2022년을 돌아보며 다음 주기의 기회를 바라보다
2022년이 지나가고, 민트벤처스는 회고와 전망을 가지고 올해를 작별하고 Web3 연구와 배움의 1년을 마무리하기로 했습니다. 새해 Web3 인지.
우리는 기관의 연구원과 투자 관리자에게 다음 세 가지 질문에 답하도록 요청했습니다.
작년에 Web3의 어떤 업계 이벤트가 가장 인상적이었습니까?
향후 1~2년 또는 다음 강세장 주기에 주목해야 할 추세/투자 기회는 무엇이라고 생각하십니까?
공유하고 싶은 다른 것이 있습니까?
Mint Ventures의 6명의 연구원 및 투자 관리자와 2명의 외부 연구 파트너(Feifei 및 Bobo)가 견해와 느낌을 공유했습니다.
다음 내용은 Mint 원저자의 핵심 견해를 유지하지만 공간 제한으로 인해 일부가 요약되었습니다.
첫 번째 레벨 제목
｜Alex Xu：다음 주기에서 우리는 여전히 DeFi에 대해 낙관적입니다.
보조 제목
1. 토네이도에 대한 규제 조치
토네이도는 이더리움에서 가장 큰 믹서이며 자금 추적을 차단해야 하는 많은 해커 및 기타 사용자를 위한 공통 도구입니다. 미국 재무부 해외자산통제국(OFAC)은 올해 8월 초 미국 시민의 사용을 금지하는 제재 목록에 올렸고, 토네이도 개발자 알렉세이 페르체프도 네덜란드 당국에 체포됐다. 곧 수많은 기관에서 OFAC의 제재 조치를 적극적으로 취하기 시작했습니다. 첫째, 두 번째로 큰 스테이블코인 발행사인 Circle은 토네이도 프로토콜에서 USDC를 신속하게 동결하고 상관관계가 높은 주소에서 USDC를 동결했습니다. 그런 다음 Github는 Tornado 코드베이스를 중단했습니다. 다른 기관들도 상호작용 기록이 있는 토네이도의 주소를 금지하거나 블랙리스트에 올리기 시작했습니다 Uniswap과 같은 많은 탈중앙화 프로젝트가 자금 도난이나 제재와 관련된 253개의 암호화된 주소를 차단했고 대출 계약의 프런트 엔드 Aave가 차단한 수많은 주소를 차단했습니다. 이전을 위해 Tornado와 상호 작용했습니다. Infura 및 Alchemy와 같은 타사 노드 운영자도 Tornado 관련 서비스 지원을 중단했습니다.
규제 당국이 DeFi에 대해 조치를 취한 것은 역사상 처음입니다.이 사건 이전에는 모두가 우려했지만 DeFi는 이더리움에 배포되고 이더리움의 보안 및 탈 중앙화를 계승한다는 점을 고려할 때 사용자도 익명의 주소로 DeFi 제재의 어려움과 비용은 중앙 집중식 기관 및 개인보다 훨씬 높습니다. 그러나 토네이도 사건은 잔인한 현실을 드러냈습니다. DeFi는 코드 신뢰와 분산형 네트워크를 기반으로 운영되지만 개인 및 기타 기관과 상호작용하는 기관은 여전히 전통적인 법률 및 신용 시스템에 의해 엄격하게 제한되며 DeFi를 단속하는 감독 능력이 있습니다. 생각보다 훨씬 강합니다.
토네이도 감독 사건의 가장 큰 가치는 전체 암호화 커뮤니티가 다음을 포함하여 새로운 자체 검토를 시작할 수 있도록 허용하는 것입니다.
비즈니스 모델의 보안: 중앙화된 기관에서 발행한 대량의 자산을 사용하는 것이 안전합니까? MakerDAO의 공동 설립자인 Rune Christensen은 같은 달에 게시된 블로그에서 DAI가 미국 달러에서 분리될 것이며 프로토콜이 잠재적인 향후 리뷰 공격을 제한하기 위해 탈중앙화의 길을 계속 가야 한다고 말했습니다. 그리고 USDC는 현재 DAI의 가장 큰 발행 담보입니다.
비즈니스 윤리의 정확성: 커뮤니티에서 관리하는 DeFi는 규제 조치에 협력해야 합니까? DeFi의 중요한 가치는 무허가, 자유, 투명성, 익명성입니다 DeFi가 규제 기관이 다른 DeFi 프로토콜과 사용자를 단속하는 데 도움이 될 때 어떻게 자체 커뮤니티 사용자에게 설명하고 규제에 길들여지지 않을 것이라고 확신시킬 수 있습니까? 유해한 행동을 합니까?공동체의 관심사입니까?
DeFi 외에도 이더리움의 노드 서비스 제공자에게 규제가 손을 뻗는다면 이더리움 커뮤니티는 어떻게 대응해야 할까. 이 상황에 대한 이더리움 커뮤니티의 투표에서 한 가지 해결책은 이 검토 시스템을 이더리움에 대한 공격으로 간주하고 광범위한 합의를 사용하여 감독에 협력하는 노드의 약속된 권리와 이익을 파괴하는 것이며, 또 다른 해결책은 검열을 허용하는 것입니다. Vitalik Buterin은 검열에 협조하는 제어 노드의 행동은 Ethereum에 대한 공격으로 간주되며 이러한 유효성 검사기는 처벌받을 것이라고 자신의 입장을 분명히 밝혔습니다.
보조 제목
2. 2022년에 저를 감동시킨 또 다른 것은 대규모 DAO의 부상과 실행입니다.
DAO의 조직 및 협업 형태는 2022년에 새로운 것이 아닙니다. 이전에 많은 암호화 프로젝트가 커뮤니티 포럼에서 논의하고, 투표를 시작하고, 제품을 업그레이드하고, 자금을 분배하면서 DAO의 형태로 관리되었습니다.
그러나 2021년 말에 전체 암호화 커뮤니티가 DAO 추세에 관심을 갖고 적극적으로 참여하기 시작한 것은 ConstitutionDAO입니다. ConstitutionDAO는 11월 중순 Sotheby's에서 경매에 부쳐진 미국 헌법의 공식 초판에 대한 입찰 임무를 맡았고 불과 며칠 만에 모금 플랫폼인 Juicebox를 통해 4,300만 달러에 달하는 10,000 ETH 이상을 크라우드 펀딩했습니다. 당시 암호화폐 거래 플랫폼인 제미니(Gemini), 코인베이스(Coinbase), a16z 등 유명 기관들이 잇달아 홍보했다. ConstitutionDAO 경매는 결국 실패했지만, 이 이벤트를 통해 사람들은 DAO의 놀라운 조직 능력과 가능성을 볼 수 있었습니다.더 중요한 것은 ConstitutionDAO 이벤트의 엄청난 인기가 기부 토큰 People이 바이낸스 및 기타 일선에 성공적으로 상장되는 데 도움이 되었다는 것입니다. 2021년 12월 트레이딩 플랫폼인 '민주주의' 개념에서 출발한 이 프로젝트 토큰은 2021년 마지막 MEME 토큰이 되었고 2022년에는 첫 번째로 성공한 MEME 토큰이 되었습니다. 시장 환경에 대하여.
영향력과 부의 효과 측면에서 ConstitutionDAO의 성공은 마침내 더 많은 암호화된 사용자들이 DAO의 개념에 주목하고 쫓기 시작했으며 암호화된 세계에서 DAO 조직의 수가 폭발적으로 증가하기 시작했습니다. DAO는 당시 언론과 SPACE 사이에서 가장 뜨거운 논의와 소통의 화두가 되었고, DAO 조직과 DAO 도구의 자금 조달은 2022년 상반기에 빠르게 인기를 끌었습니다. 또한 당시 많은 DAO 커뮤니티에 가입하여 다음 질문에 대한 답을 찾았습니다.
다른 주류 조직 형태와 비교하여 DAO 조직 형태의 장점은 무엇이며 어떤 문제를 잘 해결하고 어떤 문제를 잘 해결하지 못합니까?
블록체인과 암호화폐 상거래가 DAO에 제공하는 주요 가치는 무엇입니까?
DAO 조직이 잘하고 있는지 평가하는 방법은 무엇입니까?
현재 DAO 추세는 점차 퇴색되고 있으며, 특히 단일 임무 및 이벤트 중심의 DAO(예: 헌법 경매 후 Blue Origin의 달 착륙 장소에 입찰하는 DAO)는 장기적이고 포괄적인 목표를 가진 많은 DAO 조직 여전히 실행 중이며 Lean을 개선하기 위한 노력은 계속됩니다. 또한 원래 찾고 있던 질문 중 두 가지에 대한 답에 조금 더 가까워진 것 같습니다.
