市場は最近、コイン価格の不安定さと取引の静けさを経験している。誰もが「弱気相場で横ばいになる」ことが唯一の解決策だと思っていたちょうどその時、伝統的な金融大手のブラックロックは、チェーンで利益を上げようと、静かにDeFiレイアウトを加速させた。

現在、DeFiのTVLは約1,000億ドルです。数字は大きいように見えますが、業界の発展は限られています。AaveやCompoundなどの貸付プロトコルはすべて古い問題を抱えており、担保比率は途方もなく高いのです。お金を借りる前に、たくさんの資産を担保として差し出さなければなりません。その結果、借りれば借りるほど貧しくなることがよくあります。レバレッジを使用すると、ポジションは清算されます。資本効率は従来の金融に比べてはるかに劣ります。

つまり、誰もが「金持ちのゲーム」をしており、一般ユーザーが効率的に借り入れることは困難です。DeFiの成長上限はますます明らかになっています。3 Janeは通常の道を歩まず、直接的に信用貸付の新しい遊び方を導入しています。このプロジェクトはCoinbaseから戦略的支援を受けており、PlaidやCredit Karmaなどの有名な金融テクノロジー企業の支援を受けて、オフチェーンデータの統合とコンプライアンスの確保を支援しています。技術パートナーのLagrange、Reclaim、CRED、EigenLayerも力を合わせ、DeFi分野における3 Janeのレイアウトはより安定しており、その発展の可能性は過小評価できません。

DeFiクレジット貸付はもはやあなたの財布を「潰す」ことはない

3 Jane は、従来の DeFi プラットフォームの「100 を預けて 50 を借りる」という古いアプローチには従わず、代わりにクレジット データに基づいてお金を貸し出し、ローンの承認はオフチェーン アルゴリズムによって行われます。クレジットを確認するにはどうすればいいですか?オンチェーン資産、銀行預金、将来の収入、信用スコア…これらはすべて使用できます。検証に問題がない限り、担保なしでUSDCを直接借りて、いつでも使用できます。

3 ジェーンの技術的アーキテクチャにより、脱出は不可能になります

しかし、中には「これは単に「担保なしでお金を借りて逃げる」競争ではないのか」と疑問に思う人もいるかもしれません。心配しないでください。3 ジェーンはバカではありません。ゼロ知識技術 (zkTLS) を使用して、オンチェーンとオフチェーンの信用データを接続し、すべての借り手が正確な信用評価を受け、資格がある場合にのみローンが発行されるようにします。資金提供者は、3 Jane のネイティブ ステーブルコイン US D3 または sUS D3 を発行するために USDC を預け、一定額の信用リスクを負う預金者です。

3 Jane は CredProtocol と BlockchainBureau を使用して、オンチェーン クレジットを評価し、EVM チェーン上の貸付、清算、コイン保有、取引所のやり取りなどの動作を総合的に分析し、質の高いユーザーであるか、リスクの高いプレーヤーであるかを判断します。これらのスコアリングシステムはDeFi分野で広く使用されており、リスク識別機能は比較的信頼できます。

オンチェーン記録に加えて、3 Jane は ReclaimProtocol と EigenLayer を通じて Transunion、Equifax のクレジット スコア、CreditKarma の記録 (クレジットカードの使用状況、延滞履歴など) を取得することもできますが、これはクレジット照会記録には影響せず、SSN を提供する必要もありません。これにより、オンチェーン データを見るだけでなく、借入クレジットがより包括的になります。

3 ジェーンは、オンチェーン + オフチェーンのデュアルクレジットシステムを使用して、ローンが「借りて実行する」プレーヤーではなく、本当に信頼できるユーザーに発行されるようにします。

誰かが本当に債務不履行になったらどうなるでしょうか? 3 ジェーンは、Plaid を通じてユーザーの銀行口座データを Ethereum アドレスにバインドし、最小限の個人情報を提供します。銀行データはプロセス全体を通じて暗号化され、返済後に削除できます。あるいは、債務不履行になった場合、3 Jane は不良債権をチェーン上で直接競売にかけ、米国の債権回収機関に引き継がせます。 Ethereum スマート コントラクトは、オフチェーンの債務回収に対する永続的かつ信頼できるコミットメントを保証し、不履行の変更不可能な記録を残します。このメカニズムにより回復の成功率が向上します。

返済方法は？

3 ジェーンの返済ルールは、従来のローンよりもはるかに柔軟です。毎月最低額を支払うだけでよく、計算方法も非常に特殊で、2 つの方法のうち低い方を採用します。オンチェーンとオフチェーンの資産とキャッシュフローが借り入れ時と比較して増加した場合、この増加した値に応じて返済します。資産パフォーマンスが満足できない場合は、3 Jane が設定した元金返済比率 + 利息に基づいて返済されます。財務状況が安定していれば、市場の変動により返済できない借金を抱えることはありません。

資産価値が下落した場合、3 ジェーンは融資時にこのリスクを考慮した可能性があります。しかし、猶予期間内にローンを返済しなかった場合は延滞期間に入り、その期間中は追加の延滞利息が請求されます。

一言でまとめると、返済方法は柔軟ですが、債務不履行になった場合は逃げ場がありません。

創設者の未来への洞察

3 Jane は、RibbonFinance (後に Aevo に合併) で 3 年間勤務した @_yakovsky によって設立されました。彼は当初スマート コントラクト エンジニアとして入社し、その後成長戦略に転向し、2024 年 4 月に 3 Jane の構築を開始するために退社しました。現在のところ、チームの残りのメンバーの経歴に関する情報はほとんどありません。

当初、3 Jane は Base ネットワーク上に構築される予定でしたが、最新のホワイト ペーパーでは、流動性とエコシステムの成熟度を考慮したためか、Ethereum のみが言及されています。 @_yakovsky は、無担保ローンこそが DeFi が主流になるための鍵だとツイートした。イーサリアムが真の「インターネットネイティブ金融システム」になりたいのであれば、銀行の流動性への依存を捨て、既存の資産ではなく将来の価値を使って融資市場を支える必要がある。このコンセプトはCircleの共同創設者であるジェレミー・アレール氏にも認められ、DeFi分野で3 Janeへの注目が高まりました。

3 Janeはまだ初期段階にあり、チームに関する情報はほとんどありませんが、クレジット貸付+オンチェーンステーブルコイン+オフチェーンリカバリーモデルの組み合わせは、DeFiエコシステムを再構築する大きな可能性を示しています。創設者@_yakovskyのコンセプトであろうと、Circleの共同創設者Jeremy Allaireの認識であろうと、それは無担保DeFi融資トラックに対する市場の期待を示しています。

しかし、結局のところ、3 Jane はこのモデルを本当に機能させることができるのでしょうか? DeFi レンディングの信用システムは市場の試練に耐えられるでしょうか?それとも、これは単なる暗号通貨市場のハイライトの試みなのでしょうか?時間だけが答えを教えてくれるでしょう。