```html バイナンスの「スーパーアプリへの道」：仮想通貨から米国株へ、世界30億ユーザーを目指す

オリジナル｜Odaily星球日报（@OdailyChina）

著者｜Wenser（@wenser 2010 ）

6月1日、バイナンスは、非米国ユーザー向けに7000以上の米国株およびETFの取引を提供し、数週間以内にユーザーが自身でトークン化株式を作成できる「bStocks」という商品をローンチする計画を正式発表した。 Pre-IPO先物、イベントバトル、予測市場エントリーなどの一連の取り組みと合わせて、バイナンスの視線は暗号市場から、伝統的金融資産、暗号資産、RWA資産、コモディティなどを含むグローバル資産プールへと急速に拡大している。

AI産業と米国株市場を巡るこの資本の宴の中で、バイナンスはより大きな野心を抱いている。「暗号から始まるが、暗号に留まらない」。バイナンスの共同創業者であるYi Heが以前「30億人のユーザーをカバーし、世界の大衆の金融ニーズに応える」という目標を明かしたように、バイナンスが巻き起こす「10倍成長戦争」は、「スーパーアプリ＝スーパーエントリー」という戦略により、急速に展開されるだろう。

暗号取引所の第一人者から、グローバル資産と金融のスーパーアプリへと変貌を遂げるバイナンスは、業界のリーダーとして、資産シナリオマトリックス、伝統的資産カバレッジ、AI技術の活用という3つの要素を組み合わせることで、ユーザーの日常的な金融体験を再構築しようとしている。

バイナンスの「全資産シナリオマトリックス」——スーパーエントリーの根底にあるロジック

現在の暗号市場ユーザー、そして世界中の投資家にとって、投資の状況は明らかに断片的かつ高度に断片化されている。規制コンプライアンスの地域差を除けば、現在の主要なユーザーの悩みは以下の点に集中している。

第一に、資産タイプが極めて分散している。 米国株、韓国株、日本株、欧州株、香港株などの伝統的金融市場は非常に分散しており、市場参入メカニズムや資金容量はそれぞれ異なる。原油、天然ガス、金、銀、貴金属などのコモディティも、市場ごとに価格設定が異なり、流動性が分散している。米国株資産とPre-IPO資産はさらに複雑で、投資プラットフォームは様々なチャネル、ネットワーク、エコシステム、そしてプラットフォーム上に分散しており、参入障壁はまちまちで、入口も多い。

第二に、オンラインとオフラインのシナリオが分断されている。 暗号資産の大規模な採用が実現しない大きな理由の一つは、オフラインのシナリオをカバーし、オンラインとオフラインの流動性ネットワークをつなぐことが難しい点にある。資金のオンチェーン化、ステーブルコイン決済、オフライン消費、マーチャントチャネルネットワークといった細かな用途は、常に暗号資産の弱点であった。また、伝統的金融資産と法定通貨システムとの交換も、オンライン資金がオフラインでの応用価値を得るための市場の空白領域である。

第三に、投資と生活のニーズにギャップがある。 長い間、銀行システム、伝統的金融市場、暗号市場の分断により、個人投資家の資産配分は、投資資産と生活資産のバランスを取ることが難しく、両者のスムーズな交換や使用が困難であった。多くの人が「生活は節約、株式/チェーン上では湯水の如く使う」と自嘲するのも無理はない。この現状は、ユーザーの消費使用に不利であるだけでなく、資産運用や多様なポートフォリオによるリターンを欠いている。

これらの問題に対して、3億人以上のユーザーを擁するバイナンスの回答はシンプルだ。「ユーザーと市場が必要とするもの、それをバイナンスが提供する」ということだ。

バイナンスのメインサイト、モバイルアプリ、ウォレットなどのエントリー商品を総合すると、TradFi、CeFi、DeFiの3つの資産クラスをカバーする「TriFi（3種金融資産）マトリックス」が形成されていることがわかる——

