Foresight Ventures: 애플리케이션 체인 > 체인 상의 애플리케이션?

Foresight

特邀专栏作者

2022-10-05 04:00

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온체인 응용 프로그램을 응용 체인으로 전환하는 것은 확실히 일반적인 추세이며 체인 내에서 더 나은 주권, 토큰 가치 캡처 및 경험 개선을 가져올 수 있습니다.그러나 새로 추가된 수십 개의

AI 요약

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원저자: msfew@Foresight Ventures

텍스트

원저자: msfew@Foresight Ventures

첫 번째 레벨 제목0. 더 많은 롤업, 더 많은 체인

Rollup의 내러티브가 점점 더 매력적으로 변하고 전체 업계에서 App-chain 성능, 주권 및 배포에 대한 요구 사항이 점점 더 높아짐에 따라 StarkEx의 App-rollup 서비스, Celestia의 재사용 가능한 Layer1 보안 레이어 및 기타 고성능 DA 솔루션은 App-chain 구축의 주류 선택이 되었습니다.과거에는 앱 체인 = L1로서의 앱:기존에는 어플리케이션이 자체적으로 체인을 구축해야 하므로 많은 개발비가 필요하며, PoS 방식이라면 초기 노드를 시작하기 위한 추가적인 자본 지출이 있어야 합니다. 다양한 SDK와 합의 엔진이 있지만, 체인은 여전히 매우 골치 아픈 일입니다.현재와 미래의 앱 체인 = L1로서의 앱 + 롤업으로서의 앱 + Validium으로서의 앱…

Ethereum 기반의 Layer 2만이

25또한 Cosmos의 App-L1과 Avalanche의 Subnet은 끝없이 등장할 것입니다.

기존 애플리케이션 프로토콜을 App-chain으로 변환하는지(Uniswap과 유사, Unichain으로 바로 전환 가능), App-chain 형태로 App을 직접 실행하는지(dYdX는 App-rollup으로 시작하여 App-L1으로 변환) , 그것은 결국 쓰기를 의미합니다

앞으로 1~2년 안에 수십 개의 새로운 체인(L1, App-chain, App-rollup, Subnet)이 생길 수 있습니다.첫 번째 레벨 제목.

1. 애플리케이션 체인 > 체인 상의 애플리케이션최근 Dan Elitzer는 Uniswap을 예로 들어 분석했습니다.Uniswap이 별도의 애플리케이션 체인으로 확실히 전환되는 이유Uniswap 프로토콜에 의해 청구됨

Ethereum 메인넷 다음으로 BSC, Aave, Bitcoin 및 GMX의 합계입니다.

안정적인 수입, 좋은 운영, 모두가 사용하는 AMM 프로토콜처럼 Uniswap이 온체인 프로토콜에서 앱체인으로 변경되는 이유는 무엇입니까?

Uniswap에는 4가지 주요 이점이 있습니다.보조 제목

a) 토큰 가치 캡처UNI 토큰은 본질적으로 Meme 코인입니다.,현재는 거버넌스에만 사용할 수 있습니다.UNI 보유자에게 UNI의 가치는 Uniswap 프로토콜 및 생태계의 성장과 이점을 직접적으로 포착할 수 없습니다.근본 원인은 주로 규제 문제라고 생각합니다. 제품 자체의 기능이 더 민감합니다.규제를 준수하기 위해 Uniswap의 조직 구조도 상대적으로 특수합니다.

Protocol Fee의 개념

그러나 이제 이 Fee Switch는 거버넌스를 통해 개방된 것이 아니라 개방되면 직관적으로 말하면 1년에 UNI 보유자에게 수억 달러를 직접적으로 가져올 수 있습니다(LP 수익 및 유동성에 대한 부작용에 관계없이). UNI 토큰의 가치에 큰 도움이 됩니다.

동시에 Uniswap이 PoS 체인이 되면 UNI 토큰은 서약 토큰 및 가스 토큰으로 사용될 수 있으며 이는 UNI의 가치를 포착하는 데 매우 긍정적인 역할을 할 수 있습니다.

보조 제목

b) 합의 경제 메커니즘
유니스왑 풀의 경우 가장 직관적인 두 참여자는 사용자와 LP이지만 전체 프로토콜을 사용하려면 참여자에 네트워크 노드와 MEV 봇도 포함됩니다.
사용자의 경우 스왑을 수행하려면 많은 투명하고 불투명한 처리 수수료가 필요합니다.

스왑 수수료: 유동성 공급자에게 지불 ~0.171%.

가스비: 이더리움 네트워크 노드에 지불 ~0.235%.

