Bitget対談トレーダーSteve：米国株からオンチェーンへ、7×24時間市場で「知行合一」を目指す

取引が伝統的金融からオンチェーン市場へと広がるにつれ、トレーダーの選択肢も変化している。Steveにとって、A株や米国株からオンチェーン資産への移行は、単に取引対象が変わるだけでなく、新たな市場機会を探し直すプロセスでもあった。

本日は、Bitget VIPトレーダーのSteve氏をお招きした。彼は主にニュースドリブン型の短期取引を行っているが、一度大きな損失を経験したことを機に、取引におけるもう一つの問題について考え始めた。すなわち、「知ること」と「行うこと」の間には、いったい何が横たわっているのか、ということだ。

01 米国株からオンチェーンへ、彼は新たな取引機会を探し始めた

Steveの取引経験は、何度か方向転換を経ている。

最初に取引していたのはA株だった。2020年頃から米国株に触れ始め、主にIBKRを通じて取引を行っていた。

そして今年6月前後、中国本土のユーザーが香港株などの伝統的市場で取引に参加する環境が変化したことに伴い、彼はより直接的な形で市場に参加する方法を考え直し始めた。時を同じくして、オンチェーン市場が彼の視野に入ってきた。

Steveにとって、オンチェーン取引がもたらす明確な変化の一つは、株式取引の機会が固定された市場時間に制限されなくなったことだ。オンチェーン市場は7×24時間稼働しており、ある事象が伝統的市場の取引時間外に発生しても、市場が翌日の寄り付きまで反応を待つことはない。情報と事象から方向性を見出すことに慣れているSteveにとって、これは情報が出た後すぐに市場の反応を観察し、それに基づいて参加するかどうかを判断できることを意味する。

現在、取引は彼の主要な仕事となっている。彼は毎日約10時間を市場の観察に費やし、海外の情報チャネルや友人の小規模グループなど、自分なりの固定的な情報源も徐々に構築してきた。

「主にニュースドリブン型の短期取引を行っています」と、自身の取引スタイルについてSteveはこう総括する。

02 一度のストレージ相場が、方向性判断の価値を彼に示した

Steveにとって、すべての情報が取引に値するわけではない。

情報が出た後、彼がまず判断するのは、その事象が市場に影響を与えるかどうか、そしてその影響が比較的明確な方向性を形成できるかどうかだ。情報自体に十分な取引価値があり、市場も期待と一致する反応を示し始めた時に初めて、彼は実際に取引に入る。

今年6月のストレージ相場は、比較的典型的な機会の一つだった。

ストレージは彼が今年比較的注目している方向性の一つでもある。関連情報と市場の変化が現れた後、彼はこの方向性を追跡し始め、市場の反応と合わせて、相場が自身の予想通りに展開しているかどうかを判断した。方向性を確認した後、彼は契約を通じて取引に参加することを選び、レバレッジは通常3〜5倍程度に抑えている。

これがSteveの言う「ニュースドリブン」だが、ニュース自体が取引の答えではなく、真の意思決定ポイントはニュース面がもたらす「方向性」にある。

自身の取引成績を振り返りながら、彼は収益源を非常に端的な言葉で総括した。

「ほとんどの場合、やはりニュース面のドライバーを組み合わせて、市場の方向性を判断しています」

03 「正しい答えは分かっている。しかし、実際に実行するのは容易ではない」

ストレージ相場がSteveに自身の方向性判断能力を見せたのだとすれば、今年7月の一度の重大な損失は、彼に自分自身を再認識させた。

その取引は別の取引所で発生した。ポジションに損失が生じた後、彼はすぐに退場せず、最終的に耐えられなくなるまで持ち続け、やむを得ず損切りを選択するしかなかった。

後から振り返れば、彼はその時どうすべきだったかを明確に分かっている。トレンドがすでに予想に反していれば、退場すべきだった。しかし、実際に発生した損失に直面すると、ルールを知っていることとルールを実行することの間に、なかなか乗り越えられない心理的な距離が生じる。これは実は取引においてよくある「損失回避」であり、人は既に発生した損失をなかなか受け入れにくいのだ。

Steveはこの矛盾について、非常に端的な総括をしている。

「最も犯しやすい間違いは、トレンドがすでに予想に反しているのにまだ無理に耐え続けることです。最も簡単な原則は塩漬けにしないことですが、心理的にそれを本当に実行するのは難しいのです」

この経験の後、Steveは自身の損益を見直し始めた。

彼が気づいたのは、自身の利益はほとんどの場合方向性判断から来ており、損失はより多く自身の非合理性、特に塩漬けから来ているということだった。つまり、取引結果に本当に影響を与えるのは、「見通しが正確かどうか」だけでなく、市場が自分に見誤りを証明した後、その結果を受け入れ、元々知っていたルールに従って行動できるかどうかなのだ。

「正しい答えは分かっています。しかし、実際に実行するのは容易ではありません」

これはおそらく、どんな取引テクニックよりも、彼の現在の取引に対する理解に近いものだろう。

04 取引が日常になると、彼は那些の「小さなディテール」を気にし始めた

取引が日常になると、Steveのプラットフォームへの要求もますます具体的になっていった。

Steveは契約取引をより好むが、その重要な影響要因の一つが流動性だ。情報が出た後、彼は迅速に判断を完了する必要があり、判断が成立した後は、それを実際に一つの取引に変える必要がある。実際の使用において、彼はBitgetの流動性が良好だと感じており、それによってよりスムーズに取引を完了できる。

Steveのような短期トレーダーにとって、情報自体も取引の一部であり、VIPが毎週提供する業界アップデート、市場情報、戦略コンテンツは、市場の方向性を判断するための追加の参考を提供してくれる。

それ以外にも、彼が注目しているのは、一見些細でありながら取引体験に直接影響する問題だ。例えば、モバイル端末でOI（Open Interest、未決済建玉）を直接確認できることを望んでおり、プラットフォームが資産名の変更などをより迅速に更新できることを望んでいる。

Steveのフィードバックも非常に直接的だ。現状の取引体験は認めつつも、依然として実際の使用を出発点に、さらに改善できる余地を探し続けている。

05 「知ること」を「行うこと」に変える

何度かの取引を経験した後、Steveの取引に対する理解も、市場の判断から自分自身の理解へと向かい始めた。

「損失回避」の心理は、トレーダーの決定に真実味をもって影響を与える。トレンドがすでに変わったことを分かっていても、損切りすべきだと分かっていても、実際に損失に直面すると、依然として感情に流される可能性がある。

Steveにとって、次のステップはおそらく、より複雑な取引方法を探すことではなく、自分を現在の損益から切り離し、より理性的な視点で毎回の判断を見る練習を続けることだろう。

本記事はトレーダーSteve氏へのインタビュー内容に基づいて整理したものであり、文中の見解はあくまでインタビュイー個人のものであり、いかなる投資アドバイスも構成しません。契約取引はリスクが極めて高く、元本の全額損失を招く可能性があるため、ご自身のリスク許容能力に応じて慎重に判断してください。