이라고 생각하지 못했습니다. 마치다. 우리는 사람들이 자금을 이동하는 데 있어 정말 나쁜 방법을 가지고 있는데, 그것이 바로 다리입니다. 브리지를 통해 USDC를 잠그면 해당 브리지를 통해 이동하는 캡슐화된 버전의 USDC가 있습니다. 이는 속도가 느리고 해커에게 거대한 허니팟을 노출시킵니다. 따라서 가장 유명한 해킹 중 상당수는 기본적으로 브리지에 대한 것이었습니다. 그 중 일부는 다중 서명이 있었고 누군가가 키를 얻었습니다. 내 말은, 끔찍하다는 것입니다. 우리는 10억 달러에 대해 이야기하고 있는데, 그것은 무서운 일입니다. 실제로 USDC는 전체 생태계에서 가장 연결이 잘 된 자산입니다.
따라서 우리는 CCTP라는 USDC용 크로스체인 전송 프로토콜을 구축하고 출시했습니다. 이를 통해 사용자나 개발자는 브리지 없이, 잠금 없이, 추가 비용 없이 USDC를 한 체인에서 다른 체인으로 전송할 수 있는 애플리케이션을 구축할 수 있습니다. 우리는 USDC의 권위있는 민트이기 때문에 이것을 할 수 있습니다. 이것이 의미하는 바는 Arbitrum에 USDC가 있고 Arbitrum의 USDC를 Base, Optimism 또는 Ethereum 메인넷의 지갑으로 보내려는 경우 그곳으로 보내면 한쪽의 USDC가 파괴되고 다른 쪽에서도 파괴된다는 것입니다. 한쪽에서는 USDC를 발행하여 더 빠르고 안전하며, 이는 안전하고 상호 운용 가능한 디지털 달러를 제공하는 큰 방법입니다.
따라서 USDC를 체인에 도입하는 것 외에도 우리는 프로토콜 개발자이기도 하며 사람들이 네트워크에서 이러한 디지털 달러를 보다 안전하고 쉽게 사용할 수 있도록 새로운 프로토콜을 구축하고 있습니다. 그래, 우리는 신난다. 우리는 지난 주에 이러한 새로운 체인을 출시했으며 CCTP를 위한 추가 경로도 출시했습니다. 이는 모두 CCTP를 블록체인 네트워크에서 가장 유용하고 안전한 디지털 달러로 만들기 위한 노력입니다.
Laura Shin: PayPal은 최근 결제 분야의 거대 기업인 스테이블 코인을 출시했습니다. Circle은 여기서 어떻게 경쟁할 계획인가요?
Jeremy Allaire：우선 페이팔과 팍소스가 스테이블코인을 론칭한 날 팍소스에게는 훌륭한 파트너십이었기 때문에 축하와 박수를 보냈습니다. 주류 결제회사들이 USD 스테이블코인을 받아들이는 것은 좋은 일이라고 생각하며, 이는 대기업들이 시장에 진입할 만큼 스테이블코인을 둘러싼 규제 환경이 명확하다는 것을 보여줍니다. 규제가 시행되면 개방적이고 자유롭고 경쟁적인 시장을 보게 될 것이며, 시장은 또한 신뢰할 수 있는 안전한 기준을 갖게 될 것이며 더 많은 경쟁을 보게 될 것입니다. 미국뿐만 아니라 전 세계적으로 스테이블코인 규제가 나오고 있는 만큼 전체적인 관점에서 보면 긍정적인 것 같아요.
경쟁 방법에 있어서 나는 경쟁자보다는 우리가 하는 일이 사람들에게 가치 있는 일에 더 초점을 맞춥니다. USDC가 그토록 성공한 이유 중 하나는 우리가 시장 중립적 인프라 회사이기 때문이라고 생각합니다. 우리는 상인이나 소매 사용자와 경쟁하지 않고, 소비자 지갑도 없고, 순전히 시장 중립적인 인프라 회사입니다. 우리는 USDC를 인터넷상의 미국 달러 유틸리티로 보고 이를 구축하기 위해 여러 다른 회사와 협력하고 싶습니다.
페이팔도 훌륭한 파트너가 많은 것 같은데, 신용카드 사용에 대해 가맹점 수수료를 받는 프랜차이즈를 갖고 있고 최종 사용자도 많기 때문에 이를 경쟁력 있다고 보는 사람들이 많습니다. 하지만 우리는 서로를 경쟁자로 볼 수 있는 많은 회사와 훌륭한 파트너십을 구축했으며, Robinhood와 Coinbase도 서로를 경쟁자로 볼 수 있습니다. Block과 파트너십을 맺고 Stripe과 파트너십을 맺고 있습니다. Visa 및 MasterCard, MoneyGram 및 USDC를 다양한 방식으로 의존하고 사용하는 다양한 회사와 파트너십이 있습니다.
