메이플, 3600만 달러의 악의적 채무불이행 직면 무담보 대출은 거짓 제안인가?
12월 5일, 현재 체인에서 가장 큰 무담보 대출 계약인 Maple Finance는 파트너 Orthogonal Trading이 재정 상황에 대해 중대한 허위 진술을 했기 때문에 계약이 엄청난 채무 불이행 위험에 직면해 있으며 중단될 것이라는 발표를 발표했습니다. 회사와의 모든 협력(Orthogonal Trading의 계열사인 Orthogonal Credit의 자격 박탈 포함), 자금 회수를 위한 모든 적절한 법적 수단을 추구합니다.
더블락의 발표 및 후속 공개에 따르면,Orthogonal Trading은 회사가 이미 부실한 사실을 은폐하고 M11 Credit의 대리인으로 USDC 풀과 WETH 풀에서 총 약 3,600만 달러를 차입하고 연체를 계속 지연시켰습니다.보조 제목
메이플 파이낸스 작동 방식
직교 거래 불이행의 구체적인 영향을 설명하기 전에 메이플 파이낸스의 운영 메커니즘에 대해 간단히 설명하겠습니다.메이플 파이낸스의 시스템 루프는 예금자, 보험자, 대출자, 대리인의 네 가지 역할에 의존합니다.
예금자와 보험사는 풀에 차용자금을 제공하는 이용자와 풀에서 비상사태에 대응하고 손실을 미리 지불하는 책임을 지는 보험사가 각자의 행동을 통해 메이플파이낸스로부터 대출이자 수입과 해제를 얻을 수 있음을 잘 알고 있습니다. 토큰 인센티브. 여기서 우리는 후자의 두 가지 역할을 설명하는 데 초점을 맞출 필요가 있습니다.
차용자는 대출이 필요한 이용자로 메이플파이낸스에서는 일반적으로 기관고객으로 대출신청서를 제출하기 전에 차용인은 회사정보, 대출목적, 상환계획 등의 정보를 입력하고 신청서를 제출하게 됩니다. 검토를 위해 에이전트에게 전달합니다.
대리인은 대출을 승인하는 역할을 하며 메이플파이낸스에서는 일반적으로 전문 신용기관으로 대리인은 차입자의 재무상태, 신용도, 계획의 합리성 등을 검토하여 대출 여부를 결정하고 효과적인 운영을 통해 약간의 수입을 얻으십시오.
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기본 세부정보
메이플 파이낸스 계약에서 이 계약에는 현재 이더리움 체인에 3개의 자격을 갖춘 에이전트가 있음을 알 수 있습니다. 최근 협력에 도달한 에이전트는 담당 풀에 대출을 발행하지 않았습니다. 다시 말해서,현재 메이플 파이낸스에서 활동하는 유일한 브로커는 M11 신용 및 직교 거래입니다.
이때 디폴트를 돌아보는 것도 참 흥미롭네요... 직교트레이딩도 대리인으로 메이플파이낸스에서 차주로 대출신청을 하고 있어서 유일하게 남아있는 활성 대리인인 M11 Credit만 선택할 수 있게 되었습니다. 위의 두 대리인 모두 문제가 있었고 한 사람은 금융 정보를 위조했으며 소위 전문 신용 기관은 이를 인식하지 못했습니다...
이후 관련 당사자들은 공식 채널을 통해 각기 다른 입장을 내놨다.
M11 Credit은 이러한 일이 발생하는 주된 이유는 Orthogonal Trading이 의도적으로 재무 정보를 잘못 보고했기 때문이라고 주장합니다. 구체적으로,직교 거래가 M11크레딧에 따르면 실제로 FTX에 갇힌 자금이 있지만 실제 손실은 그들이 제시한 수치보다 훨씬 큽니다.. 오소고널트레이딩은 사건 이후 M11크레디트에 위험을 알리지 않고 추가 거래를 통해 손실을 만회하려 했고 결국 막대한 손실을 입었다.
