원본 편집자: Jack, BlockBeats
오늘 아침, 세계 최대 자산운용그룹 중 하나인 블랙록(BlackRock)이 자회사 아이셰어즈(iShares)를 통해 미국 SEC에 현물 비트코인 ETF에 대한 서류 신청서를 제출해 영국 커뮤니티의 큰 관심을 끌었습니다. 신청 서류에 따르면 해당 ETF의 명칭은 iShares Bitcoin Trust로, 자산은 주로 신탁 관리인을 대신해 보유하는 비트코인으로 구성되며 관리인은 암호화폐 거래 플랫폼 코인베이스(Coinbase)를 통해 관리된다.
최근 SEC의 규제 압력과 많은 현물 비트코인 ETF가 승인되지 않았다는 사실로 인해 세계 최대 자산 관리 대기업의 비트코인 ETF 적용은 매우 놀랍습니다. Variant Fund 컨설턴트이자 실무 변호사인 Jake Chervinsky(@jchervinsky)는 트위터에 다음과 같이 썼습니다: SEC는 수년 동안 현물 비트코인 ETF 승인을 꾸준히 거부해 왔으며 이러한 태도는 뿌리 깊게 자리 잡았습니다. 이에 대한 SEC의 부정적인 태도를 알고 있는 BlackRock은 여전히 희망을 갖고 있습니다. 나스닥에 비트코인 ETF를 상장하는 것이 얼마나 중요한지 우리 각자는 알아야겠죠?”
10조 달러가 넘는 운용자산을 보유한 자산운용사로서 블랙록의 운용자산은 2018년 기준 일본 GDP 4조9700억 달러를 훨씬 웃도는 수준이다. BlackRock, Vanguard Group 및 State Street는 한때 Big Three로 알려졌으며 미국의 전체 인덱스 펀드 산업을 통제했습니다. 따라서 BlackRock은 미국 SEC에 현물 비트코인 ETF 문서 신청서를 제출했으며, 이는 커뮤니티에서 많은 열띤 토론을 불러일으켰습니다.
BlackRock이 비트코인 ETF에 파일을 제출하자 암호화폐 커뮤니티는 부정적인 반응을 보였습니다.
업계에서는 BlackRock의 현물 ETF 적용이 큰 이점이지만. 그러나 일부 암호화폐 업계 종사자들은 BlackRock의 현물 비트코인 ETF 신청을 지지하지 않는 것 같습니다. 비트코인 현물 ETF의 규칙에 따라 펀드 회사는 실물 비트코인을 구매, 판매, 보관하고 증권 거래소에서 거래할 해당 ETF 주식을 생성하는 일을 담당합니다. 따라서 비트코인 ETF는 비트코인의 가격을 추적하는 자산일 뿐이며, 비트코인 ETF를 구매하는 투자자는 비트코인에 간접적으로 투자하는 것과 동일하며, 비트코인을 직접 보유하는 것이 아니라 거래가 가능한 비트코인 펀드 지분을 소유하게 됩니다. 이는 암호화의 정신에 어느 정도 위배됩니다. 당신의 키는 당신의 비트코인입니다. 당신의 키가 아니라 당신의 비트코인이 아닙니다.
또한 BlockBeats는 영국 커뮤니티의 대부분의 사람들이 BlackRock의 비트코인 ETF 신청을 규제 압력을 견디기 위한 BlackRock의 역발적 운영에 대해 과거처럼 긍정적인 신호로 간주하지 않는다는 사실을 발견했습니다. 비트코인 ETF 애플리케이션에 대한 트위터 플랫폼의 댓글 중에는 전통적인 금융 거인, 금융 엘리트, 심지어 초킹 포인트 2.0 작전까지 있습니다."” 등의 단어가 자주 등장합니다.
잘 알려진 KOL AutismCapital(@AutismCapital)은 미국 증권거래위원회(SEC)의 규제 압력 하에 BlackRock이 ETF를 출시하기로 선택한 것은 SEC가 정리 작업을 수행하고 있음을 의미할 가능성이 높다고 믿습니다. 목표는 암호화 분야에서 낮은 수준의 사기꾼을 제거하여 전통적인 미국 금융의 엘리트 거물이 자신들의 규칙에 따라 게임 플랫폼을 재구축할 수 있도록 하는 것입니다.
