원저자: Richard Chen, 벤처 캐피털 회사 1Confirmation의 파트너, OpenSea의 초기 투자자

원문 편집: 원 우주의 길

작년 말에 저는 2021년 세 가지 눈에 거슬리지 않는 제품 트렌드에 대한 기사를 썼습니다. 2022년에 대한 세 가지 예측을 하기 전에 내 성과를 검토해 보겠습니다.

1. 크립토 아트

결론: 맞다

이미지 설명

출처: https://cryptoart.io/data

2021년 예측에 쓴 두 문장을 검토하겠습니다.

"DeFi 맥시멀리스트는 현재 NFT를 장난감으로 간주하고 있으며 이는 2018년 BTC 맥시멀리스트의 dApp 거부를 연상시킵니다." PFP를 홍보하고 과대 광고하고 심지어 NFT 기금을 모금했습니다. "현재 총 가치가 100만 달러 이상인 작가는 3명, 총 가치가 10만 달러 이상인 작가는 43명입니다. 2021년 말에는 그 이상을 훨씬 더 많이 볼 수 있을 것으로 기대합니다." 1억 달러 이상 아티스트는 4명, 1천만 달러 이상 46명, 100만 달러 이상 268명, 10만 달러 이상 1,283명이다.

2. 예측 시장

결론: 모르겠다

2020년 미국 대통령 선거와 취임식 사이에 Polymarket은 1월에 거래량이 급증했습니다. #stopthesteal을 믿는 트럼프 지지자들은 계속해서 트럼프 주식을 1달러당 10센트에 사서 그렇지 않다고 믿는 사람들에게 10%의 "arb" 기회를 줍니다. 그러나 주요 실제 정치와 같은 일회성 이벤트를 제외하고 예측 시장은 볼륨을 유지하기 위해 고군분투합니다. 저는 예측 시장과 탈중앙화된 소셜 네트워크가 암호화폐의 킬러 사용 사례라고 생각하지만 제품 시장 타이밍은 제가 처음 생각했던 것보다 아직 멀었습니다.

3. DeFi 파생 상품

결론: 맞다

저는 2021년 DeFi가 기능 개선(예: 원래 스테이블 코인을 대체하기 위한 더 나은 스테이블 코인)을 추가하거나 이더리움의 작업을 다른 L1에 복제하는 시점에 도달했다는 대중적인 의견을 트위터에 올렸습니다.

올해 DeFi에서 본 몇 가지 0:1 혁신은 파생 상품을 중심으로 이루어졌습니다. Index Coop 및 Ribbon은 인덱스 및 인컴 전략에 대한 노출을 제공하는 구조화된 제품을 구축합니다. 명목은 고정 금리 대출을 시작합니다. 그러나 더 중요한 것은 올해 DeFi의 두 가지 주요 혁신인 Uniswap v3와 Primitive입니다.

Uniswap v3는 유동성 공급자의 의미를 재정의하고, DeFi 프로젝트의 KPI로 고정된 총 가치보다 자본 효율성을 재고하고, Uniswap 위에 시장 조성 전략을 구축하는 Gamma와 같은 구조화된 제품 생태계를 시작합니다. v3 출시 이후 Uniswap의 DEX 시장 점유율은 45%에서 75%로 증가했습니다(Sushi는 24%에서 12%로 감소). 거래량이 가장 잘 실행되는 AMM에 수렴되었기 때문입니다.

Primitive는 또한 복제 시장 조성자를 구현하는 첫 번째 프로젝트입니다. 특정 금융 파생 상품(예: 옵션, 스왑)의 예상 수익이 주어지면 AMM 현물 시장에서 이 파생 상품을 복제하기 위해 바인딩 곡선 함수를 구성할 수 있습니다. 옵션은 명확한 시장 리더가 없는 DeFi의 마지막 범주이기 때문에 이것은 DeFi 옵션에 큰 문제입니다. 거래 옵션은 가스 및 유동성 파편화와 같은 요인으로 인해 온체인에서 복제하기 어렵습니다. 앞으로 Primitive는 Uniswap이 EtherDelta 및 Radar Relay와 같은 이전 주문서 DEX에서 했던 것과 같은 방식으로 기존 옵션 프로젝트를 재창조할 것이라고 믿습니다.

