1. NFT 단기차익거래자 공부의 의의
차익 거래자는 한 시장에서 자산을 사고 다른 시장에서 더 높은 가격으로 판매하는 사람들입니다. 두 시장의 가격 차이를 이용합니다. 일반적으로 이것은 동시에 거래될 수 있는 주식이나 암호화폐와 같은 유동성이 높은 자산에 대해 수행됩니다.
차익 거래는 NFT 거래자가 두 시장 간의 가격 차이를 이용하여 한 시장에서 항목을 구매하고 다른 시장에서 더 높은 가격에 판매할 때 발생합니다. 트랜잭션은 동시에 또는 간격을 두고 완료될 수 있습니다. NFT 시장에는 끝없는 단기 차익 거래 행위가 있습니다. NFT 차익 거래의 문제는 시장이 비유동적이어서 NFT를 구매하는 데 판매하는 데 며칠 또는 몇 주가 걸릴 수 있다는 것입니다. 즉, 차익 거래자는 자신이 한 시장에서 NFT를 더 싸게 구매하고 다른 시장에서 더 높은 가격에 판매하고 있다는 것을 알 수 있지만 NFT가 실제로 판매될 수 있는지 여부를 모르기 때문에 차익 거래를 위험한 작업으로 만듭니다.
따라서 NFT 단기 차익 거래의 형성을 연구하고 NFT 시장 차익 거래 모델 및 전송 메커니즘을 명확히 하면 단기 거래자에게 매매 가격에 대한 거래 지침과 조언을 제공하고 NFT 시장 위험을 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 중요한 실용적인 의미.본 논문의 연구에 일정한 가치를 부여하기 위해 대표적인 블루칩 프로젝트 거래 6개를 선정하여 분석하였다. Club", " Cool-Cats-NFT", "Bored-Ape-Kennel-Club").
이 글의 주요 내용은 다음과 같습니다.
1. 자주 거래되는 홀더 주소를 추적하여 NFT 시장에서 단기 차익 거래의 편재성을 확인합니다.
2. 수집 수준에서 시작하여 6개의 우량 프로젝트의 서로 다른 시간 차원에서 NFT를 사고 파는 서로 다른 보유자의 수익성을 통계적으로 관찰하여 NFT 시장에서 거래자의 거래 습관과 서로 다른 주기의 거래 수익성을 설명합니다.
3. 다수의 NFT 단기 차익 거래 주소에서 몇 개의 "대표" 단기 차익 거래 주소를 선택하고 특정 거래 시간 간격, 각 거래 수입 및 거래 승률을 포함하여 일정 기간 내의 각 거래를 기록합니다. 상태. 미시 및 거시 시장 지표를 결합하여 특정 차익 거래 행동을 분석하고 보유자가 NFT 시장에서 단기 차익 거래를 수행할 수 있는 방법에 대한 몇 가지 제안 및 의견을 제공합니다.
4. 결합하다NFTin.ai개발 및 설계된 할인율 지표는 단기 거래자가 거래 이익을 극대화할 수 있도록 보유자 거래 운영을 위한 특정 가격 견인 체계 및 거래 아이디어를 제공합니다.
2. NFT 단기 차익거래 편재성 분석
NFT 구매자와 판매자의 단기 거래 습관(즉, 매번 동일한 NFT를 사고 파는 간격)을 관찰하기 위해 서로 다른 시간에 동일한 token_id로 NFT를 사고 파는 우량 프로젝트 6개를 세었습니다. 기간( 1일, 3일, 5일, 7일, 15일, 30일), 동일한 주소로 거래하는 수익율 및 모든 거래 주소에서 이러한 주소의 수와 비율. 동일한 token_id로 NFT를 사고 파는 이익률 공식은 다음과 같습니다.
프로젝트 출시 초기에 거래가 일정 기간 동안 불안정했습니다. 이에 전월 블루칩 6개 거래내역을 삭제하고 종료시점을 2022/11/22로 선정하였습니다. 그 중 CryptoPunks 프로젝트는 2017년에 출시되어 비교적 오래되고 연구 의미가 없으며, 2022/1/1 ~ 2022/11/22 기간의 CryptoPunks 거래 데이터만 분석합니다. 구매 및 판매 시간 간격의 1일 이내에 동일한 주소에서 구매 및 판매된 6개의 우량 프로젝트의 수익율만 나열한다는 점을 지적해야 합니다(Profit-Rate의 더 큰 값 제외). 그림 1과 같이.