• 資産カバレッジ面： バイナンスは、全世界の投資家が伝統的金融資産（米国株、Pre-IPO資産、原油/金などのコモディティを含む）を投資したり、暗号資産やステーブルコインを購入したり、法定通貨と交換したりできるよう、独自の米国株投資エントリーを開放している。
• シナリオカバレッジ面： 以前からの決済ネットワークと法定通貨・ステーブルコイン交換システムを活用し、バイナンス傘下のBinance Pay、Binance Cardシステムは、ユーザーのオンライン送金、決済、投資取引をサポートすると同時に、オフラインでの生活消費などのニーズにも対応し、オンラインとオフラインの様々なシナリオをカバーしている。
• エコシステムのクローズドループ面： バイナンスという「スーパーエントリー」を通じて、暗号資産、伝統的金融資産、RWA資産、コモディティ資産など多様な資産がシームレスに接続され、ユーザーは自身のニーズに応じてワンストップで取引やポートフォリオを組むことができる。これにより、ユーザーのライフサイクル全体をカバーするサービスを提供し、「法定通貨-ステーブルコイン/暗号資産-グローバル資産-資産運用-消費」というエコシステム内でのクローズドループを、開放性、豊富さ、ユーザーエンゲージメントを維持しながら実現している。

バイナンスの全スペクトル商品マトリックス：RWA資産からトークン化証券市場、予測市場まで

明らかに、バイナンスの戦略目標は「より多くのユーザーに暗号資産を普及させること」ではなく、世界規模での金融包摂と資産カバレッジに焦点を移している。スーパーアプリを通じてスーパーエントリーを創り出し、金融をユーザーの生活に役立て、資産をユーザーの日常に貢献させること、単なる投機ツールとしてではなく、これがバイナンスの共同創業者Yi Heが以前、香港のオフラインカンファレンスで述べた壮大な目標である。「AIの特異点は到来した。バイナンスは世界の30億人にサービスを提供する。」

全資産シナリオマトリックスのコンセプトに基づき、バイナンスのスーパーエントリーとしての障壁は着実に強化されている。これは、最近のTradFi先物やPre-IPOの市場データからも明らかである。

TradFi先物とトークン化資産がバイナンスに上場、伝統的金融への窓口が大きく開かれる

CoinDeskのデータによると、5月21日にバイナンスが初のPre-IPO先物であるSpaceXプレマーケット資産を上場した後、その市場シェアは急速に60%を超え、5月27日には約65%に達した。上場後7日間のうち、4日間で1日の取引高が1億ドルを超えた。この単一の人気銘柄のデータから、バイナンスがTradFi資産の導入において、依然として圧倒的な流動性の呼び込みと維持能力を持っていることがわかる。

また、TradFi先物市場のデータを見ても、バイナンスがこの分野のトッププレイヤーであることは明らかである：

• 過去2ヶ月間、バイナンスのTradFi先物市場における全体シェアは約45％～60％を維持し、現在の日次平均規模約70億ドルの市場で首位に立っている。コモディティはTradFi市場の月間総取引高の65%を占め、そのうちバイナンスの市場シェアは60%超である。
• バイナンスのプラットフォームでは、2026年1月28日のTradFi先物開始以来、その取引規模は約5.63億ドルから過去7日間の約85億ドルに成長し、20以上の銘柄をカバー、全体の規模は約15倍に拡大し、現在も拡大を続けている。マイクロンテクノロジーの時価総額が1兆ドルの大台を突破した際、バイナンスのMU/USDT先物取引高は一時約16億ドルに達し、これは以前のピークの3倍であった。

