SignalPlus Volatility Column(20230824): BTC와 SP 500 간의 가격 상관관계가 크게 증가했습니다.

特邀专栏作者

2023-08-24 19:59 (UTC+8)

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BTC 가격의 상승은 실제 변동성을 증가시키고 IV도 증가합니다. 그 중 BTC는 약 1% Vol만큼 비교적 균일하게 증가했지만 ETH는 다릅니다. 프런트엔드 증가량이 백엔드보다 훨씬 커서 이 IV 곡선의 반전이 강화됩니다.

AI 요약

어제 우호적인 미국 경제지표가 경기를 상승시켰습니다.위험심리 치솟아, 미국 달러와 미국 채권 수익률은 모두 최근 고점에서 하락했고, 미국 3대 주가지수는 상승세로 출발했으며, 이 중 SP 500 지수는 6월 이후 최대 일일 상승률(+1.1%)을 기록했습니다. 이에 영향을 받아 BTC도 약 +1.7% 상승해 26473.53에 마감했습니다. 코인 메트릭스(Coin Metrics)의 데이터에 따르면,최근 BTC-SP 500의 피어슨 상관계수는 지속적으로 상승하고 있습니다., 0.5에 가까운 수준에 도달했습니다.

Source: Coin Metric

가격이 높을수록 실현 변동성이 높아지고 IV도 높아집니다. 그 중 BTC는 약 1% Vol 정도 상대적으로 균일하게 증가했는데, ETH는 다릅니다. 프런트엔드의 증가폭이 백엔드에 비해 상당히 커서 이 구간에서 IV 곡선의 역전이 더욱 심화됩니다.

Source: SignalPlus

출처: SignalPlus, 실현된 변동성 증가로 인해 IV 상승

Source: Laevitas,BTC P/C 비율이 0.37로 하락

거래의 관점에서 볼 때, 어제 미국 주식 시장이 개장한 이후 시장은 자연스럽게 디지털 통화에 대한 옵션 전략을 포함하는 위험 자산의 상승세에 다시 관심을 집중하고 있음을 분명히 알 수 있습니다. 옵션 거래량이 급격히 감소하여 지난 주의 최저치에 도달했습니다. BTC는 ETH의 보다 균형 잡힌 견해와 전략적 표현과 극명한 대조를 이루면서 9월 인도를 위한 다양한 계약에서 수많은 강세 스프레드 전략이 지배하고 있습니다.

또한, 9월 29일 / 12월 23일 / 3월 29일 / 3월 29일에 Short Strangle 전략 거래가 많이 발생하면서 BTC의 mid-forward IV 반등 이후 역추세 거래를 다시 한 번 관찰했습니다. 그 이유는 최근 BTC와 SP 500의 가격 상관관계가 크게 높아졌음에도 불구하고 사실상 디지털화폐 자체에는 내재변동성을 자극할 수 있는 새로운 스토리가 없고, SP 500의 VIX는 여전히 하향 채널에 있기 때문입니다. .중.

Source: TradingView, Volatility S&P 500 Index

Source: Deribit Block Trade

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