그림 1에서 알 수 있듯이 1일 이내 매매거래에서 6개 우량 프로젝트의 매매수익률은 대부분 5~20% 사이로 대부분의 보유자들이 돈을 벌고 있음을 알 수 있다. 하루 안에 주인이 바뀔 때 예, 상당합니다. 그 중 BAYC(Bored-Ape-Yacht-Club)의 경우 1일 이내 반품률이 10%~15%인 주소가 약 220개이며, 서로 다른 컬렉션의 경우 1일 내 동일한 주소가 Negative의 반품률을 보입니다. 주소는 주소가 더 적습니다. Cool-Cats-NFT와 같은 단일 컬렉션의 관점에서 볼 때 마이너스 수익률을 가진 주소는 140개뿐이며, 1일 이내에 사고 팔 수 있는 동일한 주소의 전체 수(862개)의 16.24%를 차지합니다. 부분.
그림 2는 서로 다른 기간에 손이 변경된 서로 다른 컬렉션의 총 주소 수와 모든 트랜잭션 기간의 주소 수에 대한 비율을 보여줍니다(모든 통계는 중복 제거됨). 그림 2의 각 그림의 왼쪽은 거래 주소의 수에 대한 통계이고 오른쪽은 주소의 수 비율에 대한 통계입니다. Mutant-Ape-Yacht-Club에는 19,426개의 항목이 포함되어 있으며 나머지 5개의 우량 프로젝트는 약 10,000개의 항목으로 거의 동일한 항목이 있습니다.전체적으로 1일 이내에 거래되는 주소의 비율은 6%에서 11%입니다. 3일 이내에 거래되는 주소의 수는 10%에서 17%까지 기간이 증가함에 따라 각 컬렉션에서 거래되는 주소의 비율이 증가합니다 Bored-Ape-Kennel-Club 주소 증가율 비율이 가장 빠릅니다. 추가 시간 차원마다 비율이 6.5 포인트 증가합니다.항목이 가장 많다는 점을 고려하면 이 프로젝트는 시장 유동성과 회전율이 양호합니다.단기 거래 행동을 하는 홀더는 이 프로젝트에서 특히 두드러집니다. 주기마다 수평적 비교에서 주소 비율이 다른 컬렉션보다 높으며 예를 들어 7일 이내에 주인이 바뀐 주소의 비율은 17.8%이며 주소의 수는 2244개로 높습니다.
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그림 2 6개의 우량 프로젝트의 서로 다른 주기에서 매수 및 매도 주소의 수와 비율
3. 컬렉션 레이어 보유자의 매매 거래 분석
이전 파트에서는 트랜잭션 데이터 분석을 통해 NFT 시장에서 단기 거래 행위가 일반적임을 증명했습니다. 따라서 이 부분에서는 보유자의 단기 거래 행동과 거래 수입을 자세히 분석할 것입니다.
관측 시점은 2022/11/22이며 관측 시점으로부터 1일, 7일, 15일, 30일, 90일, 180일, 365일의 7가지 시간 차원을 선택하여 6개의 블루칩 보유자를 분석한다. 프로젝트 수 통계 및 거래 손익 상황.
6개의 블루칩 프로젝트 보유자 수에 대한 통계는 그림 3에 나와 있습니다. 서로 다른 주기에서 매수 및 매도 조치를 모두 취하는 보유자를 계산한다는 점에 유의해야 합니다. 시간 차원이 증가함에 따라 서로 다른 컬렉션의 소유자 수도 다양한 수준으로 증가하고 동일한 주기에서 서로 다른 컬렉션의 소유자 수는 상당히 다릅니다. 관찰 시점으로부터 지난 7일 동안 BAYC의 활성 보유자 수는 49개에 도달하여 3일 동안 활성 주소 수에 비해 2.26배 증가했으며 성장 배수는 다른 컬렉션 보유자보다 높습니다. 지난 7일 동안 BAYC는 그림 4와 같이 자주 거래되었습니다. (NFTin.ai 공식 웹 사이트를 따르십시오. 웹 사이트 링크는 다음과 같습니다.https://www.nftin.ai/ethereum/collection/boredapeyachtclub/activity), 이는 BAYC의 미친 듯이 떨어지는 바닥 가격과 관련이 있을 수 있으며, BAYC 보유자는 그림 5와 같이 현금화를 위해 매도를 원합니다. URL 링크는 (https://www.nftin.ai/ethereum/collection/boredapeyachtclub/overview), 2022년 11월 15일 BAYC의 평균 거래 가격은 57.61 ETH로 최근 7일 동안 가장 낮았습니다. 거래 건수와 거래 금액은 각각 49일과 2822.94 ETH로 지난 7일간 가장 높았다.
