삶은 참을 수 없다: UST-Luna 투자자들은 믿음과 금융의 이중고를 겪고 있다

원본 출처: Old Yuppie

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저자: 에드워드 옹웨소 주니어

암호화폐 시장은 대대적인 붕괴의 한가운데에 있어 투자자들에게 심각한 재정적 고통을 안겨주고 있으며 모두에게 명확한 탈출구는 없습니다."지금까지 가장 눈에 띄는 하락은 300억 달러 규모의 Terra 생태계의 붕괴였습니다. 토큰 Luna, 미국 달러에 1:1로 고정된 알고리즘 스테이블 코인 TerraUSD(UST) 및 관련 대출 Protocol Anchor입니다. 폭발은 잠재적인 투자자들에게 상상할 수 없는 고통을 야기했고 암호화폐 시장 전반에 걸쳐 진행 중인 매도세를 악화시켰습니다. UST는 현재 0.18달러에 거래되고 있는 반면 루나는 4월 100달러 이상에서 현재 암호화폐 업계 용어로 0.0004달러로 떨어졌습니다."0으로 돌아가다

위로. Luna의 가장 큰 하락은 지난 주에 발생했으며 토큰은 일주일 전 $80 가격에서 99.99% 하락했습니다. Anchor의 토큰 가격도 2달러에서 0.09달러로 급락했습니다."Terra-Luna의 한국 기업인 Terraform Labs의 설립자인 Do Kwon은 종종 비평가들에게 다음과 같이 답하는 트위터 사용자입니다."가난한", 인터뷰에서 이렇게 말했습니다."(토큰)의 95%가 죽겠지만 회사가 죽는 것을 보는 것도 재미있습니다.

이제 그는 며칠 동안 트윗을 하지 않았고 경찰에 긴급 인신 보호 영장을 신청한 것으로 보입니다.

Terra는 우발적인 암호화폐 프로젝트가 아닙니다. 작년에 생태계에 1억 5천만 달러를 투자한 벤처 캐피탈리스트의 지원을 받아 투자자에게 프로젝트에 대한 확신을 줄 수 있습니다. 투자자에는 Pantera Capital, Arrington Capital, Coinbase Ventures 및 Galaxy Digital과 같은 주요 업체가 포함됩니다.대부분은 피에 빠져 익사했으며, 일부 투자자들은 평생 모은 돈을 잃었다고 말하며 절망이나 자살 생각을 온라인 포럼에 공유했습니다.

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투자자들 '모든 희망 잃었다'

마더보드는 Terra-Luna의 여러 투자자를 인터뷰했으며, 그 중 일부는 재정적 고통과 한때 믿었던 프로젝트에 대한 믿음의 상실을 설명했습니다(마더보드는 손실을 독립적으로 확인할 수 없었습니다)."콜롬비아의 한 트레이더는 Motherboard에 다음과 같이 말했습니다."트레이더가 되려면 마음을 가다듬고 '로봇처럼' 행동하는 것이 중요하지만 지난 이틀 동안 내 감정이 무너져 내 감정을 받아들이고 그들의 길을 가게 하려고 노력하고 있습니다. 나는 모든 저축을 잃었습니다."

내 글에서 읽을 수 있듯이 좌절과 후회는 참을 수 없습니다. 내 디지털 자산은 이전에 몇 번 줄어들었고 모두 이슬비 였지만 이번에는 0으로 돌아 왔고 아무것도 남지 않았습니다."한 투자자는 트위터의 개인 메시지에서 다음과 같이 말했습니다."

나는 부자가 아니다. 27개의 루나가 있습니다. 나는 수천 달러를 잃었다. 저는 장애가 있어서 한 달에 $197의 고정 수당만 받습니다. 그래서 이것은 내 마음을 아프게합니다. 나는 이 폰지 사기를 도운 Terra와 인플루언서들의 이야기를 폭로하고 싶습니다."그는 덧붙였다:"。

나는 텔레비전 방송 학위를 가지고 있습니다. 큰 V에는 기술자가 필요합니다. 인턴십도 하고 싶습니다. 돌아올 수 없는 길에 발을 내딛다"이 투자자에 따르면 그들은"。

테라의 충실한 추종자"또 다른 Redditor는 마더보드에 $10,000를 잃었다고 말했지만 재정 감사 후 실제로 $20,000 이상이라는 것을 발견했습니다. 그는 말했다 :"。

나는 모든 저축을 잃었습니다. $20,000의 손실에서 Luna의 기하급수적 급락으로 약 $50,000까지

"또 다른 투자자는 Terra-Luna에서 $20,000 손실에 대해 게시했습니다. 그들은 이제 이 프로젝트가 폰지 사기라고 믿고 있습니다. 그는 또한 위험을 감수하는 사람들에게 Luna의 현재 가격에서 큰 이익을 찾지 말라고 경고했습니다."。

