データを活用して投票：2025年に最も注目される取引商品に関する洞察 | OKX Yearbook

市場データだけを見ても、2025年の取引所ユーザー間のリターンの違いを説明するのは困難です。リターンを真に決定するのは、市場の変動そのものではなく、アカウントの管理方法なのです。

OKXの年次レポートによると、主流の暗号資産は依然としてキャッシュフローとリターンの中核であり、取引と戦略実行を支えています。新興暗号資産は、ボラティリティを増幅させ、短期的な投資機会を提供するために利用されることが多く、安定した長期的なリターンの源泉ではありません。持続的なリターンに真に貢献するのは、長期利用が可能でリスクを制御可能な商品ポートフォリオです。例えば、2025年には、ステーブルコイン投資は利用頻度とリターン貢献度の両方で一貫して上位にランクされ、取引所口座にとって最も安定した原資産となり、ボラティリティの高い時期や下落局面において全体的なリターンを効果的に押し上げました。

本レポートでは、OKX取引所の戦略商品、収益商品、取引ペア、そして実際のリターンのデータに基づき、2025年に取引所ユーザーが実際に行った選択を分析します。長期的に効果的な戦略と、単に「一見儲かる」だけの戦略を明らかにします。物語的なノイズを取り除くと、中央集権型取引所（CEX）の年間トレンドは想像以上に明確かつ具体的になります。取引データや市場情報には高い透明性と個人差があるため、本レポートでは詳細は割愛します。詳細については関連資料をご参照ください。本稿は具体的な取引結果ではなく、戦略思考の分析に焦点を当て、読者が理解し、それぞれの状況に適用できる、シンプルで実現可能かつ参考になる戦略モデルを提供します。

DOGE、Trump、XRPは、今年ユーザーが取引した最も人気のある暗号通貨です。

OKXの年次レポートによると、今年最も取引された暗号資産は、BTC、ETH、Trump、SOL、DOGE、XRPでした。コアバリュー資産であるBTCとETHが、個人投資家と機関投資家のコンセンサスを固めた時価総額と流動性だけでなく、複数の強気相場と弱気相場のサイクルにおける回復力と価格発見能力が、ボラティリティの高い市場においてユーザーにとって安定したアンカーとなったため、市場を席巻しました。SOLやXRPのようなボラティリティの高い優良コインは、ユーザーが短期から中期のボラティリティ機会に敏感であることを示しており、市場トレンド、技術アップデート、コミュニティのナラティブに牽引された集中的な取引活動につながることがよくありました。MEMEブームは今年も広がり続け、多くの新規ユーザーをこの分野に引きつけ、既存ユーザーは積極的に新しい機会を求めました。このように、TrumpやDOGEをはじめとするMEMEコインの人気は高まり、ユーザーの取引行動はプロジェクトのファンダメンタルズだけでなく、コミュニティの感情、プラットフォームのインセンティブ、イベントのカタリストにも大きく影響されることをさらに示しています。

これを裏付けるように、OKXの戦略商品の中で今年最も人気のある暗号資産には、前述の傾向と一致して、BTC、ETH、SOL、DOGE、XRPなどの主流で流動性の高い資産が含まれています。特に、OKXのBTCドルコスト平均法（DCA）戦略は、深い市場ロジックに由来する有効性により、今年ほとんどのユーザーの第一選択となっています。一定の間隔で購入し、コストを分散することにより、DCAは市場のボラティリティを平滑化し、タイミングリスクを軽減し、短期的な急激な変動時でも安定性を維持します。大きな取引レンジの底値でエントリーし、規律ある購入を堅持することで、ユーザーはボラティリティの高い市場で心理的な安定を維持し、感情や市場ノイズによる誤った操作を回避し、長期的な資産蓄積とリスク管理されたリターンの成長を実現できます。

注目すべきは、DOGEとXRPが今年、OKXの戦略商品ユーザーに好まれる「ダークホース」暗号資産となったことです。活発な市場センチメントや説得力のあるストーリーに後押しされ、これらの資産は大きな価格裁定の機会を提供し、短期およびスイングトレードの資金を引きつけ、取引量の増加につながりました。さらに、これらの資産はETFやその他の金融商品に組み込まれ、標準的な取引戦略に組み込まれ、流動性と取引活動がさらに加速しています。

