러시아와 우크라이나의 상황은 격동적입니다. 암호화폐 투자자는 어떻게 안전한 자산을 체인에 보유할 수 있습니까?

러시아와 우크라이나 간의 긴장은 최근 자본 시장의 맥박에 영향을 미치고 있으며, 글로벌 위험 자산은 계속 하락하는 반면 에너지와 금은 빠르게 상승했습니다. 암호화 시장에서 비트코인 ​​디지털 금 내러티브는 계속 테스트되고 있으며 금과 같은 랠리는 없습니다.

암호화폐 자산 투자자들에게 전통적인 자산에 대한 보다 풍부한 노출을 어떻게 편리하게 보유하느냐가 투자자들의 이익을 방해하는 문제가 되었습니다. 전통적인 기관의 복잡한 KYC 인증과 비교할 때 합성 자산 프로토콜은 투자자에게 보다 사용하기 쉬운 옵션을 제공합니다. 전통적인 상품 거래소에서 계좌를 개설하는 것이 불편하거나 암호화된 자산의 유동성을 최대한 활용하려는 경우 상품 가격을 체인에 고정시키는 합성 자산을 구매하면 이 기간 동안 상당한 수익을 얻을 수 있습니다. 난기류 상황.

전통적인 자산 온체인에 대한 노출을 유지하는 방법은 무엇입니까?

Synthetix

Synthetix는 의심할 여지 없이 가장 잘 알려진 합성 자산 프로젝트 중 하나입니다.Synthetix를 통해 사용자는 법정 통화의 가격을 결정하는 스테이블 코인과 암호화된 파생 상품을 포함하여 모기지를 통해 다양한 자산을 합성할 수 있습니다. Uniswap이 채택한 자동화된 시장 모델과 유사하게 합성 제품은 거래 상대방 없이 Synthetix 교환 플랫폼을 통해 번거로움 없이 교환할 수 있습니다.

2020년 Synthetix는 DeFi 시장의 스타 프로젝트가 되었지만 프로젝트의 인기도, 거래량 및 락업 금액은 모두 지속적으로 감소했습니다.

Synthetix는 이미 2020년 말에 브렌트유에 고정된 sOIL(원유 강세) 및 iOIL(원유 약세) 토큰을 출시했습니다. 토큰 가격은 Chainlink 오라클에서 제공합니다. 사용자는 Synthetix에서 발행하고 거래하여 체인의 원유에 대한 장기 및 단기 노출을 유지할 수 있습니다.

그러나 불행하게도 이 토큰은 이후 Synthetix에 의해 상장 폐지되었습니다. 현재 사용자는 Synthetix에서 원유 익스포저를 거래할 수 없습니다.

Chainlink 데이터 스트림을 쿼리한 결과 "석유"를 검색해도 결과가 나오지 않는 것으로 나타났습니다.현재 Chainlink는 원유 시장의 기존 자산에 대한 가격 피드 서비스를 더 이상 제공하지 않을 수 있습니다.

가장 잘 알려진 합성 자산 플랫폼인 Synthetix를 통해 사용자는 금과 원유와 같은 전통적인 자산에 대한 노출을 유지할 수 없지만 DeFi 세계의 발전은 항상 계속되고 있으며 사용자는 여전히 선택할 수 있는 다른 플랫폼이 있습니다.

Mirror

미러 프로토콜은 Terra 위에 구축된 합성 자산 프로토콜입니다. 프로토콜 "Mirroring"의 이름과 마찬가지로 이 프로토콜은 암호화된 자산을 담보로 사용하여 가격이 오프체인 세계의 가격에 고정된 mAssets를 생성하므로 암호화된 세계의 원주민이 기존 자산에 대한 노출을 보다 편리하게 유지할 수 있습니다. 허락없이.

mAssets는 유동성 공급자에게 농장 보상을 제공하면서 Terraswap에서 거래할 수 있습니다. STO(Equity Token)와 유사하게 mAssets는 주식 시장 거래 시간 외에 거래를 허용하여 투자자에게 24시간 거래 서비스를 제공합니다. mAsset 가격이 복사된 자산 가격에서 너무 많이 벗어나면 사용자가 가격을 되돌리도록 장려하기 위해 차익 거래가 사용됩니다.

미러는 주로 나스닥 주식에 고정된 합성 자산인 mAsset을 제공하고 USO(United States Oil Index Fund)에 고정된 mAsset도 제공합니다.

Synthetix와 달리 Mirror는 Chainlink와 인터페이스하지 않지만 프로토콜의 내장 오라클을 사용합니다.

Twindex

Twindex는 BSC에 구축된 합성 자산 프로토콜로, ChainLink 오라클 시스템에서 지원하여 가격 피드를 제공하여 허가 없이 기존 자산에 고정된 7*24 합성 자산 거래를 사용자에게 제공합니다.

Twindex의 합성 자산은 FAA(Fractional Applied Algorithm)를 사용하며 토큰 가치는 KUSD 스테이블 코인으로 뒷받침됩니다. 또한, Twindex의 합성 자산은 투자자를 위한 수익 창출을 위해 수확량 농장을 위한 DEX에서도 사용할 수 있습니다.

