重要なポイント

• ビットコインとイーサリアムのボラティリティに最も大きな影響を与える日付は、8月1日（米国非農業部門雇用者数データ）、8月12日（米国消費者物価指数）、8月21～23日（ジャクソンホール年次総会）、8月29日（コアPCEおよび第2四半期GDP）です。
• 8月12日は米中関税休戦の期限日であり、市場のリスク選好度とステーブルコイン資金の流れに影響を及ぼす可能性がある。
• 月の中旬に発表される中国のデータとPMI（購買担当者指数）は通常、アジア太平洋地域のリスク選好度を決定するものであり、BTCとETHの取引にとって重要なシグナルとなります。
• 重要なイベントの当日には、BTC/USDT および ETH/USDT 先物に対して OCO (One-Cancels-the-Other) 注文を使用して、方向を推測せずにボラティリティを捉えます。
• オンチェーンシグナル（ステーブルコインの鋳造と破壊、BTC 誓約の流入、ETH 誓約の変更）に注意し、いつでも機関レイアウトの傾向を把握します。

2025年8月が近づくにつれ、世界市場は重大な局面を迎えています。米国のインフレ率はピークからは低下したものの、依然として目標を上回っており、連邦準備制度理事会（FRB）は依然として警戒を強めています。

同時に、世界の成長率は明確に差別化されており、欧州の成長は停滞し、回復も弱く、中国の回復プロセスは遅れている一方、インドやその他の新興市場は先行している。

この文脈では、 ビットコインとイーサリアムは二重の役割を果たします。

債券はリスク選好度に応じて変動します。投資家が高リターンを追い求める時期には上昇し、世界的なリスクイベントが発生すると安全資産へと回帰します。一方、実質金利が長期にわたって低水準で推移し、中央銀行が利上げ・利下げのタイミングを繰り返し検討する中で、債券はますます「デジタルゴールド」として注目されています。

8月は特に忙しい月です。月初と月末に発表される米国の雇用統計とインフレ指標は、連邦準備制度理事会（FRB）の政策見通しに影響を与えます。月半ばに発表される中国の経済指標とPMIは、世界経済の回復力を試すものとなります。そして、8月下旬に開催されるジャクソンホール・シンポジウムは、FRBの今後の方向性を示す重要な指標となるでしょう。

米中関税停戦の失効によってもたらされる地政学的リスクの変動と相まって、トレーダーは、 BTCとETHのロングポジションをいつ増やすか、いつ先物を使用してヘッジするか、いつ遊休資金をXT Earnなどのステーキングおよびインカム商品に移すかを決定するための明確なタイムラインを必要としています。

8月の重要スケジュールを確認し、取引の準備をしましょう。

目次

8月のマクロ経済と政策の概要

8月の週間経済カレンダー内訳

リスク管理と注意事項

8月のマクロ経済と政策の概要

8月の必見イベント

8月1日：米国非農業部門雇用者数と失業率 ★★★

• 注目すべき点：先月は147,000件の新規雇用が創出されたが、市場予想は約102,000件だった。
• なぜ重要なのか：雇用の減速により金利引き下げへの期待が高まり、通常ビットコインとイーサリアムの値上がりにつながります。逆に、好調なデータはドルと利回りを押し上げ、暗号通貨の反落を引き起こします。
• ヒント: BTC/USDTおよびETH/USDT先物の未決済建玉と資金調達率に注意してください。

8月12日：米国消費者物価指数（CPI）前年比（7月）★★★

• 注目点：先月のインフレ率は2.7％で予想と変わらず
• なぜ重要なのか: 予想通りのデータはFRBを傍観者にし、市場は比較的安定させるだろう。予想より高ければ、利回りとドルが上昇し、ビットコインとイーサリアムに売り圧力がかかるだろう。
• ヒント: 米国債利回り、DXY 米ドル指数、 BTC/USDTおよびETH/USDT のスポット取引量を追跡します。

8月初旬：米中関税休戦期限切れ ★★★

• 注目点：90日間の関税停止が最終段階に
• なぜ重要なのか：休戦が延長されれば、市場のリスク選好度が回復し、暗号通貨が恩恵を受けるだろう。一方、休戦が終了すると、資金は安全資産としてステーブルコインに流入する傾向にある。
• 運用のヒント: USDC の発行および償還量、米ドル指数の変化、BTC/USDT の注文簿の深さを監視します。

