原題: 新しいアルトコインのドラマ: インフレ、意識、TikTok
元の著者: Stacy Muur、暗号化研究者
オリジナル編集: Deep Chao TechFlow
私たちはついに強気市場に入ったが、Web3 の経済的現実のいくつかの弱点も露呈した。
過去数年間、投資ポートフォリオの最適化を進めてきた市場参加者にとって、今回の強気相場は少しケチに映る。多くの新しいトークンのパフォーマンスは低迷していますが、XRP、$ADA、$DOT、$ATOM などの確立されたコインは素晴らしい収益を記録しています。
背景：古銭と新貨の性能比較
歴史的には、より新しいアルトコイン（トークン生成イベントである TGE から 2 年以内のトークン）は通常、さまざまな期間にわたって一貫して確立されたコインを上回っています。しかし、この強気相場はまったく異なる傾向を示しています。確立されたプロジェクト ($XLM、$XRP、$ADA、$DOT、$ATOM など) が市場で支配的な勢力となっている一方、新しいコインのパフォーマンスは平凡です。
次に、この現象の背後にある理由、その潜在的な重要性、および将来への影響を探ります。
トレンドの変化を紐解く: 重要な洞察
1. 資本の回転ではなく、新たな資本の流入
確立されたアルトコインの全体的な上昇は、この傾向が暗号市場内の資金のローテーションによって引き起こされたものではないことを示唆しています。おそらく、この市場は、特に市場に再参入する個人投資家からの新たな資金を引きつけていると考えられます。
2. 個人投資家が戻ってくるが、焦点は異なる
Coinbase アプリのランキングが上昇し、暗号通貨関連の YouTube コンテンツの視聴回数が増加するにつれ、個人投資家が戻ってくる兆候は明らかです。しかし、個人投資家が高リスクのミームコインに資金を投資するとの予想とは異なり、これらの資金は前回の強気市場で成熟したプロジェクトに多く流れているようだ。これは、現在の個人投資家層の年齢が高く、よりリスク回避的であるか、以前の強気相場での有名なアルトコインに慣れていることを示している可能性があります。
3. 決定要因としての慣れと信頼
今回の強気市場で好成績を収めた確立されたアルトコインは、基本的には以前の強気市場での花形プロジェクトです。これは、戻ってくる個人投資家は 25 歳から 45 歳の間であり、仮想通貨市場にある程度の経験がある可能性が高いことを示唆しています。彼らは、DePIN (分散型物理インフラストラクチャ ネットワーク)、RWA (現実世界資産)、AI などの新しい物語についての理解が不足しているため、馴染みのあるプロジェクトを選択することを好む可能性があります。
4. 世代の違いによる影響
同時に、TikTokやミーム主導のコンテンツを通じて暗号通貨に触れることが多いZ世代の投資家は、利用できる資本が少なくなります。これは、個人投資家が戻ってきたにもかかわらず、ミームコイン市場が大きな資金流入を引きつけられなかったことを説明している可能性がある。
5. インフレの影響
新しいアルトコインのパフォーマンス低下に寄与するもう 1 つの重要な要因はインフレです。相対的には、確立された通貨の流通供給の割合が高いため、トークンの継続的な発行によって新たな資本が希薄化することはありません。
これらの動向に興味がある場合は、今後の市場動向に引き続き注目する価値があります。確立された通貨の台頭は Web3 の経済状況を変えるでしょうか?新しいコインはこれらの課題にどのように対処すべきでしょうか?待ってみましょう。
次のコンテンツでは、強気市場における市場パフォーマンスに重要な影響を与える 2 つの重要な要素、インフレと小売人口動態に焦点を当てます。
インフレ: 暗号通貨の利益を食いつぶす隠れた殺人者
現在の強気相場は仮想通貨市場を楽観的に満たしているが、同時にインフレが投資家の利益を静かに侵食しているという無視できない現実の問題も露呈させた。この強気市場で利益を得ることを望む投資家にとって、インフレが資産価値に与える影響を理解することは非常に重要です。
いくつかの実際的な例で説明しましょう。
2021年、$SOLの価格は258ドルに達し、当時の時価総額は750億ドルとなった。現在、その価格はまだ 258 ドルですが、市場価値は 1,220 億ドルにまで成長しています。この変更の理由は何ですか?答えは、循環供給量の増加です。供給が拡大すると、個々のトークンの価値はインフレによって薄まるため、同じ価格レベルを維持するにはより高い時価総額が必要になります。
さらに同様のケースを次に示します。
$TAO: 時価総額は過去最高値 (ATH) の 46 億ドルを超えましたが、価格は新高値には達していません。
$ENA: 現在の時価総額は史上最高値に近い（21.2億ドル対現在の18.4億ドル）が、価格は1.49ドルから0.64ドルに下落した。
$ARB: ATH の時価総額は 3 月に 46 億ドルでしたが、現在は 38 億ドルまで減少しています。 3月には2.1ドルだった価格が、現在はわずか0.8ドルとなっている。