Hsaka(@HsakaTrades)는 트위터에 여러 전통적인 금융 대기업의 암호화 산업 진출을 나열하면서 BlackRock의 비트코인 ETF 신청의 거대한 금융 속성을 암시했습니다.
-BlackRock의 현물 비트코인 ETF 신청
- Soros Fund Management는 TardFi가 암호화폐 인수에 적합하다고 말합니다.
- Citadel이 지원하는 암호화폐 거래소 EDX가 올해 말에 출시될 것이라는 소문;
앞서 소로스 펀드 매니지먼트(Soros Fund Management)의 던 피츠패트릭(Dawn Fitzpatrick) CEO는 블룸버그 투자 서밋에서 연설을 하면서 암호화 기술이 전통 금융(TradFi)에 도입될 때가 무르익었다고 말했습니다. Dawn Fitzpatrick은 암호화폐가 여기에 있으며 현재 기존의 전통적인 금융 회사가 실제로 업계를 선도할 수 있는 엄청난 기회가 있다고 말했습니다. 또한 Citadel Securities, Charles Schwab 및 Fidelity Digital Assets를 포함한 거대 금융 기업들은 암호화폐 거래소 EDX Markets의 출시를 발표했으며, 많은 사람들은 이것이 암호화폐 겨울 동안 월스트리트의 디지털 자산 발전을 보여주는 최신 증거라고 믿고 있습니다.
Scimitar Capital 파트너인 thiccy(@thiccythot_)는 미국 증권거래위원회가 상당수의 비트코인 선물 ETF를 승인했지만 현물 ETF가 없으며 현재 미국 주식시장에서 거래되는 현물 ETF의 자산운용 규모가 매우 크다고 지적했습니다. 작은. Thicy의 견해에 따르면 현물 ETF는 정크이며 미국 증권거래위원회는 시장 조작에 대한 우려와 거대한 규제 시장과 규제 거래소 간의 감독 공유 합의 부족을 이유로 현물 ETF를 오랫동안 거부해 왔습니다. Thiccy는 트윗에서 “코인베이스와 기타 미국 거래소가 비트코인 현물 거래량의 10% 미만을 차지하기 때문에 이러한 우려는 정당합니다.”라고 썼습니다.
Bloomberg 수석 ETF 분석가인 Eric Balchunas(@EricBalchunas)는 SEC가 신청서를 승인할 것이라는 징후는 없다고 생각합니다. 그러나 BlackRock과 그들과의 긴밀한 관계를 고려하면 BlackRock이 뭔가를 알고 있는 것일까요? 또 다른 흥미로운 점: 코인베이스는 보관권을 획득하지만 현물 ETF가 승인되면 고객을 잃고 거래 비용에 대한 수수료 압력을 받게 됩니다. ETF가 1 베이시스 포인트인데 왜 거래당 Coinbase 40-100 베이시스 포인트를 지불해야 합니까?
진짜 정규군이 들어가나요?
BlackRock의 현물 비트코인 ETF 신청은 경고 없이 이루어지지 않았습니다. 2021년 초 BlackRock의 CEO인 Larry Fink는 비트코인이 글로벌 시장 자산이 될 것이라고 낙관한다고 공개적으로 밝혔습니다. BlackRock의 채권 최고 투자 책임자인 Rick Rieder는 나중에 BlackRock이 비트코인에 참여하기 시작했다고 말했습니다.
같은 해 BlackRock은 자사의 글로벌 할당 기금이 CME의 비트코인 선물 발행을 통해 일부 비트코인 노출을 얻었다고 말했습니다. BlackRock의 펀드 회사 중 두 곳인 BlackRock Global Allocation Fund와 BlackRock Funds V는 미국 증권거래위원회에 제출한 투자 설명서(497 투자 설명서)에 일부 펀드 중 하나가 선물 계약 거래에 참여할 수 있다고 명시했습니다. 비트코인 기반. 또한 투자 설명서에는 모든 비트코인 선물 계약이 투자 가능한 것은 아니지만 미국 상품거래위원회(CFTC)에 등록된 현금 결제형 비트코인 선물이라고 명시되어 있습니다.
