디지털 스테이블 코인 시장의 현재 상황: 시장 가치는 328억 달러 감소했으며 USDC는 상승 중

최근 단기간에 암호화폐 가격이 급락하면서 대규모 청산과 연쇄반응이 촉발됐다. 첫째, CeFi 대출 플랫폼 Celsius는 stETH 언앵커드(unanchored) 및 대면 사용자 실행으로 인해 출금 및 이체를 중단했으며, 그 후 유명 투자 기관 및 시장 조성자 3AC가 부채를 상환하기 위해 자산을 매각하는 데 노출되었습니다. 약 6억 6천만 달러의 부채 노출 계약 위반에 해당할 수 있으며, 청산 위험을 줄이고 거인 인수를 제안하는 솔라나 최대 대출 플랫폼인 솔렌드 커뮤니티로 인한 희극도 있습니다. 고래 계정. 암호화폐 시장의 지속적인 하락의 그림자 아래서 이러한 유동성 위기의 소우주는 투자자들 사이에서 시장 유동성 위험에 대한 광범위한 우려를 불러일으켰습니다.

현재 시장의 유동성은? PAData는 최근 교환 자본 스톡 및 순유입의 변화를 분석한 결과 다음과 같은 사실을 발견했습니다.

1) 4월 이후 스테이블코인의 시장 가치는 328억 2천만 달러 감소하여 전체 17.82% 감소했습니다. USDT의 시가는 145.9억 달러 감소하여 전체 시가 하락의 44.45%를 차지한 반면, USDC의 시가는 32.1억 달러, 즉 6.21% 증가하여 두 시가의 격차는 더욱 좁혀졌다. .

2) 4월 이후 주요 거래소의 스테이블코인 재고는 19억6000만 달러 감소에 그쳐 기본적으로 안정적이다. 그러나 비트코인의 시가 급락 영향으로 스테이블 코인은 기본적으로 주식이 안정될 때 더 높은 구매력을 갖게 되었습니다. 4월 이후 구매력지수 SSR은 9.20에서 4.48로 51.30% 하락했다.

거래 매체로서의 기능으로 인해 스테이블코인은 항상 시장 유동성을 관찰하는 중요한 창구였으며, 스테이블코인의 발행은 일반적으로 유동성 향상을 의미하며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. PAData는 올해 4월부터 USDT, USDC, BUSD, DAI, FRAX, TUSD, USDP, USDN, USDD, FEI, HUSD, GUSD, LUSD, SUSD, UST, CUSD, USDK, USDS. 통계에 따르면 4월 1일 18개 스테이블코인의 총 시가총액은 약 1842억 달러였지만 5월 8일부터 5월 14일까지 총 시가총액은 1837억 3000만 달러에서 1578억 6000만 달러로 벼랑 아래로 떨어졌다. 이 기간 동안 매일 2% 감소에 해당하는 259억 달러 또는 14%입니다. 이후 6월 10일부터 6월 21일까지 시가총액은 1578억8000만달러에서 1513억8000만달러로 단기간에 두 번째로 큰 폭으로 감소한 뒤 약 4%인 65억달러 감소했다. 전반적으로 4월 이후 스테이블 코인의 시장 가치는 328억 2000만 달러 감소하여 전체 17.82% 감소했습니다.

대부분의 다른 스테이블 코인의 시가는 기본적으로 4월 이후 하락 추세를 보이고 있는데, 예를 들어 시가가 큰 USDT의 시가는 4월 1일 820억 4천만 달러에서 6월 21일 674억 5천만 달러로 하락했습니다. , 145억9000만 달러 감소해 전체 시가총액 감소분의 44.45%를 차지했다. 같은 기간 BUSD와 DAI의 시가도 소폭 하락해 각각 1억9000만 달러, 29억 달러 감소해 전체 시가 하락의 0.57%, 8.84%를 ​​차지했다. USDC의 시가총액만 지난 4월 이후 517억1000만달러에서 549억2000만달러로 32억1000만달러(6.21%) 증가하며 상승세를 보였다. 게다가 현재 USDC와 USDT의 시가총액 격차는 더욱 좁혀져 4월 초 303억 달러에서 6월 21일에는 125억 달러로 격차가 좁혀졌다. USDC가 계속 성장하면 스테이블 코인 시장이 재편될 수 있습니다.

