지난 6월 22일 코인텔레그래프가 발표한 기사에는 "알러미스트(alarmist)"라는 제목이 사용됐다.
이 문서에서는 세 가지 핵심 관점을 설명합니다.
1. AMM 모델의 최대 수혜자는 LP가 아니라 차익거래자입니다. 2. LP가 새로운 사이드 체인으로 이동하고 레이어 2에서 실행되는 AMM으로 인해 유동성이 더욱 분산되었습니다. 3. 가스 수수료를 절약하고 거래 효율성을 향상시키기 위해 트레이더와 개발자는 DeFi 애플리케이션을 구축하기 위해 두 번째 레이어로 몰려들 것이며, 기반 체인의 AMM 간의 유동성 전쟁은 새로운 전장에서 벌어질 것입니다.
"AMM은 죽었다"라기보다는 Layer 2(이하 L2)에서 유동성을 위한 새로운 전투가 시작되었다고 말하는 것이 좋습니다.
보조 제목
모든 DeFi 프로젝트에서 L2가 왜 그렇게 중요한가요?
존재하다"
존재하다"레이어 2 시리즈 1: 이더리움 확장 솔루션에서 문제 해결의 왕은 누구입니까?"에서 사이드체인, 튜블러 채널, 플라즈마, 밸리덤, 롤업 등 5가지 주류 L2 솔루션을 소개했다. 아래 그림의 데이터에서 각 확장 솔루션(사이드체인 제외)의 TVL 데이터를 직관적으로 볼 수 있다. 이를 분석하기 위해 채택 정도.
2021년 1분기는 ZK Rollups가 주도하고 Validium이 그 뒤를 잇습니다. 2분기에는 Validium이 먼저 돌파했고 Plasma가 상승세를 이어갔습니다.
Validium과 ZK Rollup의 차이점은 전자가 초당 10k 트랜잭션을 처리할 수 있는 게임 DApp과 같이 많은 신뢰가 필요하지 않은 고주파 응용 프로그램에 더 적합하고 데이터가 오프체인에 저장된다는 것입니다. ZK 롤업은 높은 보안이 필요한 결제 및 거래 시나리오에 더 적합하며 데이터는 체인에 저장됩니다.
주류 솔루션을 모두 소개한 후, 2계층 생태계의 핵심이라고 할 수 있는 DEX로 관심을 좁혀 봅시다. 서로 다른 거래 플랫폼은 서로 다른 솔루션을 채택했으며 대표적인 프로젝트는 다음과 같습니다.
Optimistic Rollup 기술 사용: Uniswap V3, SushiSwap, MCDEX, DODO
ZK 롤업 기술 채택: Loopring, dYdX, ZKSwap
플라즈마 기술 사용: OMG 네트워크
Validium 기술 기반: DeversiFi
현재 Uniswap V3, SushiSwap, DODO, Bancor 등을 포함한 분산형 거래소가 Arbirum에 배포되었습니다. Arbitrum Rollup은 또한 Optimistic Rollup 기술을 기반으로 한 네트워크로, DApp과의 통합이 쉽고 Ethereum EVM과 완벽하게 호환되기 때문에 많은 유명 프로젝트 및 개발자가 가장 먼저 선택합니다.
L2 네트워크 효과가 빠르게 뜨거워지고 있습니다 잘 알려진 상위 DEX 프로젝트 Uniswap V3, DODO 및 dYdX의 성능은 어떻습니까?
보조 제목
DEX VS. CEX
1. 유동성: 24시간 거래량(현물과 선물로 구분), 사용자 방문, 지원하는 거래 방식
(데이터 출처: Coingecko, DeBank, FTX, 각종 거래 플랫폼의 공식 웹사이트, 통계 시간: 2021/6/29)
위의 데이터에 따르면 각 DEX의 24시간 현물 거래량에서 1위를 차지하는 Uniswap V3(L1)가 바이낸스의 약 5.8%에 불과함을 알 수 있습니다. 동시에 L2의 서로 다른 사이드 체인에 있는 일부 상위 DEX의 24시간 거래량은 다음과 같습니다.
● PancakeSwap (BSC)：$ 342,091,865
● QuickSwap（Polygon): $ 208,976,311
● SushiSwap (Polygon): $ 55,816,630
L1에서 DEX의 거래량을 초과할 수 있는 L2 "다크호스" DEX는 없으며 아직 더 많은 사용자와 유동성을 모으는 단계에 있습니다. 그렇다면 두 사람의 거래 경험은 어떻습니까? 분석을 계속합시다.
2. 거래 경험: 수수료, 지원되는 통화, 지원되는 거래 쌍, 슬리피지, 인터페이스
이미지 설명
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*슬리피지 계산 방법: ETH/USDT 거래 쌍을 예로 들어 1ETH의 스프레드를 계산합니다.
체인에서 지불해야 하는 가스 수수료를 제외하고 각 DEX의 거래 수수료는 기본적으로 CEX와 동일합니다 상위 DEX에서 지원하는 거래 통화 및 거래 쌍은 이미 상위 CEX를 따라잡을 수 있습니다. 장기 꼬리 자산.
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dYdX 거래 페이지
위의 그림에서 볼 수 있듯이 dYdX의 거래 인터페이스는 이미 중앙화 거래소의 오더북 모델을 지향하고 있습니다. 비수탁, 오프체인 오더북과 관리 엔진의 조합을 통해 거래자는 위험을 더 잘 관리하고 거래 전략을 수립할 수 있습니다.위 표의 거래 미끄러짐도 CEX에 접근하고 있습니다.
특히 지난 6월 15일 dYdX는 Paradigm이 주도하는 6,500만 달러 규모의 시리즈 C 파이낸싱을 완료했으며, 주요 투자자로는 Wootrade를 인큐베이팅한 퀀트 투자 연구 기관인 Kronos Research와 QCP Capital, 해시키. StarkWare는 L2 확장을 위한 기술 지원을 제공하며 더 많은 거래 쌍이 온라인으로 전환된 후 플랫폼의 거래량을 촉진할 것입니다.
투자 추세는 L2 트랙에서 더 많은 "부드러운" 거래를 제공할 수 있는 사람, DeFi 생태계에서 자산을 거래하기 위해 더 많은 사용자를 유치할 수 있는 사람, 고성능, 고속 및 낮은 미끄러짐 거래 경험을 제공할 수 있는 사람에 대한 선호를 더 보여줍니다. 따라서 메인 네트워크와 L2 사이를 오가는 사람은 "무감각하게" 프로젝트에서 눈에 띌 것입니다.
3. 보안
DEX 사용자는 자신의 자산에 대해 100% 규제 소유권을 가지고 있습니다.프라이버시 및 보안이 CEX를 능가했다고 말할 수 있지만 사용자가 DEX에서 개인 키 문자열을 분실하면 지갑의 재산이 영구적으로 손실될 수 있습니다.
요약하면, 사이드 체인이든 다른 확장 솔루션이든 L2에서 DEX의 개발은 여전히 매우 길다.앞으로 Uniswap 및 dYdX와 같은 잘 알려진 프로젝트는 계속해서 거래량을 주도할 것이며, AMM 모델과 오더 씬 모델도 강화됩니다.
유동성 쟁탈전이 벌어지고 있는데 CEX든 L2 DEX든 유저마다 니즈와 선택지가 다르니 당신의 선택은? Wootrade 공개 계정에 관심을 갖고 모든 사람을 위해 업계 핫스팟과 트렌드를 계속 해석하는 것을 환영합니다.
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