출처: BlackRock Funds V 497 투자설명서
흥미롭게도, 비트코인에 대한 노출 경험 외에도 BlackRock이 Coinbase와 파트너십을 맺은 것은 이번이 처음이 아닙니다.
BlackRock과 암호화 단골과의 과거 협력: Coinbase 및 Circle
2022년 8월 4일, BlackRock은 Bitcoin을 시작으로 기관 투자자에게 암호화폐를 제공하기 위해 암호화폐 거래소 Coinbase와 계약을 발표했습니다. Coinbase 블로그 게시물에 따르면 BlackRock은 Coinbase Prime을 사용하여 Aladdin 기관 고객에게 암호화폐 거래, 보관, 프라임 중개 및 보고 기능에 대한 액세스를 제공하는 서비스를 제공할 예정입니다.
같은 해 8월 11일, BlackRock은 미국 기관 고객에게 현물 비트코인 위험 노출을 제공하기 위해 개인 신탁을 시작했습니다. 이 신탁은 미국의 기관 고객에게 제공될 것이며 비트코인 가격에 직접 노출되는 BlackRock의 첫 번째 제품이 될 것입니다. BlackRock은 성명을 통해 디지털 자산 시장의 급격한 하락에도 불구하고 우리의 기술과 제품 역량을 활용하여 이러한 자산을 효율적이고 저렴하게 획득하는 방법에 대해 일부 기관 고객의 지속적인 관심을 받고 있습니다라고 밝혔습니다.
USDC 발행사인 Circle과 관련하여 BlackRock은 2022년 2분기 Circle의 4억 달러 자금조달 라운드에 참여했으며 Circle도 BlackRock이 관리하는 정부 머니마켓 펀드에 적립금 대부분을 투자했습니다. Circle Reserve Fund. BlackRock과 Circle의 공식 페이지에 따르면, 이 글을 쓰는 시점을 기준으로 Circle Reserve Fund의 자산은 US$247억 8,700만 달러에 이르며, 이는 Circle의 전체 적립금(US$285억)의 약 86%를 차지합니다. 은행에 임시보관 예금.
올해 1월, 유명 금융 싱크탱크인 은행정책연구소(BPI)도 블랙록의 도움으로 USDC가 백도어 중앙은행 디지털 화폐(백도어 CBDC)가 될 수 있다는 연구 기사를 발표하기도 했다.
연구에 따르면 BlackRock은 해당 기금이 연방준비은행의 ON RRP(Overnight Reverse Repurchase Agreement Facility)를 사용할 수 있도록 신청할 계획인 것으로 나타났습니다. 승인되면 이는 연방준비제도이사회에 동일한 양의 준비금을 보유하려는 사람이 USDC를 구매함으로써 그렇게 할 수 있음을 의미합니다. 따라서 USDC는 백도어 CBDC가 되며 전 세계 누구나 USDC를 통해 USDC를 구매할 수 있습니다. Fed 시스템의 RRP.
BlockBeats는 이전에 USDT가 최근 FUD, 판매 및 차익 거래를 위해 Curve 3 풀에서 사용하는 거래 쌍이 USDC라고 보고했습니다. (관련 읽기:USDT는 심각한 매도 압력에 직면해 있습니다. 마켓메이커가 빠져나오고 있습니까?》）
오퍼레이션 초킹 포인트 2.0
BlackRock의 현물 ETF 적용에 대한 논의에서 커뮤니티에서 또 다른 인기 의견은 Operation Chokepoint 2.0입니다. 잘 알려진 KOL이자 연쇄 창업가인 Andrew(@AP_Abacus)는 자신의 트윗에서 BlackRock ETF 적용의 미묘한 시기를 지적했습니다.