저는 우리의 시장 중립성이 매우 중요하다고 생각합니다. 2억 명의 사용자를 보유한 회사인 Mercado Libre와 같은 예를 볼 수 있습니다. PayPal에는 1억 명이 넘는 사용자가 있으며, 우리의 훌륭한 파트너인 Coinbase에는 1억 명이 넘는 사용자가 있습니다. USDC는 바이낸스 지갑의 지원을 받으며 1억 명의 사용자를 보유하고 있으므로 광범위한 커버리지를 보유하고 있으며 가장 중요한 것은 광범위한 커버리지를 갖춘 훌륭한 파트너를 계속 추가할 것입니다.
그리고 우리의 전략은 완전히 달랐습니다. 우리는 개발자 플랫폼을 구축하고, 인프라 플랫폼을 구축하고, 프로토콜 계층을 구축하고 있으며 이것이 우리가 성장하고자 하는 방식입니다. 따라서 우리는 현재 위치에 대해 기분이 좋으며 계속해서 시장에서 매우 중요한 플레이어가 될 수 있다고 생각하지만 경쟁도 환영합니다.
실리콘밸리 은행 사건의 위기와 기회
로라 신: 서클은 올해 초 실리콘밸리 은행에 33억 달러의 준비금이 예치되어 파산한 사활의 순간을 맞이했습니다. 그 이후로 USDC는 테더에게 시장 점유율을 잃어가고 있는데, 이 사건에 대처하기 위해 어떤 전략을 채택하셨나요?
Jeremy Allaire：좋아요, 여기에 부품이 많아요. 가장 먼저 이해해야 할 것은 우리의 인프라가 어떻게 작동하는지이며, 우리가 가장 자랑스러워하는 것 중 하나는 우리가 시장 인프라에 대해 가장 투명하게 공개하고 있다는 것입니다. 그래서 우리는 우리가 함께 일했던 모든 은행, 모든 단일 채권, 우리가 보유하고 있던 모든 재무부 채권을 일련 번호까지 날짜까지 공개했습니다. 현재 당사 준비금의 약 94%는 BlackRock이 관리하는 Circle Reserve Fund라는 SEC에 등록되고 규제되는 구조에 보관되어 있습니다. USDXX 주식 기호를 검색하면 이 펀드가 얼마나 안전한지 이해할 수 있는 모든 내용을 볼 수 있습니다. 이는 시장의 어느 누구도 가지고 있지 않은 규정을 준수하는 등록 인프라이므로 우리는 매우 높은 수준의 보안과 투명성을 보유하고 있습니다.
두 번째 요점은 무슨 일이 일어났는지 생각해 보는 것입니다. 저는 업계 전반에 걸쳐 매우 극적인 일이 벌어지고 있다고 생각하며, 분명히 우리 자신의 특정 은행 노출이 1,700억 달러 규모의 대규모 공공 은행이라는 점에서 우리는 독특합니다. 48시간 동안 은행은 암호화폐와 아무 관련이 없는 운영을 경험했으며 자체 대차대조표에 막대한 손실을 입었다는 사실이 폭로된 후 발생했습니다. Goldman Sachs는 그들을 위한 자금 조달에 실패했습니다. 따라서 여기서 무슨 일이 일어나고 있는지 자세히 설명하게 되어 기쁘지만 이는 미국 금융 시스템 전체에 영향을 미치는 충격입니다. 그리고 비슷한 이유로 정기적으로 실패하는 은행이 여전히 있습니다. 하지만 SVB Bank가 파산하기 전날, 그들은 매우 우수한 A등급 금융기관이었습니다. 그래서 이것은 매도한 일부 헤지펀드를 제외한 모든 사람들에게 충격이었습니다.
또한 우리는 항상 USDC의 기본 시장 인프라 수준을 지속적으로 개선하기 위해 노력하고 있습니다. 우리는 몇 가지 일을 해왔는데, 그중 하나는 BlackRock과의 전략적 파트너십을 통해 Circle 예비 기금을 설립한 것입니다. 올해 1분기에는 적립금의 80% 이상을 이 펀드로 이체했습니다. 또한 우리는 존재할 수 있는 가장 극심한 일상 유동성 요구를 항상 충족할 수 있도록 현재 약 20%의 현금을 계속 유지하고 있습니다.
관련 독서:Circle CEO와의 대화: 위기 이후의 검토, 반성 및 전망》
Circle과 같은 회사에서는 첫날부터 규정을 준수하고 올바른 방식으로 업무를 수행하고 매우 투명하며 위험 관리 측면에서 모든 기능을 갖추고 있습니다. JPMorgan이 이렇게 할 수 있는 옵션은 없습니다. 당신은 오히려 우리의 예비금을 보유하고 있습니까? 그것은 일이 진행되는 방식이 아닙니다. 당신이 마이크로소프트라면 현금 자산을 어느 은행에 예치할지 결정할 수 있지만 그런 자유는 존재하지 않습니다. 그러나 우리는 일반적으로 글로벌 시스템적으로 중요한 은행(G-SIB)이라고 불리는 것을 USDC 기반 인프라로 사용하는 능력을 향상시키는 데 엄청난 진전을 이루었습니다. 실제로 우리는 SVB가 붕괴되기 1~2주 전에 USDC 현금으로 이 작업을 시작했습니다.
