JP모건 체이스의 눈으로 본 스테이킹 블루 오션 트랙의 다차원 분석

星球君的朋友们

Odaily资深作者

2021-07-07 18:14 (UTC+8)

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JP모건 체이스의 추산에 따르면 스토킹 분야의 현재 연간 수익은 약 90억 달러이며 이더리움이 지분 증명(PoS) 메커니즘으로 전환되면 이 수익 기회는 200억 달러로 성장할 것입니다.

AI 요약

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이 기사는 The Way of DeFi, 저자: Overnight Porridge, 승인 하에 복제되었습니다.

조심스러운 친구는 전통적인 금융 회사가 최근 Crypto 분야에서 Proof-of-Stake (PoS) 자산 및 Staking 서약 서비스를 폭파하기 시작했음을 알게 될 것입니다.

월스트리트/중앙 은행 기관이 일반적으로 에너지 집약적인 작업 증명(PoW) 암호화폐, 특히 비트코인을 좋아하지 않는다는 것은 비밀이 아닙니다. 심지어 Elon Musk와 같은 기술 괴짜들도 이전에 비트코인의 에너지 소비 문제를 강타했습니다.

Polkadot, Tezos, Cosmos 및 많이 언급되는 Ethereum 2.0과 같은 보다 에너지 효율적인 지분 증명(PoS) 자산은 어떻습니까? PoS의 하위 분야에 관해서는 이러한 전통적인 기관의 태도가 상당히 다르다는 것을 알게 될 것입니다.

최근 모두가 주목해야 할 두 가지 소식이 있는데요, 하나는 JP모건 체이스가 발표한 스테이킹 보고서이고, 다른 하나는 일부 은행에서 스테이킹 서비스를 제공하기 시작했다는 것입니다.

JP Morgan(JP Morgan) 애널리스트 Ken Worthingon과 Samantha Trent는 Staking에 대한 긴 입문서에서 Crypto 분야에서 가장 큰 성장 기회를 지적했으며 다음과 같이 결론을 내렸습니다.

"비트코인과 이더리움이 인기를 얻으면서 스테이킹은 기관 및 개인 투자자 모두에게 수입원이 될 것이며 견인력을 얻을 것입니다."

오늘 스위스 은행 Sygnum은 고객을 위한 이더리움 2.0 서약 서비스를 제공하여 세계 최초의 은행 기관이 되었다고 발표했습니다.

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첫 번째 레벨 제목

1 지분 증명(PoS)과 스테이킹이란 무엇입니까?

다음은 새로운 독자를 위한 간단한 과학입니다: 현재 비트코인 및 이더리움 블록체인은 작업 증명(PoW)이라는 합의 메커니즘을 사용하여 네트워크의 모든 트랜잭션이 유효하고 네트워크의 분산된 기록이 정확함을 보장합니다. 이러한 작업증명(PoW) 과정은 비트코인과 각종 암호화폐가 시스템을 유지하기 위해 에너지 비효율적인 "채굴기" 장비를 필요로 하여 많은 양의 에너지를 소비하기 때문에 비판을 불러일으켰습니다.

보다 확장 가능하고 에너지 효율적인 시스템을 만들기 위해 이더리움은 작업 증명(PoW)에서 지분 증명(PoS)으로 전환할 계획이며, 이러한 변화는 자연스럽게 많은 사람들의 지지를 얻었습니다. DeFi, NFT 및 기타 게임 플레이는 Ethereum의 이야기를 더욱 상상력있게 만듭니다. 아니오, Goldman Sachs는 최근 장문의 보고서에서 이더리움을 "정보의 아마존"이라고 부르며 이더리움을 암호화폐 분야의 차세대 거물로 칭송했습니다.

이러한 기관의 옳고 그름을 떠나 이더리움의 PoS로의 이전이 세계적인 주목을 받고 있음을 확인할 수 있습니다.