스테이블 코인의 총 시장 가치가 크게 변했지만 주요 거래소의 스테이블 코인 재고는 기본적으로 안정적으로 유지되었습니다. 통계에 따르면 4월 1일 거래소의 스테이블 코인 재고는 약 269억 4000만 달러였으며, 6월 20일까지 거래소의 스테이블 코인 재고는 여전히 약 249억 8000만 달러로 19억 6000만 달러 감소에 그쳤습니다. 하락폭은 7.28%에 불과했다.

그러나 BTC의 시가 급락 영향으로 스테이블 코인은 기본적으로 주식이 안정될 때 더 높은 구매력을 갖게 되었습니다. 스테이블코인 구매력 지수(SSR)는 스테이블코인의 시장가치에 대한 BTC의 시장가치의 비율로, 가치가 높을수록 스테이블코인 단위로 살 수 있는 BTC가 적어지고 구매력이 낮아집니다. 스테이블 코인 단위로 구매할 수 있는 만큼 구매력이 높습니다. 통계에 따르면 4월 1일 SSR 지수는 여전히 9.20이었지만 6월 20일 SSR 지수는 4.48로 51.30% 하락했다.

스테이블 코인의 시장 가치 외에도 거래소의 주류 자산의 흐름도 전체 시장 유동성의 발전을 관찰하는 중요한 차원입니다. 주류자산이 현물시장으로 순유입되는 경우 시장에 매도압력이 커져 자산가격 하락을 유도할 수 있으며, 주류자산이 선물시장으로 순유입되는 경우 급격한 등락을 초래할 수 있습니다. 자산 가격에서. 가격 하락이든 급격한 변동이든 부채 청산을 촉발하여 유동성에 추가 압력을 가할 수 있습니다.

전체적으로 4월 이후 거래소에서 약 147,300 BTC 순유출되었으며, 이 중 약 223,200 BTC가 현물 시장으로 순유출되었고 약 75,900 BTC가 선물 시장으로 순유출되었습니다. 현물 시장에서 BTC의 매도 압력은 증가하지 않았지만 선물 시장에서의 거래는 매우 활발하여 자산 가격이 계속 변동될 수 있음을 알 수 있습니다. 작은 시장 사이클의 관점에서 볼 때, 5월 16일부터 6월 5일까지의 3주는 최근 BTC 현물 시장의 매도 압력이 가장 큰 기간으로 총 46,700 BTC가 현물 시장으로 순유입되었습니다. 5월 9일부터 5월 15일, 6월 13일부터 6월 19일까지의 2주간은 최근 BTC 선물 시장에서 가장 변동성이 큰 기간으로 총 122,800 BTC가 선물 시장에 순유입되었습니다.

4월 이후 약 56,000개의 ETH가 거래소로 순유입되었으며, 이 중 약 1,083,000개의 ETH가 현물시장으로 순유출되었으며, 약 1,139,100개의 ETH가 선물시장으로 순유입되었습니다. BTC의 전반적인 상황과 유사하게 ETH도 현물 시장에서 매도 압력이 거의 없지만 선물 시장에서 거래가 매우 활발하여 자산 가격이 계속 변동될 수 있음을 알 수 있습니다. 작은 시장 주기의 관점에서 보면, 5월 30일부터 6월 19일까지의 3주는 최근 ETH 현물 시장의 매도 압력이 가장 큰 기간으로 총 179,500 ETH가 현물 시장으로 순유입되었습니다. 4월 25일부터 6월 21일까지 9주 동안 선물시장 순유입은 총 8주 동안 플러스로, 총 약 161만 5천 ETH가 선물시장으로 순유입되었습니다.