美国中期选举最后36小时，美股、比特币的黄金坑？

原创｜Odaily星球日报（@OdailyChina）

作者｜Wenser（@wenser 2010 ）

미국 2026년 중간선거 결과가 현지 시간 11월 3일, 베이징 시간 11월 4일 아침에 나올 예정이며, 민주당과 공화당은 하원 전체 435석과 상원 100석 중 35석을 두고 경쟁한다.

기존 여론조사 결과와 예측 시장 데이터에 따르면, 현재 민주당이 양원을 석권해 하원과 상원 다수당 의석을 차지할 확률은 72%까지 상승했으며, 그중 민주당이 하원을 장악할 확률은 95%, 상원을 장악할 확률은 73%에 달한다.

이러한 전망 태세로 인해 앞서 미국 증시의 반등 회복세가 다시 잠잠해졌다.

나쁜 소식은 민주당이 양원 다수석을 차지하면 단기적으로 암호화폐 법안 및 SEC, CFTC의 암호화폐 친화적 규제 정책 추진에 영향을 미치고, AI 업계 데이터센터 등 산업 세금 부담이 증가한다는 점이다. 좋은 소식은 중간선거 전에 관련 소식이 이미 선반영되어 소화되었다는 점으로, 선거가 끝난 후 결과가 어떻든 미국 증시는 단기 반등 상승세를 맞이할 수 있으며, 암호화폐 관련주 흐름은 여전히 트럼프와 규제 기관의 지지 표명에 크게 의존한다.

중간선거의 승패 요인: 트럼프의 향후 법안 정책과 직결, 공화당은 수세에 몰릴 수도

중간선거가 중요한 이유는 민주당이 하원이나 상원의 통제권을 획득하면 트럼프가 향후 관련 법안을 의회에서 통과시키기 어려워지기 때문이다. 그는 과거 공화당의 전체적인 지지에 의존하지 않고 직접 권한을 행사하는 방법을 찾아냈지만, 국내 정책 추진이 막힐 것은 거의 확정적이다.

구체적인 방법 측면에서, 민주당이 의회 중 한 곳을 통제하면 의회 위원회를 통해 트럼프 행정부의 정책 집행을 조사할 수 있다. 부패 혐의, 백악관 신연회장, 그리고 미국 이민세관집행국(ICE)의 법 집행 방식 등이 모두 심사 대상이 될 수 있으며, 민주당 내부에서도 트럼프 탄핵(즉 의회가 대통령을 기소하여 형사 재판이 아닌 정치적 재판의 기초로 삼는 것) 여부를 논의하고 있다.

반대로 공화당이 계속 의회를 통제하면 트럼프는 남은 약 2년의 임기 동안 자신의 정책 계획을 계속 추진할 수 있다.

중간선거 이후 미국 증시의 향방: 저점 매수 후 반등 대기

현재 기관들은 중간선거 이후 자본시장 성과에 대해 상당히 기대하고 있다.

중신증권: 중간선거 이후 미국 증시 기술주 반등 가능성 낙관

중신증권 리포트에 따르면, 2026년 하반기에 접어들면서 미국 증시 기술주는 고빈도 AI 내러티브 변화를 중심으로 계속 등락을 반복하고 있으며, 채권 CDS가 주가로 전이되는 것도 단기 시장 변동성을 높이고 있다. 미국 증시 반도체 하드웨어의 10월 상순 이후 하락은 여전히 6월 중순 이후 시장 거래 논리에 기본적으로 부합하지만, 거시 유동성 압력과 중간선거 불확실성 등으로 인한 억제가 AI 내러티브의 단계적 비관 전환보다 우세했다.

최근 1~2주 주요 거시·산업 교란 이벤트의 해소와 AI 낙관 내러티브의 단계적 회귀 등에 힘입어, 우리는 중간선거 이후 미국 증시 기술주 반등 가능성을 낙관하며, 반도체 하드웨어를 최우선 방향으로 제안한다.

모건스탠리: 미국 중간선거 결과와 무관하게 미국 증시 저점 매수해야

모건스탠리 미국 주식 수석 전략가 Mike Wilson은 밝혔다, 미국 증시가 향후 여러 단기 조정 위험에 직면할 수 있으며, 여기에는 미국 중간선거, 인공지능 지출로 인한 시장 우려, 유동성 제약 등이 포함되어 S&P 500 지수가 최근 사상 최고치 대비 약 9% 하락한 7100포인트까지回落할 수 있다고 전했다.

그러나 그는 이러한 조정이 저점 매수 기회를 창출할 것이며, 관련 위험 해소 후 S&P 500 지수가 8000포인트까지 추가 상승할 것으로 예상한다고 밝혔다. 역사적으로 1950년 이후 미국 증시는 매 중간선거 후 6개월과 12개월에 모두 상승했다.