기업 시스템과 비교할 때 암호화된 세계의 DAO는 유연성이 더 크다는 이점이 있습니다. 탄력성은 조직의 유연한 확장, 관용 및 민주주의를 의미하며, 그 이면에는 투명한 시스템, 개방형 액세스 및 협업 채널, 지역, 인종 및 문명 전반에 걸친 협업 분위기가 있습니다. 명확한 목표와 강력한 매력을 가진 미션으로 사람들이 빠르게 모여 DAO에서 적극적인 행동을 취하기 쉽습니다.
블록체인과 암호화폐는 DAO의 투명성을 위해 문턱이 낮은 도구를 제공하고, 자연스럽게 관객을 선별하는 역할도 합니다.
물론 이러한 답변과 생각은 여전히 최종 결론과는 거리가 멀다. 왜냐하면 현재 DAO는 여전히 최상의 형태와는 거리가 멀고 진화의 여지가 많기 때문이다.
DAO의 발전 과정을 돌아보면 첫 번째 번영의 물결을 이끈 것은 조직 행동과 관리의 돌파구가 아니라 투기 급증과 부의 효과였습니다. DAO 조직의 관행. 이것은 다시 한 번 중요한 기술 발전과 사회적 관행을 주도하는 투기 거품의 역할을 보여줍니다.
루나 생태계의 급격한 붕괴에 대해서는 올해 3월에 "수천만 달러의 도박 배후: 루나는 폰지 사기인가?》。
기사의 핵심은 Terra가 전통적인 의미에서 주관적인 Ponzi 계획이 아니라는 것입니다.
"후원자들은 Terra의 고금리 예금이 인터넷 분야의 고객 확보 및 유지 보조금과 유사하다고 생각합니다. 초기에는 막대한 손실이 있지만 사용자의 전체 수명주기 관점에서 볼 때 현재 보조금 금액은 미래의 장기적인 생태적 번영 우회적인 방식으로 되돌려받음; 반대자들은 Terra의 보조금 + 퍼블릭 체인 토큰 및 스테이블 코인의 개발 모델이 안정적인 상태를 형성하기 어렵고 결국 루나의 부정적인 나선에서 죽을 것이라고 믿습니다. 가격 하락.”
이 기사는 또한 Terra의 취약성, 비즈니스 모델 및 잠재적 위험을 분석합니다.
취약성: Terra 생태계의 취약성은 생태 토큰 Luna의 경제적 대역폭이 충분하지 않다는 데 있으며 UST의 안정성은 DAI와 같은 분산형 스테이블 코인만큼 좋지 않습니다.
비즈니스 모델: 내러티브를 촉진하고 더 강력한 경제 대역폭을 구축하기 위해 Terra는 안정적인 통화 + 퍼블릭 체인의 이륜 모델을 기반으로 일련의 자체 강화 비즈니스 모델을 구축했습니다.순서는 다음과 같습니다.
1. 먼저 퍼블릭 체인에서 DeFi 시나리오를 생성하고 스테이블 코인에 대한 수요를 형성하는 보조금(Anchor로 대표됨)을 제공합니다.
2. 수요가 UST의 캐스팅 규모를 주도하고 사용자가 도입되기 시작합니다.
3. TVL, 주소 수, 전송 활동 및 생태에 참여하는 프로젝트 수와 같은 생태의 데이터 성능을 향상시킵니다.
4. 지표의 향상으로 Luna 내러티브의 매력 강화
5. 공감대와 펀더멘털의 개선을 바탕으로 더 많은 선도 프로젝트와의 협력을 촉진할 수 있습니다.
6. 내러티브와 합의의 강화로 루나의 거래 폭(투자자 수 및 지역 수)과 거래 깊이가 개선되었고 점차 가격이 상승했습니다.
7. 실제 컨트롤러는 루나를 캐쉬아웃하거나 파기하여 자금을 얻습니다.
8. 위의 주기를 촉진하기 위해 현금으로 인출된 자금으로 [링크 1] 보조금을 계속 지급합니다.
이 사이클에서 이 비즈니스 모델의 주요 지출 링크는 [링크 1]이고 주요 소득 링크는 [링크 7]입니다. [링크 7]의 수입이 [링크 1]을 지원하기에 충분하다면 이 사이클은 두 가지 주요 비즈니스 목표를 향해 계속해서 테라를 도울 수 있습니다.
USDT 및 USDC와 같은 중앙 집중식 스테이블 코인을 대체하여 UST로 대표되는 스테이블 코인의 대규모 채택을 촉진합니다.
Terra 퍼블릭 체인의 번영을 촉진하고 개방형 금융 및 기타 애플리케이션을 위한 Web3 경제 개발을 위한 플랫폼을 제공합니다.
위험 포인트: Terra의 비즈니스 사이클을 유지하는 주요 과제는 링크 3-6의 내러티브 구성 프로세스에 문제가 있다는 것입니다. 즉, Luna 토큰 가격의 유지 비용이 점점 높아지고 있어 [링크 7] [ 링크 1] 보조금을 지원합니다.
이 문제를 일으키는 가능한 요인은 다음과 같습니다.
암호화 자산 가격이 폭락합니다. 모든 트랙 프로젝트의 내러티브 가치와 평가는 큰 타격을 받았으며 Terra가 위치한 안정적인 통화와 퍼블릭 체인은 아끼지 않았습니다.
프로젝트 내에서 예상치 못한 이벤트(예: 스캔들의 영향을 받은 Abracadabra). 이 사건으로 인해 루나 토큰의 가격이 폭락하고 유동성이 떨어졌으며, 이로 인해 UST의 잠재적인 담보 비율 부족이 발생하여 죽음의 소용돌이가 발생했고 팀은 이에 대해 아무것도 할 수 없었습니다.
규제 충격. 규제는 Terra가 프로젝트 운영을 유지하고 예기치 않은 상황에 대응하기 위해 더 많은 재정적 수단을 확보하지 못하도록 제한하거나 규제 자체가 비상입니다.
위의 비즈니스 주기는 실제로 Terra 생태계에 진입하기에 충분한 개발자와 사용자를 끌어들이지 못했으며, Terra에 대한 시장의 내러티브 관점이 부정적으로 바뀌었거나 현재 퍼블릭 체인 가치 평가 프레임워크가 큰 변화를 겪었습니다.
루나의 투자자이거나 UST 보유자라면 위의 상황에 대해 매우 경계해야 합니다.
글이 올라온지 2달도 안되어 테라 생태계가 무너졌습니다. 이후에 어떤 일이 바로 일어났습니다. 자산은 일반적으로 하락하고 있습니다. 그러나 무시되었던 몇 가지 중요한 가능성도 있습니다. . 메커니즘에 취약성이 있을 때 공격자는 이 취약성을 활용하고 대규모 붕괴로부터 이익을 얻기 위해 가능한 모든 것을 할 것이기 때문에 이 취약성의 실제 상황은 설계보다 훨씬 더 심각할 것이라는 사실이 입증되었습니다.
보조 제목
3. 다음 주기: 여전히 DeFi에 대해 낙관적
다음 싸이클에서는 여전히 DeFi의 발전에 대해 낙관하고 있으며, 저평가된 오래된 프로젝트이든 아직 가치가 발견되지 않은 신인이든 약세장에서 고품질 DeFi 대상을 적극적으로 찾고 있습니다. 그 이유는 간단합니다.금융 그 자체가 산업발전의 기초이기 때문입니다.우리나라는 우리나라를 비롯한 주요 경제가 발전하는 동안 금융산업의 시가와 이윤은 경제발전의 배당금을 공유했습니다. 가치 인터넷의 비즈니스에서 가치 자본화, 흐름, 거래 및 효율성 증가의 수요와 빈도는 정보 인터넷의 몇 배이며 DeFi의 기본 설정 역할은 더욱 분명해질 것입니다.
물론 DeFi의 발전 또한 잠재적인 위험에 직면해 있습니다. 이것은 DeFi 프로젝트에 대한 우리의 투자 평가가 더 엄격해야 함을 의미합니다.
