Messari 심층 분석: Arbitrum의 번영하는 생태계

区块引擎BlockTurbo

特邀专栏作者

2023-03-27 07:05

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ARB 에어드랍 후, 이 기사는 Arbitrum의 번성하는 생태계를 안내합니다.

원본 편집: BlockTurbo

첫 번째 레벨 제목

Arbitrum 네트워크 개요

Arbitrum은 두 가지 일반적인 낙관적 롤업이 있는 레이어 2(L2) 이더리움 확장 솔루션입니다. Arbitrum One은 에코시스템 채택의 상당 부분을 주도하는 플래그십 롤업이며, Arbitrum Nova는 처리량이 많은 애플리케이션을 위해 구축된 최신 롤업입니다.

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Arbitrum One은 2022년 8월 말에 Arbitrum의 Nitro 기술 스택을 채택합니다. Nitro는 저수준 코드 어셈블리를 위해 맞춤형 Arbitrum 가상 머신에 의존하는 대신 WebAssembly(Wasm)를 사용합니다. 이 변경으로 롤업은 Go Ethereum의 EVM 구현을 직접 사용할 수 있으며, 낮은 수수료, 더 나은 Ethereum 호환성 및 더 큰 단순성에 해당합니다.

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Arbitrum의 TVL은 지난 180일 동안 131% 증가하여 경쟁하는 비이더리움 스마트 계약 생태계에서 TVL 시장 점유율이 3.6%에서 8.4%로 급증했습니다. 이 증가는 비이더리움 TVL 시장 점유율에서 1.1% 증가한 다음으로 가장 빠르게 성장하는 경쟁자인 Optimism의 4배 이상입니다.

역사적으로 경쟁 스마트 계약 네트워크(L1 및 L2 포함)는 대상 인센티브 캠페인에 자금을 지원하고 사용자 활동을 직접 자극하기 위해 기본 토큰을 사용했습니다. Arbitrum은 약간 다른 접근 방식을 취합니다. Offchain Labs(Arbitrum의 모회사)는 처음에 명시적으로 토큰을 출시하는 대신 이를 비밀로 유지하고 향후 소급 에어드롭을 암시하는 사용자 확보 캠페인을 시작했습니다. 이것은 Offchain Labs가 Arbitrum 토큰 출시에 대한 세부 사항을 발표한 지난 주에 확인되었습니다.

모든 것을 고려할 때 Arbitrum의 성장 전략은 경쟁사보다 더 비용 효율적인 것으로 입증되었습니다. Optimism, Polygon 및 Avalanche와 같은 경쟁 생태계는 신규 사용자를 유치하기 위해 수백만 달러 상당의 인센티브를 배포하지만 Arbitrum은 이러한 비용을 피합니다. 대신 네트워크 소유권의 잠재적 지분에 대한 모호한 힌트만으로 얼리 어답터를 끌어들였습니다. 이러한 얼리 어답터가 $ARB 토큰 출시 이후에 계속 남아 있는지 여부는 앞으로 모니터링해야 할 가장 중요한 트렌드 중 하나가 될 것입니다.

첫 번째 레벨 제목

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DeFi

보조 제목

DEX

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다른 EVM 스마트 계약 네트워크와 마찬가지로 Sharkyswap 및 Arbswap과 같은 Uniswap을 포크한 프로젝트가 인기를 얻었습니다. 3 xcalibur, SolidLizard 및 Sterling Finance와 같은 Solidly 포크가 Arbitrum에 ve(3, 3) 메커니즘을 도입하면서 경쟁도 심화되었습니다. 그러나 Uniswap과 회사에 대한 가장 눈에 띄는 신흥 도전자는 지난 30일 동안 도전자 DEX 볼륨의 10.6%를 차지한 Camelot입니다.