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(참고: 사진은 JP모건 체이스 보고서에서 가져온 것임)

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(참고: 사진은 JP모건 체이스 보고서에서 가져온 것임)

이른바 스테이킹은 사용자가 관련 계약에서 원래 자산을 담보로 일정 기간 잠근 다음 원래 자산에 대해 안정적인 수익을 얻을 수 있다는 것을 간단하게 이해할 수 있습니다. 사용자가 은행에 예치하고 이자를 받습니다.

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(https://staked.us/의 데이터)

분석가들은 스테이킹이 특히 이더리움 2.0이 완전히 구현된 후에는 코인베이스와 같은 암호화폐 중개업체의 수익원이 될 것이라고 예측합니다.JP모건 체이스는 스테이킹이 2022년 USD 수익 기회에서 거의 20배 증가한 2억 위안을 코인베이스에 가져올 것으로 추정합니다. 2020년부터 1,040만 달러.

첫 번째 레벨 제목

2 스테이킹 블루오션 시장의 경쟁: 중앙화 VS 탈중앙화

분명히 Staking은 주요 기관의 눈에 블루오션 시장이 되었는데, 현재 이 시장의 경쟁자는 누구이며, 상황은 어떻습니까?

단순화를 위해 여기서는 Ethereum 2.0의 데이터를 대표로 사용하여 이 질문에 답합니다.

분석에 앞서 스테이킹 서비스를 크게 (1) 중앙 집중형 스테이킹 서비스, (2) 반분권형 스테이킹 서비스, (3) 탈중앙화 스테이킹 서비스로 분류합니다.

이른바 중앙화 서비스란 사용자가 암호화된 자산을 전권을 가진 제3자 기관에 위탁하고 전문 기관 직원이 서약 서비스를 운영하는 것을 의미합니다(일반적으로 취급 수수료의 일부를 보수로 청구함). , 위에서 언급한 Coinbase는 일반적인 예입니다.

준탈중앙화 스테이킹 서비스는 암호화된 자산을 제3자 노드에 맡기고 노드가 수익을 창출한 후 체인의 사용자에게 분배되며 사용자는 여전히 암호화된 자산의 소유권을 가집니다.

예를 들어, 다음은 Lido 스테이킹 프로토콜의 구성 요소에 대한 일반적인 설명입니다.

1. 스테이킹 풀: 예치금 관리, 스테이킹 보상 및 인출을 위한 프로토콜

a. 노드 운영자 레지스트리

나.출금증명서

C. 오라클

2. stETH: 사용자가 약정한 비콘체인 ETH와 1:1 균형을 유지하는 유동적인 약정 토큰

3. DAO: 프로토콜 매개변수를 제어하는 Aragon DAO;

여기서 스테이킹 풀은 전체 Lido 스마트 계약의 핵심으로 (1) ETH 입출금, (2) stETH 토큰 발행 및 소각, (3) 노드 운영자에게 자금 위탁, (4) 5가지를 담당합니다. ) 스테이킹 보상 분배, (5) 오라클 머신 데이터 업데이트 수락.

사용자가 ETH를 Lido Staking 풀에 보내면 stETH는 1:1로 발행될 수 있으며 예치된 ETH는 노드 운영자 간에 균등한 분배를 유지하기 위해 분배되고 검증인에 의해 검증됩니다. ETH의 출금 증명서는 단일 악의 가능성을 방지하기 위해 분산 보관의 임계 서명으로 설정됩니다.

마지막 탈중앙화 스테이킹 서비스인 대표적인 프로젝트는 로켓풀입니다.로켓풀 플랫폼은 0.01ETH 이상이라면 누구나 스테이킹 공약에 참여할 수 있으며, 공약자에게 1:1 rETH 토큰을 제공합니다.리도와 달리 로켓풀의 노드 운영자는 열려있습니다( 최소 임계값이 매우 낮음) 노드를 실행하는 데 16 ETH만 소요됩니다. 예, Ethereum 2.0 노드를 실행하는 데 필요한 32 ETH와 비교하여 Rocket Pool은 소규모 노드 운영자에게 더 적합합니다. Yan은 매우 친절합니다.

이러한 서비스를 선택하는 방법은 무엇입니까? 다음은 defirate로 구성된 일부 데이터입니다.