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그림 5 최근 7일간 BAYC의 하한가, 평균가격 및 거래량 추이
또한 그림 6과 같이 6개의 우량 프로젝트의 서로 다른 시간 차원에서 소득이 0보다 큰 보유자의 비율을 표시했습니다. 소득(pnl)은 특정 기간에 해당 컬렉션을 판매하여 특정 보유자가 얻은 보상(수익)에서 해당 컬렉션 구매 비용(사용)(둘 다 ETH로 표시됨)의 차이로 정의됩니다.
구체적인 공식은 다음과 같습니다.
일반적으로 지난 1일을 제외하고 대부분의 시간 차원에서 손익이 플러스인 보유자가 거래 보유자의 거의 50% 이상을 차지하여 대부분의 보유자가 서로 다른 시간에 이러한 우량 프로젝트를 사고 팔고 있음을 나타냅니다. 차원 그들은 모두 수익성이 있으며 대부분의 보유자는 "스마트"하며 복잡한 NFT 시장에서 거래를 통해 긍정적인 수익을 얻을 수 있습니다. BAYC에서는 최근 7일 동안 거래로 돈을 번 보유자의 비율이 66.7%로 높아 7일 주기에 BAYC가 돈을 벌 가능성이 높다는 것을 보여줍니다. 또한 시간 차원이 증가함에 따라 서로 다른 Collections에서 양수 pnl 보유자의 비율이 선형적으로 증가하지 않고 거의 7일과 15일의 두 시간 차원에서 양수 pnl 보유자의 비율이 가장 높은 값에 도달합니다. 예를 들어, Mutant-Ape-Yacht-Club 및 Bored-Ape-Kennel-Club의 pnl이 양수인 보유자는 지난 15일 동안 각각 56.48% 및 65.38%로 가장 높은 비율을 나타냅니다. 통계 결과는 7일과 15일의 두 기간에 거래할 때 보유자가 돈을 벌기 더 쉽고 이 두 기간이 단기 거래에 더 적합하다는 것을 보여줍니다.
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그림 6 우량 프로젝트 6개 기간별 손익이 플러스인 보유자의 비율
4. 보유자 수준의 거래 분석
단기 차익 거래자를 정의하는 방법은 무엇입니까? 단기 차익거래자의 정의는 다음과 같습니다. 보유자는 일정 기간 동안 NFT를 자주 사고 팔고 총 구매 및 판매 횟수는 10회 이상입니다.
위의 정의를 바탕으로 특정 컬렉션에서 특정 구매 및 판매 작업, 수입 및 승률을 분석하기 위해 여러 단기 차익 거래자 주소를 찾았습니다.
( 1) *Holders Address: 0x8ad52c3 ab 4233341 f 7 a 5 b 25 dd 0 ebc 4 dcc 26 c 53 ee
*Collection Name:Doodles
* 30 days Pnl: 51.62 ETH
*Doodles Amount: 13
* 30 days Total Transactions Number : 40
지난 한 달 동안 이 주소에서 사고 팔린 기념일 로고의 보유 수량 및 손익은 위에 표시됩니다. 그림 7은 모든 기간 동안 기념일 로고를 사고 파는 이 주소의 pnl을 보여줍니다. 2022년 10월부터 2022년 11월 22일까지 기간 동안 이 주소에는 그림 8과 같이 최대 14개의 기념일 로고가 있습니다. 두들 매매의 순익은 51.62ETH로 높고, 한 달에 돌즈를 사고 파는 횟수는 무려 40회나 돼 단기 차익거래자의 정의를 충족한다.