$SEI: ATH 時価総額は 28 億ドルでした（最近は 22 億 5,000 万ドルでした）。ATH の価格は 1.03 ドルでした（現在 0.53 ドルでした）。
これらは氷山の一角にすぎません。実際、多くのトークンが同様のジレンマに直面しています。
「アルトコインの季節」が到来したように見えても、インフレは依然として多くの資産の潜在的な収益を静かに侵食している。流通供給が増加するにつれて、トークン価格を維持または成長するには、より多くの設備投資が必要になります。インフレ率が高い資産の場合、強気市場であっても投資家は厳しい戦いに直面しなければなりません。
インフレの課題にどう対処するか
強気市場で利益をよりよく保護するために、投資家は次の戦略を採用できます。
1. トークンノミクスの研究: 投資する前に、プロジェクトのインフレ率とトークン配布計画を注意深く分析します。供給の伸びが遅い、またはインフレ率が低いプロジェクトに焦点を当てます。
2. 賢明に多様化する: 総供給量が限られているプロジェクトや、ビットコイン (BTC) などインフレ上限が明確に設定されているプロジェクトを優先します。
3. 実質収益を評価する: 投資収益を計算するときは、インフレを考慮して収益の期待を調整します。
インフレは単なるマクロ経済用語ではなく、実際には仮想通貨市場における「サイレントキラー」です。インフレの影響を理解し、効果的に対処することが、投資家が強気相場で勝つための鍵の 1 つとなります。
TikTok vs. CoinMarketCap
この記事を読んでいるあなたは、おそらく強気相場と弱気相場の両方を経験したベテラン投資家でしょう。あなたは、さまざまな新しいプロトコルを調査し、エアドロップマイニングに参加し、多くの新たな投資の物語を探索したことがあるかもしれません。対照的に、選挙の良いニュースやビットコインの価格が10万ドルに近づいたことをきっかけに市場に参入したばかりの一般の個人投資家は、私たちとはまったく異なる背景とメンタリティーを持っています。
こうした個人投資家の行動を真に理解するには、仮想通貨を初めて使用したときのことを思い出してください。その時点では、まったく見慣れないトークン コードが満載された集中取引所 (CEX) アカウントしか持っていない可能性があります。
現在、市場に新規参入する個人投資家は、大きく以下の3つに分類できると私は考えています。
Z世代（Z世代）：この世代は、TikTokの人気のため、Memecoin（通常はエンターテイメントで不安定なトークン）を購入する可能性があります。
X世代（Gen X）：この世代は、以前の強気市場で仮想通貨への投資経験があった可能性があります。
Y世代（ジェネレーションY）：個人投資家への株式取引の開放により、近年市場に魅了されてきた人々は、暗号通貨市場に興味を持つようになるかもしれません。
最近、私はZ世代の投資マインドについて徹底的な調査を実施しました。他の世代と比較すると、リスクに対する考え方や行動パターンに大きな違いがあります。以下の説明は、平均的な Z 世代の投資家によりよく当てはまるかもしれません。あなたが Z 世代の読者で、これらのコンテンツが自分には関係ないと感じている場合、あなたは数少ない例外の 1 人である可能性があります。
Z世代にとって、リスクを冒して損失を被ることは多くの場合選択肢ではありません。彼らは、Galxe タスクを完了することで収入を得たり、Hamster Kombat ゲームをプレイしたり、エアドロップ マイニングに参加したりするなど、リスクの低い活動に参加する傾向があります。これらの活動への最大の投資はお金ではなく時間であるため、彼らにとってはより魅力的です。
ただし、トレーディングはまったく異なる領域です。 Z世代がTikTokを通じて強気市場に参入すると、最初はエキサイティングな冒険のように感じるかもしれません。しかし、市場の変動によって損失が生じると、すぐに現実の残酷さを感じることになるだろう。
対照的に、Y 世代では状況が異なります。彼らが仮想通貨に興味を持っているのは、株式市場で取引経験を積み、投資リスクをより明確に理解しているためと考えられます。したがって、彼らは高リスクのミームコインにはあまり魅力を感じません。
Y世代は、CoinMarketCapを開いて、トークンリストを表示し、市場チャートを分析し、データに基づいた意思決定を行う可能性が高くなります。さらに、彼らは通常、Z 世代よりも多くの可処分資金を持っているため、投資対象を選択する際に合理的かつ健全です。
結論
上記は、現在の市場における個人投資家の行動に関する私の見解の一部であり、最近の市場パフォーマンスと概ね一致しています。もちろん、これは私の分析が 100% 正しいという意味ではありませんし、それが唯一の説明であるという意味でもありません。
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