다른 DEX와 마찬가지로 Camelot에 배포된 각 풀은 사용자 정의 수수료 매개변수로 구성할 수 있습니다. Camelot은 풀의 각 자산이 동적이고 대상이 지정된 구매 및 판매 수수료를 가질 수 있도록 하여 사용자 정의 기능을 한 단계 더 발전시킵니다. 예를 들어, USDC-WETH 풀은 풀에서 WETH를 구매하는 데 0.04%를 청구할 수 있지만 WETH를 풀에 판매하는 데는 0.02%만 청구할 수 있습니다. 이 오리엔테이션 기능을 통해 풀 배포자는 주어진 쌍에 대한 인센티브 구조를 미세 조정할 수 있습니다. 또한 이러한 수수료 레버는 동적입니다. 이를 통해 수수료 구조는 시장 상황과 같은 요인에 따라 변경될 수 있습니다.

Camelot의 두 번째 특징은 발사대입니다. 이 서비스는 커뮤니티 구성원으로부터 자금을 조달하고 유동성을 전달하는 데 필요한 인프라를 갖춘 새로운 프로젝트를 제공합니다. Perpy, Factor 및 Arbitrove와 같은 프로젝트의 성공적인 자금 조달 후 Arbitrum DeFi 커뮤니티는 Camelot을 롤업의 기본 "커뮤니티" DEX로 채택했습니다.

Camelot의 전략은 광범위한 암호화 자산을 지원하고 사용자에게 유동성에 대한 빠르고 효율적인 액세스를 제공하는 안전하고 확장 가능한 플랫폼을 만드는 것입니다. 그렇게 함으로써 Camelot은 Arbitrum에서 암호화 자산의 롱테일 거래를 위한 목적지로 자리 매김했습니다.

새로운 프로토콜이 Arbitrum의 DEX 부문의 기존 업체에 압력을 가했지만 풀 수준 수치는 여전히 Uniswap의 지배력을 강조합니다. 거래량 기준 상위 10개 Arbitrum DEX 풀 중 6개는 Uniswap에 속합니다. 풀에 인센티브를 제공하지 않더라도 Uniswap의 풀은 프로토콜의 시장을 선도하는 거래량 덕분에 유동성 공급자에게 훨씬 더 높은 수익률을 제공합니다. Uniswap의 거래량 이점은 브랜드 인지도와 중앙 집중식 유동성 구조에서 비롯됩니다.

Arbitrum의 DEX가 계속 성숙해짐에 따라 스테이블 코인이 거래 활동에서 더 큰 역할을 할 것으로 기대할 수 있습니다. Arbitrum의 상위 DEX에 대한 위의 데이터를 다시 살펴보면 거래량 상위 10개 풀에 등록된 스테이블 코인 쌍은 단 하나뿐입니다. 이는 상위 10개 DEX 풀 중 4개가 스테이블 코인 쌍인 이더리움과 비교하면 미약합니다.

우리는 이미 흐름이 바뀌기 시작하는 것을 볼 수 있습니다. 이더리움의 스테이블코인 시가총액이 2022년 2월에 정점을 찍은 이후 Arbitrum은 스테이블코인의 1년 동안 느린 성장을 보인 후 2023년 초에 급격한 상승을 보였습니다.

점점 더 많은 스테이블 코인이 Arbitrum에 들어오면서 Uniswap, Curve 및 Camelot과 같은 중앙 집중식 유동성 풀을 제공하는 DEX는 매우 낮은 미끄러짐 거래를 제공할 수 있는 능력으로 인해 성공을 거둘 것입니다. 이러한 대량의 낮은 슬리피지 페어 풀이 Arbitrum에서 더 많은 관심을 끌면서 Uniswap은 성장하는 이 세그먼트에서 볼륨을 확보하기 위해 0.01% 수수료 계층을 도입할 수도 있습니다.

보조 제목

대출

Radiant

Arbitrum 대출 공간의 많은 이야기는 단일 계약을 통해 전달될 수 있습니다. Radiant는 LayerZero 위에 구축되었으며 "옴니체인" 대출 프로토콜로 작동하도록 설계되었습니다. 즉, 사용자가 한 체인에 담보를 예치하고 다른 체인에서 차입 포지션을 열 수 있도록 여러 체인에 걸쳐 통합된 부채 풀을 사용합니다. 그러나 Radiant는 2022년 7월 말 Arbitrum에서 출시된 이후 아직 다른 체인에 배포되지 않았습니다.