따라서 이러한 모든 일이 일어나고 있음에도 불구하고 우리는 실제로 세계에서 가장 안전한 G-SIB에 모든 것을 쓸 수 있다는 점에서 매우 운이 좋습니다. 이제 모든 현금이 세계에서 가장 안전한 글로벌 시스템과 신뢰할 수 있는 준비금 구조 내에 보관되어 있다는 당사의 인증을 확인하실 수 있습니다. 따라서 이후 우리는 실제로 인터넷에서 가장 안전하고 투명한 디지털 달러를 갖게 되었습니다. 그 수준에 가까운 것은 아무것도 없습니다.
따라서 우리가 하고 있는 일에 관해서는, 우리가 해왔던 일을 계속하고 있는 것입니다. 즉, 시장 인프라 수준을 지속적으로 개선하고 투명성을 높이는 등의 일을 하고 있습니다.
제가 말씀드리고 싶은 또 다른 점은 업계 전체의 은행 업무 중단이 있었고 여전히 그런 일이 계속되고 있다는 것입니다. 우리는 글로벌 USDC 유동성 및 결제 네트워크 구축에 상당한 투자를 했으며, 현지 시장에서도 USDC 유동성을 창출, 상환 또는 제공할 수 있도록 세계 모든 주요 지역의 고품질 은행과 은행 파트너십을 구축하고 있습니다. 따라서 이를 실현하기 위해 더 이상 Bank of America에 의존하지 않아도 됩니다. 우리는 시장 인프라에 막대한 투자를 하고 있습니다. 우리가 이 모든 일을 할 수 있는 이유와 은행이 우리와 협력하기를 원하는 이유는 우리가 규정을 준수하고 투명하게 관리하는 회사입니다. 위험 관리를 갖춘 회사입니다.
일부 경쟁업체와 마찬가지로 은행에 대해 아는 사람이 아무도 없습니다. 이는 엄청난 수수께끼이고 유동성 문제가 있으며 실제로 상환하는 방법이 명확하지 않습니다. 즉, 무섭습니다. 공개 성명 외에는 아무도 모릅니다. 매우 까다롭습니다. 이 엄청난 일련의 사건들은 약 8주에 걸쳐 일어났고, 세계의 나머지 지역에서는 미국이 안전하지 않으며, 미국 은행 시스템을 습격하는 기관에 돈을 보관하는 것이 안전하지 않다는 반응을 보였습니다. , 미국 기관의 규제를 받는 회사와의 협력은 안전하지 않습니다. 따라서 우리가 보고 있는 것은 탈출이며, 동시에 다른 회사들은 우리가 미국 문제에 노출되지 않는다고 나팔을 불게 될 것입니다. 그러나 연준이 암호화폐를 다루는 은행을 위한 규제 프레임워크를 도입하고, 스테이블코인에 대한 명확한 규칙이 등장했으며, 일부 주요 금융 기관이 이 분야에 대한 작업을 심화하는 등 이러한 문제에 대해 엄청난 진전이 있었습니다. 결국 안전을 향한 이러한 돌진은 현실이 될 것입니다.
또 한 가지 주목할 점은 순환적인 사업도 있다는 점입니다. 금리가 0이 되면 암호화폐 분야를 비롯한 다양한 분야로 많은 돈이 흘러들어 달러만 있으면 블록체인 생태계에서 다양한 투자와 활동을 할 수 있는 환경이 조성된다. 여러분은 스테이블코인의 엄청난 성장을 보고 있으며 우리는 그로부터 이익을 얻고 있습니다. 이제 여러분은 수십 년 동안 볼 수 없었던 속도로 금리가 극적으로 상승하는 것을 보았습니다. 따라서 반대 현상이 발생합니다. 디지털 달러 자산을 소유하고 있고 다른 곳에서 5.25%의 수익을 얻을 수 있다는 것을 알고 있다면, 미국 은행 시스템과 전통적인 금융 시스템에 접근할 수 있는 고객이라면 그렇게 할 것이라는 것은 당연한 일입니다.
(첫 번째 금리 인상이 발생한 시점인) 2022년 4월 스테이블코인 공급량을 살펴본 후 금리 인상을 살펴보면 직접적인 역의 상관관계가 있습니다. 그러나 우리는 실제로 Coinbase와 Circle이 상대적으로 좋은 은행 운영을 하고 있으며 실제로 은행에 1:1 비율로 상환할 수 있는 무료 방법을 제공하는 흥미로운 위치에 있습니다. 즉, 전통적인 금융 계층이 있다는 의미입니다. 이것이 사람들이 USDC를 좋아하고 이 제품을 신뢰하는 이유 중 하나입니다.
그러나 그것은 또한 우리를 출발 후보로 만듭니다. 일부 다른 제품의 경우 종료가 더 어렵지만 USDC의 경우 실제로는 매우 쉽습니다. 그래서 우리는 그것에 의해 영향을 받지만 더 넓은 영향은 실제로 고금리 환경에 있는 거시경제적이라고 말하고 싶습니다. 예, 우리는 많은 수익을 창출하고 있으며 작년 전체와 올해 상반기의 수익과 EBITDA를 공개했습니다. 이것은 매우 인상적입니다.