USDT を獲得すると、年間平均約 4.32% の収益が得られます。

大手取引所は通常、年間数十億ドル、場合によっては数百億ドル規模のステーブルコイン流動性プールを維持しています。テクノロジーサービスプロバイダーとして、これらの資金をレンディングマッチング、ステーキング、DeFiプロトコルを通じて、ユーザーに安定した金利スプレッドに変換しています。保守的な年間レンジ内でも、これはユーザーに大きなリターンをもたらします。

特に今年の市場構造において、ステーブルコインはOKXの「Earn」商品において一貫して中心的な位置を占めてきました。これは、法外な金利ではなく、参加頻度の高さ、豊富な資本蓄積、そして長い複利期間によるものです。例えば、USDGを保有すると最大年率4.10%の利回りが自動的に得られ、USDTを保有すると平均年率約4.32%の利回りが得られます（市場状況と貸出需要に基づいてリアルタイムで調整されます）。市場のボラティリティが著しく高かった時期には、USDTの「Earn」機能は一時53%まで急上昇し、24時間365日の入出金と時間ごとの利息の付与をサポートしました。資本効率を向上させるため、OKXの戦略取引口座とトレーディング口座の両方で「Automatic Earn」機能がサポートされるようになりました。さらに、このプラットフォームでは、ステーブルコインに加えて、BTCやETHなど主流の資産に対しても、限られた範囲内で年間約5％の収益を提供しており、ユーザーは主流の暗号通貨のボラティリティの中でも安定した収益を得ることができます。

2025年の市場は「包括的な強気相場」とは程遠く、資金はBTCや関連ETFといった少数の主流資産に集中していました。長期的には、多くの中小型アルトコインがBTCを下回り、インデックスレベルでの反発があったとしても、価格中心は依然として下落傾向を示していました。ほとんどの投資家にとって、「間違ったコインを選ぶ」ことは、年間の努力がすべて無駄になるか、損失につながる可能性さえありました。方向性取引における許容誤差は大幅に縮小し、口座のリターンは明らかに乖離しました。このような構造的な市場において、ステーブルコイン投資は、市場のタイミングを計ったり、方向性に賭けたりすることなく、継続的にリターンを創出できる数少ない口座基盤の一つとなりました。BTCの上昇が市場全体に波及せず、アルトコイン全体が消費低迷期に入ったとき、ステーブルコインの価値は強気相場を上回るパフォーマンスではなく、機会を待つ間に資金が「遊休状態」にならないようにすることにあったのです。

戦略ユーザーの 10% の平均年間収益は 60% 近くになります。

2025年の不安定な市場環境において、OKX戦略商品へのユーザー数は増加の一途を辿り、1日のユーザー数はほぼ倍増しました。しかし、リターンには明確な階層化が見られました。戦略ユーザーの25%は年間平均15%以上のリターンを達成し、10%は年間平均60%近くのリターンを達成しました。これらの高リターンユーザーには共通の特徴がありました。彼らの戦略には明確なリスク管理フレームワークがあるだけでなく、価格、ボラティリティ、取引量、マクロ経済情報に基づいて判断を行い、ポジションとパラメータを動的に調整する戦略を採用し、規律を厳守して感情的な取引を避けていました。これは、市場の複数回の反落と大きなセンチメント変動があったにもかかわらず、少数のユーザーが依然として年間20%近くのリターンを達成できた一方で、大多数のユーザーのリターンが中立的な範囲内にとどまった理由を説明しています。

言い換えれば、リターンの上限は市場状況ではなく、ユーザーの戦略ロジックに対する理解の深さとそれを実行する能力にかかっています。動的リスク管理、パラメータ反復、そして行動規律を真に習得したユーザーだけが、2025年の不安定で分散の激しい市場において構造的な超過リターンを生み出すことができるのです。