SpaceX Pre-IPO先物、OpenAI Pre-IPO先物、Anthropic Pre-IPO先物が相次いで上場されたことは、バイナンスがこれまで暗号ユーザーの前に立ちはだかっていた「資産の高い壁」を打ち破ったことを意味する。暗号トレーダー、デリバティブユーザー、Pre-IPOエクスポージャーを求める個人投資家、伝統的金融市場に関心のあるユーザーに対して、伝統的金融市場の時代の恩恵を分かち合うための「スーパーエントリー」を提供し、これにより米国株市場、コモディティ市場、そして暗号流動性を深く結びつけたのである。

昨日、バイナンスが発表した米国株取引商品も、その重要な一环である。

公式発表によると、この商品は米国株ブローカーの原資産に直接アクセスし、非米国投資家向けに7000以上の株式とETFの手数料無料取引機会を提供する。最低投資額は5ドルで、ユーザーはUSDC、USDT、BNBなどの暗号通貨で購入できる。配当金は自動的にアカウントに入金される。取引時間は月曜日から金曜日で、24時間365日アクセス可能。取引は証券会社のNest Tradingがサポートし、ブローカーによるカストディと配当はニューヨークのAlpacaが担当する。

さらに、バイナンスはBNB Chainベースの「bStocks」のローンチも計画している。これにより、ユーザーは保有する株式を、オンチェーンで流通するトークン化資産に自ら変換し、即時決済や潜在的なDeFiシナリオ（貸付や流動性提供など）に利用できるようになり、伝統的な株式とオンチェーン資産をさらに結びつける。

詳しく見てみると、バイナンスのこの動きは、短期的な手数料収入のためだけでなく、中長期的には以下の3つの意図がある。

第一に、優良資産の重要な価格決定権を獲得することだ。Pre-IPO資産の価格アンカーを通じて、バイナンスは多くの優良資産の「価格決定の指標」となり、機関投資家や個人ユーザーが、様々な資産のIPO前の市場心理や価格動向を事前に把握することを容易にする。

第二に、あらゆる方向からの資金流動性を獲得することだ。バイナンスというスーパーエントリーを通じて、TradFi資金と暗号市場の流動性はさらに深く統合される。前者はステーブルコインや暗号資産の形で暗号エコシステムの構築に参加し、後者は伝統的金融市場で選別可能な優良資産に注入されることで、バイナンスプラットフォームの流動性基盤をさらに拡大する。

第三に、大規模なユーザー利用を獲得することだ。米国株資産やプレマーケット優良資産のカバレッジにより、バイナンスは一つのスーパーアプリで世界中の様々なユーザーの多様な投資・消費ニーズを満たし、人々が柔軟に資金を配分し、投資ポジションを調整し、資産運用や事前価格設定などのメリットを享受することを可能にする。規模の効果を拡大すると同時に、新たなユーザーの爆発的増加を導く。

以上をまとめると、「単一の優良資産」で「伝統的金融市場全体」を動かすことで、バイナンスの資産戦略は、自身の「スーパーエントリーとしての役割のアップグレード」を実現しただけでなく、プラットフォームの資産境界をさらに打ち破り、総合金融プラットフォームへの変革の歩みを加速させている。

バイナンスが手にする「AIの鍵」——スーパーアプリを駆動するスマートエンジン

全資産マトリックスの構築がバイナンスの流動性市場に広範な「広がり」をもたらすとすれば、AIはバイナンスに「スーパーアプリ」としての「市場の深さ」をもたらす「スマートエンジン」であると言える。

現在、バイナンスのAI関連の取り組みは、主に以下の3つの中核的アプリケーションから構成されている。

取引面：バイナンスAI Proは、ユーザーがAIツールやAIエージェントを活用して自動化戦略を実行し、リアルタイムでの取引操作をサポートし、資金サブアカウントの分離・分散管理を可能にし、取引効率を高めると同時に、ユーザーの緻密な取引戦略ニーズに応える。

セキュリティ面：従来のリスク管理システムに基づき、バイナンスはAI技術を活用して体系的なセキュリティアップグレードを実施した。信頼できるデータ統計によると、2025年以降、バイナンスのAIセキュリティリスク管理システムは累計で105億ドル以上のリスク詐欺を防止し、資産フィ