MEV 세금: MEV Bots 및 Ethereum 네트워크 노드에 지불(위 그림의 거래량의 50% 이상이 MEV Bot이며, 그들은 사용자의 수입을 몰래 찾습니다.) ~0.254%.

이러한 수수료를 합하면 중앙화 거래소에 비해 매우 높습니다.< 0.235%
이 세 가지 수수료에 대해 Uniswap은 현재 이를 직접 규제할 방법이 없습니다.< 0.254%

그러나 Uniswap이 App-chain으로 전환되면 Gas Fee와 MEV Tax를 직접 최적화할 수 있습니다.

가스비: UNI 네트워크 노드에 지불합니다.

MEV 세금: MEV Bots 및 UNI 네트워크 노드에 지불함과 동시에 새로운 메커니즘을 통해 MEV 세금 총액을 줄일 수 있습니다.

이러한 방식으로 Uniswap은 수수료 및 합의 경제 메커니즘을 처리하고 거버넌스 및 기타 수단을 통해 경제 메커니즘을 적극적으로 규제할 수 있습니다.

c) 거래 경험
독립적인 앱 체인인 경우 Uniswap은 EVM 호환성 및 일반 계약 배포와 같은 기술적 차원을 고려하지 않고 새로운 기술을 사용하여 프로토콜을 구축할 수 있습니다.모든 온체인 경험은 프로토콜의 기능에 의해 직접적으로 강화됩니다. 계약으로 주변 생태.
사용자는 다음을 경험할 수 있습니다.

더 높은 TPS: 체인은 트랜잭션과 같은 작업에 대해 특별히 최적화될 수 있습니다.

더 낮은 거래 수수료: 더 낮은 MEV 세금 + 미래 dYdX와 같이 더 낮거나 심지어 0인 가스 수수료.더 나은 전체 시스템: 생태계는 체인과 Uniswap 자체를 위해 더 수직적으로 구축될 것입니다.

d) 애플리케이션 주권

dYdX가 StarkEx에서 도망친 것처럼,

Uniswap이 App-chain이 되면 위의 장점을 모아 자체 토큰, 전체 프로토콜의 기능 및 업그레이드, 전체 네트워크 및 프로토콜의 거버넌스 및 전체 구성에 대해 더 많은 주도권을 얻을 수 있습니다. 생태 및 인프라.e) App-Rollup의 추가 기능그러나 위의 다른 이점이 약화될 수 있습니다. 예를 들어 여전히 대부분의 값(

L2 총 비용의 ~60% 차지

) 모두 Layer1에 DA Fee로 반환되며 Gas Fee 지출을 이보다 크게 줄일 수 있는 방법은 없으며, Sequencer만 해당된다면 대부분의 MEV Tax가 Sequencer에 의해 포착되었음을 의미합니다.

첫 번째 레벨 제목

2. Application Chain의 단점응용 프로그램 체인 형식에는 체인의 응용 프로그램 형식과 비교할 때 많은 장점이 있지만 다음 섹션에서 논의하려는 상호 운용성 문제로 이어질 수 있는 몇 가지 작은 단점도 있습니다.

a) 합의와 생태계

체인은 반드시 사회적 합의가 있어야 하는데, 현 상황에서 애플리케이션이 갑자기 생겨 체인 형태로 직접 온라인에 올라가면 합의가 어렵다.따라서 많은 애플리케이션이 이더리움의 기존 보안 및 사회적 합의에 의존하여 계약 또는 롤업의 형태로 이더리움 네트워크에 상륙했습니다.Uniswap을 예로 들면, Vitalik이 직접 명명한 애플리케이션으로 이더리움과 깊이 결속되어 있어 이더리움 메인넷에서 "탈출"하면 많은 이더리움 당사자와 사용자의 저항에 부딪힐 수밖에 없습니다.

동시에,

유니스왑의 가장 큰 가치는 글로벌 무허가 최대 탈중앙화 네트워크(이더리움)에서 허가 없이 자산(ERC-20)을 발행하고,자체 체인에서 자산을 발행하는 것으로 바뀌면 매력이 조금 떨어지겠지만, 트레이딩 전용 플랫폼인 dYdX는 애플리케이션 체인으로서 더 의미가 있습니다.

b) 상호 운용성처음에 언급한 내용으로 돌아가서 수십 개의 새로운 App-L1, App-rollup, App-subnet이 있을 것입니다.),그것들이 모두 체인이 되어 그들만의 네트워크를 형성한다면 Web2 네트워크와의 차이는 더욱 작아질 것입니다...

