유동성과 PoS를 효과적으로 결합하는 방법은 무엇입니까? Berachain, Tenet 및 Mangate를 예로 들어 보겠습니다.
PoS 메커니즘은 퍼블릭 체인의 보안을 보호하는 동시에 많은 양의 자금을 점유하므로 이러한 자금의 활용률이 낮습니다. 그리고 DeFi는 종종 비판을 받습니다. 유동성에는 충성심이 없으며 프로젝트는 죽음의 소용돌이에 빠지기 쉽습니다. 유동성이 이익을 얻으면서 퍼블릭 체인의 보안을 보호하는 데 참여할 수 있도록 이 둘을 결합하는 방법은 무엇입니까? 이와 관련하여 Berachain, Tenet, Mangate 등의 프로젝트가 시도한 바 있으며, PANews에서는 이에 대해 간략하게 논의하겠습니다.
Berachain: 유동성 증명 및 3개 토큰 모델
Berachain은 독특한 유동성 증명 합의 메커니즘과 3토큰 모델을 사용하는 Cosmos SDK를 사용하여 구축된 EVM 호환 체인입니다. Berachain은 보다 지속 가능한 방식으로 생태계에 인센티브를 제공하기를 희망하며, 유동성 증명 합의는 Berachain의 유동성, 자산 활용 및 시장 가치의 동시 성장을 촉진합니다.
Berachain의 세 가지 토큰은 기본 안정 통화 $HONEY, 가스 토큰 $BERA 및 거버넌스 토큰 $BGT입니다. 거버넌스 토큰에서 가스 토큰을 분리하는 이유는 네트워크를 자주 사용하는 사용자가 시간이 지남에 따라 투표권을 잃는 것을 방지하기 위한 것입니다.
사용자는 다양한 자산을 Berachain의 합의 시스템에 예치하여 합의에 참여할 권리를 얻고 거래 수수료, 프로토콜 수수료 및 블록 보상 $BERA를 공유합니다. 사용자가 예치한 자산은 새로 발행된 안정 통화 $HONEY로 AMM에 유동성을 공급하는 데 사용됩니다. $HONEY 발행을 위한 담보는 사용자가 예치한 자산입니다. AMM의 비영구적 손실로 인해 손실이 발생한 경우, 사용자가 최종적으로 상환할 수 있는 자산의 수도 줄어들 수 있습니다. $BERA는 가스 요금을 지불하는 데 사용되는 것 외에도 $BGT를 생성하는 유일한 방법인 거버넌스 토큰 $BGT를 얻기 위한 서약에도 사용할 수 있습니다.
$BGT를 스테이킹하면 AMM의 거래 수수료 등 계약 수익의 일부를 얻을 수 있습니다. 그렇다면 베라체인의 플라이휠은 다음과 같을 것입니다.
사용자는 $BERA 블록 보상을 얻기 위해 자산을 약속하고, 약속된 자산과 $HONEY는 AMM에서 거래 쌍을 형성합니다.
더 많은 자산을 담보로 제공할수록 계약의 유동성이 향상되고 거래량이 더 매력적입니다.
거래량이 많을수록 더 많은 프로토콜 수익이 창출되고 $BGT에 대한 수요도 높아집니다.
$BGT는 $BERA를 스테이킹해야만 생성할 수 있으므로 $BGT에 대한 수요는 $BERA에 대한 수요를 증가시킵니다.
사용자는 $BERA를 얻기 위해 더 많은 자산을 스테이킹하도록 인센티브를 받습니다.
현재 Berachain 메인 네트워크는 아직 출시되지 않았으며 구체적인 성능은 프로젝트가 출시될 때까지 기다려야 합니다. 올해 4월 해당 프로젝트는 폴리체인 캐피털(Polychain Capital), 핵VC(Hack VC), OKX 벤처스(OKX Ventures) 등으로부터 4억2천만 달러 규모의 투자를 받았다.
테넷: 다양한 지분 증명 및 유동성 스테이킹
Tenet은 Cosmos SDK를 기반으로 구축된 EVM 호환 체인이기도 하며, 기존 PoS 모델에 비해 보안을 향상시키는 새로운 지분 증명 프레임워크인 DiPoS(Diversified Proof-of-Stake)를 도입합니다.
분산형 애플리케이션에서는 거버넌스 공격의 보안 사고가 수시로 발생하며 이는 레이어 1 블록체인의 네트워크 공격에 해당합니다. 다양한 지분 증명을 통해 자산 바구니를 보유한 사용자는 검증자로서 네트워크 합의에 참여할 수 있으며, 이는 다수의 단일 자산(퍼블릭 체인 네이티브 토큰)을 보유한 사용자에 의해 네트워크가 제어되는 위험을 제거합니다.
