Odaily Editorial Chat (July 1st)

これは、Odaily編集部内部の「非公式」コラムです。筆者はここで、業界ニュース、データ、ホットトピック、そしてその細部に対する即時の感想や異なる視点を共有します。また、検証中の投資アイデアや機会の仮説——それらは必ずしも直接的な「富の鍵」ではなく、単なる問題提起かもしれません——や、業界関係者との交流で得た観察、さらに社内外を問わず私たちの認識を真に高めてくれた資料についても取り上げます。

本コラムの内容は、Odaily編集部メンバーの実際の投資・観察経験に基づいており、いかなる形式の商用広告も受け入れず、また投資助言を構成するものではありません（何しろ私たちは損失に関しても同様に豊富な経験を持っています）。その目的は、視点を広げ、情報源を補完することにあり、合意形成を目的とするものではありません。Odailyコミュニティ（Telegram コミュニティ、X 公式アカウント）での議論、質問、雑談への参加をお待ちしています。

秦暁峰（@QinXiaofeng888）

プロフィール：オプション愛好家、Memeの担い手

共有：取引に関しては、先週金曜日に150付近でSpacexを購入しました。購入のロジックは、ラッセル指数とナスダック100への組み入れです。後者の発効日は7月6日で、期限前に売却する予定です。

また、昨夜、ステーブルコインの先駆けであるCircleがFUDの波に見舞われました。140社が支援するOpen Standardが急速に台頭し、OUSDを発行してステーブルコイン市場のシェアを奪おうと計画しており、CRCLは17%も急落しました。私の見解では、OUSDがUSDCに大きな打撃を与えるとは考えにくく、CRCLは押し目買いの価値があります。第一に、OUSDが推進するステーブルコイン準備金の収益をパートナーに帰属させるというモデルは、以前Paxosが試みました。彼らが発行したUSDGは2024年のローンチ以来、累計発行量が30億未満で、USDC時価総額のわずか4%であり、OUSDの将来性は現時点では過大評価されています。第二に、USDCのコンプライアンス基準は競合他社に対して一サイクル先行しており、競合が同じ道を辿り、ビジネスモデルを再現したとしても、上場に成功するまでには5年以上かかります。それまでは、ステーブルコイン関連株として購入できるのはCRCLだけです。

Wenser（@wenser2010）

プロフィール：お茶汲み係、暗号アマチュア、メディアオブザーバー

共有：1. Circle（CRCL）はOpen USDに痛撃を受け、株価は安値を割り込みました。しかし、個人的にはOUSDは140以上の機関を結集しているように見えますが、実際にはこのステーブルコインの大規模な普及戦争に勝つことはできないと考えています。なぜなら、機関の数が多ければ多いほど、調整や統合が難しくなることがあるからです。短期的には依然として機関間の連携に大きく依存しており、その連携の質については、従来の銀行のプロセスを考えれば明らかです。そのため、私は56～60程度で一部を拾い、85～90程度への反発を待つ意向です。現時点での業績は芳しくありませんが、CRCLの長期的な目標株価は依然として150であり、これは主にClarity法案の成立時期に左右されます。

2. 以前、Citriniのjukan氏が、グラフィックメモリはGPUチップよりも重要だと述べていましたが、私もこの意見に同意します。そのため、Micron、SanDisk、SK hynix、Samsungは依然として業界の独占的な存在です。今月IPOを予定している長鑫（CXMT）も同様です。現在の高値から20%～25%の調整幅で見ると、底値拾いと反発狙いの段階に近づいています。

3. Strategyが12.5億ドルの売却計画を発表し、STRCが基準価額に回帰する可能性が感じられます。一定の水準まで売却が進み、市場心理がピークアウトすれば、売るものもなくなるからです。その後、配当金の支払いが順調に進めば、株価もある程度上昇する可能性があり、理財商品として捉え、少額で様子を見るのはありでしょう。投資助言ではなく、あくまで個人的な見解です。

Azuma（@azuma_eth）

プロフィール：未熟者、勉強中

共有：最近は主に米国株に注目しています。

1. 半導体は依然として世界の主要テーマであり、半導体の増産サイクルによる上流装置チェーン全体への恩恵は、その主要テーマの中核です。リソグラフィーの巨人ASML、エッチングの霸主LRCX、成膜の巨人AMAT、検査の大手KLACが昨夜、一斉に史上最高値を更新しました。割高であることは間違いありませんが、それには理由があり、今後の数千億ドル規模の増産投資はすべてこれらの装置サプライヤーに流れ込むでしょう（韓国の800兆ウォン増産計画を参照）。

2. SK hynixが間もなく米国市場に上場しますが、ここ数日の動きはやや評価額を抑えようとしているように見えます（上場後の株価パフォーマンスを良くするため）。しかし、これは良い押し目買いの機会でもあります。Micron（MU）は当面考えていません。SK hynixの米国上場後、米国市場でHBM関連の唯一の銘柄としてのMicronの希少性プレミアムは薄れるでしょう。上昇しないとは言いませんが、コストパフォーマンスではSK hynixに劣ります。

3. 80-85でRocket Lab（RKLB）を少々購入しました。もっと買いたかったのですが、Iridium買収のニュースを受けて株価が急騰しました。現在のRKLBはCEOが売却を宣言しているウィンドウ期間中であり、今後さらに調整があれば、追加で買い増す予定です。

4. Robinhood（HOOD）は引き続き保有します。特に言うことはありません。6月は3週間半で株式取引量の過去最高を更新し、予測市場の収入も急増しており、業績によるサポートは十分に強いです。価格のブレイクアウトを待つだけです。

5. Circle（CRCL）は当面あまり期待していません。Open USDの勢いが強すぎます。決済ルートにおいて、Stripeは元々Circleにとって障害でしたが、今回のOpen USDの背後には明らかにStripeの影があります（傘下のBridgeの創業者がOpen USDの発行会社のCEOを務めています）。つまり、Stripeが積極的にCircleに挑戦することを選択した形であり、昨夜のCircleはおそらく虚を突かれたのでしょう。CEOが無意味な声明を発表しましたが、今後の防御策に注目したいと思います。

Asher（@Asher_0210）

プロフィール：規則正しい生活、長期投資

共有：1. 米国株取引には大きなポジションを取らず、暗号市場の底値を忍耐強く待っています。最近の米国株取引は、グループメンバーに倣って小規模に試した程度で、購入額が少ないため損益に大した感慨はありません。個人的には米国株に強気相場末期の兆候があると感じており、現時点ではポジションを増やすつもりはなく、最後の一口は食べません。暗号資産に関しては、以前と同じ見解で、底値を待ち続けています。BTCが5万ドルを下回り、ETHが1400ドルを下回った時点で、積立投資を開始します。同時に、HYPE、PUMPなど実収入の高いアルトコインも積み立てる予定です。

2. 主な関心は依然として予測市場にあり、最近はコピートレードに夢中です。アーリープロジェクトのエアドロップハンターとして、今年下半期も予測市場に注力します。predict.funが軸であり、Binanceと深く連携しているプロジェクトの価値は言うまでもありません。Polymarketでは、最近コピートレードツールPPPを使って収益化を模索しています（PPPツールの使用に関する推奨記事：シグナル監視から戦略コピートレードへ、PPPはいかにしてPolymarketの取引ハードルを下げるか？、リンク：https://www.odaily.news/zh-CN/post/5211528）。現在は利益と損失が日替わりで、コピートレード戦略はまだ最適化中です。言い換えれば、predictでの取引はエアドロップ獲得のためであり、Polymarketでの取引は収益化のためです。