Mirror와 유사하게 Twindex의 합성 자산 대부분은 미국 주식에 고정되어 있지만 Twindex는 사용자에게 금 가격에 고정된 tXAU 토큰도 제공합니다.

더 많은 계약 및 CEX

트랙으로서의 합성 자산 프로토콜은 더 이상 각광을 받지 못하지만 아직 출시되지 않은 많은 프로토콜이 아직 개발 중입니다.

Cosmos 생태계에서 합성 자산 프로젝트 Comdex는 금, 은, 원유 및 기타 전통적인 자산을 고정하는 합성 자산을 지원하고 DEX는 Cosmos SDK를 사용하여 별도의 체인을 개발합니다.

Synthetify는 Solana 체인을 기반으로 하며 이 프로젝트의 앵커 자산은 주로 다양한 암호화 자산이며 기존 자산에 합류할지 여부는 아직 발표되지 않았습니다.

Fsynth(구 Fabric)는 Solana를 기반으로 한 또 다른 합성 자산 프로젝트로, Pyth, Chainlink, Genesysgo 등 3개의 오라클을 동시에 사용하는 것이 이 프로젝트의 특징입니다.

또한 일부 CEX 거래 플랫폼은 투자자에게 기존 자산을 고정할 목표를 제공합니다. 예를 들어, FTX는 투자자에게 Tether가 발행한 XAUT(Teda Gold) 노출과 STO(주식 토큰) USO(United States Oil Index Fund) 노출을 제공합니다.

시장에서 이러한 합성 자산 프로젝트는 여전히 느리지만 지속적으로 성장하고 있습니다. 트랙의 리더는 더 이상 시장에서 찾지 않지만 트랙의 혁신과 발전은 계속되고 있습니다.

합성 자산 내러티브의 종말?

오늘날의 격동적인 상황에서 암호화폐 투자자가 안전한 자산에 투자하라는 요구가 점차 등장했지만 체인 세계의 전통적인 자산 투자 도구가 부족하여 투자자를 곤경에 빠뜨렸습니다. 한때 뜨거웠던 합성자산 프로젝트도 각종 문제로 난관에 봉착했다. 리더인 Synthetix가 금과 석유 자산을 조용히 취소한 것은 전체 트랙에 문제가 있음을 나타낼 수 있습니다.

첫 번째는 합성자산 자체의 판매자 유동성 문제입니다. 합성 자산의 채굴자에게는 이러한 자산을 채굴할 충분한 의지를 갖도록 하는 인센티브 메커니즘이 충분하지 않습니다.이자가 없는 자산을 보유하는 것은 DeFi 플레이어에게 매력적인 선택이 아닙니다.

또한 메커니즘 설계와 시장 심리의 괴리는 합성자산 판매자의 유동성 위기를 더욱 악화시켰습니다. 시장 정서가 부진하고 헤징을 위해 전통적인 자산 노출이 필요한 경우, 암호화된 자산을 사용하여 합성 자산을 주조하는 것은 시장이 더 큰 하방 위험에 직면하기 때문에 더 큰 청산 위험에 직면합니다. 시장 정서가 개선되고 채굴자의 청산 위험이 감소하면 구매자는 수익이 더 높은 암호화 자산을 선호하고 더 많은 합성 자산이 필요하지 않습니다.

때아닌 출생도 트랙이 문제에 빠진 또 다른 이유일 수 있습니다. 합성 자산 트랙의 인기는 새로운 퍼블릭 체인의 출현 이전에 있었고 대부분의 프로토콜은 ETH 메인 네트워크를 기반으로 구축되었습니다. EVM 호환 체인이 인기를 얻고 있는 현재, 새로운 퍼블릭 체인의 가스에 비해 ETH 메인 네트워크의 높은 거래 수수료는 자금이 충분하지 않은 많은 사용자를 설득했습니다.

다른 버전의 이야기를 기억하십니까?

체인의 세계는 결코 닫히지 않으며 사용 편의성과 유동성이 기존 자산보다 훨씬 뛰어납니다. 전통적인 자산의 가격을 고정시키는 합성 자산을 통해 체인의 세계는 시장이 닫힐 때 전통적 자산의 가격을 정의하고 시장이 열리면 가격 결정력을 위해 전통적 자산과 경쟁하며 마지막으로 전통적 자산의 가격을 재정의합니다. 합성 자산 이야기의 원대한 비전에서 시장은 결국 반전될 것이며 암호화 세계는 전통적인 자산의 가격 결정력을 지배할 것입니다.

옛날 옛적에 합성 자산에 대한 내러티브는 많은 관심을 받았습니다. 얼마 전 시장의 과도한 과대 광고로 인해 이 트랙에 대한 사람들의 기대는 지나치게 지나친 것 같다. 이로 인해 거의 1년 동안 트랙의 개발 및 자금 조달이 지속적으로 중단되었습니다. 이 트랙에 대한 현재 수요가 시장에서 완전히 인식되지는 않았지만 합성 자산이 미래에 큰 내러티브를 실현할 수 있는지 여부는 시간이 지남에 따라 테스트해야 합니다.