8月21日～23日：ジャクソンホール年次総会 ★★★

• 注目点：連邦準備制度理事会議長が重要な演説を行う
• なぜ重要なのか: ハト派的な発言は BTC とETHの新たな上昇を引き起こす可能性があり、タカ派的なシグナルは即時の売りにつながることが多い。
• 運用のヒント：フェデラルファンド先物の価格、CMEにおける予想FRB金利の確率、BTCおよびETH ETFの資金フローに注目してください。

8月29日：コアPCE前年比および第2四半期GDP第2次推計 ★★★

• 注目点：コアPCEは予想の2.5%に対して約2.3%、GDPは予想の2.5%に対して約-0.5%
• 重要性：経済が回復してもインフレが依然として低迷する場合、利下げは延期され、 BTCの安全資産としての価値が上昇する可能性があります。PCEが予想外に低下した場合、仮想通貨の上昇モメンタムが再燃する可能性があります。
• 運用のヒント：ビットコインETFの運用資産規模の変化とBTC/USDTの価格動向に注意してください

8月の週間経済カレンダー内訳

第1週: 8月1日～7日

8月1日には2つの主要指標が発表されます。米国の非農業部門雇用者数は、7月に約10万2000人増加すると予想されており、6月の14万7000人から減少しています。雇用の伸びが鈍化した場合、市場は利下げ観測を高め、 ビットコインとイーサリアムはそれに応じて上昇する傾向があります。指標が予想外に堅調であれば、米ドルと米国債の利回りは上昇する一方で、 BTCとETHは下落する可能性があります。ユーロ圏の消費者物価指数（CPI）速報値も同日に発表されます。インフレ率が年間2%で安定しているため、ECBは通常、政策金利を据え置く傾向にあり、BTC/EURとETH/EURのレンジが拡大する可能性があります。

画像クレジット: Trading Economics

イングランド銀行の8月7日の会合は大きな注目を集めており、市場は一般的に25ベーシスポイントの金利引き下げを予想している。金利引き下げは通常、ポンドを下落させる。

画像クレジット: Trading Economics

操作のヒント

• 米国の祝日中は通常、取引量が少ないため、市場の急激な変動によって損失が出ないように、ストップロスの範囲を広げることが推奨されます。
• 大口投資家がポジションを増やすか撤退するかを判断するために、未決済先物契約の変化に注意を払ってください。
• BTC/EUR 需要の突然の変化を捉えるために、ユーロ建ての売買注文の深さを注意深く監視します。

第2週: 8月8日～14日

今週は比較的静かでしたが、それでも注目する価値はあります。英国は8月14日に第2四半期GDP速報値を発表します。もしそれが縮小、あるいは予想を大幅に下回った場合、世界的なリスク選好度が鈍化し、 BTCとETHを購入する機会が生まれるでしょう。

画像クレジット: Trading Economics

今週初め、トレーダーはアジア太平洋市場のパフォーマンス、特に来週の工業生産と小売データの公式発表の基礎となる中国からの政策シグナルの有無に注目する必要がある。

操作のヒント

• 英国のGDPが予想外に弱まる場合は、 ETH/USDTスポット市場での押し目買いの機会を探してください。
• アジア太平洋地域のBTC/USDT先物取引量を追跡し、地域の感情の変化を理解します。

第3週: 8月15日～21日

今週は市場動向にとって極めて重要なデータが目白押しです。8月12日の米国消費者物価指数（CPI）（前年比2.7%）が予想通りであれば、一般的に暗号資産の上昇を支えるでしょう。一方、予想を上回ると、 BTCとETHは急速に下落する傾向があります。

画像クレジット: Trading Economics

中国は8月14日に7月の小売業および鉱工業生産統計を発表します。これらの数字が予想を上回れば、アジア太平洋市場におけるアルトコインやマイニング関連トークンの価格が上昇する可能性があります。8月20日頃に中国人民銀行が利下げやその他の流動性支援策を実施すれば、現地取引所の先物取引と現物取引は大幅に回復する可能性があります。

画像クレジット: Trading Economics

8月21日には、米国、欧州、英国で速報PMIデータが発表されます。製造業活動が好不況ラインを下回り続けると、暗号資産市場のリスク選好度が高まる傾向があります。サービス部門のデータが予想を大幅に上回った場合、利下げへの市場の期待は一時的に弱まる可能性があります。

操作のヒント

• 米国の消費者物価指数発表前にBTCとETHのポジションを一括で構築し、リスクを回避するためにレバレッジを適度に減らします。
• ETH/USDT先物とBTC/USDT先物にストップロス注文を設定し、方向を予測せずにボラティリティを活用します。
• 初期の市場動向を捉えるために、中国の政策シグナルが発表された後の現地取引所の注文簿の変化に注目してください。

