先週（4月29日〜5月5日）、BTC価格全体は高値で推移した後、大きく変動しました。 4月30日、BTC価格は92,910ドルの安値を付けた後反発し、96,000ドルから97,000ドルの高値で推移し、97,895.68ドルの高値に達した。 5月2日、BTCは98,000ドルを数回試みたが成功せず、下落し始めた。現在の価格は 94,372 ドル前後で安定していますが、週当たりの最大変動率は 5.36% と大きく変動しています。
今週、ETHは全体的に「M」字型の変動を示しました。 4月30日、ETHは1,731.70ドルの安値から1,800ドル付近まで上昇し、その後1,900ドルのサポートレベルを2度テストできず、1,873.17ドルの高値まで上昇し、日中最大変動率は8.16%となった。現在、ETH 価格は 1,700 ～ 1,800 ドル程度まで下落し、安定しています。現在の価格は 1,801.72 ドルです (データソース: Binance スポット、5 月 6 日 17:00)。
市場のホットスポット
外国為替市場は不安定であり、マクロ経済政策の新たな指標となる可能性がある。
先週、アジア太平洋地域の通貨は総じて上昇し、韓国ウォンと人民元の為替レートはともに上昇し、台湾ドルは1週間で8%以上上昇した。台湾ドルのスポットと1年先物契約のスプレッドは20年ぶりの高水準に達した。台湾ドルの上昇は、米国と台湾の貿易協定に関する憶測の高まり、台湾の保険機関によるドル資産ヘッジの増加、大規模なドルとの貿易スワップなどの要因に影響される可能性がある。
昨年は金利差の変化により日本円が大きく変動したため、現在の台湾ドル為替レートの変動は世界的な資本フローの調整の早期シグナルである可能性も否定できず、外国為替市場はマクロ経済の変化の風向計となる可能性がある。
中央銀行が金購入を減速、金トークンの発行は3年ぶりの高水準
中央銀行の金購入が減速するにつれ、金市場は構造的な変化を起こしている。データによれば、金に裏付けられたトークンの鋳造額は4月に8,000万ドルを超え、3年ぶりの高水準となり、業界の時価総額は14億3,000万ドルに増加し、月間送金量は77%増の12億7,000万ドルに達した。
第１四半期の世界の金需要は総計１２０６トンで前年同期比微増となったが、中央銀行の純購入量は２４４トンと前四半期から大幅に減少した。同時に、金ETFの需要は552トンに倍増し、金価格を押し上げる主な資金源となった。
非農業部門雇用者数は予想を上回り、市場の回復がリスク選好を押し上げた
最新の非農業部門データによると、米国の4月の新規雇用者数は17万7000人で市場予想の13万8000人を上回り、失業率は4.2％にとどまった。成長の減速にもかかわらず、雇用市場は依然として一定の回復力を示し、景気後退に対する市場のパニックは和らいだ。
データ発表後、米国債利回りは反発し、米ドルも反発、主要3株価指数先物もすべて上昇し、ダウ先物は1％以上上昇した。しかし、トランプ大統領の「医薬品」関税政策に関する情報の影響を受け、主要3指数は5日に下落し、ダウとS＆Pは9連勝がストップした。
非農業部門雇用者数は予想を上回ったものの、米連邦準備制度理事会（FRB）は5月に金利を据え置く確率を97.3％と予想しており、市場は中長期の経済見通しについて依然として慎重な姿勢を保っている。連邦準備制度理事会は今のところ明確な方針転換の意図を持っておらず、政策の進路は引き続きその後のデータのパフォーマンスと関税政策の不確実な影響に左右される。
詳細情報
米国の消費者信頼感は、関税とインフレ期待が主な足かせとなり、パンデミック以来最低を記録した。
最新データによると、米国の消費者信頼感指数は4月に大幅に低下し、コンファレンス・ボード指数は2020年5月以来の最低となる86.0に落ち込んだ。ミシガン大学の初期値はわずか50.8で、史上2番目に低いレベルに近づきました。市場では一般的に、トランプ政権による最近の関税引き上げとそれが将来の価格に及ぼすと予想される影響が、今回の信頼崩壊の引き金となった主な要因であると考えている。
高いインフレ期待と短期的な在庫増加が相まって、第1四半期のGDPを「過大評価」する構造的なリスクが生じており、市場は通年の成長見通しについて保守的になっている。企業によるパニック輸入の持続は困難であり、コア消費の勢いの弱まりはより警戒すべき兆候となっている。
連邦準備制度理事会は「高インフレ＋低成長」というジレンマに直面している。株式と債券のボラティリティは高まり、金はリスク回避の恩恵を受け、暗号通貨市場では経済と流動性の期待の間で差別化が見られました。
関税はMag 7の業績を押し下げる可能性、AIはテクノロジー株の転換点となる
トランプ大統領の関税政策による重圧と消費低迷の予想の下、決算シーズン中、テクノロジー大手企業の間では明確な差別化が見られる。マイクロソフトは、Azure クラウド ビジネスの継続的な強さと AI 戦略の推進により、予想を上回る業績を達成しました。同社の株価は決算発表後の1週間で11％以上上昇し、時価総額は世界トップに返り咲き、「マグ7」の中で今年唯一株価がプラス成長となった。
対照的に、アップルとアマゾンはハードウェアコストの上昇と冷却装置の消費による圧力を受け、両社の時価総額は合計で約1,800億ドル減少した。アップルは関税により四半期あたり約9億ドルの損失が出ていると発表し、アマゾンは利益予想を引き下げた。
ブルームバーグのデータによれば、Mag 7社の2025年の収益は21.6%、売上高は9.7%増加すると予想されており、いずれも前週より増加している。 AI関連の設備投資は引き続き好調で、NvidiaやBroadcomなどのチップおよびハードウェア株の反発を牽引した。アップルとテスラの財務報告は圧力にさらされているものの、全体としてテクノロジー企業は圧力に対する強い抵抗力と成長の回復力を示している。
米下院は、デジタル資産の分類と規制の境界を明確にするための暗号規制案を発表した。
5月5日、米国下院の2つの主要委員会は共同で暗号資産規制に関する議論の草案を発表し、統一された連邦規制の枠組みを確立し、SECとCFTCの責任分担を明確にし、デジタル資産、ブロックチェーンシステム、ステーブルコインなどの主要な概念の法的定義を提供することを提案した。衆議院は5月6日に公聴会を開き、業界や国民からの意見を聞く予定。
免責事項：上記の内容は、香港特別行政区、米国、シンガポール、および法律によりそのような申し出または勧誘が禁止されているその他の国または地域の居住者に対する投資アドバイス、売却の申し出、または購入の申し出の勧誘を構成するものではありません。デジタル資産の取引は非常にリスクが高く、変動が激しい場合があります。投資に関する決定は、個人の状況を慎重に検討し、金融専門家に相談した上で行う必要があります。 Matrixport は、このコンテンツで提供される情報に基づくいかなる投資決定についても責任を負いません。