특정 DeFi 프로젝트를 선택할 때 경쟁 우위가 분명한 리더 외에도 독창적 인 Web3 혁신을 적극적으로 수행하고 비즈니스 시너지 및 결합에주의를 기울이고 여전히 약세장에서 매우 부지런한 프로젝트를 좋아합니다. 그들 중 하나입니다. 최초의 스테이블 코인 사업(미국 달러 스테이블 코인 FRAX 및 인플레이션 고정 통화 FPI 포함) 외에도 이미 Lending, Staking 및 DEX를 출시했습니다. 커뮤니티에서는 여전히 BTC 패키징 사업에 대해 논의하고 있습니다. 이러한 사업의 가장 중요한 특징은 그들 사이의 조합과 시너지 효과는 매우 강력하며 그들 사이에는 긍정적인 외부 효과가 있습니다. 또한 Frax는 Curve 거버넌스의 가치를 실현한 최초의 프로젝트 중 하나이며 Curve 커뮤니티에서 좋은 거버넌스 기반을 가지고 있습니다.
보조 제목
2022년에 대한 다른 생각들
경쟁 장벽의 약화: Web3 투자의 주요 어려움
우리는 종종 "경쟁 우위"의 관점에서 투자 대상을 생각하고 평가하지만 이 표준은 Web3 투자 분야에서 실행할 때 다음과 같은 많은 문제에 직면하게 됩니다.
산업에서 경쟁에 대한 명백한 장벽이 없을 때 투자자와 기업가에게는 악몽입니다. 인터넷 시대보다 Web3 비즈니스 분야에서 독점을 구축하는 것이 더 어렵다는 것은 절대적인 "장기"와 "장벽"을 추구하는 투자가 매우 어렵다는 것을 의미할 수 있습니다. 더 중요한 것은 누가 찾을 수 있는지입니다. 에지에서의 혁신, 궁극적인 효율성을 달성할 수 있는 사람 (장벽이 없는 시장에서 효율성은 생존의 열쇠입니다).
경제 모델 ≠ 비즈니스 모델
StepN의 이야기는 경제 모델 ≠ 비즈니스 모델입니다. Ponzi만이 경제 모델을 제품 자체로 시장에 내놓을 것입니다. 그렇지 않으면 경제 모델의 역할은 비즈니스 모델에서 다자간 관계를 조정하고 윤활하는 것입니다. 토큰 이코노미스트는 "제품 성장"(X의 실제 수입 목적), 상장 자금 조달, 기업 지배 구조와 같은 다양한 문제를 해결하기 위해 일련의 경제 모델을 사용하려고 합니다. 또는 완전한 망상이 남아 있습니다. 그러나 어쨌든 "이 프로젝트가 어떤 문제를 해결하려고 하는가"에 대한 우려가 "그 경제 모델은 어떻습니까?"보다 우선되어야 합니다.
Web3가 창출하는 가치는 더 큰 자유와 더 낮은 비용의 신뢰입니다.
Web3의 근본적인 가치는 무엇입니까? 이것은 기업가 정신과 투자를 위해 Web3에 투자하는 모든 사람들이 계속해서 생각해야 할 질문입니다. 이 단계에서 내 대답은 허가가 필요하지 않고 글로벌하며 전례 없는 규모와 국경을 가진 자유 시장을 제공하고 오픈 소스 코드와 데이터 검증 가능성이 이 전례 없는 자유 시장에 낮은 신뢰 비용을 제공한다는 것입니다. 여기서 번영이 탄생합니다.
따라서 Web3 "자유"와 "신뢰"의 핵심 이점을 잘 활용하지 않는 프로젝트는 비즈니스에 더 큰 어려움을 겪게 됩니다. 자산 소유). 기본 Web3 자산과 비즈니스 흐름을 모두 연결할 수 있는 프로젝트는 자연스러운 이점이 있으며 연구할 가치가 있습니다.
Alex Xu의 주요 초점 영역: DeFi 및 소비자급 Web3 애플리케이션
Alex Xu(2022)의 과거 기사:
Arweave의 종합적인 분석: 비즈니스 로직, 제품 생태계, 시장 경쟁 및 프로젝트 평가
Web3 음악 트랙: 시장 배경, 상업적 가치, 폭발 경로 및 투자 기회
통화 프로토콜에서 DeFi 매트릭스까지 다양한 각도에서 Frax.finance 분석
마침내 규제의 천둥이 닥쳤습니다. 탈중앙화 스테이블코인의 봄이 올까요?
Web3의 근본적인 가치와 이를 통해 좋은 투자를 하는 방법은 무엇입니까?
첫 번째 레벨 제목@xuxiaopengmint
｜Colin Li：정서, 기본 및 혁신에 대한 연간 인상
지난 1년 동안 업계의 발전을 되돌아보면 세 가지가 먼저 떠오릅니다.
우선 올해 3월에 나온 '드롭아웃 올인웹3.0'은 대중적 정서와 관련이 있다.
이 슬로건은 나중에 "Resignation All In Web3.0" 및 "Divorce All In Web3.0"과 같이 똑같이 눈길을 끄는 다른 슬로건으로 발전했습니다. 몇몇 DAO, KOL, 유명 단체들도 토론에 참여했는데, 당시 트위터를 열었는데 이런 슬로건이 있는 공간이 등장해서 토론이 엄청 뜨거웠던 기억이 납니다. 이전에도 다양한 금융 거품에 관한 책을 읽으면서 비슷한 구호를 본 적이 있지만, 이 과정을 실제로 경험한 것은 이번이 처음입니다.
이 사건은 저에게 몇 가지 생각을 하게 했습니다. 첫째, 거품이 오래 지속될수록 관련된 투자자들은 "영원한 강세장"을 더 쉽게 믿게 되었습니다. 둘째, 전통적인 자본 시장에 비해 암호화폐 거품은 원에서 벗어나기가 더 쉽습니다. "중퇴자"는 과거의 많은 거품에서 흔하지 않은 학생 단체입니다. 마지막으로, "육체 스터드"를 하는 것이 불가능하지는 않지만 "적절한 시기를 선택"하는 투자자의 능력을 테스트할 것입니다.
두 번째는 프로젝트의 기본과 관련된 Luna 충돌입니다.
올해 3월 말 시장 일각에서는 LFG(앵커협약에 대한 이자보조금을 제공하는 테라의 생태펀드) 적립금이 2개월도 채 안 될 것으로 추정했다. Anchor의 돈이 Terra's에 대해 묻기 위해 왔습니다. 그에게 내 제안은 준비금에 도달하기 전에 가능한 한 빨리 돈을 인출하는 것이었지만 Terra가 그렇게 빨리 붕괴될 것이라고는 예상하지 못했습니다. 그것에 깊이 관여합니다.
Terra 자체로 돌아가서, 초기 "Ponzi 마케팅"은 옳고 그름이 아닐 수 있지만 Terra의 생태 발달은 Luna가 이륙한 후 1년 이상 동안 여전히 균형이 맞지 않았고 "Luna-Anchor" 플라이휠은 생태를 허용하지 않았습니다. 이것은 Terra의 생태계 붕괴의 근원일 수 있습니다.
단기적으로 Luna의 패닉은 체인에서 UST의 고정 해제 및 스나이핑에서 비롯되며, 이는 정확히 체인에서 Luna 풀의 얕은 유동성 때문입니다. 저는 UST 언앵커를 저격수로 보는 경향이 있습니다. 크립토 분야에는 현명한 투자자가 부족하지 않습니다.그들은 결함이 있는 프로젝트를 발견할 수 있을 뿐만 아니라 거품을 타도하는 추세의 창을 포착하고 체인의 투명성 속성을 잘 활용하여 더 많은 투자자를 동원합니다. 자신에게로 향하십시오. 그런 기민한 사냥꾼과 같은 생태계에 존재하는 나로서는 이전보다 프로젝트의 위험 요소를 이해해야 한다.
세 번째는 제품 혁신과 관련된 Sudoswap의 NFT AMM입니다.
보조 제목
다음 강세장을 내다보면서 지금 당장 기대해야 할 5가지가 있습니다.
첫 번째는 탈중앙화 스테이블 코인입니다.
"안정된 통화"라는 개념의 탄생부터 현재까지 세 가지 물결이 있었는데, 특히 2020년부터 기초 자산, 앵커링 메커니즘 등에서 다양한 혁신을 이룬 물결이 있었지만 올해 이후 세례를 받은 후 약세장에서는 명목화폐 담보 스테이블코인과 기타 디지털화폐 과담보 스테이블코인만 살아남았고, 스테이블코인의 혁신은 원점으로 돌아온 듯하다. "탈중앙화 스테이블 통화"는 "비주권 통화"의 특성을 가질 뿐만 아니라 실생활의 다양한 활동과 연결된 실제 사용 가치를 실현합니다. 현재와 미래에 세계 경제가 점점 더 불안정해짐에 따라 방금 언급한 두 가지 유형의 탈중앙화 스테이블 코인 이상이 필요합니다. 따라서 다음 라운드의 강세장에서 "분산형 안정 통화"는 여전히 강세장에서 주목할만한 트랙이 될 것이며 담보, 앵커링 메커니즘 및 가치 포착 능력에 나타날 수 있습니다. 샤인 프로젝트 당사자는 또한 강력한 마케팅 기능을 가질 수 있으므로 이러한 유형의 안정적인 통화가 암호 화폐 세계에서 빠른 속도로 순환할 수 있습니다.