순환 문제가 있음에도 불구하고 우리는 전년 대비 매우 높은 성장률과 현금 흐름을 보고 있습니다. 이는 거시적 순환성의 일부이므로 장기적으로는 이것이 최고의 인프라이자 가장 규정을 준수하는 규제 기반이라고 생각합니다. 시설, 최고의 은행 인프라, 가장 투명한 인프라 구축, 올바르게 수행, 이 작업 수행, 모든 핀테크 회사, 금융 기관을 위한 작업 수행, 개발자를 위한 훌륭한 작업 구축, 기타 다른 작업이 뒤따를 것입니다.
금리가 하락하면 거시경제적 문제가 발생합니다. 중립 금리 환경에 들어가면 사람들이 달러를 사용하는 방식이 달라집니다. 특히 금리가 인상된 이후 은행들은 예금에서 1조 달러의 손실을 입었습니다. 차트를 보실 수 있습니다. 이는 미국 연방준비은행인 FRED 데이터베이스의 데이터입니다. 지난해 4월부터 현재까지 보실 수 있습니다. 은행들은 1조 달러의 예금 손실을 입었습니다. 머니마켓 펀드는 약 8,000억 달러를 유치했습니다. 그래서 여기서도 같은 현상이 일어나고 있습니다.
감독을 실시하는 것이 시급하다
로라 신: 7월 말, 많은 사람들이 초당적 지지를 얻을 것으로 예상했던 스테이블코인 법안이 하원 위원회에서 공화당의 지지를 얻었지만 민주당에서는 지지를 얻지 못했습니다. 그 기간 동안 귀하께서는 이 법안을 개선하기 위해 하원 금융 서비스 위원회에 몇 가지 권고 사항을 제시하셨습니다. 구체적인 권장 사항을 논의하기 전에 이 법안에 대해 어떻게 생각하는지 알려주십시오.
Jeremy Allaire：첫째, 이 법안은 비록 약간의 지지를 받았음에도 불구하고 위원회에서 초당적인 지지를 받았습니다. 5명의 민주당 의원이 공화당 의원과 합류하여 순위 위원회 위원인 워터스의 지원 없이 위원회를 통과시킬 수 있도록 투표했습니다. 나는 이 법안이 많은 성과를 거두었다고 생각하며, 이곳의 문제와 정치를 매우 잘 이해하고 있습니다. 이는 모두가 원하고, 연준이 원하고, 재무부가 원하고, 의회가 원하고, 백악관이 원하는 법안이며, 우리에게 필요한 최고위급 행정부가 정한 우선순위입니다. 미국. 따라서 이는 국가적 우선순위이며 사람들은 이를 달성하기 위해 열심히 노력하고 있습니다. 저는 미국이 G20이 스테이블코인 규제에 동의하도록 이끄는 글로벌 리더이며, 이 테이블에 참석한 모든 국가, 즉 모든 국가가 스테이블코인 규제를 시행해야 한다는 점을 모든 사람에게 상기시키고 싶습니다. 그들은 모두 스테이블 코인 규제 수립에 동의하고 원칙에 동의한 다음 각자의 정부로 돌아가서 좋아요, 끝내자고 말합니다.
홍콩, 싱가포르, 일본, 유럽연합(EU)은 이미 해냈고, 영국도 곧 하려고 하고 있으며, 사람들은 약속한 것을 이행하고 있습니다. 미국의 입법 절차는 더 길어질 수 있지만 모두가 이를 완료하기를 원하므로 스테이블코인 규제 가능성이 높습니다. 즉, 위원회에서 통과된 특정 법안이 최종적으로 법으로 서명될 법안이 될 것이라고는 생각하지 않습니다. 아직 해결되지 않은 행정부와 연준에 중요한 몇 가지 주요 문제가 있기 때문입니다. 아직. 따라서 이에 대한 연준의 역할과 관련하여 많은 질문이 있습니다. 현재 위원회에서 나오는 법안은 기본적으로 기준 설정을 연방준비은행에 맡깁니다. 그들은 여기에 모든 요구 사항이 있다고 말하고 이를 정의합니다. 하지만 제 생각엔 논쟁의 여지가 있다고 생각합니다. Fed가 누가 스테이블코인 라이선스를 부여할 수 있는지 결정할 권한이 있습니까? 아니면 뉴욕과 같은 주에서 누군가에게 스테이블코인 라이선스를 부여하는 경우 연준이 공동 또는 이중 규제 역할을 합니까? 관료적으로 들리지만 실제로는 주의 권리, 연방 권리, 권력 균형과 같은 측면과 관련된 중요한 문제이지만 거기에 문제가 있습니다.
하지만 전반적으로 제가 이 법안에서 마음에 드는 점은 이 법안이 은행 및 비은행 스테이블코인 발행자를 위한 명확한 경로를 제공하고 주 및 연방 정부의 역할을 설명한다는 것입니다. 이는 건전성 규제 요구 사항 측면에서 매우 명확하고 높은 기준을 설정하며 준비금, 투명성, 위험 관리 등과 같은 필요한 모든 사항에 대해 매우 구체적입니다. 이는 실제로 미국 달러 스테이블코인이 글로벌 금융 시스템의 일부가 되고, 미국 달러 금융 시스템의 일부가 되는 법적 확실성을 창출합니다. 즉, 공기업이든 민간 회사이든 회계사는 이 문제를 처리하는 방법을 알게 될 것입니다. 금융 기관은 현금이나 담보를 보유하는 것처럼 보유하는 것처럼 행동할 수 있습니다. 따라서 이것이 발전함에 따라 많은 주류 응용 프로그램이 잠금 해제될 것입니다.