2022년 3가지 눈에 잘 띄지 않는 제품 트렌드 살펴보기

1. 업종별 NFT 시장

OpenSea는 분명히 우리 포트폴리오에서 가장 큰 승자입니다. 계속해서 시대를 초월한 회사로 NFT 2차 시장을 지배할 것이지만, 더 나은 UI/UX와 검색 및 발견 기능으로 인해 특정 수직 시장이 틈새 시장을 개척할 것이라고 믿습니다. SuperRare는 하이엔드 1/1 암호화 아트의 성공적인 예이지만 사진(예: Sloika), 메타버스 랜드(예: Metahood) 및 음악(예: Catalog)과 같은 다른 범주도 있습니다.

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나는 음악 NFT를 특별히 강조할 것입니다. 미술품, 수집품, 게임 등 다른 카테고리와 달리 음악 NFT는 의외로 아직 폭발적이지 않은 편이지만, 수집가들의 취향이 빠르게 변하고 있음을 느낀다. 선도적인 음악 NFT 시장인 Catalog는 10월에 돌파구를 열었습니다. 볼륨 차트는 암호화 예술이 폭발하기 전인 2020년 초 SuperRare에서 보았던 것을 쉽게 상기시킵니다. 음악은 "만약"이 아니라 "언제"가 중요합니다.

2. 신뢰를 최소화한 크로스체인 브릿지

오늘날 거의 모든 교차 체인 브리지는 신뢰할 수 있는 다중 서명의 변형입니다. 특히 Ethereum-to-Avalanche 브리지, 개인 키가 4명의 신뢰할 수 있는 Intel SGX 서명자 간에 분할되고 60억 달러 이상의 사용자 자금을 보유하는 외부 Ethereum 주소 계정(EOA)입니다.

이 브리지는 거대한 허니팟이며 교차 체인 브리지 해킹이 새로운 CEX 및 DeFi 해킹이 될 것으로 예상합니다. 6억 1,100만 달러 규모의 Poly Network 해킹은 앞으로 일어날 일의 빙산의 일각에 불과합니다.

다행스럽게도 신뢰를 최소화한 브리징 제품이 더 많이 출시되고 있습니다. Hop은 현재 채권 중개인과 스테이블 코인 교환 AMM을 사용하여 다리 양쪽 사이의 자금을 재조정하는 선도적인 신뢰 최소화 브리지 제품입니다. 지금까지 브릿지의 초점은 토큰 전송이었지만 성배와 활발한 연구 영역은 신뢰할 수 없는 방식으로 체인 간에 정보를 전송하는 방법입니다. 이 교차 체인 구성 가능성은 수많은 새로운 사용 사례를 가능하게 합니다. Ethereum L1의 DeFi 프로젝트 스마트 계약은 L2 또는 사이드 체인에서 스마트 계약 기능을 호출할 수 있습니다.

3. DAO에 투자

저는 DAO에 투자하는 것을 예술 작품이 아니라 수집가를 나누는 것으로 생각하고 싶습니다. 조각난 NFT의 문제는 조각난 토큰(ERC-20)이 기본 NFT(ERC-721 또는 ERC-1155) 위에서 거래되지 않는다는 것입니다. . 따라서 CryptoPunks와 같은 특정 블루칩 NFT에 대한 저렴한 지수 노출로 조각난 토큰을 보유하는 것은 이치에 맞지 않습니다.

FlamingoDAO는 지금까지 가장 성공적인 투자 DAO이며, 미국 헌법 및 Ross Ulbricht의 작품 등과 같은 대규모 공동 구매에 DAO가 사용되기 시작했습니다. 오늘날 프로세스에는 노시스 세이프 배포가 포함되지만 값비싼 NFT를 더 쉽게 공동으로 구매할 수 있는 Koop과 같은 더 나은 도구를 보고 싶습니다. NFT의 99%가 장기적으로 가치를 유지하지 못한다는 것은 공공연한 비밀이며, 값비싼 우량 NFT(CryptoPunks, Bored Apes 등)가 최고의 가치를 유지한다는 것은 공공연한 비밀입니다. DAO에 투자하는 것은 대중에게 고급 NFT에 대한 더 나은 액세스를 제공하는 가장 깨끗한 방법입니다.