CoinW研究院週報（2026.1.12 - 2026.1.18期）

CoinW研究院

特邀专栏作者

2026-01-19 08:51

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世界の暗号通貨総時価総額は3.22兆ドルであり、先週の3.19兆ドルと比較して、今週の暗号通貨総時価総額は約0.94%上昇しました。

AI要約

展開

核心的な見解：今週の暗号通貨市場は全体的に緩やかな成長傾向を示し、総時価総額、DeFiの総ロックアップ価値、および主要なステーブルコインの時価総額はいずれも上昇しました。しかし、各パブリックチェーンは、オンチェーンでのアクティブ度や取引量などの主要指標においてパフォーマンスが分かれており、異なるエコシステム間での資金の流動と競争を示しています。
重要な要素：
1. 市場全体の指標は良好：世界の暗号通貨総時価総額は0.94%増加して3.22兆ドルに、DeFiの総TVLは5.08%上昇して1302億ドルに、ステーブルコインの総時価総額は1.9%増加して3140億ドルになりました。
2. 主要パブリックチェーンのパフォーマンスは分岐：BNB ChainのDEX日次取引量は54.15%急増した一方で、Suiは50.7%大幅に減少しました。Suiの日次アクティブアドレス数は69.7%急上昇した一方で、Aptosは37%減少しました。
3. ETF資金は継続的に流入：米国のビットコインおよびイーサリアム現物ETFは今週、それぞれ14.2億ドルと4.79億ドルの正味流入を記録し、機関資金の継続的な参入を示しています。
4. 新規プロジェクトはAIとソーシャルファイナンスに焦点：Bluff（AI駆動の予測市場）、Pumex（自動化戦略DEX）、Liqfid（ソーシャルファイナンス流動性レイヤー）などの革新的なプロジェクトが登場し、ナラティブ取引、自動化マーケットメイキング、ソーシャル資産化などの新たな方向性を探求しています。
5. レイヤー2の構造は安定：イーサリアムレイヤー2の総TVLは1.82%増加して393.6億ドルに、BaseとArbitrumは引き続き市場の主導的なシェアを占めています。

キーポイント

世界の暗号通貨総時価総額は3.22兆ドルであり、先週の3.19兆ドルから、今週中に暗号通貨総時価総額は約0.94%上昇しました。原稿執筆時点で、米国ビットコイン現物の累計正味流入額は約5782億ドルであり、今週の正味流入額は142億ドルです。米国イーサリアム現物の累計正味流入額は約1291億ドルであり、今週の正味流入額は4.79億ドルです。

ステーブルコインの総時価総額は3140億ドルであり、先週の3081億ドルから1.9%上昇しました。そのうち、USDTの時価総額は1869億ドルで、ステーブルコイン総時価総額の59.5%を占め、先週の1866億ドルから約0.2%小幅に上昇しました。次に、USDCの時価総額は760億ドルで、ステーブルコイン総時価総額の24.2%を占め、先週の746億ドルから約1.9%上昇しました。DAIの時価総額は53.6億ドルで、ステーブルコイン総時価総額の1.7%を占め、時価総額は先週と同水準です。

DeFiLlamaのデータによると、今週のDeFi総TVLは1302億ドルであり、先週の1239億ドルから約5.08%上昇しました。パブリックチェーン別に分類すると、TVLが最も高い3つのパブリックチェーンはそれぞれ、Ethereumチェーン（58.14%）、Solanaチェーン（6.95%）、Bitcoin（5.68%）です。

今週のオンチェーンDEX日次取引高については、BNB Chainの増加が最も顕著で、12.52億ドルから19.3億ドルに上昇し、約54.15%増加しました。Ethereumは6.5億ドルから8.8億ドルに増加し、約35.38%上昇しました。Solanaは25.87億ドルから29.6億ドルに増加し、約14.42%上昇しました。Aptosは0.8億ドルに小幅に回復し、約9.8%上昇しました。TONは0.02億ドルの低水準を維持しています。Suiは明らかに下落し、1.42億ドルから0.7億ドルに減少し、約50.7%下落しました。取引手数料については、全体的なGas水準の変化は限定的です。Ethereumは0.01ドルから0.02ドルに上昇しました。SolanaとSuiはそれぞれ0.001ドルと0.002ドルに低下しました。BNB Chain、TON、Aptosは基本的に先週と同水準です。

今週の日次アクティブアドレスについては、Suiの増加が最も顕著で、44.8万に上昇し、先週の26.4万から約69.7%上昇しました。BNB Chainは235万から272万に増加し、約15.74%上昇しました。対照的に、Ethereumは59万に下落し、約8%減少しました。Solanaは223万に低下し、約17.4%減少しました。TONは9.7万に下落し、約10.9%減少しました。Aptosは下落幅が大きく、83.5万に低下し、約37%減少しました。TVLについては、大半のパブリックチェーンが緩やかな成長を維持しており、Ethereumは756億ドルに上昇し、約5%増加しました。BNB Chainは72億ドルに増加し、約4.5%上昇しました。TONは0.9億ドルに上昇し、約4.7%増加しました。Solanaは90.6億ドルに上昇し、約1.3%増加しました。Suiは基本的に10.5億ドルで安定しています。Aptosは4.8億ドルに増加し、約9.1%上昇しました。