따라서 이 법안에 대해 마음에 드는 부분이 많으며 이것이 상원에서 어떻게 진행되는지 보는 것이 흥미로울 것입니다. 국회에서 무슨 일이 벌어지고 있는지도 주목해주세요. 그러나 우리는 미국이 궁극적으로 올바른 결정을 내리고 인터넷에서 미국 달러의 이익을 보호할 것이라고 낙관하고 있습니다. 제가 여러 번 말했듯이, 화폐 경쟁의 미래는 기술 경쟁이며, 이를 주도하는 것은 바로 인터넷 기술입니다. 질문입니다. 개방형 네트워크, 자유 시장 경쟁, 민간 부문 혁신, 민간 부문 기술 혁신을 실현하고 싶습니까? 이는 역사적으로 미국에서 경쟁이 이루어졌던 방식입니다. 이것이 바로 미국의 인터넷과 기술 분야가 그토록 강력한 이유입니다. 그들은 선택을 해야 합니다. 이런 식으로 경쟁하고 싶나요, 아니면 통화 독점 시스템을 만들려는 권위주의 정권을 따르고 싶나요?
Laura Shin: 네, 특히 귀하의 제안 중 하나가 저에게 흥미를 끌었다는 것을 알았는데, 그것은 스테이블코인 발행자가 연방준비제도(Federal Reserve) 계정 서비스를 사용할 수 있도록 법안을 수정해 달라는 귀하의 요청이었으며 SVB에 대한 귀하의 경험이 그 요청에 영향을 미쳤다고 생각합니다. ?
Jeremy Allaire：실제로 실리콘밸리 은행 위기가 발생하기 수년 전, 그리고 10년 전 회사를 설립했을 때 회사의 기본 전제 중 하나는 모든 준비금 은행 시스템으로 전환해야 한다는 것이었습니다. 저는 이것이 비트코인을 부분적으로 예약할 수 없다는 오스트리아 경제학파 철학과 같이 비트코인과 같은 것 뒤에 내재된 일종의 경제 철학이라고 생각합니다. 내 말은, Sam Bankman-Fried가 했던 것처럼 할 수 있다는 것입니다. 데이터베이스가 있고 사람들에게 채권이 있다고 말하면 그렇게 할 수 있습니다. 하지만 비트코인은 부분지급이 물리적으로 불가능하며, 전액지급 은행 시스템에 대한 아이디어는 제가 오랫동안 열정을 갖고 있던 것입니다.
대공황 이후 은행실패가 미국 전역으로 확산되자 비슷한 경제철학이 등장했고, 부실한 은행을 어떻게 처리할지를 놓고 상당한 논쟁이 벌어졌다. 두 가지 옵션이 매우 진지하게 논의되었습니다. 그 중 하나는 시카고 플랜(Chicago Plan)이었습니다. 이들은 시카고 학파의 어빙 피셔(Irving Fisher)와 기타 많은 경제학자들을 포함하여 화폐의 지불 기능을 대출과 분리해야 하며 완전한 준비 통화가 필요하다고 주장한 저명한 경제학자들의 그룹이었습니다. 이는 여전히 주권 통화이며 이는 여전히 정부의 의무임을 의미하지만 전액 준비금이며 은행이 스스로 화폐를 창출할 수는 없습니다. 그들은 부분 준비금을 가질 수 없으며 전체 준비금에서만 돈을 빌릴 수 있습니다. 큰 논쟁이 있는데, 이것이 본질적으로 덜 위험하고 더 적은 호황과 불황을 일으키기 쉬운 덜 위험한 금융 시스템으로 이어질 것이라는 주장입니다.
또 다른 관점은 은행의 관점으로, 그들은 부분적인 준비를 할 수는 있지만 보험 풀을 만들 것이라고 생각합니다. 우리는 기본적으로 우리 모두를 보장하는 보험 풀을 갖게 될 것이며, 하나가 실패하면 실패 비용을 충당하기 위해 그들의 보험을 이용할 수 있습니다. 하지만 우리는 이러한 위험을 감수할 수 있었고, 그렇게 해서 연방예금보험공사(FDIC)가 탄생하게 되었습니다. 그래서 당시에는 기업적 이해관계가 팽배했고, 1980년대 저축대부위기가 일어났을 때, 그리고 2008년 금융위기 이후에도 이 문제가 계속해서 재조명되었다고 생각합니다. 이것이 제가 이 모든 질문에 정말 관심을 가지게 만들었고 이것이 제가 암호화폐에 입문하게 된 이유입니다. 이것이 바로 이 부분 지급준비금 은행 시스템이 실제로 어떻게 작동하는 걸까요? 중앙은행 화폐란 무엇인가? 이 시스템을 어떻게 개선할 수 있나요? 비트코인에 대해 배우기 전에는 이 모든 질문에 관심이 있었습니다.