Tenet의 합의는 ETH, ATOM, BNB, MATIC, ADA 및 DOT와 같은 네트워크 보안에 참여하기 위해 기본 토큰 이외의 자산을 승인할 수 있습니다. 자산 유형이 증가함에 따라 사이버 공격자는 공격을 완료하기 위해 이러한 주류 암호화 자산의 상당 부분을 소유해야 하며 이러한 자산이 제공하는 공동 보안의 이점을 누릴 수 있습니다.
사용자가 자체 네트워크 보안을 유지하면서 소득을 얻을 수 있도록 Tenet은 Lido 및 RocketPool과 같은 계약뿐만 아니라 Binance 및 Coinbase와 같은 기관에서 발행한 유동 담보 파생상품도 허용합니다. 동시에 Tenet은 ETH 및 ATOM과 같은 자산이 유동성 스테이킹을 완료할 수 있도록 자체 내부 인프라도 제공합니다. Tenet은 네트워크 보안에 더 신경을 쓰기 때문에 Lido 및 기타 계약과 같이 10%의 관리 수수료를 청구할 수 없으므로 자체 유동 스테이킹 서비스가 더욱 매력적입니다.
테넷은 이러한 크로스 체인 서약 방식을 통해 다자간 상호 이익이 되는 협력 관계를 구축하기를 희망합니다. 다른 체인은 더 많은 서약을 통해 보안을 강화할 수 있으며 사용자는 더 많은 소득 기회를 얻을 수 있습니다. 테넷 자체도 다양한 증명의 이점을 누릴 수 있습니다. 개선.
현재 Tenet은 메인넷 베타 버전을 출시했으며, 최근 네이티브 토큰 $TENET도 Bybit, Kucoin 및 기타 거래소에 상장되었습니다. Tenet의 시스템에는 기본 스테이블 코인과 DEX도 있습니다.
Mangate Finance: 유동성 증명이 가능한 DEX 애플리케이션 체인
Polkadot 생태계의 크로스체인 탈중앙화 거래소 Mangate가 Kusama의 제68회 파라체인 슬롯 경매에서 우승했습니다.
Mangate는 PoS가 많은 수의 자산을 잠그기 때문에 DeFi에서 사용할 수 있는 자금이 줄어들고 약속된 자금의 효율성이 떨어진다고 믿습니다. 따라서 LP 토큰을 약속된 자산으로 사용하여 약속된 유동성을 해제하는 유동성 증명 메커니즘을 도입하여 자본 효율성을 향상시킵니다.
Mangate도 DEX 애플리케이션 체인의 한 예입니다. 기존 DEX와 비교하면 거래에 가스 수수료가 없지만 0.3%의 거래 수수료가 필요하고 합의 수준에서 MEV를 방지하며 다음과 같은 몇 가지 장점이 있습니다. 유동성 증명 메커니즘 및 서약서 LP 토큰은 유동성 제공에 대한 블록 보상과 서비스 수수료 수입을 동시에 얻을 수 있습니다.
Mangate는 올해 6월 업그레이드 이후 유동성 증명에서 네이티브 토큰 $MGX의 단일 통화 서약을 활성화하여 $MGX의 사용 범위를 확대하고 네트워크 보안을 강화했습니다.
요약
요약
위 계획에서 Berachain은 유동성이 더욱 지속 가능하고 토큰 모델을 통해 유동성과 토큰 수요 사이의 플라이휠을 형성하기를 희망합니다. Tenet은 네트워크 보안을 강화하기 위해 다른 PoS 토큰을 사용하기를 희망합니다. Mangate는 LP 토큰을 약속된 자산으로 사용합니다. 약속된 유동성을 해제합니다.
이러한 개선된 PoS 솔루션은 자본 효율성을 높일 수 있으며, 블록 보상을 얻는 동시에 DEX에서 거래 수수료 보상을 받고 다른 블록체인에서 블록 보상을 얻을 수 있어 PoS 자산의 활용도가 높아집니다. 그러나 최근 인기를 끌고 있는 LSD와 LSDFi는 경쟁 트랙이기도 하며 이를 통해 PoS 자산은 네트워크 보안을 유지하고 담보 수입을 획득하며 자산 유동성을 유지하면서 DeFi 활동에서 추가 수입을 얻을 수도 있습니다.
또한, 이러한 개선을 통해 더 많은 유형의 자산이 블록체인 합의에 참여할 수 있게 되었으며, 프로젝트가 성장하면 지원되는 자산의 다양성으로 인해 실제로 더 많은 가치 있는 자산을 유치할 수 있어 네트워크 보안이 향상됩니다. 그러나 죽음의 소용돌이가 발생하는 경우 전통적인 PoS 체인에서 네트워크를 공격하려면 퍼블릭 체인의 기본 토큰을 보유해야 합니다. Tenet과 같은 계획에서는 주류 통화의 대규모 보유자가 네트워크에 대한 공격을 시작할 수도 있으며 이는 장점과 단점이 모두 있습니다.