두 번째는 무담보 대출입니다.
제 생각에는 Vitalik의 "영혼에 묶인 토큰" 개념은 블록체인 기술이 대규모로 사용될 수 있는 단계에 진입했음을 공식적으로 나타냅니다. 사용자가 체인의 활동에 깊이 관여하고 체인의 경제 활동이 실생활에 더 다양한 영향을 미칠 때만 "영혼 토큰" 토큰은 의미가 있습니다. WeChat/Twitter 계정과 마찬가지로 분실하면 실생활에 더 큰 불편을 초래할 수 있으므로 이러한 가상 세계의 정체성은 큰 가치가 있습니다. 그리고 개인 체인의 활동과 신원이 영혼에 묶인 토큰으로 표시될 수 있을 때 암호화의 자연적인 금융 속성이 결합될 것입니다.수많은 새로운 금융 비즈니스에서 저는 무담보 대출 트랙에 대해 더 낙관적입니다. 현재 무담보 대출 트랙은 주로 기관을 대상으로 하며 개인이 신용대출을 이용하기는 매우 어렵습니다. 다음 라운드의 강세장에서는 개인을 위한 편리한 무담보 대출 사업이 있을 수 있으며 사업 규모와 성장률은 우리의 상상을 초월할 수 있습니다.
세 번째는 NFT의 기본 자산의 혁신이 증권화의 혁신을 가져온다는 것입니다.
전통 금융 분야의 비동질적 자산의 도약은 1970년대 자산유동화의 물결로 거슬러 올라간다. 당시 개인주택담보대출을 기초자산으로 삼았던 ABS는 일련의 금융파생상품 개발로 이어졌다. 따라서 NFT 자체의 현금 흐름 가치와 지분 가치가 풍부해짐에 따라 향후 해당 증권화 기회도 번창할 것입니다. 이제 PFP 기반 모기지 대출은 NFT-Fi의 짧은 순간일 수 있습니다.
네 번째는 분산형 스토리지입니다.
"분권형 사회"의 초석 중 하나는 데이터 수준에서 "탈중개화"인 분산형 스토리지입니다. 우리는 점점 더 많은 NFT가 탈중앙화 저장 서비스를 선택하는 것을 보았고, 앞으로 암호화폐가 발전함에 따라 이에 대한 수요도 증가할 것입니다. 현재의 문제 중 하나는 전통적인 비즈니스 분야에서 아직 탈중앙화 스토리지가 가져오는 상당한 이점을 보지 못했다는 것입니다.아마도 분산형 스토리지의 발발은 여전히 전통적인 비즈니스 세계가 중앙화 스토리지의 뇌우로 인해 위험을 일으킬 때까지 기다려야 할 것입니다.
다섯 번째는 감독의 개입으로 암호화가 점점 더 순응하게 될 것이며 이 경우 Web2.0 사용자의 애플리케이션을 성공적으로 온보딩할 수 있습니다.
지난 2년 동안 크립토 서클 외부의 친구들이 Web3.0 세계에 들어가는 방법을 묻기 위해 왔습니다. 하지만 '니모닉', '지갑', '예금', '네트워크' 등의 개념이 그들을 현혹시켰고, 대부분의 친구들이 내 도움으로 소개를 마쳤음에도 금세 옆으로 치워졌다. 따라서 사용자 진입 임계값을 어떻게 낮추느냐가 Web3.0에서 해결해야 할 중요한 문제가 되었습니다. 이런 점에서 많은 지갑들이 다양한 시도를 하고 있고, 다른 트랙에서도 시도를 하고 있는 프로젝트 당사자들도 있지만, 지금까지 "플레이성", "사용의 용이성", "투자/ "거래의 원활함"과 "재미의 지속성"이 잘 통합되어 있습니다. 미래의 Web 3.0 사용자에게 별도의 "지갑" 프로젝트가 반드시 필요한 포털은 아니라고 생각합니다. 여러 차원을 통합할 수 있는 프로젝트는 미래에 폭발적인 모델이 될 것입니다. 이런 유형의 프로젝트가 어떤 세그먼트에 나타날지는 모르겠지만 NFT의 특정 세그먼트에 나타날 것이라고 생각하는 경향이 있습니다.
Colin Li의 주요 초점 영역: Stablecoins, 무담보 대출, 탈중앙화 스토리지, 유동성 스테이킹 프로토콜
Colin Li의 과거 기사(2022):
CeFi Thunderbolt의 TrueFi: 기관 신용 대출 사업의 위험과 기회
첫 번째 레벨 제목@ly_wander
｜Scarlett Wu：대중적인 콘텐츠와 애플리케이션은 플랫폼으로 가기는 쉽지만 플랫폼이 대중적인 콘텐츠를 인큐베이팅하기는 어렵다.
보조 제목
첫 번째는 연초 유가랩스 "시드 라운드 재정의"
40억 달러의 시드 라운드는 특히 인상적이었습니다. 2021년 2월에 설립된 이 회사는 2021년 연간 매출이 1억 3700만 달러일 뿐만 아니라 순이익률이 90% 이상이라는 유가랩스 피치덱을 보면 알 수 있다. 합리적인.
보조 제목
두 번째는 StepN의 바이럴 확산, 그리니치 표준시 반년 만에 불가피한 하락
X-to-Earn의 이중 토큰 모델은 어느 정도 부풀릴 수 있습니까? 올해 4~5월 스텝엔이 답을 줬다. 듀얼 토큰 모델 + X-to-Earn의 원조인 Axie와 비교할 때 StepN의 경험은 더 "가벼움"입니다(모든 사람이 하루 동안 컴퓨터 앞에서 게임을 할 수는 없지만 모든 사람이 휴대 전화를 들고 걸을 것입니다) , 지갑 경험 상호 작용이 더 매끄럽고 초기 경험이 사용하기 더 쉽습니다 - 시장 세그먼트에 대한 통찰력과 제품 세부 사항의 연마는 StepN을 Axie의 모방자보다 돋보이게 합니다. 사용자 규모(5월 Forbes의 보고서에 따르면, MAU는 최대 230만) Axie와 거의 같으며 최대 월수입은 1억 달러 이상이다.
https://activeplayer.io/axie-infinity/
StepN의 마찰이 적은 입소문, 부드러운 제품 경험 및 매우 세분화된 토큰 소각 메커니즘에도 불구하고 이중 토큰 모델의 취약성은 사용자 성장이 부진할 때 여전히 나타납니다. 이 프로젝트에 투자하는 VC들에게 GMT의 현재 가격은 여전히 상당한 수익(거의 100배)을 유지할 수 있지만 VC가 잠금 해제될 때 GMT의 가격이 어느 범위에 들어갈지는 아직 알 수 없습니다. X-to-Earn의 꿈을 사용하여 VC에서 자금을 조달하는 프로젝트 측의 경우 직면해야 하는 세 가지 문제가 있습니다.
잠재적 시장 규모(TAM), 제품 세부 사항의 정교함, 경제 시스템의 거버넌스 역량이 StepN을 능가할 수 있을까요?
그렇게 할 수 없다면 조기 퇴장 가능성에 대한 대가로 VC에게 더 짧은 잠금 해제 시간을 제공하기를 바랄 수 밖에 없지만 Hype가 종료 후 즉시 이탈하는 것도 VC의 브랜드를 손상시킬 수 있습니다. 결국 주요 시장은 브랜드입니다. 돈 산업보다 더 중요합니다.
화폐 가격의 상승이나 돈을 벌 수 있는 가능성 때문에 몰려드는 사용자들이 점차 사라지고 나면 제품에 무엇이 남을 것인가?
Hype는 제품에 어떤 영향을 미칩니까? Hype가 종료된 후 사용자가 입장하기 전보다 더 나은 경험을 제공합니까?
보조 제목
세 번째는 Limit Break의 출시입니다.전통 게임 산업에서 성공한 기업가들은 Web3에 진입하여 2억 달러의 막대한 자금 조달을 받아 업계 트렌드를 주도했습니다.