第4週: 8月22日～28日

ジャクソンホールシンポジウムは8月21日から23日まで開催され、FRB議長の講演は市場の先行きを占う指標となるでしょう。ハト派的な発言はビットコインやイーサリアムの上昇を誘発することが多く、タカ派的な警告は急落につながる可能性があります。

画像クレジット: Trading Economics

同週、ECBは広義マネーサプライ（M3）のデータも発表する予定です。M3の伸びが加速すれば、インフレ期待の高まりにつながり、暗号資産にプラスの影響を与えるでしょう。一方、伸び率が鈍化すれば、景気減速への市場の懸念が高まり、リスク資産が抑制される可能性があります。

画像クレジット: Trading Economics

操作のヒント

• ジャクソンホール期間中は、フェデラルファンド金利先物とETFの資金フローに注目し、BTCとETHに対する機関投資家の実際の需要を判断します。
• ステーブルコインの鋳造と破壊を追跡し、ユーロ圏のマネーサプライの変化に伴う流動性の動きを理解します。

第5週: 8月29日～31日

月末はしばしば最もボラティリティが高くなる時期です。8月29日、連邦準備制度理事会（FRB）議長は再び講演を行い、続いて第2四半期GDP速報値とコアPCEインフレデータが発表されました。インフレが依然として低迷する中で経済成長が回復すれば、利下げ期待はさらに先送りされ、 ビットコインのマクロヘッジ効果が強化される可能性があります。PCEが予想外に低下すれば、暗号資産の上昇モメンタムが再燃する可能性があります。

画像クレジット: Trading Economics

操作のヒント

• 月末の変動を平滑化するために、レバレッジを適切に削減するか、期間をまたいだスプレッド戦略に切り替えます。
• Fedの講演後、機関投資家の資金流入を確認するためにビットコインETFの資産規模の変化を注意深く追跡します。

リスク管理と注意事項

偽のブレイクアウトに注意

• 主要イベントの噂で買い、実際のデータ発表で売るのはよくあることです。 ビットコインやイーサリアムが重要な価格水準を突破した場合、ポジションを増やす前に日足の終値で確認を待つことをお勧めします。

フラッシュクラッシュを防ぐ

• 大きなニュースは、特にレバレッジのかかった小規模な仮想通貨において、フラッシュセールを引き起こすことがあります。発表後すぐに取引を一時停止するか、これらのトークンに対してより緩やかなストップロスを設定することができます。

スリッページとスプレッドに注意

• 休日や政策発表の前後には市場流動性が低下する可能性があります。スリッページコストを削減するため、 BTCまたはETHの大口取引は複数の取引に分割するか、店頭取引（OTC）で行うことを推奨します。

ステーブルコインの「ボトルネック」に注意

• 規制の変更により、ステーブルコインの償還が遅れる可能性があります。ステーブルコインの流動性が突然不足した場合の資金引き出しの遅延を防ぐため、資金の一部を非アルゴリズム米ドル資産で確保することをお勧めします。

8月の経済カレンダーに関するよくある質問

1. 暗号通貨市場にとって最も重要な8月の出来事は何ですか?

8月1日の米国非農業部門雇用統計、8月12日の米国消費者物価指数（CPI）、8月21～23日のジャクソンホール年次総会講演、8月29日のコアPCEおよび第2四半期GDP第2次推定。これらの発表は、 BTCとETHの最大の変動を引き起こす傾向があります。

2. 主要データのリリース前にどのように準備すればよいですか?

ビットコインとイーサリアムのポジションは数日前からまとめて構築し、データが公開される前にレバレッジを下げることをお勧めします。オンチェーンの流動性が低下した場合は、遊休資金をXT Earnなどの利回り商品に投資することができます。

3. 発売日に適した注文方法は何ですか?

OCO (One Order Cancels Another) と売買ストップロス注文は、BTC/USDT または ETH/USDT 先物市場で最も役立ち、方向を予測することなく市場のトレンドを捉えることができます。

4. 真のブレークスルーと偽のブレークスルーをどのように区別するか?

真のトレンドは通常、大きな取引量を伴います。スポット取引であれ先物取引であれ、価格の上昇または下落に取引量の支えがない場合は、短期的なダマシブレイクアウトとなる可能性が高いです。

5. ボラティリティが著しく高い時期には、ステーキング戦略を調整する必要がありますか?

はい。大きなイベントはステーキングの利回りと流動性に影響を与える可能性があります。オンチェーンのステーキング流入に基づいて、 ビットコインとイーサリアムのステーキング比率を動的に調整することが重要です。