"그래서 저는 여러 생태계에 투자하고 있으며 Terra를 좋아하는 가장 큰 이유는 스테이블 코인으로 스테이킹 보상을 지급하기 때문입니다. 솔직히 좀 더 알아보고 이게 폰지경제라는 걸 알았어야 했는데"

제가 투자자들에게 사지 말라고 말하는 주된 이유는 가격이 너무 낮아서 위험 보상이 크다고 생각하기 때문입니다. 한 사람은 가격이 다시 오르면 은퇴하겠다고 메시지를 남겼습니다. 그것은 단순히 불가능합니다. Luna는 이제 돌이킬 수 없는 죽은 물건입니다."또 다른 투자자는 다음과 같이 트윗했습니다."

LUNA 토큰은 24시간 이내에 99% 손실을 본 유일한 투자입니다. 나는 전에 그렇게 빨리 돈을 잃은 적이 없습니다."또 다른 투자자는 트위터 교환에서 Motherboard에 다음과 같이 말했습니다."。"누구에게도 $LUNA에 많은 돈을 투자하라고 조언하지 않습니다. 그들이 나처럼 위험을 감수하고 싶다면 약간의 돈을 쓰라고 제안합니다."

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UST라고 합니다"알고리즘 스테이블 코인", 실제 달러와 기타 자산을 1:1 준비금으로 보유하는 대신 재정적 인센티브를 사용하여 안정적인 1달러 페그를 생성하는 것을 목표로 하는 암호화폐의 비교적 새로운 발명품입니다. 본질적으로 1 UST는 항상 1달러 상당의 Luna를 주조하기 위해 소각될 수 있고, Luna는 (가격에 관계없이) 항상 동일한 양의 UST를 주조하기 위해 소각될 수 있습니다. 이 섬세한 수요와 공급의 균형은 한동안 효과가 있었지만 지금은"죽음의 나선"죽음의 나선

, UST가 Luna로 철수하면서 순환 공급이 수십억 개로 급증하고 가격이 완전히 폭락했습니다."방정식의 다른 부분은 사용자에게 인센티브를 제공하는 Terra 기반 대출 프로토콜인 Anchor입니다."약속

그들의 UST는 거의 20%의 이자 수익을 얻습니다. 지난 토요일 Anchor의 총 예치금이 140억 달러에서 112억 달러로 감소하면서 인기 투자자들이 UST를 패닉 매도하게 되면서 모든 조각이 모였습니다."LUNAtics "당시 테라의 창업자 도권은 동요하지 않고 다음과 같은 이상한 시를 올렸다.

동료들은 모든 것이 제대로 작동하는지 확인합니다.

슬프게도 많은 사람들은 이 비극이 일어나는 것을 지켜볼 수 밖에 없습니다. 수년 동안 유명한 비트코인 ​​신봉자들은 투자자들에게 이른바 알고리즘 스테이블 코인의 위험성에 대해 경고해 왔습니다. 올해 1월에 우리는 그 모든 것을 맛보게 되었습니다. DeFi 프로토콜 Abracadabra는 대규모 앵커 위치를 풀기 시작하여 일시적으로 UST를 박탈했을 뿐만 아니라 Luna를 충돌시켰습니다. 한 Reddit 사용자는 올해 1월 말 Anchor에 대한 신뢰 상실이 예치금 감소, UST가 Luna로 전환 및 대규모 공급 확장, 두 가지 모두를 파괴할 엄청난 하향 압력으로 이어질 수 있는 종말 시나리오를 예측하기도 했습니다. 암호 화폐. 이것은 평가 절하가 곧 죽음의 소용돌이로 이어질 것이기 때문에 이것은 생태계에 파멸을 가져올 것이라고 그들은 추론했습니다.

올해 1월 패닉 이후 Terraform Labs는 루나 파운데이션 가드(Luna Foundation Guard)를 만들었습니다. 이 가드는 UST가 다시 디페그되면 안정화하는 데 사용할 수 있는 비트코인(35억 달러 상당)을 비축할 것입니다. 아니나 다를까, 주말에 디페그되었을 때 LFG는 스테이블코인을 레페그하기 위해 15억 달러 상당의 비트코인과 UST를 대출할 것이라고 발표했습니다.

UST의 가치는 1달러로 다시 올랐지만 생태계에 대한 투자자의 신뢰를 회복하지 못했고 투자자들은 도망치기 시작했습니다. Anchor의 예치금은 87억 달러로 급락했고 플랫폼의 토큰은 35% 하락했으며 곧 UST는 붕괴했고 Luna는 더 붕괴되어 100달러에서 1달러로 떨어졌고 심지어 1페니의 일부로 떨어졌습니다.