Gabriel Leydon은 게임 제조사 Machine Zone의 전 CEO입니다.그는 Atari의 아케이드 시대를 경험하고 모바일 게임 및 무료 플레이의 추세를 포착하여 많은 성공적인 게임을 출시했습니다.이러한 "연속 성공 기업가"가 Web3에 진입했습니다. 게임은 전체 산업에 영감을 줍니다. Web3에서 사업을 시작하는 것은 "업계에 핫 머니가 많고 다른 곳에서 자금 조달이 어렵다"는 차선책이 아니라 "기회를 보고 과감한 조치를 취하는" 적극적인 선택이어야 합니다. ".
보조 제목
다음 강세장 사이클과 관련해 주목해야 할 트렌드와 투자 기회
진부할 수도 있습니다. 특히 지금은 모든 사람이 인프라에 집중하기 위해 단일 프로젝트를 포기하고 있지만 여전히 최고의 기회는 Killer App에 있다고 생각합니다. 새로운 사용자가 관심을 갖는 것은 Ethereum, Polygon, Solana 또는 Aptos가 아니라 관심 있는 앱이 무엇인지, 내 친구들이 어떤 앱을 사용하고 있는지입니다.
기본 블록체인, 지갑 또는 다양한 구성 가능한 소형 구성 요소는 특정한 기술적 장벽이 있지만 "수백만 명의 매우 끈끈한 활성 사용자"와 비교할 때 실제 장벽은 아닙니다. Steam이 게임 플랫폼이 되는 전제는 Valve의 "Half-Life"를 다운로드해야 한다는 것입니다. 트래픽이 콘텐츠를 가져오는 것이 아니라 콘텐츠가 트래픽을 가져옵니다. 현재 대부분의 게임 플랫폼은 트래픽이 콘텐츠를 가져오기를 바라고 있으며 트래픽의 소스는 에어드랍에 대한 기대와 비즈니스 협력을 위한 좋아요 및 댓글의 추첨입니다. 이러한 트래픽은 가치가 낮고 장벽도 높습니다. 매우 약한.
따라서 콘텐츠와 앱에서 플랫폼/인프라로 이동하는 것은 쉽지만 인프라/플랫폼에서 콘텐츠로 이동하는 것은 여전히 어렵다고 생각합니다. 특히 거대 기업이 많은 경우 더욱 그렇습니다. 연초 스텝엔의 인기가 솔라나의 인기를 떨어뜨린 것도 좋은 예다.대부분의 유저들은 솔라나를 접해본 적도 없고, 웹3를 접해본 적도 없지만 그렇다고 스텝엔을 즐기는 데 지장은 없다.
제품과 Tokenomics에 관해서는 현재 시장에서 Tokenomics의 중요성이 지나치게 강조되고 PMF(Product Market Fit)가 지나치게 강조되었다고 생각합니다.
PMF(Product Market Fit, 즉 제품과 시장 수요 사이의 적합성, 편집자 주)가 지나치게 무시되어 왔다 Tokenomics의 플라이휠이 사이비 수요를 돌렸다. 다시 첫 번째 질문으로 돌아가서, X-to-Earn 프로젝트 고려는 본질적으로 "생태 번영의 시간을 연장하는 방법"과 "번영 기간 동안 프로젝트의 수입을 늘리는 방법"에 대해 생각한 다음 투자자의 수입에 상응합니다.가짜 수요는 Ponzi에 의해 주도될 수 있지만 거품이 터지고 새로운 사용자가 시장에 진입하지 않으면 번영의 주기는 점점 더 짧아질 것입니다.
Tokenomics도 매우 중요합니다.좋은 Tokenomics는 성장을 촉진하고 장기적인 번영을 유지할 수 있으며 동시에 제품 자체의 메커니즘 및 목적과 결합되어야 합니다. 시장에서 평균 이하의 Tokenomics를 가진 프로젝트는 모두 같은 실수를 저지르고 있습니다. 그들은 이중 토큰 모델이 가져올 잠재적인 성장만 이해하고 제품이 해결하고자 하는 문제, 성장해야 하는 시기 및 종류는 무시합니다. 직면하고 있는 사용자의 수와 이에 따라 경제 모델이 성장 수요를 지원하는 방법. 실제로 Tokenomics로 인해 실제 수요도 더 잘 증가할 수 있습니다. 왜냐하면 해결할 수 있는 수요는 (투자 수익 기대 없이) 소득을 창출할 수 있고 Tokenomics는 자산을 고도로 유동화하여 초기 사용자 확보의 플라이휠을 크게 촉진하기 때문입니다.
최근 나는 2000년 전후로 등장한 인터넷 기업의 역사를 다시 이해하고 있다. 당시 실리콘밸리 버블 때 밸류에이션을 올리는 작전은 현재의 크립토서클과 상당히 유사하다. Amazon 및 eBay 후속 프로젝트에 투자하는 신생 기업은 좋은 가치 평가 지원을 받게 될 것입니다. 실제로 PMF를 찾지 못하더라도 훌륭한 이야기는 상장 기업이 비용을 지불하게 할 수 있으며 상장 기업은 혁신적인 최고 기록을 재투자하는 주가의 개념. 페이팔이 아직 대중화되지 않던 시절, 수백억 달러의 가치를 지닌 이베이는 사실 "온라인에서 중고 인형을 사려면 수표를 보내야 한다"는 말도 안 되는 이야기로 뒷받침됐다. 그런 부조리에 거품은 터졌지만 신세대 인터넷 거인들이 성장했고, 아마존은 시가 1조 달러에 육박하는 신세대 거인들의 선두주자다.
eBay와 Amazon의 주가 변화를 비교하면 새로운 사실을 알 수 있습니다. 자신의 포지셔닝을 찾고 항상 혁신을 유지하는 제품이 사이클을 거쳐 점차 두각을 나타내는 것입니다.
1998년 이베이가 상장했을 때 시가총액은 7억 달러였으며, 2000년 인터넷 거품이 절정에 이르렀을 때 시가총액은 144억 달러에 달했고, 2001년 거품이 꺼졌을 때 시가총액은 32억 달러로 돌아왔다. 최저. (BTC ETH가 반으로 쪼개졌다가 또 쪼개진다고 생각해보세요...)
1997년 아마존의 상장 당시 시가총액은 4억 달러였으며, 2000년 인터넷 거품이 절정에 달했을 때 시가총액은 360억 달러에 달했고, 2001년 거품이 꺼졌을 때 시가총액은 21억 달러로 돌아왔다. 최저. (알트코인보다 더 많은 기복...)
그러나 두 회사의 후속 방향은 상당히 다릅니다.
eBay는 2004년에 330억 달러에 도달했고 21년 거품에서 549억 달러로 정점을 찍었고 현재 230억 달러로 돌아오고 있습니다.
아마존은 2001년 21억 달러에서 21년 만에 2조 달러에 가까운 버블이 될 때까지 줄곧 노래를 불렀고, 다시 떨어졌지만 시가총액은 여전히 1조 달러에 육박한다.
2001년에 자신의 주식이 다양한 수준으로 하락하는 것을 지켜본 투자자들은 앞으로 어디로 갈지 상상하기 어려울 수 있습니다. 암호화폐 신봉자들에게 현재의 암호화폐 시장은 2001년 .com 거품이 터졌던 어지러운 장면과 같습니다. 손에 들고 있는 토큰은 다음 Amazon입니까, 아니면 다음 eBay입니까? 아니면 한겨울에 도산한 수많은 이름 없는 회사들?
이것은 우리 모두가 계속 생각해야 할 것입니다.
Scarlett Wu의 주요 초점 영역: 게임, NFT, AI 및 기타 소비자 Dapp
Scarlett Wu의 과거 기사(2022):
APE 공약 접근, 규제 압력, 중요한 시점에서 Yuga Labs의 생태적 가치 재검토
첫 번째 레벨 제목@scarlettwu_eth
｜snapp_ye：보조 제목
2022년 나에게 가장 인상 깊었던 것은 L2 시장을 위한 OP와 ZK 시리즈의 레이아웃과 경쟁이다.
올해 L2 시장의 중요한 이벤트를 간략하게 살펴보겠습니다.먼저 시장에서 zk의 경쟁에 대해 이야기해 보겠습니다.
Polygon으로 인한 L2 전쟁
2022년 7월 Polygon은 ZKEVM 동등성 달성을 최초로 발표했습니다. 한 달 안에 Polygon 토큰 가격은 $0.34에서 $0.95로 급등했습니다. Polygon의 급증으로 전례 없는 Layer 2 열이 발생했습니다.