- 미국 증권거래위원회는 Gemini, Coinbase, Binance US, Kraken 등 4개의 대형 암호화폐 거래 플랫폼을 고소했습니다. 이는 그들이 미국 증권 거래 규정 위반 혐의로 조사를 받을 수 있다는 것을 의미합니다.
-동시에 연방준비은행은 암호화폐 기업에 서비스를 제공하는 것으로 알려진 실버게이트 은행과 시그니처 은행 두 곳을 폐쇄했습니다.
-또한 연준은 암호화폐 친화적인 두 은행인 커스토디아 은행(Custodia Bank)과 프로테고 트러스트(Protego Trust)의 관련 요청을 승인할지 여부를 결정하고 있습니다.
- 이때 블랙록은 비트코인 ETF 신청을 시작했다.
올해 2월부터 미국 당국이 감독을 강화하려 한다는 소문이 돌기 시작했다. 첫째, 코인베이스 CEO 브라이언 암스트롱(Brian Armstrong)은 미국 SEC가 개인 투자자를 위한 암호화폐 서약 서비스를 금지할 수 있다는 소문이 있다고 밝혔습니다. 그러자 여러 소식통은 연준과 금융 규제 당국이 은행 업계에 압력을 가하고 암호화폐 기업이 은행 계좌를 확보하는 것을 불가능하게 만들어 암호화폐와 은행 간의 연결을 끊기 위해 대규모 조치를 취하고 있다고 말했습니다.
지난 3월에는 미국의 여러 은행이 파산하고 청산됐다. 나중에 Signature Bank, Silicon Valley Bank, Silvergate Bank를 포함하여 청산된 여러 은행이 모두 암호화폐 산업에 우호적인 은행이라는 사실이 밝혀졌습니다. Signature Bank의 일상 업무 중 상당 부분은 암호화 산업과 관련되어 있습니다. 많은 사람들은 바이든 행정부가 이제 은행과 암호화폐 기업의 자금 조달 채널을 차단하기 위해 여러 기관에 걸쳐 조정된 계획으로 보이는 것을 실행하고 있으며 이러한 추세를 초킹 포인트 2.0 작전이라고 부릅니다.
Operation Choking Point 2.0이라는 이름은 미국 법무부(DOJ)가 돈세탁, 마약 밀매 등의 사기 및 불법 활동을 근절하기 위해 2013년에 시작한 프로그램에서 유래되었습니다. 미국 정부는 고위험 가맹점과 거래하는 은행에 압력을 가해 특정 기업의 금융 서비스 접근을 차단하고 있다. 이 조치는 합법적이지만 정치적으로 위험한 많은 기업에 심각한 유동성 위기를 초래했고, 합법적이지만 정치적으로 위험한 기업을 제거하려는 오바마 시대의 노력으로 여겨졌기 때문에 당시 일부 논란을 불러일으켰습니다.
위에서 언급한 암호화폐 친화적 은행의 파산 이후, 미국 암호화폐 기업들은 은행 서비스 측면에서 노숙자가 된 것 같습니다. CoinDesk에 따르면 대부분의 은행은 이 문제에 대해 침묵을 지키고 있으며 일부는 암호화폐 고객을 받아들이지 않는다는 점을 분명히 했습니다.
디지털 자산 연구 회사인 ReflexivityRes의 공동 창업자인 Will Clemente(@WClementeIII)는 트위터를 통해 BlackRock의 현물 ETF 신청이 승인되면 Operation Choking Point 2.0이 잘 계획될 가능성이 높다고 말했습니다. 암호화폐 기반 기업을 몰아내고 비트코인과 암호화폐를 통제하기 위해 미국 정부와 협력한 전통적 대기업을 끌어들이는 것을 목표로 합니다.
물론 이러한 견해는 모두 커뮤니티의 일방적인 추측일 뿐 실제 증거가 될 만한 권위 있는 공식 문서는 없습니다.
BlackRock의 현물 ETF 신청이 승인될 수 있나요?