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Radiant는 사용자가 플랫폼에서 차용하도록 장려할 뿐만 아니라 사용자가 빌린 자산을 담보로 다시 예치하고 프로토콜에서 다시 차용할 수 있는 원클릭 "순환 및 잠금" 기능을 제공합니다. 이 주기는 최대 5회까지 반복할 수 있습니다. 사용자가 담보를 더 오래 잠글수록 잠금 기간 동안 더 많은 RDNT 보상을 받게 됩니다. RDNT 보상을 고려한 후 사용자는 기본 차용 비용에 대한 두 자릿수 APR에도 불구하고 프로토콜에서 차용할 때 할인을 받습니다.

이것은 Radiant의 매우 성공적인 성장 전략임이 입증되었습니다. 중립 시장에서 잠금 및 주기 전략은 낮은 변동성으로 인해 사용자가 스테이블 코인을 예치하고 빌릴 때 상대적으로 안전합니다. ETH 및 WBTC는 또한 감사하는 시장에서 매력적인 예금 전략이 됩니다. 이러한 담보 자산의 가격이 상승함에 따라 예금자는 더 큰 가치를 빌릴 수 있고 더 많은 RDNT 보상을 받을 수 있습니다. 또한 위험 선호도가 상승하는 시장은 RDNT의 달러 가치 상승과 관련이 있습니다. 2023년 초부터 RDNT의 가격이 1,075% 인상되어 이 인센티브 메커니즘이 더욱 매력적입니다.

여기서의 역학 관계는 업계 전반의 계약에 대한 탁월한 차입 대 TVL 비율을 평가할 때 가장 잘 이해됩니다. 지난 30일 동안 Radiant의 비율은 2.5로 업계 평균인 0.51의 거의 5배에 달합니다. 순환 차용은 이러한 프로토콜의 TVL 메트릭에서 이중으로 계산되지 않으므로 Radiant의 비율이 1보다 클 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 래디언트가 인센티브 없이 업계 평균과 일치한다고 가정하면 래디언트 차입금의 약 80%가 상당한 인센티브에 의해 주도되고 있음을 의미합니다.

Radiant의 많은 기대를 모았던 V2 업그레이드가 지난 주말에 출시되었습니다. V2는 RDNT 배출에 대한 활주로를 2년에서 5년으로 연장하는 동시에 프로토콜에서 RDNT를 획득하는 데 필요한 동작을 수정합니다. 특히, V2에 도입된 중요한 변경 사항은 RDNT/ETH LP 풀에 유동성을 제공하기 전에 순환 ETH의 일부를 빌려 RDNT로 전환하는 메커니즘입니다. 이것은 효과적으로 RDNT 토큰에 대한 새로운 구매 압력을 생성하는 반면 잠긴 사용자는 RDNT로 보상을 받습니다. 이 메커니즘이 더 높은 장벽을 상쇄하여 V2에서 더 작은 RDNT 보상 풀을 생성하는지 여부를 모니터링할 가치가 있습니다. 대체로 Radiant 예금 기반의 지속 가능성은 앞으로 몇 달 안에 테스트될 것입니다.

다른 대출 경쟁자

방정식에서 Radiant를 제거하면 Arbitrum에서 Aave V3의 TVL 점유율이 2022년 6월 1일부터 30%에서 60%로 증가합니다. Radiant와 달리 이러한 성장은 활동을 장려하기 위해 AAVE 토큰을 사용하지 않고 유기적으로 발생했습니다. 앞으로 Aave V3는 Radiant의 강력한 경쟁자가 될 것이며 포털 기능을 통해 교차 체인 대출과 함께 전체 체인 대출에 중점을 둘 것입니다. Connext, deBridge, Hashflow 및 Wormhole은 포털 기능을 지원하기 위해 승인된 브리지 공급자로 화이트리스트에 올랐습니다.