그러나 Polygon의 홍보는 완전히 과장된 것입니다.Polygon이 7월 21일 ZKEVM 코드를 공개하면서 대중은 관련 프로그램을 거의 사용할 수 없다는 사실을 알게 되었고 이후 Polygon 토큰은 급격히 떨어졌습니다. ZKEVM에 익숙한 많은 친구들이 7월 20일 저녁에 쇼트에 성공하여 많은 돈을 벌었습니다.
2022년 10월 11일 Polygon은 퍼블릭 테스트넷을 런칭할 예정이며, 실제 진행은 홍보보다 훨씬 느립니다.
zkSync의 빠른 후속 조치
ZK Rollup의 리더 중 하나인 zkSync는 신속하게 대응했습니다. 2022년 7월 zkSync는 ZKEVM 메인넷 100일 카운트다운을 공식 발표했으며, ZKEVM 메인넷은 10월 28일 공식 출시될 예정입니다. 2022년 10월 ZKEVM이 다시 한 번 많은 관심을 받았지만, 10월 28일 zkSync는 일반에 공개할 수 없고 개발자가 배포할 수 없는 "Baby-Alpha" 버전의 메인넷을 출시했습니다. 사실 기껏해야 내부 테스트 버전으로만 간주될 수 있습니다. 그 후 zkSync는 2023년에 출시될 것으로 예상되는 몇 가지 메인넷 업그레이드 계획을 발표했습니다.
ZK Rollup의 리더 중 하나인 zkSync는 신속하게 대응했습니다. 2022년 7월 zkSync는 ZKEVM 메인넷 100일 카운트다운을 공식 발표했으며, ZKEVM 메인넷은 10월 28일 공식 출시될 예정입니다. 2022년 10월 ZKEVM이 다시 한 번 많은 관심을 받았지만, 10월 28일 zkSync는 일반에 공개할 수 없고 개발자가 배포할 수 없는 "Baby-Alpha" 버전의 메인넷을 출시했습니다. 사실 기껏해야 내부 테스트 버전으로만 간주될 수 있습니다. 그 후 zkSync는 2023년에 출시될 것으로 예상되는 몇 가지 메인넷 업그레이드 계획을 발표했습니다.
ZKEVM 시장의 극도로 높은 인기로 인해 이 "클로즈드 베타 메인넷"의 소식은 투자자들의 열광에 전혀 영향을 미치지 않았습니다. 2022년 11월 16일, zkSync 개발 회사인 Matter Labs는 2억 달러 규모의 시리즈 C 파이낸싱 라운드를 완료했습니다.
두루마리의 실수
2022년 7월 19일, Scroll은 테스트 네트워크의 Pre-Alpha 버전 출시를 발표하고 내부 테스트를 위한 애플리케이션을 열었습니다. Polygon과 zkSync의 공식 발표 시간이 우연히 겹치면서 3대 ZK Rollup이 갑자기 ZKEVM과 동등한 것을 동시에 실현했다는 농담이 전체 네트워크를 쇄도했습니다. 그러나 Scroll의 내부 테스트 버전은 기본적으로 홍보 기대에 부합하며 현재 테스트 네트워크 할당량은 질서 정연하게 발전하고 생태 건설은 꾸준히 진행되어 Scroll 프로젝트의 비교적 실용적인 측면을 보여줍니다.
동시에 분산형 병렬 증명(일반적으로 마이닝이라고 함)에 대한 Scroll의 비전과 데이터 가용성 솔루션의 선택(zkPorter 모드 거부 등)은 모두 사람들에게 Web 3-native의 느낌을 줍니다.
OP 부서의 조치를 살펴보겠습니다.
낙관주의의 비전
2022년 10월 zkSync의 "메인넷 출시"가 ZKEVM 트렌드를 촉발했을 때 Optimsim은 뒤처지지 않았고 야심 찬 OP 스택을 신속하게 발표했습니다.
Optimism의 비전에서 이더리움의 보안을 계승한 Optimism은 많은 응용 프로그램 체인의 최하위 계층으로 사용될 수 있습니다.다양한 응용 체인은 Optimism에 의존하여 전방위 교차 체인 상호 운용성을 제공하며 Cosmos on Ethereum이라고도 합니다. .
하지만 2021년 11월 옵티미즘이 업그레이드 된 이후 오랫동안 정상 작동에 대한 사기 증빙이 없었고, 옵티미즘의 보안성도 의문시되었습니다.
Arbitrum의 반격:
2022년 7월, Arbitrum 팀의 CEO는 Polygon ZKEVM을 호출하여 후자가 거의 사용할 수 없다고 생각했습니다.
2022년 10월 Arbitrum의 CEO는 ZKEVM을 옹호하는 것이 전체 커뮤니티에 해를 끼치고 있다고 다시 말했습니다.
L2에 주의를 기울여야 하는 많은 이유가 있습니다.
Layer 2의 장기적인 개발 공간은 엄청납니다.한편으로 이더리움의 처리 용량은 극도로 제한되어 있어 확장을 달성하기 위해 특정 트랜잭션을 실행하기 위해 많은 수의 레이어 2가 필요하므로 대규모로 현실 세계에 도달할 수 있습니다. 한편, 체인의 애플리케이션 시나리오가 급속히 증가함에 따라 실행 레이어에 대한 체인의 애플리케이션 요구 사항도 더욱 다양해졌습니다.다른 특성을 가진 많은 수의 레이어 2가 Ethereum 메인 체인을 통해 상호 작용합니다. 블록체인의 미래 트렌드입니다.
레이어 2는 향후 1~2년 동안 더 많은 잠재적인 투자 기회가 있습니다.예를 들어 레이어 2 프로젝트를 위한 코인을 발행할 수 있는 기회입니다. 현재 OP 시리즈와 ZK 시리즈의 주류 플레이어는 상대적으로 특수하고 이미 코인을 발행한 Polygon과 올해 6월에 코인을 발행한 Optimism을 제외하고 나머지 주류 프로젝트는 일반적으로 다음 주에 코인을 발행할 예정입니다. 1-2년:
Starkware
2022년 7월 Starkware는 Starknet 토큰의 발행을 공식적으로 발표했으며 Starknet 토큰이 가스 수수료 지불 토큰이 될 것이라고 발표했습니다. 11월 16일 토큰 계약이 이더리움 메인넷에 공식적으로 배포되었지만 아직 거래 및 사용을 위해 공개되지 않았습니다.
zkSync
2022년 11월 프로젝트 당사자는 토큰 발행 후 토큰의 2/3를 커뮤니티에 할당합니다(참고: Starknet은 1/2을 커뮤니티에 할당합니다). zkPorter와 같은 프로젝트는 토큰 서약을 통해 보안을 보장해야 하고 zkSync는 기본적으로 향후 2년 내에 메인넷을 시작할 수 있다는 점을 고려하면 zkSync 토큰은 기본적으로 향후 2년 내에 온라인으로 전환됩니다.
Scroll
스크롤은 영지식 증명 채굴이 특징인데, 현재 ZK 롤업은 패키지(시퀀서)-증명(증명자) 작동 모드이고 영지식 증명 생성이 트랜잭션 패키징보다 훨씬 느리기 때문에 스크롤은 완전한 분산형 병렬을 구상했다. 증명 모드에서 Scroll 토큰은 채굴자가 증명 생성에 참여하기 위해 더 나은 하드웨어를 사용하도록 장려하기 위한 채굴 보상으로 사용될 것으로 예상됩니다.
Scroll 메인넷도 향후 2년 내에 출시될 예정이며, 마이닝 메커니즘으로 인해 메인넷이 온라인 상태가 되면 Scroll 토큰이 필연적으로 필요하며 Scroll 토큰은 특정 가치 캡처 기능을 가지고 있습니다.
보조 제목
이론적 최적 ZK 롤업
이더리움은 초당 약 15건의 트랜잭션만 처리할 수 있기 때문에 실제 수요보다 훨씬 적습니다. 따라서 확장은 블록체인을 구현하는 유일한 방법이 되었습니다.이더리움 오프체인 확장의 기본 논리는 레이어 2가 여러 트랜잭션을 처리한 다음 검증 및 보관을 위해 이더리움 메인 체인으로 넘겨주는 것입니다. 이전의 오프체인 확장 방식은 기본적으로 이더리움 메인체인에서 트랜잭션을 압축하고 검증하는 것을 허용할 수 없었지만, 영지식 증명은 수십 개의 트랜잭션을 원래 트랜잭션의 크기에 불과한 검증 가능한 증명으로 압축하여 블록체인 성능을 향상시킬 수 있습니다. .실질적으로 개선되었습니다. 따라서 ZK Rollup은 이론적으로 이더리움을 위한 최고의 확장 솔루션이 되었습니다.