거시 분석 기관: 기술주가 미국 증시 발목 잡아, AI 제외 시 S&P 500 10월 8% 상승

The Kobeissi Letter는 게시글에서 밝혔다, 나스닥 100 지수가 25일 만에 약 4조 달러 시가총액을 증발시켰으며, 10월 AI 주식은 13% 이상 하락한 반면 AI 주식을 제외한 S&P 500 지수는 같은 기간 8% 상승해 금요일 사상 최고치를 기록했다고 전했다. 현재 S&P 500 지수는 사상 최고치에서 불과 3.5% 떨어져 있지만, 약 58%의 구성 종목이 각자의 고점 대비 최소 20% 하락했고, 75%의 기술주가 약세장에 진입했다.

The Kobeissi Letter는 현재 매도 압력이 주로 기술 관련 주식에 집중되어 있으며, 대부분의 투자자가 기술주 비중이 높아 실제로 느끼는 시장 압력이 주요 지수가 반영하는 수준보다 훨씬 높다고 보았다. 또한 기업들이 AI 기술 혁명을 위해 기록적인 규모의 자본 지출을 투입하고 있으며, 시장의 정상적 조정이 다음 상승세의 기반을 마련할 수 있지만 11월 시장은 여전히 큰 변동성에 직면할 것으로 예상된다고 지적했다.

역사적 경험: 중간선거 후 미국 증시 상승, BTC 역사적 저점 맞이

앞서 "백모주신" Serenity는 게시글에서 밝혔다, 역사적 데이터에 따르면 미국 중간선거가 있는 해의 11월부터 이듬해 6월까지 S&P 500 지수는 과거 21차례 관련 주기에서 모두 플러스 수익률을 기록했으며, 평균 상승률은 16.6%라고 전했다.

그러나 과거와 비교해 2026년 중간선거의 큰 변수는 여전히 긴장된 미·이란 정세이다. 앞서 한 미국 관료는 공개적으로 밝혔다, 공화당이 중간선거에서 참패하면 트럼프가 대규모 군사 작전 명령을 내리는 쪽으로 기울 수 있다고 전했다. 미군은 앞서 밝힌 바에 따르면 명령을 받은 후 96시간 이내에 이란에 대한 새로운 대규모 공격을 개시할 수 있다고 했다.

또한 트럼프는 여러 차례 "트럼프 배당금"을 언급했는데, 즉 공화당이 중간선거에서 이기면 트럼프 행정부가 미국 성인 시민 1인당 5000달러를 지급하는 것으로, 약 2억 4천만 명의 미국 성인 시민 기준으로 계산하면 이 계획은 약 1조 2천억 달러가 소요될 것으로 예상된다.

전쟁의 먹구름과 현금 살포 자극은 "절반은 바다, 절반은 불꽃"이라 할 만하며, 중간선거 이후 시장 상황을 더욱 안갯속으로 만들고 있다.

역사적 데이터를 돌아보면, 자본시장 전체는 여전히 반등 상승 상태에 있다:

첫째, S&P 500 지수와 나스닥 100 지수를 예로 들면, 최근 5차례 중간선거 후(11월부터 이듬해 1월) 둘 다 상승세를 보였으며, 특히 2022년 기술주가 주도한 상승폭이 가장 컸다.

둘째, 미국 증시 빅테크 7개 기업의 과거 5차례 중간선거 주가 성과를 보면, 최근 5차례 중간선거 후(11월부터 이듬해 1월) 대부분 종목이 상승세를 보였다(2018년만 가장 부진했으며, 애플, 엔비디아, 테슬라 모두 10% 이상 하락).

마지막으로, 암호화폐 성과를 보면, 과거 세 차례 비트코인 주기 바닥이 모두 미국 중간선거 후에 나타났다: 2014년은 선거 후 71일, 2018년은 39일, 2022년은 13일이었다. 일부 분석에 따르면 이러한 패턴이 재현되면 2026년 말부터 2027년 초가 비트코인 다음 주기 바닥의 시간 창이 될 수 있다. BTC 가격만 보면 2018년, 2022년 중간선거 후(11월부터 이듬해 1월) 모두 50%~70% 상승률을 기록했다.

암호화폐 관련주는 최근 중간선거 후 창구 기간에 시장 전체보다 강세를 보이며 BTC와 동반 반등했고, 고베타 자산에 속한다:

• Strategy(MSTR) 주가는 해당 연도 11월 초 약 25달러에서 이듬해 6월 말 약 34달러로 반등해 약 30% 상승률을 기록했다;
• Coinbase(COIN)는 11월 초 약 63달러에서 이듬해 6월 말 약 71.5달러로 상승했으며, 중간에 최저 30달러대까지 반토막 났지만 최종적으로 약 13% 상승률을 유지했다;
• RIOT 등 암호화폐 채굴 기업은 같은 기간 BTC 상승률을高度追随했으며, 2023년 상반기 BTC와 위험 선호 회복에 따라 현저한 반등을 보였고, 연간 상승률은 시장 회복과 함께 크게 상승했다.

종합하면, 연준 금리 인상, 미·이란 충돌, AI 자금 조달 위험 등 복잡한 시장 환경에 직면해 있지만, 중간선거 이후 자산 성과는 여전히 기대할 만하며, 투자자는 자신의 상황에 따라 타이밍을 잡아 저점 매수하거나 반등 베팅을 할 수 있다.