SignalPlus 변동성 칼럼(20230818): 시장 유동성 수익률
미국은 어젯밤(8월 17일 오후 30시 UTC+8) 이번 주 최초 실업수당 청구 건수가 예상 240,000건보다 약간 낮은 239,000건을 기록했다고 발표했으며 이전 수치는 248,000건이었습니다.노동시장은 여전히 타이트하다. 미국 국채도 6일 연속 매도세를 보이며 30년 만기 미국 국채 수익률이 거의 4.40%까지 상승해 2022년 공황 최고치를 깨고 2010/11년 수준에 접근했습니다. 현재 시장 상황에서 다음 주 목요일(8월 25일 10:00 pm UTC+8) 파월 연준 의장은잭슨홀 글로벌 중앙은행 컨퍼런스회의에서의 연설은 더욱 주목을 끌 것이며 다음 단계의 통화 정책 및 조치에 대한 지침을 제공할 것으로 기대됩니다.
출처: SignalPlus, 다음 주 중요 금융 이벤트
오늘 아침 이른 시간에 디지털 통화가 급락했습니다. BTC는 단기적으로 1,700달러(-8%) 하락했습니다. 장중 하락폭은 한때 14.5%까지 확대되었고 최저치는 24,600까지 떨어졌습니다(Binance-BTC-USDT-Perp) ).BlackRock이 6월 15일 비트코인 현물 ETF를 신청한 후 실현된 이익의 대부분을 삭제했습니다.. 실제로 최근 암호화폐에 대한 강세 심리를 조장할 수 있는 뉴스는 없으며, 미국 금리 상승과 위험 회피 심리가 눈에 띄지 않게 투자자들이 위험 자산을 이전하도록 강요했으며, 이것이 디지털 통화 가격이 약세를 보이는 이유일 수 있습니다. 가까운 장래에 주요한 이유 중 하나는 지난 달의 꾸준한 추세와 함께 주요 지지선에 포지션이 축적되었으며 이러한 포지션은 시장 하락 과정에서 단기적인 상호 압류를 강화했으며 청산으로 인해 일시적인 과잉 반응이 발생합니다. 오늘의 부진에 대해 소식통은 다음과 같이 말했습니다.SpaceX는 올해 3억 7,300만 달러의 BTC 포지션을 줄였습니다., 언제 매각됐는지는 불분명하지만, 이 소식은 의심할 여지없이 시장의 비관적인 환경을 가중시키고 있습니다.
출처: Binance Tradingview, BTC는 연속으로 여러 지지점을 돌파했으며 23년 1분기 이전 고점 근처에서만 반등했습니다.
이러한 하락세는 다양한 거래소에서 대규모 포지션 청산을 촉발시켰으며, 코인글래스(CoinGlass)의 데이터에 따르면 가격이 하락하면서 지난 날 BTC에서만 8억 5521만5000개에 달하는 계약이 청산됐다.
Source: Coinglass
급락의 영향으로 옵션의 내재변동성은 이른 아침부터 급등했고, BTC/ETH의 ATM IV는 월말에 50%를 넘은 적도 있었습니다. BTC 26500/ETH 1680을 중심으로 가격이 반등하고 점차 안정을 취한 후 시장은 더욱 합리적으로 변하기 시작했고 유동성도 점차 회복되면서 IV 증가분의 절반 정도를 돌려받았지만, 현재 IV는 여전히 최근 최고치에 머물고 있습니다.
출처: Deribit(8월 18일 16:00 UTC+ 8 기준)
출처: SignalPlus, IV 서지
디지털 통화 가격이 계속 약세를 보이면서 지난 24개 H ETH 거래의 P/C 비율은 0.67로 최고치까지 올랐고, Deribit 소매 시장은 분명히 콜 옵션을 완화/공개했으며 단기 풋옵션을 매수했습니다. 보호 거래 이러한 추세로 인해 BTC/ETH IV 스큐가 크게 감소했습니다.
대량 거래 측면에서 가격 하락으로 인해 거래자가 통화 전달 비용이 감소했습니다. BTC에는 29 SEP 23-33000-C 매수 및 29 DEC 23-33000-C 매도를 포함하여 약 2,600개의 역방향 캘린더 스프레드 전략이 등장했습니다. , BTC ETF 적용 결과의 후속 개발에 베팅하고, ETH에는 29 SEP 23-2000-C를 매수하고 29 DEC 23-2000-C(거의 40,000 ETH)를 매도하는 유사한 거래가 있었고, 그 외에도 10개가 있었습니다. 또한 월말에 두 건의 Outright Call 대량 구매, 즉 2100-C 5,000계약과 2200-C 5,000계약을 추가로 구매했습니다.
Source: Laevitas,ETH P/C 비율이 이번 주 최고치를 기록했습니다.
Source: SignalPlus,BTC/ETH 25dRR 하락
Source: Deribit Block Trade
Source: Deribit Block Trade
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