무기한 계약

파생 상품을 DeFi로 가져오려는 초기 시도는 중앙 집중식 교환에 의해 대중화된 주문서 모델을 재창조하는 데 중점을 두었습니다. 그러나 높은 가스 비용, 대기 시간 문제 및 일반적으로 높은 복잡성으로 인해 DeFi 프로젝트는 완전한 온체인 주문서가 있는 영구 파생 상품 플랫폼을 구현하는 데 아직 성공하지 못했습니다. 이는 프로젝트가 합성 무기한 계약 거래를 위한 대체 모델을 실험할 수 있는 기회를 제공합니다.

자동화된 마켓 메이커와 오더북 기반 거래소를 결합한 하이브리드 모델은 최근 몇 년 동안 DeFi 사용자들 사이에서 인기가 높아졌습니다. Arbitrum에서 이러한 하이브리드 영구 플랫폼의 성장은 틀림없이 네트워크의 조기 채택을 주도하는 가장 중요한 요소입니다. TVL이 5억 6,500만 달러인 무기한 계약은 Arbitrum DeFi 생태계에서 가장 큰 부분입니다. 이 영역에서 하나의 프로토콜이 모든 TVL의 80% 이상을 차지합니다: GMX.

GMX

2021년 8월에 Arbitrum One에서 출시될 첫 번째 애플리케이션 중 하나인 GMX는 Arbitrum DeFi의 왕으로 자리 잡았습니다. 이 성공의 핵심은 GMX의 이중 토큰 모델입니다. 프로토콜 수익의 30%는 GMX(프로토콜의 거버넌스 토큰)의 이해 관계자에게 분배되고 70%는 GLP(플랫폼의 풀링된 유동성 토큰)의 이해 관계자에게 분배됩니다. 이러한 메커니즘은 프로토콜을 중심으로 구축된 프로젝트의 전체 생태계로 이어져 시스템에 더 많은 유동성을 제공하고 접선 서비스를 제공합니다.

수입 및 옵션 금고

대출 플랫폼

소셜 트레이딩

더 많은 트레이더가 분산형 거래소로 이동함에 따라 거래의 사회적 요소를 활용하기 위한 설계 공간이 계속 확장되고 있습니다. STFX와 Perpy Finance는 성공적인 트레이더와 카피 트레이더를 연결하는 플랫폼을 구축하는 두 프로젝트입니다. 트레이더는 카피 트레이더가 지불한 수수료에 대한 대가로 국고를 만듭니다. 백엔드에서 금고 예금 및 거래는 GMX를 통해 라우팅됩니다.

대체로 GMX 위에 구축되는 프로젝트의 수는 유동성과 거래량을 증가시켜 플랫폼의 경쟁력을 강화하는 데 도움이 됩니다. 그러나 플랫폼 계층에서 유동성 경쟁이 치열해짐에 따라 이러한 애플리케이션도 GMX의 경쟁업체와 통합될 가능성이 높습니다. 이러한 애플리케이션이 영구 플랫폼의 주요 사용자가 된다면 경쟁 역학은 어떤 애플리케이션이 가장 높고 안정적인 수익을 창출할 수 있는지에 달려 있습니다.

옵션

옵션 프로토콜은 DeFi 사용자가 방향성 시장 변동성에 대해 레버리지를 얻거나 헤지할 수 있는 또 다른 방법을 제공합니다. 그러나 옵션은 가장 인기 있는 파생 상품 중 하나로 전통적인 금융에 깊이 뿌리내리고 있지만 아직 온체인에서는 성공하지 못했습니다. 이는 주로 Ethereum L1의 높은 거래 비용과 옵션 전략에서 지속적으로 이익을 얻는 데 필요한 지식 장벽 때문입니다.

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Arbitrum의 옵션 계약은 다른 산업에 비해 유지율이 낮음에도 불구하고 모든 체인 중에서 가장 큽니다. 옵션 계약에 예치된 1억 5천만 달러 중 거의 절반이 Arbitrum에 예치되었습니다. 또한 DeFi의 상위 5개 옵션 프로토콜 중 4개가 Arbitrum에서 가장 많이 배포되었습니다. 네트워크에서 Lyra의 최근 성장은 옵션 프로토콜의 신흥 허브로서 Arbitrum에 대한 선호도를 더욱 강조합니다.