Orthogonal Credit도 모회사인 Orthogonal Trading이 위험 노출을 왜곡했다는 답변을 내놓았고,보조 제목
손실 규모 및 복구 계획
앞서 언급한 바와 같이 직교 거래의 불이행으로 인해 약 3,600만 달러의 총 손실이 발생하여 M11Credit이 에이전트 역할을 하는 USDC 풀과 WETH 풀에 영향을 미쳤습니다. 안에,USDC 디폴트는 약 3,100만 달러로 해당 풀 전체 규모의 80%를 차지했으며, 풀의 총 보험 규모는 약 185만 달러에 불과해 예금자들에게 심각한 영향을 미칠 것으로 예상된다. 약 500만 달러의 관련 풀이 전체 규모의 약 17%를 차지하지만 풀의 총 보험 규모는 약 20만 달러에 불과하지만 그 영향은 상대적으로 적다.
다만 여전히 채무 불이행의 위험을 안고 있는 소액 차입자들이 존재하기 때문에 예를 들어 M11 Credit은 며칠 전 암호화 거래 회사인 Auros Global이 FTX 사태로 인해 2400 WETH를 상환하지 못할 수도 있다고 언급했기 때문에 여전히 다른 풀에서 일부 잠재적인 손실이 있습니다.
발행 당시 업계의 많은 회사에서 사용자와 커뮤니티에 잠재적인 손실을 공개했습니다.
DeFi 보험 플랫폼 Nexus Mutual은 M11 Credit의 WETH 풀에 자금을 예치했으며 현재 출금 절차를 시작했다고 밝혔지만 10일의 의무 대기 기간으로 인해 대부분의 자금은 그때까지 순조롭게 회수될 것입니다.그러나 여전히 2461 ETH를 잃을 것으로 예상됩니다.。
스마트 컨트랙트 감사 플랫폼 셜록(Sherlock)도 M11 Credit이 에이전트로 활동하는 USDC 풀에 500만 달러를 보유하고 있다고 밝혔다.또는 채무 불이행으로 인한 약 400만 달러의 손실。
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무담보 대출은 잘못된 제안입니까?
신용 대출 및 무담보 대출은 항상 DeFi 자금의 비효율적 사용 문제를 해결할 수 있는 잠재적인 경로로 간주되었습니다.
하지만,암호화된 세계에서 상대적으로 성숙한 신용 시스템 및 지원 결제 시스템이 부족하여 제한됨, 이 방향의 혁신은 규모를 달성하지 못했습니다. 신용 대출의 방향을 모색하는 많은 프로젝트 중에서 메이플 파이낸스는 이미 규모 면에서 보기 드문 "최고의 학생"을 대표하고 있습니다.
그러나 이 직교 거래는 여전히 Maple Finance의 설계 결함을 노출시켰습니다.모든 차용인과 대리인이 효과적으로 의무를 수행할 수 있을 때 계약은 실제로 더 높은 자본 활용 효율성에 대한 사용자의 요구를 충족시킬 수 있지만 한 번 또는 두 당사자 모두 직무 유기까지 발생합니다. 또는 고의적인 악(극단적인 경우 공동 게임이 가능)하더라도 프로토콜은 여전히 충분한 견고성을 보여주지 못했습니다.
이 계약 위반을 돌이켜 보면 Orthogonal Trading이 끝나지 않았다면 M11 Credit의 검토가 더 엄격했다면 아마도이 인재 재앙을 피할 수 있었을 것입니다.그러나 이러한 종류의 인간 의존은 본질적으로 DeFi가 옹호하는 코드와 모순됩니다. 그 이유는 메이플 파이낸스에서 채택한 평판 제도는 여전히 전통 금융 분야의 신용 조사 모델이지만 이 모델은 체인으로 이동하여 패러다임의 돌파구를 이룰 수 없기 때문입니다.
DeFi의 신봉자로서 우리는 여전히 미래의 암호화폐 세계에서 진정으로 탈중앙화되고 신뢰할 수 없는 신용 대출 솔루션을 기대하지만 지금으로서는 시기상조일 수 있습니다.
메이플 파이낸스(Maple Finance)의 설립자인 시드 파월(Sid Powell)은 나중에 이렇게 말했습니다.저는 이 사건에 충격을 받고 실망했습니다. 우리는 더 엄격한 실사를 하고 부분 담보 메커니즘 도입을 고려할 것입니다.”