암호화폐 평론가 데이비드 제라드, 아메리칸 대학교 법학 교수 힐러리 J. 앨런 등 많은 논평가들은 이 모든 것이 2008년 금융 위기와 유사하다고 지적했다. 연방 준비 은행과 재무 장관은 또한 스테이블 코인과 2008년 금융 위기 규모의 다양한 머니 마켓 펀드 사이에 너무 많은 걱정스러운 유사점을 식별하기 위해 노력했습니다.

대부분의 경우, 세 번째로 큰 스테이블 코인의 붕괴로 인해 사라진 사람들에게 프로젝트가 큰 도움이 될 것 같지는 않습니다. 지금까지 구제 금융에 대한 모든 이야기는 크게 다음과 같이 제한되었습니다."The Block의 연구 담당 부사장인 Larry Cermak는 트위터에 다음과 같이 말했습니다."Jump, Alameda 등이 UST에 '구제' 20억 달러를 추가로 제안했다는 소문이 있습니다.

그러나 지금까지 이것은 현실이 되지 못했다. 블룸버그는 투자자들에게 루나 토큰을 대폭 할인된 가격으로 제공한 후에도 후원자들이 구제 자금을 찾는 데 어려움을 겪고 있다고 보도했습니다."프로젝트에 100달러만 투자한 한 Redditor는 마더보드에 다음과 같이 말했습니다."

Luna는 안타깝지만 그 프로젝트는 모두가 말한 것처럼 혁신적이지 않았고 마침내 사람들은 20% 수익률과 스테이블 코인에 대해 듣고 사람들이 뛰어들었습니다. 하지만 암호화폐에 투자하는 것은 35년 동안 내가 가진 최고의 기회입니다. 나는 어느 시점에서 내가 적자일 수 있다고 예상합니다. 괜찮습니다. 나는 적어도 비트코인을 계속 살 것이고, 새로운 프로젝트와 새로운 폰지 사기를 주시할 것입니다.

마더보드가 인터뷰한 다른 피해 투자자들도 프로젝트 당사자의 회복을 기대하고 있습니다."$20,000를 잃은 투자자는 이렇게 말했습니다."

물론 상위 0.1%가 아닌 대부분의 사람들에게는 큰 타격이라고 생각한다. 그러나 삶은 계속되고 우리는 더 많은 것을 축적할 기회를 갖게 될 것입니다. 우리는 다음에 더 운이 좋기를 바랄 뿐입니다. 뒤돌아보지 않고 다음 단계를 계획합니다.

어느 쪽이든, UST와 Luna는 많은 암호 화폐 애호가를 묶었습니다. 이러한 토큰의 거래는 여러 거래소에서 중단되었으며, 이는 일부 사람들이 가까운 미래에 남아 있는 소수의 토큰을 완전히 사용하지 못할 수 있음을 의미합니다.

DeFi와 일반적으로 암호화폐는 제로화 프로젝트의 무덤에 놓여 있습니다. 코인데스크는 권씨가 UST를 런칭하기 전에 베이시스 캐시라는 실패한 알고리즘 스테이블 코인을 직접 운영했다고 밝혔습니다. 총 가치는 2021년 2월에 1억 7,400만 달러로 잠시 정점을 찍은 반면, Terra는 극적인 소멸 전에 300억 달러에 도달했습니다.

Terra-Luna에 갇힌 일반 투자자는 구제 금융 뉴스를 보지 못할 것입니다. 대신 일들은 항상 그랬던 것처럼 계속될 것입니다. 후원자와 금융가는 그들이 할 수 있는 일을 할 것이고, 일반 투자자들은 그들이 취해야 할 것을 취하고 일종의 해결책을 찾으려고 노력할 것입니다.

금요일 오후, Kwon은 침묵을 깨고 Terra 포럼에 간략한 제안을 게시했습니다. 본질적으로 개발자와 투자자 커뮤니티는 블록체인 시계를 종료하고 Terra 생태계를 구할 것을 요청했습니다. 게시물은 프로젝트가 거의 죽었다는 것을 인정했습니다."권은 이렇게 썼다."。

마지막 프린지 구매자와 판매자가 항복한 후 페그가 결국 복원되더라도 Luna 보유자는 심각하게 청산되고 희석될 것이며 잿더미에서 재건할 생태계가 부족합니다. 탈중앙화 경제에는 탈중앙화 자금이 필요하지만 UST는 유용하기에는 사용자들 사이에서 너무 많은 신뢰를 잃었습니다."권의 포스트는"커뮤니티와 개발자 생태계를 보호하기 위해 체인 구조 조정

Luna의 토큰 공급량을 6조 5천억 개에서 10억 개로 재설정하고 Luna 보유자, UST 보유자 및 커뮤니티 보유자에게 분배할 계획입니다. 이 모든 것이 실제로 어떻게 일어날지는 분명하지 않습니다."권희망"

커뮤니티는 Terra 생태계를 활성화하는 방법에 대한 합의에 빠르게 도달할 수 있었습니다."나는 항상 여기 있을 것이다."