OKXの戦略商品の中には、予想外の特徴を示すものもあります。まず、ドルコスト平均法（DCA）とコインマージングリッド取引はニッチな戦略に見えますが、実際には安定したリターンを提供することが実証されており、変動の激しい市場や底値形成局面でも継続的に利益を積み上げ、リスクも比較的制御しやすいため、ほとんどのユーザーの長期投資戦略に適しています。次に、DCAとデュアル通貨ウィン戦略はユーザーベースは小さいものの、平均リターンは平均を大幅に上回っています。これらの戦略は、インテリジェントな双方向ポジショニングとリスクヘッジを通じて、上昇トレンドを捉えると同時に、市場変動時の利益ポテンシャルを維持することができるため、経験豊富な少数のユーザーによって安定した裁定取引に利用されています。

さらに、上級ユーザーに好まれる戦略の中には、大きな可能性を秘めているものもあります。例えば、契約型DCA戦略は強気相場でリターンを増幅させることができますが、一般の個人投資家には見過ごされがちです。極端な市場状況では高いリスクを伴いますが、トレンドが比較的明確で、パラメータが適切に設定されている限り、上級ユーザーが段階的に資産を配分するための戦略選択肢として機能します。一方、シグナル戦略は高度な定量シグナルと市場判断に依存しており、超過収益を得るために富裕層や経験豊富なトレーダーに好まれています。

平均的なユーザーは、1 年に 4 ～ 5 つの戦略を実行します。

OKXプラットフォームでは、平均的なユーザーは4～5つの戦略を同時に実行します。初心者ユーザーの多くは、小規模な試行で探索的なマインドセットと低リスクのニーズを満たすため、1～2つの戦略のみを実行します。一方、アクティブなトレーダーは通常、さまざまな市場機会と取引ロジックをカバーするために3～10の戦略を実行します。

初心者は、いくつかの戦略を主に「様子見」し、市場を理解するために使用します。一方、経験豊富なユーザーは、複数の戦略を用いて、トレンドの機会、レンジ内の裁定取引の機会、そして長期的なドルコスト平均法によるリターンを同時に獲得します。こうした行動は、自動取引がもはや一部の上級者だけのツールではなく、ますます多くの一般ユーザーにとって、日々の資産運用における重要な手段となっていることを示しています。

富裕層は、各戦略に平均よりもはるかに多くの資金を投資しますが、戦略の数は通常10未満に抑えています。彼らの主な関心事は資本効率とリスク管理です。小規模で集中的なアプローチは、高い資本集中と大きな複利効果を確保しながら、過剰な戦略によって引き起こされる複雑さと流動性の断片化を回避します。彼らは、多数の戦略を追求するよりも、ワイドレンジ・グリッド取引やキャピタル・アービトラージなど、高い確率で高い資本効率を実現する戦略を選択することを好みます。この行動パターンは、富裕層が、市場ボラティリティが同程度であっても、一般ユーザーを上回るパフォーマンスを示すことが多い理由を説明しています。

プロのトレーダーやクオンツチームにとって、これはクロスマーケット・アービトラージ、異なるパラメータグリッド、複数の時間枠にわたるドルコスト平均法など、数十もの戦略を同時に実行することを意味するかもしれません。この分配ロジックは、ユーザーの悩みに直接的に対処します。リターンの違いは、多くの場合、市場のボラティリティそのものではなく、戦略の数、それらの組み合わせロジック、そしてリスク管理能力の違いに起因しているからです。

6つのベスト年間戦略

2025年に最も人気のある戦略は、ほぼすべて同じコア需要、つまりミスの減少、予測可能性、そして低いドローダウンを示していました。OKX BTCの大規模スポットグリッド取引が最も人気の戦略となった理由は、BTCのドルコスト平均法や年間低ドローダウンのスポットグリッド取引と論理的に一致しています。つまり、これらの戦略では、ユーザーが方向性を予測したり、市場のタイミング能力に頼ったりする必要がないということです。代わりに、分散型執行と自動化メカニズムを通じて、人間の意思決定ミスのリスクを軽減します。これらの戦略の価値は、短期的なリターンの高さではなく、ほとんどの市場局面をカバーできる能力にあり、一般ユーザーが長期にわたって継続的に利用できるようになっています。

