블록체인 기술의 지속적인 개선으로 응용 프로그램 시나리오도 지속적으로 풍부해집니다. 그 중 DeFi 생태계의 급속한 발전은 더 많은 사람과 기관이 시장에 진입하도록 유도했습니다. DeFi Llama의 데이터에 따르면 현재 DeFi 생태계의 총 락업 규모는 미화 1,900억 달러 이상에 달했으며 주로 이더리움 네트워크 생태계에서 활동하고 있습니다. 2~3년의 탐색과 개발 끝에 스테이블 코인, 대출 플랫폼, 파생상품, 보험, 결제 플랫폼 등 다양한 금융 혁신이 점차 파생되어 금융 생태계를 지속적으로 개선했습니다.

DeFi 분야에서 현재 잘 발달된 응용 프로그램 형식은 주로 담보 대출, 분산형 거래소(DEX), 안정적인 통화 자산, 지불 거래(분산형 지갑 등 포함)를 포함하며, 그 중 대출은 DeFi 응용 프로그램의 가장 인기 있는 형식입니다. .응용 양식의 폭이 넓습니다. DeFi Llama 데이터에 따르면 DeFi 대출 계약은 전체 DeFi 생태계에서 상대적으로 큰 비중을 차지하며 총 고정 포지션은 미화 430억 달러 이상입니다. 초기 대출 프로젝트의 사업 유형은 주로 기본 대출과 안정적인 통화 대출을 기반으로 했으며 나중에는 목표 시나리오를 가진 레버리지 마이닝 대출과 같은 새로운 비즈니스로 전환했습니다.

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DeFi 대출 프로토콜이란 무엇입니까?

탈중앙화 대출 프로토콜(Lend protocols)은 탈중앙화 방식으로 대출자와 대출자를 연결하는 플랫폼입니다. 한편으로는 대금업자가 플랫폼에서 암호화폐를 빌려 이자를 지급할 수 있도록 하고, 다른 한편으로는 예금자가 암호화폐를 플랫폼에 입금하여 이자를 받을 수 있도록 합니다. 전체 대출 프로세스는 처음부터 끝까지 중개자 없이 실행됩니다.

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주류 DeFi 대출 프로토콜은 무엇이며 그 장점은 무엇입니까?

DeFi 렌딩 프로토콜이라고 하면 먼저 DeFi 렌딩 프로토콜의 선두주자인 Maker를 떠올려야 합니다. DeFi Pulse 데이터에 따르면 현재 상위 5개 DeFi 대출 프로토콜은 Maker, Aave, Compound, InstaDapp 및 Liquity이며 대부분 이더리움 기반 프로젝트입니다.

최상위 주류 DeFi 대출 계약은 고유한 장점 덕분에 발전하고 성장했습니다. 오늘 Zhenniu는 다양한 대출 모델에 대한 더 깊은 이해를 돕기 위해 Maker, Aave 및 Compound, 이 세 가지 "헤비급" DeFi 대출 계약에 대해 주로 설명합니다.

1. 메이커: 스테이블코인 담보대출

이더리움 블록체인에서 가장 큰 분산형 애플리케이션(dApp) 중 하나인 메이커 프로토콜을 통해 사용자는 DAI를 생성하고 이를 통해 돈을 빌릴 수 있습니다. DAI는 가치가 미국 달러에 고정된 스테이블 코인입니다. 메이커 프로토콜은 제한이나 개인 정보 요청 없이 전 세계 모든 사람에게 열려 있습니다.

2. Aave: 다양한 대출 풀

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데이터 출처: Aave 공식 홈페이지

3. 복합: 유동성 풀 대출 모델

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데이터 출처: 컴파운드 공식 홈페이지

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DeFi 대출 계약에서 공통 용어는 무엇입니까?

1. 담보

담보는 다른 대출 플랫폼에서 돈을 빌릴 때 담보로 사용하는 것입니다. DeFi 계약에서 일부 자산을 빌리려면 계약에 일부 자산을 담보로 제공해야 합니다. 당신에게 담보.

2. 모기지 금리

디지털 암호화폐의 불안정한 가격으로 인해 암호화된 자산을 담보로 사용하는 것은 담보 가격이 하락할 때 대출이 충분하지 않을 수 있기 때문에 위험합니다. 모기지 금리는 담보 금액에 따라 얼마나 많은 돈을 빌릴 수 있는지를 결정합니다. 예를 들어, Compound에 대한 DAI와 ETH의 모기지 팩터(모기지 금리)는 75%입니다. 즉, 제공된 DAI 또는 ETH는 그 가치의 최대 75%까지 다른 토큰으로 빌려줄 수 있습니다. 각 암호화 자산의 가격 안정성이 다르기 때문에 자산 쌍마다 별도로 담보 비율을 설정하는 것이 일반적입니다.