Lyra는 1월에 Newport를 업그레이드하여 무기한 계약을 담보 및 델타 헤징 도구로 사용할 수 있도록 했습니다. 업그레이드 직후 Lyra는 GMX 유동성을 위해 Arbitrum에 배치되었습니다. 이로 인해 TVL과 볼륨이 급격히 증가하여 몇 주 내에 Lyra의 낙관주의를 능가했습니다.

따라서 옵션은 암호화폐 사용자가 선택할 수 있는 레버리지 도구가 아니지만 업계가 기존 금융과의 상관관계를 충족할 정도로 성장한다면 Arbitrum은 생태계의 현재 옵션 프로토콜 시장 점유율을 감안할 때 대부분의 성장을 보게 될 것입니다.

기타 구조화 제품

Pendle은 수익률을 창출하는 토큰을 원금과 수익률로 분리하는 금리 파생 상품 프로토콜입니다. 일단 분할되면 토큰은 Pendle의 기본 V2 AMM에서 거래될 수 있으므로 사용자는 변동 금리 위험에 대비할 수 있습니다. V2 출시 이후 Pendle의 TVL은 600만 달러에서 4100만 달러로 560% 성장했으며 시가총액은 380만 달러에서 3800만 달러로 1,000% 성장했습니다.

Pendle과 같은 금리 계약에 대해 접근 가능한 거대한 시장이 있습니다. 전통적인 금리 파생 상품 시장의 명목 가치는 400조 달러가 넘습니다. 그러나 옵션 프로토콜과 마찬가지로 오늘날 DeFi 세계의 사용자 기반을 고려할 때 이러한 프로젝트가 널리 채택되기까지는 다소 시간이 걸릴 수 있습니다.

Plutus DAO는 veToken 구조를 가진 Arbitrum 프로젝트의 실제 거버넌스 계층이 되는 것을 목표로 합니다. PLS 토큰은 자산 바구니를 잠그고 기본 토큰에서 수입을 얻는 프로토콜의 투표를 제어하는 단일 토큰 역할을 합니다. PLS 토큰을 보유함으로써 사용자는 Dopex, Radiant, Sperax 및 Jones DAO를 포함하여 점점 더 많은 프로토콜에 영향력을 행사할 수 있습니다. 처음에는 거버넌스 토큰에만 집중했지만 Plutus는 최근 GMX의 GLP 토큰을 위한 금고를 구축하여 일반 수익률 집계로 확장했습니다. 이 확장은 Plutus를 Convex와 Yearn의 하이브리드처럼 보이게 하며 Arbitrum에서 인기 있는 많은 수익 스트림을 통합하기 위해 프로토콜의 전략을 확장해야 합니다.

첫 번째 레벨 제목

소비자

보조 제목

자격 - 오디세이

Arbitrum Odyssey는 2022년 6월 Offchain Labs에서 시작한 2개월 신규 사용자 획득 캠페인입니다. 이 그룹은 Arbitrum에서 가장 활동적인 56개의 프로젝트를 선택하고 각각 4개의 프로젝트로 구성된 14개의 무작위 그룹을 생성했습니다. 이후 14개 팀이 트위터에서 투표를 했고, 상위 4개 팀이 오디세이의 후원 멤버가 되었습니다. 매주 사용자는 Galxe에서 발행한 NFT 토큰을 얻기 위해 두 프로토콜에 대한 작업을 완료하도록 설정됩니다.

일주일 동안 사용자는 Arbitrum에 연결하기 위해 NFT를 받았습니다. 그러나 사용자가 네트워크를 연결하기 위해 NFT를 발행하기 시작하면서 네트워크 정체로 인해 결국 Offchain Labs는 Odyssey 이벤트를 연기해야 했습니다.

Offchain Labs는 Arbitrum의 Nitro 기술 스택 업그레이드에 따라 Odyssey가 재부팅될 것이라고 발표했습니다. 그러나 캠페인은 아직 다시 시작되지 않았습니다. Arbitrum이 토큰 제공을 완료한 후 Odyssey가 다시 시작할 수 있다는 추측이 있었습니다. 이를 통해 DAO의 재무부는 새로 발견한 부를 사용하여 활동을 더욱 장려할 수 있습니다.