나는 항상 예비 달러 모델을 원했습니다. 나는 당신이 블록체인과 인터넷이라는 기술적 초강대국을 갖고 있고, 인터넷의 속도와 효율성으로 퍼질 수 있는 놀라운 프로그래밍 가능한 통화를 가지고 있다면, 이를 위한 이상적인 기반은 완전 예비 통화여야 한다고 믿습니다. 연준에 현금으로 예치해야 하는 정부 부채 통화 또는 국채와 같은 단기 정부 부채입니다. 이것이 있다면 모두가 이것이 가능한 한 현금에 가깝고 가능한 한 안전하다는 것을 알고 교환 매체로 널리 사용할 의향이 있으며 이것이 우리가 노력하는 것입니다. 우리는 이 목표에 매우 가까워졌습니다. 유일한 문제는 이제 우리가 보유하고 있는 현금 부분을 상업 은행에 예치해야 한다는 것입니다. 나는 항상 이것에 대해 긴장해 왔고, 그것이 걱정할 일이라는 것이 밝혀졌습니다.
따라서 지금 당장 우리는 가장 안전한 글로벌 시스템 중요 은행 중 하나에 현금을 거의 전적으로 보관할 수 있는 행운을 누리고 있습니다. 이는 정부의 지원을 받고 있음을 의미합니다. 그래서 우리는 여전히 매우 안전한 장소를 갖고 있지만 중앙은행의 시설을 활용하여 디지털 달러와 민간 부문 중개 디지털 달러(여기서 이야기하는 것)의 적절한 설계 측면에서 생각합니다.
Laura Shin: 국회의사당은 이것이 좋은 조치라고 생각하여 이 법안에 넣을 것입니까?
Jeremy Allaire：은행 로비가 이에 대해 매우 진지하게 반대하고 있기 때문에 이 법안에서는 그 내용을 볼 수 없을 것 같습니다. 예비 자산에 대한 예비 요구 사항은 예비 자산의 안전성을 크게 보장하며 심지어 98%의 안전성에 도달할 수도 있습니다.
Laura Shin: 또 다른 제안으로는 법안이 합법적인 USD 스테이블코인과 소위 가짜 스테이블코인이 무엇인지 명확히 정의해야 한다는 것입니다. 솔직히 말해서 이전 댓글 중 일부는 언급하지 않고 테더를 암시하는 것처럼 느껴졌습니다. 그렇다면 이 합법적인 USD 스테이블코인에 대해 어떤 종류의 정의를 보고 싶나요?
Jeremy Allaire：파월 연준 의장의 말을 그대로 인용하면 스테이블 코인은 달러 통화 창출이며, 무엇이 합법적인 달러 통화인지 정의하는 것은 연방 정부의 책임이라는 그의 견해입니다. 글로벌 금융 시스템에서 달러 상품으로 간주되는 것은 무엇입니까? 특히 어떤 것이 회계적 관점, 대차대조표 관점에서 현금과 동일하다고 간주되고 모두가 그렇게 생각한다면 여기에는 매우 높은 기준이 있어야 한다고 생각합니다. 귀하의 자산이 1달러라고 주장하지만 법적으로 디지털 달러가 되기 위한 표준과 요구 사항을 충족하지 못한다면 1달러인 척해서는 안 됩니다. 이것이 제가 말하는 요점입니다. 따라서 내 개인적인 견해로는 전 세계적으로 이러한 법정화폐 스테이블코인에 대해 일관된 건전성 기준이 필요하다는 것입니다.
기본적으로 중앙은행인 G20 관할권에서는 모두 동일한 결론에 도달했으며 해당 지역의 법률은 기본적으로 유사합니다. 따라서 시간이 지남에 따라 우리는 디지털 통화, 명목 디지털 통화를 제공하는 경우 강력한 규제 체제를 수락해야 하며 그렇지 않으면 사용할 수 없는 세상에 살게 될 것이라고 생각합니다. . 지금은 그런 방향으로 가고 있는 것 같아요. 이를 달성하는 데 2~3년이 걸릴 수 있지만 매우 분명한 것 같습니다.
Laura Shin: 주목할만한 국가 중 하나는 중국인데, 블록체인 기술과 중앙은행 디지털 통화에 집중하고 있으며 빠르게 디지털 위안화를 출시했습니다. 스테이블코인과 중앙은행 디지털 통화에 대한 두 정부의 접근 방식 사이의 대조를 볼 때 어떻게 생각하시나요?
Jeremy Allaire：저는 중국이 스테이블코인에 대해 명확한 규제 입장을 갖고 있지 않다고 생각하며, 제가 아는 한 중국에서는 스테이블코인 발행자에 대해 구체적인 새로운 규칙을 마련하지 않았습니다. 그러나 그것은 나에게도 놀라운 일이 아닙니다. 현재 상황을 보면 대부분의 관할권에서 정부의 최우선 과제는 가능한 한 빨리 스테이블코인 규제를 시행하는 것이라고 생각합니다. 따라서 유로 스테이블코인에 대한 규정은 모델법이 되고 있으며 ECB가 디지털 유로를 출시하기까지는 수년이 걸릴 것입니다. 일본의 스테이블코인 규제는 올해 6월부터 시행됐는데, 일본이 CBDC를 보유할지 여부조차 불투명하다. 따라서 미국을 포함한 민간 부문의 디지털화폐 계획에는 안전 장치와 규칙이 있어야 하며, 기술 혁신자, 은행, 비은행 등을 위한 공정한 경쟁 시장이 있어야 한다는 점이 최우선 과제입니다.