"ZK에 대한 장기 강세"인 이유는 무엇입니까?
우선, 같은 수학 문제에 대해 계산과 증명의 과정이 거의 완전히 뒤바뀌어 증명이 계산의 완전한 재구성이 될 것임을 의미합니다. 둘째, 이더리움의 경우 많은 초기 컴퓨팅 프로세스가 영지식 증명에 매우 비우호적이어서 ZK 롤업이 이더리움 가상 머신(EVM)을 재생산하는 데 먼 길을 가야 했습니다.
다른 생각들:
레이어 2 정보:
일반적으로 "OP의 단기적 관점, ZK의 장기적 관점"이라는 개념은 사람들의 마음 속에 깊이 뿌리 내리고 있습니다. ZK Rollup은 지난 1년 동안 약간의 진전을 보였고 "Layer 2 Summer" 트렌드를 주도하기 시작했습니다.ZK Rollup의 온라인 시간에 대한 내부 경쟁은 거의 치열해졌으며 OP 부서(특히 Arbitrum)는 ZK Rollup이 더 많은 개발 공간을 확보하기 위해 상륙은 나중에 이루어집니다.
미래는 멀티체인이며, 공유 보안 계층으로서 이더리움과의 크로스 롤업 상호작용이 될 가능성이 높기 때문에 고유한 특성을 가진 ZK 롤업은 더 많은 개발 기회를 가지고 있습니다.
계층 2 투자 기회:
ZK 마이닝 트랙의 기회
ZK Rollup은 트랜잭션 패키징보다 훨씬 느리고 Ethereum과의 호환성이 높을수록 증명 속도가 느려지기 때문에 하드웨어 개선을 통한 증명 속도는 향후 장기적인 발전 방향이 될 것입니다. 영지식증명 마이닝을 발표한 Scroll 및 기타 주요 프로젝트를 고려하면 원래 마이닝 산업의 레이아웃 기회도 두드러집니다.
ZK 토큰 투자 기회
ZK Rollup 수익 및 지출의 기본 유형은 사용자에게 가스 요금을 부과하는 것으로 프로젝트 운영 비용, Layer 1 인증 수수료 및 Layer 1 릴리스 수수료로 사용됩니다.
zkSync 블록 번호 90415를 예로 들면 zkSync는 사용자에게 총 $9.92의 가스 요금을 부과하고 총 $19.91의 증명 비용과 $42.20의 이더리움 릴리스 비용을 지출합니다. 지불. 이러한 불균형은 종종 토큰 발행을 통해 전체 비즈니스 모델에 윤활유를 공급해야 합니다.
화폐 발행이 없는 시대에 zkSync는 종종 블록 생산을 보조하기 위해 현금으로 $50를 지불해야 하지만 화폐 발행의 기본 모델에서는 프로젝트 당사자가 zkSync 토큰을 지불하여 광부가 보조하도록 할 수 있습니다. zkSync는 점차 감소합니다. 지불 균형을 달성하고 더 많은 시장 점유율을 확보하기 위해 zkSync 토큰 보유자도 zkSync 생태계 개발의 배당금을 공유할 것으로 예상됩니다. 이것은 전통적인 기업 옵션 인센티브와 유사한 비즈니스 모델입니다.
비트코인이 자본과 자금 조달 없이 상업적 발전을 전복적으로 실현하는 것은 이러한 경제 모델을 통해서입니다. 현재 IPFS 스토리지 비용은 스토리지 센터보다 훨씬 높지만 Filecoin 토큰 보조금으로 인해 분산 스토리지는 여전히 좋은 발전을 이루었습니다.
일반적으로 토큰은 금융 혁신 도구로, 아직 성숙하지 않고 비용이 많이 드는 프로젝트가 미리 일반 대중에게 공개될 수 있도록 합니다.
따라서 ZK Rollup 프로젝트 당사자는 토큰 도구를 사용하여 비즈니스 모델을 윤활할 의향이 있으며 이러한 토큰은 우리에게 더 많은 투자 기회를 제공할 것입니다.
snapp_ye의 주요 초점 영역: 퍼블릭 체인, 레이어 2, 영지식 증명
snapp_ye의 과거 기사(2022):
Aptos, Solana 및 새로운 퍼블릭 체인 주기적 법률
Reorganizing Polygon: 이더리움 확장의 Swiss Army Knife 현재 상황, 향후 성장 포인트 및 밸류에이션 분석
첫 번째 레벨 제목@snapp_yebit
｜Feifei: 전 대기업 인터넷 회사 직원, 현재 Web3 투자 종사자, 크로스오버 1년 차
보조 제목
첫째, Web3에 가입하기에 좋은 시기입니까?
20년 이상의 급속한 발전 끝에 인터넷은 병목 현상에 도달했습니다.
올해 초에 나는 어떤 산업이 적어도 10년 이상 성장하고 있으며 차세대 인터넷을 위한 기회는 어디에 있는지 계속 자문했습니다. 주변의 많은 친구들과 반복적인 토론 끝에 찾은 답은 Web3였습니다.
그렇다면 Web3의 현재 상태는 어떠한가? 프로덕트 매니저(저의 인터넷 전문 배경)가 종종 말하는 사용자 요구의 관점에서 한 가지 이야기하고 싶은 것은 NetEase와 Blizzard가 올해 11월에 헤어졌다는 것입니다. 이번 게임 중단으로 게이머들의 '계정/장비 소유권' 요구가 다시 한 번 대중에게 밀려났다.
수요가 있는 곳에 기회가 있습니다 Web3 프로젝트 개발과 사용자 요구는 상호 강화되고 있습니다. Defi에 의한 전통적인 금융의 개선이든, 마케팅을 위한 NFT 또는 여전히 비즈니스 모델을 탐색 중인 Gamefi 및 Socialfi와 같은 새로운 가치 미디어가 만든 새로운 게임 플레이이든. 사용자 요구의 증가와 성숙도 증가로 인해 web3 네이티브는 빠르게 성장하고 있으며 이제 Web3는 초기 인터넷의 원래 황금기를 복제하고 있습니다.
또한 Luna와 FTX의 뇌우는 Web3에 대한 정부 규제 조치와 부정적인 목소리를 더 많이 가져왔지만 분명한 변화는 최근 몇 년 동안 많은 국가의 정책이 규제와 공존에 대한 저항에서 바뀌었다는 것입니다.
홍콩을 예로 들면 10월 말 Web3 회의에서 홍콩 재무장관은 공식적으로 "홍콩의 가상 자산 개발에 관한 정책 선언"을 발표했습니다. 앞으로 홍콩은 가상자산 서비스 사업자에 대한 라이선스 제도 개선에 박차를 가하고, 개인투자자의 가상자산 매매 적합성에 대한 공청회를 진행하고, 가상자산 거래소 도입에도 개방할 예정이다. -홍콩에서 거래되는 펀드(ETF). 중국 주요 도시들도 메타버스, 디지털 컬렉션 등 웹3 관련 산업 발굴에 나서고 있다.
보조 제목
둘째, Web3에서 기회를 찾는 방법은 무엇입니까?
사실 Web3의 기회는 기본적으로 Web2를 반영한 것입니다.투자 또는 프로젝트를 선택하거나 자신의 사업을 시작하거나 팀에 가입할 수 있습니다.특정 책임 면에서 개발 또는 커뮤니티 운영을 책임질 수 있습니다. 방향의 경우 Gamefi 또는 NFT 트랙 등을 선택할 수 있습니다. 자신의 배경, 관심사, 능력 및 목표를 결합하여 최선의 선택을 하기만 하면 됩니다.
아마도 많은 친구들이 이미 어떤 종류의 기회를 찾고 있는지 알고 있지만 찾는 방법을 모릅니다.제 제안은 "주도성을 강화"하는 것입니다.
Web2와 달리 헤드헌터가 전화를 걸어 이직하기를 수동적으로 기다리는 대규모 공장의 직원으로서 Web3의 신진 개발에서는 모든 것이 주관적인 역할을 수행해야 합니다.
마음에 드는 프로젝트 팀을 찾고 싶다면 직접 고품격 프로젝트 공식 홈페이지에 접속해 이메일을 작성해 적극적으로 지원하세요. 어떤 큰 소를 알고 싶다면 그의 트위터를 추가하고 자신의 인식과 호소를 작성하는 데 앞장서게 될 것입니다. 저는 Mint Ventures에 입사했고 제 주도로 이메일을 작성할 기회도 얻었습니다.