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도권 "루나 사태로 이익 안 봤다" 주장

테라 공동창업자 도권은 네트워크의 루나 암호화폐와 UST 스테이블코인 붕괴로 이익을 본 것이 아니라고 주장했다.

Do Kwon은 공격적인 소셜 미디어 전술로 유명하지만 Terra 공동 제작자는 지난 며칠 동안 웹이 재앙에 빠졌을 때 특유의 침묵을 지켰습니다."오늘 네트워크 리서치 포럼에 참석한 도권"테라 생태계 활성화 프로그램

"몇 시간 후, 그는 이틀 만에 처음으로 트위터에 일이 어떻게 흘러갔는지에 대한 슬픔을 표현했습니다."나의 발명이 여러분 모두에게 야기한 고통에 대해 내 마음이 아프다."그는 대부분의 시간을 그들과 보낸다고 트윗했습니다."UST 박탈의 타격

전화 통화하는 사람들.

Terra의 LUNA 거버넌스 토큰과 소각 메커니즘을 통해 미국 달러와 동등성을 유지하도록 설계된 저담보 스테이블코인 UST가 주말 동안 페그에서 빠져나왔습니다.

Terra는 전체 암호 화폐 시장이 무너지기 시작했을 때 예비 기금에서 15억 달러의 대출을 동원했지만 UST를 1달러로 유지하기에는 충분하지 않았습니다. 가격은 계속 하락했고 LUNA도 함께 가져갔습니다. 스테이블 코인은 현재 0.20달러 미만으로 거래되고 있으며 LUNA는 1센트에 불과합니다. 한편, 커뮤니티가 앞으로 나아갈 방법을 결정함에 따라 Terra 블록체인도 보류됩니다.

Do Kwon은 오늘 트위터를 기회로 삼아 UST 스테이블코인 없이 Terra 블록체인을 재구축하고 LUNA 토큰을 재분배하자는 제안을 재검토했습니다."많은 사람들이 Terra의 쇠퇴로 인해 돈을 잃었고 Do Kwon은 자신의 손실에 대해 자세히 설명하지 않았지만 다음과 같이 주장했습니다."

저나 제가 소속된 어떤 기관도 이 행사에서 어떤 식으로든 이익을 얻지 못했습니다. 위기 때 루나나 UST는 안 팔았다."Anon,보조 제목

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앞으로 몇 주 안에 우리는 이러한 상업어음이 더 줄어들고 있다는 새로운 증거를 얻게 될 것입니다.

상업 어음은 재고 또는 급여와 같은 단기 부채 의무를 지불하기 위해 대기업에서 발행하는 보안 유형입니다.

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Tether의 최신 공식 증거에 따르면 현금, 현금 등가물, 단기 예금 및 상업 어음이 시장에서 유통되는 모든 Tether의 83.74%를 차지합니다.

그 중 약 37%는 상업 어음과 예금 증서로 구성되었습니다. 국채가 약 52%를 차지합니다. 37% 수치는 12월에 대한 것이므로 6개월 만에 50% 감소에 대한 Ardoino의 언급을 감안할 때 Tether의 상업 어음 보유량이 현재 약 18.5%인지 아니면 다른 것인지 확실하지 않습니다.

"Ardoino는 stablecoin의 지원으로 변경된 사항을 설명하는 것 외에도 최근 Terra의 UST stablecoin의 붕괴에 비추어 생태계가 어떻게 발전해야 하는지도 강조했습니다."제 생각에는 우리가 보고 싶은 것은 우리가 필요로 하는 공개 유형에 대한 명확한 지침입니다."그는 말했다,"

모두가 우리를 가리키며 '글쎄, 여러분, 모든 것을 대중에게 주어야 합니다. 음, 그것은 사회의 공정한 요구 사항입니다. 동시에 이것은 모든 사람에게 사실이어야 합니다. 모두가 동일한 표준을 준수해야 합니다."Tether는 더 이상 시장에 나와 있지 않습니다. Ardooin은 계속해서"유일한 스테이블코인

, 최근 라이벌 스테이블 코인 Circle의 USDC의 빠른 성장을 암시합니다.

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MakerDAO의 DAI는 초과 담보 알고리즘 스테이블 코인의 예이며 Terra의 UST는 몇 줄의 코드를 제외하고 지원이 없는 알고리즘 스테이블 코인의 예입니다.