Odyssey의 취소에도 불구하고 캠페인은 여전히 성공이라고 할 수 있습니다. 437,000개의 브릿지 NFT가 발행되었지만 이 지갑 중 얼마나 많은 신규 사용자와 오랫동안 기다려온 에어드랍을 위해 Arbitrum을 플레이하려는 반복 사용자인지 구분하기 어렵습니다. 그래도 새로운 Arbitrum 사용자 활동과 Odyssey 사이에는 상관 관계가 있습니다.

게임

Arbitrum의 게임 산업은 주로 Treasure 프로토콜을 따릅니다. Treasure는 "Nintendo of Web3"가 되는 것을 목표로 하는 게임 개발자를 위한 생태계입니다. Treasure에 게시된 게임은 상호 운용이 가능하며 Treasure의 기본 DEX인 MagicSwap과 기본 NFT 시장인 Trove가 제공하는 네트워크 효과를 즉시 활용할 수 있습니다. MAGIC은 생태계의 기본 거버넌스 토큰이자 Trove에서 NFT 업그레이드 및 구매를 위한 통화입니다.

이 글을 쓰는 시점에서 Treasure는 13개의 서로 다른 게임을 지원합니다. 이러한 게임, MagicSwap 및 Trove 마켓플레이스에서 Treasure 생태계는 주간 사용자가 평균 5,900명이며 2022년 2월 초기 성장 단계에 들어간 이후 주간 사용자가 2,500명 이하로 떨어진 적이 없습니다. 이 사용자 기반은 Web2 게임의 작은 부분에 불과하지만 활동은 가장 인기 있는 Arbitrum DeFi 프로토콜보다 더 일관적입니다.

Treasure의 초기 성공은 게임이 생태계에 합류하면서 얻은 네트워크 효과와 다른 게임 플랫폼과의 경쟁 부족에 기인합니다. 네트워크 효과 측면에서 MAGIC 토큰은 어떤 게임에서 토큰을 획득했는지에 관계없이 NFT 게임 자산을 업그레이드하는 데 사용할 수 있습니다. 이는 새로운 프로젝트가 게임 목표를 완료한 대가로 MAGIC을 제공할 수 있고 사용자는 자신의 자산에 보상을 적용할 수 있음을 의미합니다. 생태계 전반에 걸쳐 다른 게임에서 사용됩니다. 또한 MagicSwap 및 Trove는 자산 교환을 위한 중앙 위치를 제공하고 NFT 판매 통화로 MAGIC에 대한 추가 수요를 유도합니다.

보조 제목

시금치

위험-이익 테마는 전통적인 Web3 게임 영역을 넘어 확장됩니다. 2023년부터 암호화폐 시장에서 위험에 대한 정서가 돌아오면서 탈중앙화 도박 앱이 등장했습니다. 이러한 플랫폼은 Arbitrum의 영구 파생 상품 플랫폼과 유사한 유동성 메커니즘을 기반으로 구축됩니다. 유동성 공급자는 "하우스" 역할을 하며 사용자가 풀 자금에 베팅할 수 있도록 합니다. 프로젝트에 따라 이 자금은 프로토콜의 기본 토큰 또는 ETH 또는 USDC와 같은 외부 자산의 형태일 수 있습니다.

전통적으로 배당률은 유동성 공급자에게 약간의 이점을 제공합니다. 그러나 전통과 달리 각 게임의 임의 입력 및 해당 결과는 모든 참가자가 온체인에서 확인할 수 있습니다. Arbitrum에 구축된 분산형 프로젝트에는 Arcadeum, Nice 2 Win, Arbi Roul, Party Dice 및 Betswirl이 포함됩니다.

보조 제목

NFT

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Arbitrum에서 유일하게 일관된 NFT 볼륨 소스는 Treasure의 Trove 시장에서 나옵니다. 이는 Trove가 오늘날 대부분의 다른 NFT 마켓플레이스처럼 추측하는 대신 플레이어가 게임 내 사용을 위해 자산을 교환하는 Magic 생태계의 게임 NFT를 위한 기본 마켓플레이스이기 때문일 수 있습니다.