보조 제목
셋째, Web3의 초보자로서 어떻게 자신을 개선합니까?
어떤 방향을 선택하든 이전에 어떤 배경을 가지고 있든 Web3에 진입하여 결국 무언가를 얻고자 하는 핵심은 "사랑하고 지속하는 것"입니다. 이 두 가지가 진정으로 달성되는 한 배움과 성장을 위한 지속적인 내적 원동력이 있게 될 것이며, 어떤 분야의 선배가 되기 위해서는 반년이면 충분하다고 생각합니다.
저를 예로 들면, 저는 출산 후 한 달 만에 도시를 가로질러 일을 했고 처음 몇 달 동안은 잠자는 시간을 제외하고 매일 다양한 Web3 프로젝트를 읽고 연습했습니다. 내 개인적인 경험으로는 상위 100개 프로젝트의 백서를 읽고/운영하고 해당 제품을 사용했다면 Web3에 대한 이해도가 90%를 초과할 수 있습니다.
또한 가능하다면 반강제적인 입력을 출력하기 위해 소셜 플랫폼에서 계속해서 출력하는 것도 추천합니다. 게을러지지 않기 위해 업계에서 몇 달을 보낸 후 친구와 함께 "Web3 100일" 공개 계정을 작성하여 0부터 시작하는 Web3에 대한 인지 분석을 기록했습니다.
물론 이것들 외에도 Web3를 위한 좋은 플랫폼을 찾을 수 있고 마음이 맞는 친구들이 있다면 당신의 성장과 발전에 더욱 큰 힘이 될 것입니다. 개인적으로 Mint Ventures는 제가 성장하는 데 정말 많은 도움을 주었습니다. 끝으로 바다는 넓고 하늘은 높은 Web3 분야에서 건승하시길 기원합니다.
Feifei의 주요 초점 영역: Defi, Socialfi, 더 많은 2차 시장
첫 번째 레벨 제목Web3 100 days
｜Jessica Shen：여전히 NFT 시장에서 더 많은 놀라움을 기대하고 있습니다.
작년에 저에게 깊은 인상을 준 사건으로는 Luna 제국의 붕괴, StepN 제품의 퇴출, Web3에 수많은 전통적인 인터넷 인재의 진입 등이 있습니다.
루나 제국의 붕괴는 업계에 막대한 부정적인 영향을 미쳤으며 암호 화폐 세계는 여전히 여진에 있습니다.루나 폭락의 큰 패자나 수혜자는 아니었지만, 이 사건을 통해 암호화폐 산업의 마법과 매력을 볼 수 있었고, 산업의 한계에 대해 더 깊이 이해하고 인식하게 되었습니다. 많은 투자자들과는 달리 루나 파산은 업계에 대한 나의 믿음을 강화시켰다.
암호화폐 세계는 판도라의 상자입니다. "이 격렬한 기쁨은 폭력적인 끝을 가지고 있습니다." 이것은 내가 암호 화폐를 처음 접했을 때 친구가 준 조언입니다. 사건이 일어난 날, 루나 사건의 시장 변화와 진행 상황을 지켜보며 사건의 영향에 대한 분석을 여러 트위터 공간과 다양한 팟캐스트에서 들었습니다. 며칠 만에 천국에서 지옥으로. 그런 상황에서 멀리서 들려오는 '나쁜 소식'을 듣는 것은 불가피하다. 이후 장기간 여진은 쓰리애로우캐피털을 비롯한 많은 기관에 영향을 미쳤고, 유명 투자기관부터 주변 일반 개인투자자까지 모두 이번 사건으로 부정적인 영향을 받았다. 나는 충돌의 신속함과 충격의 강도에 깊은 감명을 받았습니다. 친구의 말은 예언이 된다. 강세장에서 돈을 많이 버는 사람들은 약세장이 오면 알몸으로 헤엄친다.
암호화폐 세계와 실제 세계 사이의 단절은 특히 중국 본토에서 엄청납니다. 암호화폐 세계의 '리먼' 사건을 걱정하고 후회하던 와중에 실생활은 상하이 집에 고립되어 매일 유일한 '여유' 시간은 아래층으로 내려가 이웃들과 줄을 서서 핵산검사를 하는 것뿐이었다. 산. 현실 세계에서 새와 꽃의 노래와 웃음을 보면 아무 일도 일어나지 않은 것 같습니다. 중국 본토에서 Web3의 인기는 여전히 매우 낮지만 홍콩, 싱가포르, 미국, 유럽 및 기타 지역에서는 Web3, NFT 및 암호화폐가 인기 있는 주제가 되었습니다. 모든 사람의 삶과 일에 대한 암호화폐의 침투와 영향은 전 세계적으로 서서히 일어나고 있으며 의심할 여지없이 미래에 더 많은 사용자와 자본이 업계에 유입되는 것을 보게 될 것입니다.
2022년은 전통적인 인터넷 인재들이 Web3에 대거 진입하는 해이기도 합니다.이미지 설명
이미지 출처:GoKuStats이미지 설명
이미지 설명Web3 Developer Report (Q3 2022) by Alchemy
이미지 출처:Web3 Developer Report (Q3 2022) by Alchemy
이미지 설명
이미지 크레디트: 메사리
올해도 스텝엔 제품 출시가 화제다. 상반기 가장 핫한 프로젝트인 스텝엔(StepN)은 팀 운영, 규제 정책, 토큰 모델 등에서 논란이 됐지만 암호화폐와 웹3에 대해 전혀 몰랐던 사람들을 대거 데려왔다. 이번 일에 대한 반성으로는 서클 안의 사람들은 더 많은 참여자들의 참여를 기대하고 있고, 사용자 경험이 우수한 제품이나 창구로서의 수익창출 제품이 없다면 개인키부터 개인키까지 엄청난 학습비용이 보안, 암호 화폐 세계의 다양한 약어에서 난해한 토큰 모델에 이르기까지 둘 사이에는 규제 정책의 불확실성이 있으며 서클의 빈번한 스캔들로 인해 대중의 신뢰가 부족합니다. 하지만 암호화폐 시장의 확대, 규제와의 조화, 기술의 발전, 보안 강화에 대한 기대가 큽니다.
암호화폐 분야에서 제가 앞으로 더 주목하게 될 트렌드와 트랙은 다음과 같습니다.
자산 보안과 관련된 인프라의 미래는 여전히 산업 발전의 초점입니다.
보조 제목
자산 보안과 관련된 인프라에 대해 이야기하겠습니다.
약세장에 도둑이 많다 2022년에는 너무 많은 해킹 사건을 목격했다 점점 더 전통적인 자본 이익 관계가 암호화폐 분야로 확장됨에 따라 규제 검토의 정도는 지속적으로 계엄령 아래 있습니다 규제 에스컬레이션 준비 중 암호화폐 활동에 참여하는 더 많은 자금과 사용자가 나타날 것입니다. 동시에 2022년에 여러 중앙 집중식 거래소에서 사용자 자금을 불법적으로 유용하는 사건이 드러났고 중앙 집중식 보관 메커니즘은 다시 한 번 Web3 사용자의 신뢰를 잃었습니다. 중앙화 신뢰 메커니즘 모델에 익숙한 사용자와 펀드는 "탈중앙화 사회" 활동에 참여할 때 자산 보안을 보호하는 것이 최우선이 될 것이며, 암호화폐의 원래 자본과 새로운 자본도 마찬가지입니다. 그러나 분산화의 특성과 "약한" 감독으로 인해 자산 보안 보호를 둘러싼 다양한 인프라는 암호화폐 업계에서 지속적으로 우려해 온 "필요"가 될 것입니다.
이 분야에서 지갑은 중요한 자산 수집 장소이자 사용자 트래픽 입구로서 "문지기" 역할을 합니다. 지갑의 종류도 다양하며, 비트코인 탄생 이후 지갑의 의미 또한 단순한 자산 관리, 이체 및 부기에서 자산 관리, 온체인 애플리케이션, 사회적 지위 기호로 확장되었습니다. 장비에 따라 하드웨어 지갑과 소프트웨어 지갑이 있으며, 보관 방법에 따라 자체 보관, 공동 보관(다중 서명) 및 중앙집중식 제3자 보관이 있으며, 서명 알고리즘에 따라 단일 서명, 다중 서명이 있습니다. 서명 및 단일 개인 키 MPC
