RWA の台頭により、Swift は次世代の金融インフラを掌握することになるのでしょうか?

RWA知识圈

特邀专栏作者

2025-12-12 01:30

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Swift はブロックチェーンの導入を加速しており、RWA は世界的な金融インフラのアップグレードにおいて重要な力になりつつあります。

AI要約

展開

核心观点：Swift正主动进化，旨在成为数字资产与传统金融的全球路由器。
关键要素：
1. Swift正测试区块链消息传递与多分类账互连。
2. 其推动的ISO 20022标准是RWA合规与流通的关键。
3. RWA市场规模预计在2034年达30万亿美元。
市场影响：加速全球金融基础设施向数字化融合演进。
时效性标注：长期影响

導入

ここ数年、ステーブルコイン、ブロックチェーン、そして国境を越えた資本移動について議論した際、最も頻繁に言及されたベンチマークはSWIFTでした。これは1973年から運用されている老舗のインフラであり、世界中の銀行の国境を越えた通信を担っています。その使命はシンプルでありながら極めて重要です。それは、異なる国の銀行が同じメッセージ言語を用いて相互に通信し、国境を越えた決済、保管、決済といった複雑な業務を円滑に完了できるようにすることです。

しかし時代は変わりました。

ブロックチェーンは、国際的な送金を「T+2日」から「数秒」へと変革し、ステーブルコインは従来の決済プロセスにおける最も厄介なタイムラグを解消し、ますます多くの代替手段の出現につながっています。しかし、ある疑問が生じ始めています。

Swift は置き換えられるのでしょうか、それとも Swift が独自に進化するのでしょうか?

今年の答えは非常に明確です。

Swift は置き換えられることはないだけでなく、次世代の RWA とデジタル金融の「グローバルルーター」になることを目指しています。

なぜ人々は「ステーブルコインは速く、Swift は遅い」と言い続けるのでしょうか?

理由は簡単です。

従来の国際決済：2～3日
オンチェーン・ステーブルコイン：資金は数秒で到着

過去数年間の経験のギャップは、銀行、金融機関、企業が国境を越えた金融の根本的な論理を再考するのに十分でした。

その結果、Swift は処理を高速化する必要が生じ、アクションはますます頻繁に実行されるようになりました。

2023年には、オーストラリア準備銀行、ドイツ連邦銀行、香港金融管理局、タイ銀行などの中央銀行レベルの機関を含む30以上の機関と「国境を越えたCBDCの相互接続」をテストした。

2025年には、ブロックチェーンに直接参入しました。Swiftは、BNPパリバやBNYメロンなど10以上の機関が参加し、Ethereum L2 Lineaを使用したオンチェーンメッセージングのテストを開始しました。

この瞬間から、Swift はもはや銀行間の「電報システム」ではなく、オンチェーンシナリオに直接参入するコア通信レイヤーになります。

II. Swiftは「国境を越えた決済」からWeb3とRWAへと移行している

もしこれまでの取り組みが単に「ブロックチェーンへの適応」だったとしたら、2024年にスウィフトが発表した新たな計画は、その野望が私たちの想像をはるかに超えるものであることを金融界に真に認識させたと言えるでしょう。

2024年9月、Swiftは、従来の資産とトークン化された資産を同じグローバルネットワークに入れて処理することを目指したマルチ台帳テストの開始を発表しました。

これはつまり：

証券購入者はSwift上でワンクリックで直接支払いを行うことができます。
トークン化された資産の配信（DvP）を同時に完了します。
あるいは、クロスアセット支払いペア (PvP) をオンチェーンで完了することもできます。
銀行はSwiftを使用してブロックチェーン資産に関わる取引を処理できます。

さらに重要なのは、彼らがRWAに直接注力していることです。なぜでしょうか？ RWA市場は2034年までに30兆ドルに達すると予測されているからです。クロスチェーンおよびクロスボーダーの資産フローのインフラとなる者は、グローバル金融の「オペレーティングシステム」となるでしょう。

スウィフトの判断は非常に明確です。

現在のRWA市場における最大の問題は「相互接続性の不足」です。デジタル資産は様々なチェーン、システム、そして国に散在し、孤立した島を形成しています。Swiftは、これらの島々を繋ぐことを目指しています。

III. ISO 20022: RWA開発パズルの最も欠けているピース

RWA を「実験」から真に主流の金融資産に変えるために、Swift は今年、世界中の銀行の ISO 20022 への移行をさらに推進しました。

そこで疑問になるのが、ISO 20022 とはいったい何なのかということです。

要するに：

これは、グローバルな金融が理解できる「統一データ言語」です。決済、証券、決済代行、カストディ、貿易金融など、あらゆる重要な情報はこの標準に従って表現されなければなりません。なぜこれがRWAにとってそれほど重要なのでしょうか？それは、RWAに最も欠けているのは、オフチェーン情報のための標準化された言語だからです。

RWA にとっての ISO 20022 の主要な価値は、次の 4 つの文で説明できます。

1. 実物資産に関する情報は、構造化された方法で表現できなければなりません。

貿易文書、債券情報、倉庫記録、決済データなどはすべて ISO 20022 の標準フィールドを備えています。オフチェーン情報を構造化データに変換することで、オンチェーンモジュールに直接統合し、自動検証を行うことができます。

2. デューデリジェンス、コンプライアンス、リスク管理を自動的に実行できます。

ISO 20022は、すべての参加者、経路、用途、規制コードを明確に特定しています。これにより、RWAは単なる「トークン化された記録」ではなく、真に規制された「デジタル金融資産」となります。

3. クロスチェーンおよびクロスボーダー取引には、統一された基盤言語が必要です。

共通言語があれば、資産の発行、保管、課税、清算がすべてスムーズに行われ、RWA を「世界規模で循環」させることができます。

4. 将来準拠するオンチェーン決済はすべて ISO 20022 に基づきます。

欧米の規制当局は、報告基準としてISO 20022を採用しています。銀行システムに参入したいですか？この基準を採用する必要があります。

基準を満たさないRWAは、金融機関によって「非準拠データ」とみなされます。ISO 20022は、RWAが金融システムの主流に参入するための必須要件と言えるでしょう。