真にリターンを最大化する戦略は、ETH、SOL、DOGEといった高ボラティリティ資産と契約グリッドを組み合わせたシナリオに集中しています。こうした高いリターンは「より賢明な判断」から生まれるのではなく、ボラティリティと増幅メカニズムの複合効果から生まれます。強気相場やトレンド相場では、これらの戦略は利益を急速に増幅させることができますが、同時にリスクも増幅されます。利益は、ボラティリティに耐え、レンジとレバレッジの限界を理解している少数のユーザーに高度に集中しています。したがって、これらの戦略は「最も収益性が高い」と言える一方で、「最も広く利用されている」戦略とは言えません。

長期的には、戦略ポートフォリオと投資期間が適切にマッチしている場合、安定した超過リターンが実現する可能性が高くなります。BTCとETHのドルコスト平均法を組み合わせた投資は、2年未満で100%のリターンを達成しました。これは主に、コア資産の安定性と適切な期間における資産のボラティリティの相乗効果によるものです。小規模投資家から大規模投資家までが好むDCA戦略も同様の考え方を反映しています。つまり、資本規模が拡大するにつれて、目標は最大リターンの追求から資本効率の向上とドローダウンの抑制へと移行します。最終的に、リターンの違いを決定づけるのは個々の戦略そのものではなく、その適用範囲が理解され、尊重されているかどうかです。

最も古典的な3つの戦略タイプとそのパラメータ

BTCスポット価格範囲グリッド（40,000～400,000、約200個の密なグリッドセル）

これは現在、最も頻繁に検証され、最も長く使用されているOKXグリッド設定のタイプです。実際のユーザーの好みから、BTCグリッドの核心は「方向予測」ではなく、長期的な存続と引き換えに極めて広い価格帯を維持することにあることがわかります。40,000～400,000の価格帯は、複数の強気相場と弱気相場の主要なオシレーションゾーンを実質的にカバーします。約200個のグリッドセルからなる高密度グリッドと組み合わせることで、頻繁なシャットダウンや繰り返しの再開なしに、BTCの構造的変動を継続的に捉えることができます。200グリッドという数は恣意的なものではありません。グリッドセルが少なすぎるとオシレーションが無駄になり、多すぎると取引手数料によって損なわれてしまいます。この密度により、取引頻度とコストの最適なバランスが実現されます。ほとんどのユーザーにとって、この戦略は、市場のタイミングを計ることなくBTCの長期的な変動に参加できるという、非常に現実的な問題点に対処します。

OKXコイン証拠金契約グリッド（標準：SOLUSD）

トレンド相場では、グリッド取引に対するユーザーの需要は「安定性」から「増幅」へとシフトします。これが、暗号資産を証拠金とするグリッド取引が広く普及している理由です。SOLUSDに代表される暗号資産を証拠金とするグリッド取引は、本質的に強気相場のベータを増幅させます。価格上昇はグリッドスプレッド利益を生み出すだけでなく、ポジション自体も暗号資産ベースで継続的に価値を高めます。実際の利用データによると、この戦略は年間を通して使用されるよりも、短期的な市場変動に利用されることが多いことが示されています。継続的に利益を上げている口座は、通常、明確なトレンドが現れた後にのみこの戦略をアクティブ化し、ボラティリティの高い時期に強制決済を回避するためにレバレッジを低く抑えています。これは「安定したキャッシュフロー」ではなく、強気相場におけるユーザーにとって最も切実な懸念、つまり頻繁な手動介入なしにトレンド利益を最大化する方法に焦点を当てています。しかし、暗号資産を証拠金とするグリッド取引は依然としてレバレッジ戦略であり、市場の方向性とボラティリティに非常に敏感であることに留意することが重要です。トレンドの判断が間違っていたり、市場が大きな変動を経験したりした場合は、リスクを制御するためにレバレッジとポジション サイズを慎重に管理する必要があります。