新規プロジェクト注目：BluffはAI駆動型予測市場プロジェクトであり、コアコンセプトはユーザーが人々が本当に関心を持つナラティブを中心に、賭けとゲームを行うことです。Pumexは、自動化とインテリジェントな取引および流動性管理メカニズムを通じて、従来のDEXにおけるLPとトレーダーへの高度な手動操作への依存問題を再構築することに焦点を当てています。LiqfidはBaseエコシステム上に構築されたソーシャルファイナンス流動性レイヤーであり、そのコアイノベーションはFarcasterソーシャルプロトコルに基づき、ユーザーのソーシャルアイデンティティを収益を生み出すオンチェーン資産に変換することにあります。

一. 市場概況

1. 暗号通貨総時価総額/ビットコイン時価総額比率

世界の暗号通貨総時価総額は3.22兆ドルであり、先週の3.19兆ドルから、今週中に暗号通貨総時価総額は約0.94%上昇しました。

データソース：Cryptorank,https://cryptorank.io/charts/btc-dominance

データは2026年1月18日時点

原稿執筆時点で、ビットコインの時価総額は1.85兆ドルであり、暗号通貨総時価総額の57.54%を占めています。同時に、ステーブルコインの時価総額は3140億ドルであり、暗号通貨総時価総額の9.77%を占めています。

データソース：Coingecko,https://www.coingecko.com/en/charts

データは2026年1月18日時点

2. 恐怖・強欲指数

暗号通貨恐怖・強欲指数は43であり、中立を示しています。

データソース：Coinglass,https://www.coinglass.com/pro/i/FearGreedIndex

データは2026年1月18日時点

3. ETF流入流出データ

原稿執筆時点で、米国ビットコイン現物ETFの累計正味流入額は約5782億ドルであり、今週の正味流入額は142億ドルです。米国イーサリアム現物ETFの累計正味流入額は約1291億ドルであり、今週の正味流入額は4.79億ドルです。

データソース：Sosovalue,https://sosovalue.com/assets/etf

データは2026年1月18日時点

4. ETH/BTCおよびETH/USD為替レート

ETHUSD：現在価格3,220ドル、史上最高価格4,946.05ドル、最高価格からの下落幅は約34.95%

ETHBTC：現在0.034653、史上最高は0.1238

データソース：Ratiogang,https://ratiogang.com/

データは2026年1月18日時点

5. Decentralized Finance (DeFi)

DeFiLlamaのデータによると、今週のDeFi総TVLは1302億ドルであり、先週の1239億ドルから約5.08%上昇しました。

データソース：Defillama,https://defillama.com

データは2026年1月18日時点

パブリックチェーン別に分類すると、TVLが最も高い3つのパブリックチェーンはそれぞれ、Ethereumチェーン（58.14%）、Solanaチェーン（6.95%）、Bitcoin（5.68%）です。

データソース：CoinW リサーチ、Defillama,https://defillama.com

データは2026年1月18日時点

6. オンチェーンデータ

Layer 1 関連データ

主にオンチェーンDEX日次取引高、日次アクティブアドレス、取引手数料から、現在の主要Layer1（ETH、SOL、BNB、TON、SUI、APTを含む）の関連データを分析します。

データソース：CoinW リサーチ、Defillama,https://defillama.com

データは2026年1月18日時点

オンチェーンDEX日次取引高と取引手数料：オンチェーンDEX日次取引高と取引手数料は、パブリックチェーンの活発度とユーザーエクスペリエンスを測る核心指標です。オンチェーンDEX日次取引高については、今週BNB Chainの増加が最も顕著で、12.52億ドルから19.3億ドルに上昇し、約54.15%増加しました。Ethereumは6.5億ドルから8.8億ドルに増加し、約35.38%上昇しました。Solanaは25.87億ドルから29.6億ドルに増加し、約14.42%上昇しました。Aptosは0.8億ドルに小幅に回復し、約9.8%上昇しました。TONは0.02億ドルの低水準を維持しています。Suiは明らかに下落し、1.42億ドルから0.7億ドルに減少し、約50.7%下落しました。取引手数料については、全体的なGas水準の変化は限定的です。Ethereumは0.01ドルから0.02ドルに上昇しました。SolanaとSuiはそれぞれ0.001ドルと0.002ドルに低下しました。BNB Chain、TON、Aptosは基本的に先週と同水準です。

日次アクティブアドレスとTVL：日次アクティブアドレスはパブリックチェーンのエコシステム参加度とユーザー定着度を反映し、TVLはユーザーのプラットフォームへの信頼度を反映します。日次アクティブアドレスについては、Suiの増加が最も顕著で、今週の日次アクティブアドレスは44.8万に上昇し、先週の26.4万から約69.7%上昇しました。BNB Chainは235万から272万に増加し、約15.74%上昇しました。対照的に、Ethereumは59万に下落し、約8%減少しました。Solanaは223万に低下し、約17.4%減少しました。TONは9.7万に下落し、約10.9%減少しました。Aptosは下落幅が大きく、83.5万に低下し、約37%減少しました。TVLについては、大半のパブリックチェーンが緩やかな成長を維持しており、Ethereumは756億ドルに上昇し、約5%増加しました。BNB Chainは72億ドルに増加し、約4.5%上昇しました。TONは0.9億ドルに上昇し、約4.7%増加しました。Solanaは90.6億ドルに上昇し、約1.3%増加しました。Suiは基本的に10.5億ドルで安定しています。Aptosは4.8億ドルに増加し、約9.1%上昇しました。

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