그림 9는 한 달 동안 이 주소에서 동일한 token_id로 기념일 로고를 사고 팔 때의 구체적인 비용, 거래 시간 및 각 거래의 pnl을 보여줍니다. 동일한 token_id를 사고파는 횟수는 무려 9회), 승률은 56%에 달했지만(승률은 총 거래 건수에 대한 수익 거래 건수의 비율로 정의), 총 손익은 -4.68 ETH로 마이너스이며 단기 차익 거래는 지난 달 손실 상태에 있었습니다.
손실이 가장 큰 거래는 2022년 10월 10일에 token_id가 992인 Doodles를 구매한 것입니다. 구매 가격은 9 ETH, 판매 가격은 6.55 ETH, 손실은 2.45 ETH에 도달했습니다. 가장 수익성 있는 A 거래는 2022/ 10/12 10.25 ETH로 token_id가 5359인 기념일 로고를 구매하고 2022/10/25에 12 ETH로 판매합니다. Doodles 프로젝트는 NFT 10 범위에 속합니다(자세한 정의는 다음에서 찾을 수 있습니다.NFTin.ai이미지 설명
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그림 10 10/12 및 10/25 NFT 인덱스, ETH 가격
( 2) *Holders Address: 0 xed 2 ab 4948 bA 6 A 909 a 7751 DEc 4 F 34 f 303 eB 8 c 7236
*Collection Name:Bored-Ape-Yacht-Club
* 30 days Pnl:-115.16 ETH
*Bored-Ape-Yacht-Club Amount: 9
* 30 days Total Transactions Number : 18
주소는 위와 같이 Bored-Ape-Yacht-Club에서 지난 달 pnl 및 거래 수를 거래했습니다.지난 달 총 거래 수는 18, pnl은 -115.16 ETH이며 한 달 동안의 거래는 손실 상태입니다. 이 주소는 12개의 NFT를 보유하고 있으며 3개의 다른 컬렉션이 있지만 거래 작업은 모두 BAYC 프로젝트에 있으며 대부분 단기 거래 작업으로 단기 거래자입니다. 지난 한 달 동안 BAYC의 하한가가 급격하게 하락했기 때문에 이 주소에서 BAYC 구매 건수가 판매 건수보다 훨씬 많습니다.
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그림 12 BAYC 2022/11/1 거래량, 평균 가격 및 총 거래 금액
( 3) *Holders Address: 0 x 300 d 65 b 8 2c39 ca 315 cbd 8 c 26 c 9 e 20 d 2267 f 8 edee
*Collection Name:Bored-ape-kennel-club
* 30 days Pnl: 1.17 ETH
*Bored-ape-kennel-club Amount: 15
* 30 days Total Transaction Number: 28
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그림 13 0 x** 8 지난 30일 동안 Bored-ape-kennel-club을 매매한 edee
이미지 설명https://www.nftin.ai/ethereum/0 xba 30 e 5 f 9 bb 24 caa 003 e 9 f 2 f 0497 ad 287 fdf 95623/548 )
그림 14 token_id가 548인 항목NFTin.ai12//15 주어진 가치 평가
( 4) *Holders Address: 0 x 41963 e 09247348110 f 9 b 25300 b 0 b 6652 f 67 a 4 bee
*Collection Name:Mutant -Ape-Yacht-Clubin
* 30 days Pnl: 5.44 ETH
*Mutant-Ape-Yacht-Club Amount: 13
* 30 days Total Transaction Number: 26
최근 7일간 Mutant -Ape-Yacht-Club 매매 주소 pnl은 5.44 ETH, 거래건수는 26건, 매도시간은 모두 12/10일, 매도가는 14.3 ETH , 일괄 판매이며 모든 거래는 긍정적인 수익입니다. 주소는 12/10에 판매하기로 선택했으며, 그림 (15)는 바닥 가격에 가깝습니다. 그림 16은 지난 7일 동안 Mutant-Ape-Yacht-Club의 바닥 가격 변화를 보여줍니다. On 12/ 10 NFT의 하한가는 구매가보다 높음 모든 거래가 수익성이 있으며 거래의 승률이 100%로 높을수록 긍정적인 수익을 얻기가 더 쉽습니다.
