5월 5일 이더리움에서 출시된 Uniswap V3는 가장 흥미로운 DeFi 업데이트이며, 아무도 없다고 할 수 있습니다.최신 뉴스에 따르면 커뮤니티가 투표하면 V3는 이더리움 확장 네트워크인 Arbitrum에 배포되어 더 빠른 거래 속도와 더 낮은 거래 비용을 가져올 것입니다. 그렇다면 V3에는 어떤 구체적인 혁신이 있습니까?먼저 Uniswap V3의 기술 백서를 열고 첫 번째 장에 핵심 기술 기능인 "집중된 유동성"이 요약되어 있습니다. 즉, V2를 기반으로 V3는 AMM 자금의 낮은 활용률 문제를 해결하는 데 중점을 둡니다.다음 공식은 그 핵심 공식입니다. 즉, 상대 가치(자본 Y와 가격 P의 상대 가치)는 유동성 L을 계산하는 데 사용되며 유동성은 단위 "가격 변동"당 자금의 양입니다. 일정한 거래량의 경우 유동성이 좋으면 가격변동이 적고 유동성이 부족하면 가격변동이 크다.
나는 많은 사람들이 이렇게 복잡한 공식을 보면 눈살을 찌푸릴 것이라고 생각하지만, 문제가 되지 않습니다. 곡선부터 시작하겠습니다.
Uniswap 제품에 익숙한 트레이더는 "자동화된 시장 조성"의 핵심이 고정 제품(x*y=k, k는 상수)을 사용하는 수학적 모델임을 알아야 합니다. 즉, 모든 교환 풀의 총 유동성은 이 곡선의 공식을 충족해야 하며 유동성 공급자가 투입한 x 및 y 자산은 시장 조성을 위해 각 가격대에서 균등하게 분배됩니다. "그것은 eBay와 같습니다. 무언가를 팔고 싶다면 그것을 나열하십시오(거래)." 프로젝트의 초기 투자자 중 한 명인 Boris Wertz는 Uniswap의 단순성을 비유했습니다.하지만 사실 대부분의 경우 토큰 가격은 특정 작은 영역에서만 거래되고 다른 가격의 자금은 유휴 상태이므로 자본 활용도가 낮은 페인 포인트가 발생하며 이는 거의 DeFi AMM 프로젝트입니다. 상한선을 돌파하고 싶다.V3 온라인 이후 일간 거래량이 급격하게 증가한 모습 최근 7일간의 일간 거래량과 V2의 일간 거래량을 비교한 사진
이 문제점을 해결하는 데 집중하기 위해 Uniswap V3를 업데이트한 후 자금 사용률이 4000배 증가할 것으로 예상된다고 관계자는 말했습니다. 데이터를 통해 확인할 수 있으며, 최근 7일 동안의 일일 거래량과 락업량을 집계한 결과 자본 효율성이 공식적으로 선언된 높은 배수에 도달하지 못했다는 것을 계산할 수 있습니다. 그 중 자본 효율성 = 거래량 / 고정 포지션.위의 표에 따르면 총 락업 금액이 V2보다 낮을 때 V3의 자본 활용률은 실제로 V2의 약 4배인 V2에 비해 크게 향상된다는 결론을 내릴 수 있습니다.그렇다면 V3는 자본 활용을 개선하기 위해 어떤 방법을 사용합니까?LP는 특정 가격 범위 내에서 시장 조성을 허용합니다.
전체 유동성 공급 곡선을 공식적으로 "가격 틱"이라고 하는 작은 "컨테이너"로 나누는 이러한 메커니즘을 상상할 수 있습니다. 각 "컨테이너"의 가격 범위는 매우 작고 각각은 작은 자동 시장 조성자입니다.주문서를 작성하는 것과 어떻게 다른지 생각하실 수 있습니다. 예, 예를 들어 USDC/ETH 거래 쌍이 USD 1700-1800 사이의 유동성을 제공하는 경우 이 자금은 여러 범위에서 거래됩니다.백서의 V2 유동성과 V3 범위의 유동성 비교
물론 일부 애널리스트들은 이 시장을 하는 것의 단점을 지적하기도 했다. 둘째, 가격 범위를 무리하게 설정하면 우수한 전략으로 더 많은 이익을 얻는 전문 DeFi 전문가 및 전문 마켓 메이커와 달리 마켓 메이킹의 이익에 영향을 미칩니다. Uniswap V2에서 각 LP는 유동성 풀의 수입을 비례하여 분배합니다.
Uniswap은 또한 커뮤니티에 대한 기사에서 미래에 대한 희망을 표명했습니다: "Uniswap 전략 통합자"의 역할이 향후 시장에 나타나기를 희망합니다. 비용 균형을 달성하기 위해.이것은 또한 V3 버전인 NFT의 두 번째 혁신적인 아이디어로 이어집니다.V3 버전에서 각 Uniswap LP 포지션이 고유하다면 어떻게 생각하십니까? 예, 대체 불가능한 토큰 NFT입니다.일부 사용자는 거래 플랫폼 OpenSea에서 Uniswap V3 포지션을 나타내는 NFT를 판매했습니다.
금융 전략을 NFT로 전환하는 것은 디지털 통화보다 더 스마트한 "돈"을 만드는 것입니다. 왜냐하면 완전히 자동화된 거래 모델 또는 금융 도구이기 때문에 사람과 사람 사이의 거래 도킹이 필요하지 않기 때문입니다. , 협상의 번거로운 중간 소비 , 서명은 거래를 더 쉽게 체결하고 일반 사람들이 참여하기 쉽게 만들고 협력 효율성을 높입니다.그러나 약간의 부정적인 영향도 있습니다.이러한 NFT 토큰은 고유성으로 인해 교환할 수 없습니다.물론 동종 토큰으로 전환할 수 있는 외부 계약 계약이 여전히 있습니다.위의 두 가지 주요 혁신 외에도 V3에는 처리 수수료 및 가격 문의에 대한 두 가지 주요 업데이트가 있습니다.3. 수수료 수준 시스템(0.05%, 0.3% 및 1%)을 사용하여 V2의 단일 0.3% 취급 수수료를 대체합니다.이 설정의 목적은 유동성 공급자가 허용 가능한 위험 수준을 미리 선택하고 더 많이 만들 수 있도록 하는 것입니다. 합리적인 보상 - 의심할 여지없이 거래를 더 인간적으로 만듭니다.
4. 최적화된 가격 입력 메커니즘을 채택하여 과거 가격 조회 기록을 저장하여 가격 조회를 더 빠르고 비용을 절감합니다.
위 내용이 V3 버전의 핵심 경쟁력인데 사용하기 쉬운가요? 거래를 시작해야만 알 수 있습니다.앞으로 V3는 주변 인프라 및 파생 상품에 더 많은 기회를 창출하고 더 많은 자금과 인재를 시장에 끌어들여 긍정적인 나선 효과를 낼 것으로 믿어집니다.Uniswap V3 백서에는 다음과 같이 쓰여 있습니다.Uniswap V2의 핵심 계약은 필요하지 않은 주변 장치(애플리케이션)가 되어야 합니다.Uniswap V3의 출시는 주변 기능을 둘러싼 다양한 트랙에서 투자 기회를 가져올 것입니다 단기적으로 시장 조성자가 V3 자본 효율성의 향상을 점차 인식함에 따라 V3의 시장 조성 자본은 점점 더 커질 것입니다. Uniswap V3를 기반으로 하는 능동적인 시장 조성 전략 트랙이 100가지 사상 학파와 경쟁하여 더 많은 투자 기회로 이어질 것임을 예측할 수 있습니다. 
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