그래서 저는 전 세계의 모든 주요 관할권이 이 분야의 민간 부문 혁신을 규제하고 있기 때문에 중국은 창의성과 기술 경쟁력을 발휘할 수밖에 없다고 생각합니다. 이제 개인이 중개하는 RMB 스테이블 코인은 중국 정부의 완충 지대를 원할 수 있기 때문에 실제 CBDC보다 다른 국가의 기업과 사용자에게 실제로 더 매력적일 수 있습니다.
중국과 국경을 넘는 거래를 하는 대기업이 정부 시스템이 자신들의 기술 환경에 들어가기를 원하는지 궁금합니다. 아마도 그렇지 않을 것입니다. 따라서 민간 중개자는 중앙은행 디지털 통화의 지원을 받을 수 있습니다. 장기적으로 미국도 이런 방향으로 움직일 것이라고 봅니다. 중앙은행의 도매 핵심 기술 인프라가 업그레이드되고 민간 중개인이 여기에 통합될 것입니다. 그러나 이는 주로 스테이블코인과 개방형 인프라 및 기술 혁신과 관련된 신속하고 지속적인 혁신 주기가 될 것이며, 이는 소위 소매가 되어 기업과 최종 사용자에게 직접적으로 영향을 미칠 것입니다. 저는 개인적으로 앞으로 중국에서도 비슷한 상황이 일어날 수 있다고 믿습니다.
Laura Shin: 이러한 발전이 미국에서 달러의 글로벌 기축통화 지위가 유지될 만큼 충분히 빠를 것이라고 생각하십니까?
Jeremy Allaire：이제 미국은 공격적인 조치를 취해야 한다고 생각합니다. 인터넷에서 경쟁력 있는 디지털 달러를 적극적으로 추진하는 것은 미국이 현재 할 수 있는 최선의 일 중 하나입니다. 나는 간증에서 이 점을 지적했고 워싱턴의 많은 사람들과 직접 대면했습니다. 하지만 이는 매우 분명한 일입니다. 왜냐하면 사용자, 기업, 가족 및 세계의 다른 사람들의 마음을 놓고 경쟁하여 그들이 컴퓨터나 스마트폰을 켤 때 결정을 내리는 것이기 때문입니다. 저는 미국과 달러가 여전히 세계에서 가장 탄력적이고 매력적인 기축통화이며, 세계에서 가장 안전한 자산으로 남아 있다고 생각합니다. 그리고 미국이 안보와 기술 경쟁력 측면에서 달러가 필요로 하는 변화 중 일부를 기꺼이 지지한다면 그것은 확실히 계속될 것이라고 생각합니다.
Laura Shin: 그렇다면 스테이블코인 법안에 대한 귀하의 이전 제안 외에도 스테이블코인 규제와 관련하여 미국이 다른 관할권에서 채택하기를 바라는 관행이 있습니까?
Jeremy Allaire：제가 몇몇 곳에서 본 것은 스테이블코인 발행자가 중앙은행 청산 시설에 직접 접근할 수 있게 해준다는 것입니다. 예를 들어, 일본에서는 외국에서 발행된 스테이블코인과 다양한 형태의 상호주의에 관한 규정이 있습니다. 그리고 제가 일본에서 기업을 운영하거나 일본의 자본 시장에 있을 때 다양한 보안 조치 측면에서 규제 동등성이 있는 한, 유사한 대우를 받을 수 있는 것도 매우 중요하다고 생각합니다. 일본에서는 USDC와 같은 상품이 시장에 나와 있음을 인정합니다. 그래서 저는 이것이 우리가 다른 관할권에서 보고 있는 초기 생각이라고 생각하며, 이는 미국 스테이블코인 법안에서 명확하게 다루어지지 않은 것입니다.
이것은 어려운 문제이지만 계속해서 반복될 문제입니다. 결국 이것들은 인터넷을 통해 이동하고 어떤 디지털 지갑에도 나타날 수 있는 디지털 자산이기 때문에 개인 키가 어디에 있는지, 누가 소유하는지의 문제일 뿐이며, 국가 간 문제도 고려해야 할 문제라고 생각합니다. , 바라건대 이 문제는 여기 미국에서 더 심각하게 받아들여질 수 있습니다.
Laura Shin: 귀하는 트위터에서 암호화폐가 자금세탁 방지와 같은 문제를 처리하기 위해 더 나은 KYC 프로세스를 잠금 해제할 수 있는 도구를 가지고 있다고 말씀하셨습니다. 이를 어떻게 이해해야 합니까?