AIパラメータ推奨（3種類の戦略の自動マッチング）

AIによるパラメータ推奨が多くのユーザーにとってデフォルトの選択肢となっているのは、「よりアグレッシブ」だからではなく、基本的なミスを犯しにくいからです。OKX戦略システムは、通貨ペアの現在のボラティリティ、トレンド構造、過去のレンジに基づいて、長期安定、中期レンジ固定、短期ボラティリティの3つのグリッド戦略を自動的に提供します。その真価は、レンジとグリッド密度の適切な設定という最も難しいステップをユーザーが完了できるように支援することにあります。実際には、グリッド損失のほとんどは市場状況によるものではなく、パラメータが最初から効果的でないことが原因です。レンジが狭すぎる、グリッドがまばらすぎる、または頻繁に突破されるなどです。AIによる推奨は最高のリターンを保証するものではありませんが、「すぐに開始して停止し、何度もリセットする」といった戦略の失敗の可能性を大幅に低減し、一般ユーザーの根本的な悩みに直接対処します。

BTC スポット DCA 戦略のバックテストでは、年間 50% を超える収益が得られ、ETH では 120% を超える収益が得られます。

OKXのスポットマーチンゲール戦略は、基本的に価格の下落時に投資額を増やして平均コストを下げ、トレンドが反転した際に利益を確定するというものです。従来の等額DCA戦略と比較して、リバウンド時の利益獲得に優れていますが、リスクも高くなります。特に片側下落トレンドでは、マルチレベル平均化によって資金が急速に枯渇する可能性があります。その真価は、市場のボラティリティとトレンド構造を組み合わせることで高頻度の循環的裁定取引を実現し、現金を保有することでリバウンドの機会を逃すリスクを克服することにあります。

BTCを例に挙げると、スポットマーチンゲール法の典型的なパラメータは、0.96%の下落でポジションの追加を開始し、追加係数は1.05、最大7回の追加、利益目標は0.5%です。バックテストでは、年率50%を超えるリターンが得られることが示されています。この戦略は、BTCの長期的なトレンドの反発から迅速に利益を獲得すると同時に、多層的なポジション追加によってボラティリティの高い市場におけるコストを削減することができます。ただし、継続的な下落や横ばいの市場環境では、資金が枯渇するリスクが依然として存在します。

ETHを例に挙げると、その高いボラティリティにより、1.42%のドロップトリガー、1.05のアベレージアップファクター、2.8%の利益目標を設定したマーチンゲール戦略は、バックテストにおいて年率120%を超えるリターンを達成できます。継続的な倍増の最も成功した例は、初期ポジションが1000USDTで、7回連続でアベレージアップをトリガーした後、トレンドの反発サイクル中に2～3倍のリターンを達成できるというものです。BTCと比較して、ETHの高頻度ボラティリティにより、マーチンゲール戦略は短期間で複数回のアベレージアップと利益確定を達成しやすくなります。しかし、資金管理と利益確定の設定は、戦略の成功にとって依然として重要です。

結論: 組み合わせとリスク管理が主流の選択肢となっています。

年間を通しての取引活動を分析した結果、プラスのリターンを達成した口座のほとんどが、積極的な単一投機に頼っていなかったことが明らかになりました。むしろ、複数の取引戦略、商品戦略、そして収益化ツールを組み合わせることで、リスク管理を適切な範囲に抑えながら、着実にリターンを積み上げてきました。資金規模や取引スタイルが異なるユーザーはそれぞれ異なる執行手法を採用していましたが、その根底にあるロジックは非常に一貫していました。それは、単一の市場予測への依存を積極的に減らし、より再現性が高く、拡張性が高く、ドローダウンをコントロールできる利益経路を選択するというものです。

この傾向は、ユーザーの取引哲学の成熟を反映しているだけでなく、専門的で体系的なツールに対する市場の真の需要を裏付けています。取引インフラと製品のプロバイダーとして、OKXは実際の利用シナリオに基づいて製品機能を継続的に改良し、取引執行と戦略管理から利益創出ツールに至るまで、全体的な相乗効果を高めていきます。これにより、ユーザーは絶えず変化する市場環境において、より効率的にリスクを管理し、機会を捉えることができます。今後は、より多くのユーザーと協力し、より堅牢で持続可能な取引手法を探求し、長期的には決定論的な価値を創造していくことを目指しています。