原作者: Frank、Foresight News
「大砲が鳴り響くと、そこには1万テイルの金が生まれる」？
今朝9時頃、「イランの首都テヘラン近郊で大規模な爆発」と「イラン、シリア、イラクから爆発」という速報が見出しを占め、イスラエルとイランが「一進一退」の状況となっている。中東情勢が再び緊迫化し、金価格はたちまち2,400ドルを超え、5週連続の高騰となった。
同時に、以前は「デジタルゴールド」とみなされていたビットコインは逆方向に進み、63,000 USDT、62,000 USDT、61,000 USDTの整数マークを継続的に下回り、一時は60,000 USDTを下回りました。 59,587に達しました USDTの最近の安値（OKXスポットデータ、以下同じ） イーサリアムも同じ期間に3000 USDTと2900 USDTを下回り、最低レベルの2864 USDTに達しました。
Coinglassのデータによると、ネットワーク全体が過去4時間で1億米ドル以上を清算し、そのうち9,457万米ドルがロング注文で清算されたことが示されており、多くの株が半分に減り、偽造市場はさらに悲鳴を上げている。ここ半月。
非常に劇的なのは、OKLinkのデータによると、この記事の公開時点で、ビットコインの4回目の半減期からまだ22時間も経っていないにもかかわらず、市場は「事前に資産を半減させる」という姿勢で全員に冷や水を浴びせ、その結果、市場の期待はますます悲観的になっています。
この一連の下落がトレンドの反転なのか、それとも中期的な調整なのかが、誰もが次の市場トレンドに参加するための鍵となっています。
急落の理由の幾何学形状
この一連の急落に寄与した可能性のある理由を簡単に要約すると、主に内部と外部の 2 つの側面に分ける必要があります。これには、地政学的紛争や FRB の集団的タカ派化などの要因、 ETF 資本に対する内部インセンティブが含まれます。流出。
中東紛争が世界の金融市場に与える影響
一つ目は当然、中東の地政学的紛争が世界の金融市場に与えた影響である。まず第一に、金融機関が昨年市場に参入して以来、特にスポットETFが年明けに可決されてからということを明確にする必要がある。今年、ビットコインの「安全な資産」という属性は実際に形而上学になっており、本質的には「リスク資産」であり、地球規模のマクロ環境とブルベアサイクルとより密接に関係している（推奨読書：「 」一発の銃声） 、金の万テイルズ「? 地政学的な混乱の下での仮想通貨投資ガイド」）。
イランとイスラエルの間の一連の紛争により、中東の地政学的リスクが世界の石油供給を低下させる可能性がある程度高まったが、今朝最新の紛争に関するニュースが出た直後、米国のWTI原油先物価格が上昇した。日中は2.5％以上上昇し、一時は1バレル＝85ドルに達し、ブレント原油先物価格も最高で1バレル＝89ドルを超える水準まで上昇した。
紛争が拡大したり、双方の核施設にまで関与したりすれば、原油価格が上昇し続ける可能性があり、それは間違いなく米国の反インフレプロセスをさらに悪化させることになり、それによって連邦準備理事会が次のような選択をする可能性が高まるだろう。今後も金利上昇が続くため、ビットコインは金利上昇期待の強まりを受けて「リスク資産」であるため、下落はやむを得ないと考えられる。
同時に、これは最近の米国株式市場にも疑問を投げかけており、今朝のニュースの影響を受けて、米国の主要株価指数先物3銘柄は損失を拡大し、ナスダック100指数先物は2％以上下落し、S&P500も下落した。指数先物は1.5％下落し、ダウ先物は1.32％下落した。
FRBの全体的な姿勢がタカ派的になる
さらに、過去 2 か月間で、FRB が今年半ばに利下げに転じるという市場の当初の予想は大きく揺らいでいる。これは主に、ますます多くの FRB 高官が「利上げ」に言及し始めたためである。関心度"：
まず、「FRBの第3リーダー」であるウィリアムズ・ニューヨーク連銀総裁は、FRBが目標を達成するために利上げが必要であることをデータが示しているのであれば、アトランタ連銀のボスティック総裁も利上げするだろうと警告した。米国のインフレ率が上昇すれば、それは経済にとって脅威となるだろう、利上げに前向きである。
さらに重要なことは、今週のパウエル議長の演説で、インフレのさらなる進展は見られず、高金利の長期化を容認することが適切かもしれないとも述べたことである（ウォール・ストリート・ジャーナル記者ニック）。ティミラオス氏はこれについて、FRBの見通しは大きく変わっており、「先制」利下げに対する期待は打ち砕かれたようだと述べた。
昨年末から今年初めにかけて、市場はFRBが2024年に5回から7回の利下げを行い、最初の利下げは3月になると市場が予想していたことを知っておく必要があります。これも米国債の利回りを上昇させました。再び急騰し、10年債利回りは4.75％の水準を突破し、短期的には「5％時代に戻る可能性がある」とさえ警告した。
同時に、米国では小売売上高、新規失業保険申請件数、非農業部門雇用統計など一連の金融関連データが4月以降集中的に発表され、いずれも堅調な結果となった。少なくともデータの観点から見た信頼性は、金利引き上げの余地を再び提供します。
こうした背景から、一部のリスクファンドがポジションを調整するのは合理的だ。
ETFファンドは5日連続で純流出となった
さらに、注目に値するシグナルがあります。SoSoValue データによると、 4 月 18 日のビットコイン スポット ETF の純流出総額は 2,315 万米ドルで、5 日連続の純流出となっています。
出版時点で、ビットコインスポットETFの純資産総額は524億1,000万米ドル、ETF純資産比率（ビットコインの市場総額に対する市場価値の割合）は2.82％に達し、過去の累積純流入額は米国に達した。 122億4000万ドル。
特に注目すべきはイーサリアムが先行して120日線付近まで下落しており、BTC/ETHの週足チャートも3日連続マイナスとなっており非常に見苦しい状況となっている。
120日線は常に強気派と弱気派の間の最も重要な境界線の1つとみなされていることを知っておく必要があります。したがって、イーサリアムがこのトレンドラインを維持して力強く反発できるかどうか、そしてその後のビットコインのパフォーマンスが特に重要です。
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