Jeremy Allaire：예, 예를 들어 최근에 모든 KYC 정보가 공개되는 대규모 데이터 침해가 발생했습니다. 어떻게 이런일이 일어 났습니까? 금융기관이라면 자금세탁방지 규정과 KYC 규정이 작동하는 방식대로 다른 금융기관과 교류할 때 개인이든 기업이든 고객의 개인정보를 교환해야 하고, 그 정보를 교환하세요. 따라서 신생 핀테크 기업, 대형 은행, 증권사 또는 기타 시장 참여자 등 다양한 금융 기관이 귀하의 개인 정보를 광범위하게 퍼뜨리고 있습니다. 따라서 귀하의 개인 식별 정보(PII)는 계속해서 방송되어 모든 곳의 허니팟에 표시됩니다. 물론 SOC기준, 보안기준, 보호기준 등이 있지만 결국 개인으로서는 개인정보가 널리 유통되는 것입니다.
암호화폐는 암호학이며 암호학의 혁신은 끊임없이 일어나고 있어 정보를 공유하지 않고도 증명이 가능해지며, 영지식 증명이 가장 보편적인 방법입니다. 그러나 자격 증명과 같이 입증 가능한 인증서를 가질 수 있는 다른 유형의 암호화 증명이 있습니다. 그런 다음 이 자격 증명을 다른 사람에게 보여줄 수 있으며, 이 KYC 자격 증명은 엄격한 기준을 충족하는 준수 회사에서 발급되었습니다. 그리고 귀하에게 모든 개인 정보를 제공하도록 요구하지 않고도 해당 자격 증명을 신뢰할 수 있습니다.
즉, 우리는 암호화 증명, 디지털 자격 증명, 이러한 암호화된 자격 증명을 사용하여 사람들이 상호 작용할 때 개인 정보를 보다 안전하게 보호할 수 있도록 할 수 있습니다. 또한 선택적 공개를 허용합니다. 가장 일반적인 예는 내 딸이 바에 들어갈 경우 바텐더에게 자신의 주소와 이름을 법적으로 알려야 하는 이유는 무엇입니까? 그건 말이 안 돼요, 그렇죠? 그렇다면 왜 우리가 성인임을 증명할 수 없습니까? 특정 연령에 도달했음을 증명하는 디지털 지갑의 인증서를 표시할 수 없는 이유는 무엇입니까? 그리고 나는 이 자격 증명의 소유자임을 생체인식을 통해 증명했습니다. 이 모든 것이 암호화폐와 관련이 있죠?
그래서 저는 다양한 유형의 암호화 자격 증명, 대체 불가능한 토큰, 영지식 증명 및 주류가 될 가능성이 있는 기타 기술에 매우 관심이 있습니다. 우리는 개인 정보를 보호하면서 신원을 더 잘 증명할 수 있으며, 금융 기관은 거대한 허니팟을 만들지 않고도 증명을 교환할 수도 있습니다. 그러나 이를 위해서는 미국 재무부가 자금 세탁 방지 정책에 대한 금융 기관에 대한 규칙을 설정하거나 모든 정부의 컨소시엄인 FATF(자금세탁방지기구)가 결정해야 할 표준을 설정해야 합니다. 그들은 요구합니다.
Laura Shin: 미국에서 규제되기를 바라는 사항이 무엇인지 여러 번 말씀하셨는데, 규제 당국과 입법자들에게 전달하고 싶은 특별한 메시지가 있다면 무엇입니까?
Jeremy Allaire：달러 경쟁력 문제, 국가 경쟁력 문제, 산업 및 시장 경쟁력 문제 등 여러 가지 문제가 있다고 생각합니다. 사기를 저지르거나 폰지 사기를 저지르는 회사를 보면 모두 쓰레기라고 말하기 쉽지만 사실은 그렇지 않습니다. 그래서 우리는 이제 미국, 미국 달러, 산업 경쟁력 등에 매우 좋은 매우 강력한 프레임워크의 문턱에 와 있습니다. 저는 이에 대해 매우 확고히 생각합니다.
또 다른 점은 미국뿐만 아니라 전 세계적으로 블록체인 기술이 항상 금융 기술로 여겨진다는 점이다. 정책 입안자들이 우리가 일반적인 인터넷 인프라, 컴퓨팅 인프라, 데이터 인프라에 관해 이야기하고 있다는 점을 이해하는 것이 중요하다고 생각합니다. 이것은 많은 산업과 분야에서 매우 중요한 매우 중요한 공통 인프라입니다. 따라서 우리가 해당 인프라를 다루는 방식은 금융 규제 문제라고 말하는 것과는 별개여야 합니다. 왜냐하면 그렇지 않기 때문입니다.
때때로 고려되는 정책은 모든 것을 하나의 용광로에 넣거나 모든 것을 금융 규제 관점에 두는 것입니다. 그것은 좋은 입장이 아니며 정확하지도 않다고 생각합니다. 그래서 저는 정책 입안자와 그 직원들이 이 네트워크 기술의 컴퓨터 과학을 더 잘 이해하도록 권장합니다. 왜냐하면 누군가가 에어드롭 토큰을 받았거나 사람들이 문제가 있다고 느꼈기 때문이 아니라 많은 가치가 생성되는 곳이기 때문입니다.