동시에 이러한 App-chain의 많은 App-rollup이 Sovereign Rollup이 될 것이라고 생각합니다.그러면 동일한 Layer1 하단 레이어에 구축된 자체 신뢰 최소화 브리지가 없을 것입니다(

또는

따라서 연동 계층으로 사용되며, Trusted Bridge를 통해 IBC가 있는 다른 클러스터 또는 네트워크와 통신하기 위해 Cevmos 및 기타 아키텍처를 사용해야 합니다.

이 점이 아주 좋아보이지만 실제 엔지니어링 구현에 있어서는 매우 번거로울 것 같습니다 이더리움 자체의 Secured Rollup은 자체적으로 L1-L2 Bridge만 구축하면 되지만 이제는 Evmos Settlement Layer와 다른 네트워크( 또는 여러 Evmos 간에) 브리지를 구축합니다.

3. 애플리케이션 체인 및 다중 체인 시대의 상호 운용성 솔루션

상호 운용성 문제의 예로 Uniswap을 예로 들 수 있는데, 극단적인 경우 본체가 체인이 되면 Swap할 때 체인을 교차하고, 그런 다음 Swap하고 다시 교차해야 최상의 제안을 얻을 수 있습니다.

애플리케이션 체인 + 멀티체인 시대의 상호 운용성 솔루션에 대해 제가 생각할 수 있는 가장 효과적인 솔루션은 다음과 같습니다.

가) 복사 붙여넣기

1. 각 체인에서 키 프로토콜을 적극적으로 포크

즉, Uniswap이 채택한 현재 솔루션을 계속 유지하고 각 체인에 새로운 Uniswap 프로토콜을 배포하는 것입니다. 자체 App-chain은 트랜잭션 전용 Add-on으로 사용됩니다. 이것은 실제로 USDT, USDC 및 기타 자산과 유사합니다. .

사실 이 접근 방식은 문제를 해결하지 못했다고 할 수 있고, 상호운용성도 해결하지 못한 채 스스로를 여러 번 복제했고, 각 프로토콜은 별도의 유동성과 거래 활동을 가졌습니다.그냥 유니스왑이라는 이름으로 운영되고 있습니다.

그러나 나는 사실 이 계획에 동의하고 반대하지 않는다.Web2 시스템의 유동성도 분산되어 있기 때문이다.b) 링크 생성

1. 각 체인은 IBC에 연결됩니다.

모든 애플리케이션 체인(및 체인)은 IBC에 연결됩니다.상호 운용성 문제를 직접 해결할 수 있는 매우 간단하고 조잡한 솔루션입니다.),이 체계의 단점은 다음과 같습니다.
기존 체인은 직접 연결되지 않을 수 있습니다(예:

Ethereum이 IBC에 연결하려면 ZK가 필요합니다.

코스모스 체인 성능이 반드시 충분하지는 않습니다(그래서 App-rollup).사용자 경험은 실제로 이전 솔루션만큼 좋지 않습니다..

2. 각 체인에는 신뢰가 최소화된 브리지가 있습니다.Trust-minimized Bridge가 아닌 Intercommunication 방식은 직접 무시하고 Intercommunication과 보안을 위해 Light Client Bridge(본질적으로는 IBC와 같은 원리)를 사용하거나.

L3 사이의 신뢰할 수 없는 브리지

이 솔루션의 어려움은 주로 다양한 검증(Validator, Signatures)의 오버헤드가 너무 커서 체인(EVM)에서 수행할 수 없다는 것입니다.

많은 회사에서 ZK Light Client를 하고 있습니다.

이 방향에 매우 동의하지만 이전보다 실현하기 어렵고 장기적인 해결책입니다.

그러나 새로 추가된 수십 개의 체인은 유동성 단편화 및 상호 운용성 문제를 일으킬 것입니다. 이 문제를 해결하려면 Fork 인프라를 다른 체인으로 전달하거나 신뢰할 수 있는 상호 운용성 프로토콜에 액세스하십시오.

포사이트 벤처에 대하여

Foresight Ventures는 향후 수십 년 동안 암호 화폐의 혁신에 베팅합니다.여러 펀드를 관리합니다: VC 펀드, 2차 활성 관리 펀드, 다중 전략 FOF, 특수 목적 S 펀드 "Foresight 2차 펀드 l", 총 자산 관리 규모는 4억 달러 이상. Foresight Ventures는 "독특하고, 독립적이며, 공격적이고, 장기적"이라는 개념을 고수하고 강력한 생태적 힘을 통해 프로젝트에 대한 광범위한 지원을 제공합니다. 그 팀은 Sequoia China, CICC, Google, Bitmain 등 최고의 금융 및 기술 회사의 고위 직원으로 구성되어 있습니다.

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