커뮤니티에서 논의를 촉발한 또 다른 주제는 BlackRock 비트코인 ETF가 통과할 수 있는지 여부입니다. 이전에 SEC는 일부 선물 기반 비트코인 ETF를 승인했지만 Jacobi Asset Management, Bitwise, Valkyrie, Kryptoin, SkyBridge, NYDIG, GlobalX Digital Assets, One River, WisdomTree 등을 포함한 현물 비트코인 ETF를 개설하려는 시도는 승인한 적이 없습니다. .
지난해 4월 캐시 우드(Cathie Wood)의 아크 투자 관리(Ark Investment Management)와 스위스 투자 상품 제공업체 21 셰어(21 Shares)는 미국에서 비트코인 현물 ETF를 상장하려 했으나 거절당했다. 이후 두 회사는 지난 5월 신청서를 다시 제출했지만 두 번째로 기각됐다. 기각 이유는 ETF가 상장될 예정인 Cboe BZX Exchange가 자신의 제안이 SEC의 요구사항을 준수했다는 점을 입증하지 못했다는 것이었다. 사기 및 기타 악의적 의도. 행동 요구 사항.
이미지 출처 @thiccythot_
2021년 10월 그레이스케일은 GBTC를 비트코인 현물 ETF로 전환하기를 희망하며 비트코인 현물 ETF를 신청하기 위해 미국 SEC에 19 b-4 문서를 제출했지만 역시 거부되었습니다. 마크 우예다 SEC 위원장은 싱가포르에서 열린 ICI 글로벌 자산관리 아시아 포럼에 참석해 지금까지 많은 신청서를 받았지만 그 중 승인된 것은 하나도 없다고 말했다. SEC는 실제 상황을 토대로 검토할 예정이다.
그레이스케일의 신청이 거부된 후, 컬럼비아 특별구 항소법원에서 SEC와 법정 공방까지 시작했습니다. SEC는 비트코인 선물 ETF가 현물 시장보다 조작에 더 저항력이 있다고 믿고 있으며, 이를 그레이스케일의 현물 ETF 신청을 거부하는 이유로 활용했습니다. Rao 판사는 이에 대해 다음과 같이 의구심을 표시했습니다. SEC는 비트코인 선물과 현물 가격 사이의 관계를 어떻게 이해하는지 설명해야 합니다. 선물은 본질적으로 파생상품일 뿐입니다. 두 선물은 99.9%의 시간 동안 함께 있으므로 SEC의 관점에서 비트코인 선물은 무엇입니까? SEC는 또 99% 상관관계는 인과관계와 동일하지 않다. 선물 데이터는 장중 가격이 아닌 일일 가격만 참고한다. SEC가 보기에 비트코인 현물 시장은 명백히 탈중앙화돼 있다고 주장했다. 시카고상업거래소(CME)에서만 거래되는 비트코인 선물입니다.”
현재까지 SEC는 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF)의 상장을 승인하지 않았습니다. 따라서 VanEck CEO Jan은 투자자들이 곧 미국에서 비트코인 현물 ETF를 볼 가능성이 낮으며, 향후 1년 반 이내에 미국에 상장되지 않을 수도 있다고 믿습니다. 흥미롭게도 CustodiaBank 창립자이자 CEO도 설문 조사를 시작했습니다.
BlackRock의 Bitcoin Spot ETF 신청이 승인되면 미국 정부는 무엇이라고 생각하십니까?
1. 부패;
2. 책임감 있고 문제가 없는 사람
이 중 ETF 신청이 승인되면 미국 당국의 부패가 더욱 반영될 것이라고 유권자의 80% 이상이 믿었다.
BlackRock의 신청 승인 여부에 대한 질문에 Scimitar Capital 파트너 thiccy(@thiccythot_)는 BlackRock이 가장 크고 존경받는 자산운용사로서 SEC와 특별한 관계를 맺을 수 있다고 믿고 있습니다. 또한 Gensler에 대한 공화당의 압력이 가중됨에 따라 SEC는 임의의 결정을 내릴 수도 있습니다. Thicy의 견해로는 BlackRock의 ETF가 승인되면 암호화 산업에 큰 도움이 될 것입니다.