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그림 16 지난 7일 동안 Mutant-Ape-Yacht-Clubs의 가격 하한선 변화
5. 할인율에 따른 매매거래 분석
할인율(그림 18 참조)은NFTin.ai개발 및 설계는 사용자가 보류 중인 주문 가격 아래에서 가장 가치 있는 NFT를 찾을 수 있도록 설계되었습니다(구체적인 페이지 설명 URL은 다음과 같습니다:https://www.nftin.ai/discount), 사용자가 적합한 NFT를 구매하고 최대 이익을 얻을 수 있도록 특정 아이디어와 지침을 제공할 수 있습니다.
할인율의 정의는 NFT의 실시간 평가 가격에서 보류 중인 주문 가격을 뺀 평가 가격(둘 다 ETH로 표시)의 비율입니다.공식은 다음과 같습니다.
지난 6개월간(2022/7 ~ 2022/12) MAYC 프로젝트의 할인율 지표와 이에 대한 구체적인 거래 Pending Order 운용을 선정하여 보유자의 구체적인 수익성을 분석하였습니다. 그림 17과 같이. (참고: 동일한 거래에 다수의 지정가 주문이 있을 수 있으므로 가장 낮은 지정가 주문 가격과 거래 가격 및 평가 사이의 관계만 연구합니다.) 그 중 지정가 주문 및 최종 거래의 수는 180개이며, 할인율이 0보다 큽니다. 예약 주문이 있고 거래 수는 49건입니다. 통계를 통해 거래와 예약 주문이 있는 총 거래에서 평균 이익(avg_profit)은 3.24 ETH인 반면, 대기 주문이 있는 거래와 할인율이 0보다 큰 완료된 거래의 avg_profit은 14.21 ETH로 전체 거래의 평균 수입보다 높으며 이는 대기 중인 주문과 거래가 있는 모든 거래의 평균 수입의 4.38배입니다. 이들 중 통계적으로 긍정적인 거래수익률(즉, 전체 거래에 대한 소득이 0보다 큰 거래의 비율)은 67.35%로 역시 모든 거래의 긍정적인 거래수익률보다 높은 거래수익률에 해당한다. 이것은 매우 유리한 증거입니다NFTin.ai이미지 설명
그림 17 지난 반년 동안 MAYC의 Pending Orders-Sale Proceeds
또한 할인율이 0보다 클 때 할인율과 소득의 분포를 그림 19와 같이 산포도를 그립니다(소득 최대점과 할인율 최대점 제외). 할인율은 대부분 0~10% 사이에 분포되어 있음을 그림에서 알 수 있으며, 이때 avg_profit은 17.13 ETH로 14.21 ETH보다 큽니다. % ~ 20% 할인율 범위에서 보유자의 avg_profit은 5.3 ETH에 불과하고 할인율은 20% 이상이며 거래에 대한 보유자의 수입은 마이너스입니다.
MAYC 프로젝트 할인율과 지정가 주문 거래 데이터 분석을 통해 단기 차익거래자는 참고할 수 있습니다.NFTin.ai이미지 설명
그림 18NFTin.ai이미지 설명
그림 19 MAYC 할인율이 0보다 클 때 할인율과 소득의 산포도
6. 요약
단기 차익 거래의 성공률은 주로 기회에 달려 있습니다.주기적인 유동성, 시장 및 프로젝트의 과대 광고로 인해 NFT 시장은 긴 "냉기"에 있지 않을 것입니다.오랫동안 단기 차익 거래자는 유리한. 단기 차익 거래자에 대한 연구 요약은 다음과 같습니다.
1. NFT 시장에서 단기 매매 행위는 어디에나 있으며 단기 거래 이익은 객관적이며 모든 거래의 상당 부분을 차지합니다.
2. 서로 다른 Collections 보유자는 서로 다른 기간에 서로 다른 거래 수익을 가지며 단기 운영에 적합한 기간을 선택하면 수익을 극대화할 수 있습니다.
3. 단기 차익거래자의 경우 상대적으로 빈도가 낮고 단기간에 더 높은 수익을 얻기가 더 쉬우며 거래 시 NFT 시장의 거시적 역동성 변화에 주의가 필요합니다.
4. 단기 거래자의 경우 주의를 기울일 수 있습니다.NFTin.ai공식 웹 사이트 할인율 표시기, 가장 가치 있는 NFT를 발견하고 실제 거래에 대한 특정 참조 및 아이디어를 제공합니다.
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