첫 번째 레벨 제목

Arbitrum의 성공 이유

Arbitrum은 네트워크 성장에 대한 사례 연구로 암호화 역사에 남을 것입니다. 그것의 성공은 지연된 기본 토큰, 기본 앱 및 모험적인 사용자 기반의 세 가지 상호 관련된 요인에 기인할 수 있습니다.

앞에서 언급했듯이 토큰 인센티브 없이 네트워크를 부트스트랩하기로 한 Arbitrum의 결정은 경쟁사보다 비용 이점을 제공합니다. 소급 토큰 배포의 전망은 투기 사용자가 생태계의 응용 프로그램을 시도하기에 충분한 이유입니다. 개발자 측에서 빌더는 단기 보상을 위해 프로토콜과 상호 작용하는 용병 사용자에 대해 걱정하지 않고 자유롭게 응용 프로그램을 만들 수 있습니다.

GMX 및 Treasure와 같은 기본 애플리케이션의 성공으로 더 많은 빌더가 생태학적 사용자 기반을 활용하게 되었습니다. DeFi 생태계는 많은 기존 애플리케이션이 생태계 내에서 증가하는 유동성을 활용하기 위해 Arbitrum에 대한 지원을 추가하는 것을 보았습니다. 게임 개발자는 Treasure로 빌드하여 끈적한 사용자 기반에 액세스할 수 있습니다. 또한 이러한 프로토콜의 초기 사용자는 성공으로 생성된 부의 효과를 활용할 수 있습니다. 대규모 VC가 지원하는 프로토콜이 많은 Optimism과 달리 Arbitrum의 기본 애플리케이션은 대부분 커뮤니티 자금을 지원합니다. 이것은 커뮤니티 이익이 생태계의 다른 프로젝트로 빠르게 다시 흘러감에 따라 자체 루프를 생성합니다.

미래를 바라보다

$ARB 토큰 출시

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$ARB 토큰 수령인의 또 다른 주목할만한 범주는 Arbitrum 생태계 성장에 역할을 하는 DAO입니다. Arbitrum Foundation에서 결정한 다양한 지표에 따라 1억 1,300만 개의 토큰이 프로토콜에 할당됩니다. 여기에는 프로토콜이 시작된 시기, Arbitrum 또는 다중 체인 기본 프로토콜, TVL, 사용자 활동, 트랜잭션 볼륨, 평균 트랜잭션 값 및 시간이 지남에 따라 이러한 메트릭을 유지하는 일관성이 포함됩니다.

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마지막으로 Arbitrum DAO 재무부는 $ARB 토큰의 거의 43%를 받게 됩니다. Arbitrum이 초기 성장 단계를 넘어감에 따라 생태계는 더 이상 이전의 영리한 저비용 사용자 확보 전략에 의존할 수 없습니다. 대신, DAO는 자금을 동원하여 차세대 개발자와 사용자를 유치해야 합니다.

Nova

Arbitrum Nova는 2022년 8월 Arbitrum Nitro와 함께 출시되는 대용량 dApp용 롤업입니다. Nova는 Nitro의 변형인 Arbitrum의 AnyTrust 기술을 사용하여 비용을 더욱 절감합니다. 이더리움 L1에 직접 트랜잭션을 게시하는 대신 이 데이터는 외부 데이터 가용성 위원회(DAC)로 전송됩니다. 이렇게 하면 통화 데이터를 저장하기 위해 이더리움 L1 가스 요금을 지불하기 위한 롤업이 필요하지 않지만 약간의 신뢰 가정이 생성됩니다. 사용자는 최소 두 명의 DAC 구성원이 트랜잭션 데이터를 정직하게 저장하고 있음을 신뢰해야 합니다.

DAC는 Offchain Labs, ConsenSys, Reddit, Google Cloud, P2P 및 QuickNode를 포함한 라이선스 인프라 제공업체 그룹입니다. DAC가 오프라인 상태가 되거나 DAC 인증서에 대한 합의에 도달하지 못하면 시스템은 원래 Arbitrum 롤업 프로토콜로 대체되고 표준 롤업을 희생하여 작동합니다.

