Pangea의 설립자: 미래 시장에 엄청난 공매도 기회가 있다고 생각하는 이유는 무엇입니까?
원본 편집: TechFlow 인턴
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저는 $ETH가 향후 2개월 동안 $1200에 가까운 엄청난 단기 기회가 있다고 믿습니다. 우리는 아직 실제 충돌을 보지 못했습니다. 7월/8월은 아마도 최악의 달일 것입니다. 내 생각은 다음과 같습니다.
우리는 현재 큰 "매크로 거래" 시장 체제에 있습니다. 인플레이션 그림과 함께 $ETH 및 $BTC의 가격을 플롯하면 암호화 시장이 매크로에 매우 민감하다는 것을 알 수 있으며 암호화 통화는 나스닥 지수와 밀접하게 연결되어 있습니다.
정확히 말하면 $ETH는 Nasdaq에 비해 약 0.8의 상관관계와 약 2.0의 베타를 가지고 있으며, 현재 암호 화폐에 대한 촉매제가 부족하다는 점을 감안할 때 향후 몇 달 동안 변경될 가능성은 없습니다. ETH 합병은 10월/11월에 일어날 가능성이 높으며 Dank Sharding 로드맵은 우리가 아직 몇 년 떨어져 있음을 보여줍니다.
간단히 말해 - $ETH는 적어도 향후 2개월 동안 Nasdaq에 대한 레버리지 및 유동성 베팅일 가능성이 높으며, 거시적/인플레이션/회사 수익 등을 표현하는 보다 공격적인 방법입니다.
지금 문제는 나스닥이 여전히 하락할 여지가 많다는 것입니다. 틀림없이 더 불확실한 환경에서 우리는 2008년의 이전 ATH에서 약 45% 할인된 것과 비교하여 가장 최근 ATH에서 약 30%만 하락했습니다. QQQ는 여전히 20% 이상의 하락폭을 가지고 있으며 $ETH는 여전히 40% 이상의 하락폭을 가지고 있습니다.
주가는 두 가지 요소, 즉 미래 수익과 이러한 선물 수익에 대해 기꺼이 지불하려는 레버리지에 의해 좌우됩니다. 최근 우리가 본 주식 하락의 대부분은 금리 상승 기대로 인한 다중 압축 때문이었습니다. 우리는 이제 더 낮은 수익 수정의 초기 단계를 보기 시작했습니다. 제가 이야기한 많은 헤지 펀드/펀드 분석가들은 여전히 본격적인 경기 침체를 보고 있지 않으며 극소수의 사람들만 그렇게 할 의향이 있습니다. 직업 선택.
따라서 특히 이것이 소수의 투자자가 경험하는 시장의 독특한 단계라는 점을 감안할 때 향후 몇 달 동안 더 낮은 수익률 조정이 있을 수 있습니다. 이것은 주식 시장을 낮추고 cryptocurrencies에 대한 역풍을 따를 것입니다.
그런데 사람들은 종종 주식이 이미 싸다고 생각하지만(예: "Coinbase는 수익의 8배에 거래되고 있습니다") 이는 정확하지 않으며 여전히 수익을 줄여야 할 때 하락이 계속됩니다.
그렇다면 여기서 ETH를 $1200에 매도하는 이유는 무엇입니까? 여기에 너무 많은 나쁜 소식이 모여 있기 때문입니다.
1) 6/29 GDP 중간 전망
2) CPI 발표 + 7월 초 FOMC
3) 7월 말부터 2Q22 회사 재무보고 발표
이 모든 것이 주식 시장에 더 큰 피해를 줄 수 있습니다. 예상되는 상황은 다음과 같습니다.
내일 GDP 성장률이 발표되며 수치가 순차적으로 감소할 것으로 예상합니다. 이것은 우리가 높은 실업률과 임금 삭감의 물결과 함께 2분기 연속 마이너스 성장을 보았기 때문에 현재 경기 침체에 있다는 입장을 강화할 것입니다. 우리는 이미 애틀랜타로부터 GDP 성장률이 나쁠 가능성이 높다는 소식을 들었습니다.
경기 침체는 세 가지 영향을 미칠 수 있습니다.
1) 더 많은 불확실성 추가 = 더 많은 단점
2) 이익을 더 줄여야 한다.
3) 주가 추가 압박
저는 경기 침체로 인해 연준이 덜 공격적으로 금리를 인상하고 주식 시장이 랠리를 펼칠 수 있다는 주장을 믿지 않습니다.
1) 인플레이션은 여전히 높고 충분히 둔화되지 않았습니다.
2) 낮은 금리 인상의 이점은 수익 감소 + 불확실성으로 상쇄될 것입니다.
저는 6/29 GDP 데이터가 단기적으로 $500 ETH를 보기 위해 필요한 첫 번째 도미노라고 생각합니다.
GDP 데이터가 다가오는 CPI 데이터와 FOMC 이후, 인플레이션이 7월과 8월에 악화되었다는 진짜 주제가 있습니다. 그 이유는 다음과 같습니다.
1) 여행은 아직 출시되지 않았습니다.
2) 여름철(7월 4일, 명절 등)에 석유 수요 급증
3) 집값 상승 지속
4) 유가 상승에 따른 식품 가격 하락 지속
이는 시장의 활력을 더욱 약화시킬 것입니다. 또한 최근 시장 움직임에 따르면 금리 인상을 둘러싼 연준의 발언이 무시되었으며 이는 하락 가능성만 높였습니다.
GDP+CPI+FOMC가 모두 계획대로 진행된다면 세 자리 수의 ETH를 다시 보게 될 것입니다.
수년 동안 기술 투자자들은 (특히 소프트웨어 산업에서) 수익 증가와 급여 상승에 안주했습니다. 공개 주식을 할 때 분석을 하던 중 소프트웨어 주가 수익 후 80% 상승했다는 사실을 발견한 기억이 납니다.
저는 이것이 곧 바뀔 것이라고 믿습니다. 잘 알려진 대형 회사(예: Tesla)의 정리 해고, 성장 둔화 경고(예: Snapchat)를 보았고 이것이 시작에 불과하다고 생각합니다.
저는 다른 유명 대기업의 직원들과 이야기를 나눴는데 그들은 점점 더 많은 회사들이 몇 년 만에 처음으로 내부 지표를 하향 조정하기 시작했다고 말했습니다.
2분기 실적은 암호화폐 시장이 진정으로 항복하는 마지막 도미노일 수 있습니다. 여기에 1,000달러 미만의 ETH 청산과 이미 사상 최저 수준의 암호화 감정이 결합되면 재앙의 시작에 불과합니다.
대체로 저는 $1200 ETH가 매우 유리한 매도 기회를 가지고 있다고 믿습니다. 모든 것이 제자리에 있고 바람만 빚지고 있습니다. 보호 장치를 준비하는 것을 잊지 마십시오. 커버 포인트로 $1300를 권장합니다.
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