3. 이자

DeFi에서 관심의 개념은 전통적인 은행과 동일합니다. 일반적으로 이자에는 단리와 복리의 두 가지 유형이 있습니다. 그러나 이더리움 거래는 외부 트리거에 의존해야 하고 DeFi 프로토콜은 일반적으로 이자를 계산하기 위해 사용자 작업에 의존해야 하기 때문에 DeFi에서 이자의 계산은 더 복잡합니다.

예를 들어, Compound는 각 블록에 대한 이자를 계산하지만 백그라운드에서 자동으로 계산을 완료하지는 않지만 주요 사용자 행동(예: 예금, 대출, 청산 등)에 의존하여 이자 계산 프로세스를 트리거합니다. 작동하지 않으면 DeFi 프로토콜 자체가 이자 계산을 수행하지 않습니다.

4. 가격 오라클

가격 오라클은 DeFi 프로토콜의 일반적인 개념입니다. DeFi 프로토콜이 다른 자산을 다룰 때 종종 해당 자산의 현재 가격을 알아야 합니다. 기본적으로 가격 오라클은 DeFi 프로토콜에 자산 가격을 제공하는 데 사용됩니다.

DeFi 생태계에서 가격 오라클은 핵심 구성 요소이지만 DeFi 사용자는 일반적으로 가격 오라클의 작동 메커니즘에주의를 기울이지 않지만 실제로 가격 오라클이 제대로 설계되지 않으면 심각한 보안 문제가 발생할 수 있습니다. 요컨대 자산 가격이 공격을 받으면 전체 DeFi 프로토콜이 실패합니다.

현재 대부분의 DeFi 프로토콜은 자체 가격 오라클을 사용하고 있으며 이러한 프로토콜에 많은 투자를 하기 전에 이러한 가격 오라클의 구현 코드를 확인하고 가격을 처리하는 방법을 이해해야 합니다. 그러나 Compound는 업계 표준 솔루션의 좋은 시작인 Open Oracle을 출시했습니다. 다른 DeFi 프로토콜의 가격 오라클을 대체할 수 있으므로 이러한 오라클의 잠재적 위험을 제거할 수 있습니다.

5. 청산

청산은 담보 가치가 부채 수준으로 떨어지거나 심지어 부채를 지원할 수 없을 때 DeFi 프로토콜이 다른 사람들이 귀하의 담보를 구매하도록 허용함을 의미합니다. 일반적으로 DeFi 프로토콜은 적시에 청산을 장려하기 위해 청산인에게 인센티브를 제공하며, 이를 청산 보너스(청산 보너스) 또는 청산 인센티브(청산 인센티브)라고 합니다. 이는 담보 가격이 너무 많이 떨어지기 전에 적시에 청산될 수 있기 때문에 DeFi 프로토콜의 이익입니다. 담보 가격이 부채 가격 아래로 떨어지면 대출 기관이 대출금을 상환하는 것이 더 이상 의미가 없으며 이 경우 DeFi 프로토콜은 부채를 상환할 수 없게 됩니다.

6. 과잉담보

DeFi 시장에서 가장 일반적인 운영 모드는 과잉 담보화(또는 완전 담보화)를 통해 자산 가치를 토큰으로 이전하는 것입니다. 본질적으로 이 모델은 시스템 플랫폼을 통해 자산을 저당하여 플랫폼이 신용 전달을 실현할 수 있는 메커니즘 능력을 갖추도록 하는 것입니다. 이는 실제 세계의 은행 준비금 비율이 100% 미만이며 과도하게 담보되지 않는다는 점을 제외하면 은행 준비금과 유사합니다. 과도한 담보는 스마트 계약의 보호 메커니즘입니다.차용인이 저당하는 암호화폐의 과도한 변동을 방지하고 종종 청산 기준에 영향을 미치기 위해 담보의 가치를 대출 금액보다 크게 설정하면 청산 프로세스의 가능성이 줄어듭니다. .

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DeFi 대출 계약의 향후 개발 동향은 무엇입니까?

DeFi 대출 시장의 활발한 발전과 함께 경쟁과 기회가 공존합니다. 최첨단 블록체인 기술의 지원 외에도 다양한 DeFi 대출 프로토콜의 우수한 운영 메커니즘에 더 많이 의존합니다. 현재 유동성, 이자율 및 보안은 의심할 여지 없이 DeFi 대출 프로토콜을 발전시키는 데 중점을 두고 있습니다. 앞으로 DeFi 대출 프로토콜은 이 세 가지 측면에서 돌파구를 만들고 기존 장벽을 무너뜨릴 것입니다. 동시에 다양한 금융 도구를 중심으로 혁신하고 기존 금융 시스템을 개선하며 실제 탈중앙화 금융 세계에 더 가까이 다가가 사용자에게 보다 원활하고 안전하며 효율적인 금융 서비스를 제공합니다.