사용자와 애플리케이션 개발자를 위한 Nova의 더 큰 비용 절감 약속에도 불구하고 롤업은 아직 실질적인 채택을 보지 못했습니다. 출시 이후 Nova의 일평균 거래량 30,000건은 One의 일평균 거래량 350,000건의 8.5%에 불과합니다. $ARB 토큰이 출시된 후 Arbitrum DAO가 Nova의 더 큰 개발을 장려하기로 선택한 것을 볼 수 있습니다. 게임, 소셜 및 인증 플랫폼과 같은 소비자 애플리케이션은 높은 처리량과 낮은 거래 수수료가 필요하기 때문에 Nova에 적합합니다.

Stylus

Arbitrum Stylus는 Arbitrum의 Nitro 업그레이드로 인한 변경 사항을 활용하는 향후 프로그래밍 환경입니다. Stylus를 사용하면 C, C++ 및 Rust와 같은 기존 프로그래밍 언어로 작성된 프로그램을 Arbitrum의 롤업에 배포할 수 있습니다. 이러한 언어는 Wasm 바이너리 형식으로 컴파일된 다음 EVM을 통해 실행되도록 전송됩니다.

Ethereum은 역사적으로 기본 Solidity 언어와 관련된 학습 곡선으로 인해 Web 2 개발자를 유치하는 데 어려움을 겪었습니다. Stylus의 출시 날짜는 아직 알려지지 않았지만 출시를 통해 기존 프로그래밍 언어에만 익숙한 모든 개발자가 Arbitrum의 개발 환경에 더 쉽게 액세스할 수 있습니다. 또한 Stylus는 다른 스마트 계약 플랫폼에서 이러한 기존 언어로 개발된 애플리케이션이 Arbitrum으로 마이그레이션할 수 있는 기회를 제공합니다. 이를 통해 기존 코드베이스를 광범위하게 수정하지 않고도 이더리움의 보안 기능을 활용할 수 있습니다.

Orbit

$ARB 토큰 출시와 동시에 Arbitrum Foundation은 허가 없이 Arbitrum의 L 2 롤업 위에 배포할 수 있는 레이어 3(L 3 ) 네트워크용 개발 키트인 Arbitrum Orbit을 출시했습니다. L3는 Arbitrum의 L2에 대한 스마트 계약으로 정의되며 시퀀싱을 위해 L2를 지불해야 합니다. L3에 대한 지원을 추가하면 Arbitrum 생태계의 확장성을 높이는 동시에 실행 환경과 보안 모델을 다양화할 수 있습니다.

Orbit은 또한 새로운 프로젝트가 Nitro 코드베이스를 활용하고 Ethereum에서 L2로 시작할 수 있도록 합니다. 그러나 이 옵션은 프로젝트가 Arbitrum DAO의 명시적 승인을 받은 경우에만 사용할 수 있습니다. 이러한 프로젝트는 Arbitrum의 시퀀서를 사용하기 위해 비용을 지불하지 않기 때문에 모든 승인에는 프로젝트가 Arbitrum DAO에 Nitro 라이선스 비용을 지불해야 할 가능성이 높습니다.

마침내

저비용 성장 해킹과 강력한 커뮤니티 중심의 앱 생태계는 Arbitrum을 시장에서 선도적인 이더리움 확장 솔루션으로 만듭니다. 네트워크의 기본 토큰 출시는 탈중앙화로 향하는 과정에서 수명 주기의 중추 지점을 표시합니다. Ethereum L2는 진화하는 생태계이므로 Arbitrum은 초기 선두를 유지하기 위해 개발자와 사용자의 변화하는 요구에 적응해야 합니다. Arbitrum은 전통적인 프로그래밍 언어의 접근성을 높이고 Layer 3 네트워킹을 지원하는 데 중점을 두어 네트워크를 통해 더 많은 활동을 할 준비를 하고 있습니다.

ETH

안정적인 통화

DeFi

DAO

NFT

옵션

DEX

Uniswap

Optimism

Arbitrum

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