MEME コインが蔓延している今、レイヤー 2 などの 5 つの主流の物語はどこへ向かうべきでしょうか?

原作者：ハオティエン

MEME コインの継続的なカーニバルと主流のナラティブ コインの相対的な低迷により、人々は常にこの強気市場が AltCoin によって動かされていると錯覚しており、主流のコインを大量に保有し続けている人々は損失を被らずにはいられません。バリュー投資は純粋な感情的なFOMOに負けようとしているのでしょうか?明らかに違います。

私の意見では、MEME コインの頻繁なブレークスルーは、Layer 2 Summer、AI+DePIN、Chain Abstraction など、遅ればせながらの主流の物語へのウォームアップにすぎません。

まず第一に、BOME の Binance への 3 日間の上場は、MEME 市場にとって奇跡の日を達成しました。MEME の純粋な資産発行の物語は、リスクは非常に高いですが、ナイフの刃から血をなめるようなものですが、初期DOGEからSHIB PEPEの最終回まで、MEME通貨はすでに主流の物語リレーが進歩しなかった長い空白の期間に「主流の物語」になりました。

しかし、純粋な資産発行の物語の基本は感情であることを理解する必要がある。高リスクを好み、非常にボラティリティが高い傾向がある一部のファンドは感情を投機するだろう。一部の新規OTCファンドやユーザーは感情的なFOMOになりやすいが、感情は結局は感情です。 MEME 通貨の発行コストと運用コストは低いため、ライフサイクルは短くなることが運命づけられているため、欲張らないでください。

実際、この時期に VC の友人たちと接触し、同時に垂直方向の物語の方向にある多数の初期プロジェクトを見て、主流の物語が発酵するのに時間がかかるというだけの理由で MEME が蔓延していると私は強く信じています。より雄大で持続的な強気市場には、こうした主流の物語が引き継がれる必要がある。次に、私の傾向観察を共有します。

1）AI+web3

AI+DePIN がこの強気市場の主要な物語となることは間違いありませんが、その理由は非常に単純で、新しいストーリーで柔軟性が高く、実行が遅いからです。

AI コンセプトは web2+web3 の注目を集め、多くの開発者、VC ファンド、大規模ユーザーが市場に参入することになるでしょう。この強気相場のラウンドが既存のファンドのサイクルを打ち破ることができるかどうかは、 AI のサイクル打破効果の力。

同時に、AI シナリオには、コンピューティング能力の集約、モデルのトレーニング、モデルの通信と相互運用性、インテリジェントな自動トランザクション実行、AI 分散データ検証、データ IP 所有権などを含む拡張の大きな可能性があります。この物語のシナリオ。

現在ブームの焦点である AI+DePIN は、基本的にブロックチェーン トークンノミクスを使用して AI を強化しており、AI 基盤インフラが成熟すると、AI はインテント トランザクション パスやエクスペリエンスのアップグレードなどの AI エージェントを使用して、ブロックチェーン DeFi を強化します。 AI+Web3の物語的想像空間は想像を超えます。

物語空間では、さまざまな縦方向の開発が行われ、さまざまなインフラプロジェクトが組み合わされて、産業の拡大、VC投資の誘致、髪の毛遊び、アプリケーションの開発などが行われます。重要なのは、インフラの繁栄と社会の発展は正比例しないということです。アプリケーションの実装に対する市場の期待、AI アプリケーションの実装が難しいことは誰もが知っていますが、これはインフラ市場が離陸するチャンスではないでしょうか?

想像してみてください。市場の主流の物語が DeFi のインフラから AI+Web3 のインフラに移行できれば、アプリケーションの着陸について話さなくても、AI の大きな物語の枠組みは強気サイクルと弱気サイクルの両方を問題なく横断できるでしょう。

2）ETH layer 2 

モジュラーワンクリックチェーンの発行とカンクンアップグレードの利点により、レイヤー2の開発コストとメンテナンスコストは削減されましたが、レイヤー2は包括的なチェーンに対する市場の期待という重荷を負っています。

どのレイヤ 2 テクノロジーがより独自で差別化されているか、どのレイヤ 2 ユーザーとトラフィックの増加率が速いか、どのレイヤ 2 B サイド スタックの戦略的リソース カバレッジが大きいか、どのレイヤ 2 エコロジー実装が急速に進んでいるか、どのレイヤ 2 が実現できるかキラーアプリケーションなどがレイヤー2の価値評価体系の指標となる。

これはレイヤー2の軌道がますます複雑化していくことを意味しており、メティスのような最先端のレイヤー2プロジェクトがサプライズを起こして状況を混乱させることも多く、レイヤー2の最前線に立つ四天王には大きなプレッシャーがかかることになる。市場の大きな期待とエコロジーへの取り組みの遅れにより、これらのレイヤー 2 プロジェクトが新たな高みに到達することは非常に困難になります。

ある程度、レイヤー 2 を選択すると、苦しみと孤独に耐える運命にあります。幸いなことに、レイヤー 2 トラックは、新しいチェーンのモジュール式の組み合わせ、Rollup As A Service、スタック戦略、レイヤー 3 アプリケーション チェーン、Paymaster による戦争助成など、十分な拡張性もあります。 、トークンノミクス触媒、プリミティブコンポーネントの出力の商用化など、あらゆる分野で力を注ぐことができます。

私は常に、現在のレイヤー 2 は本質的にレイヤー 1 のメイン ネットワークの「ソフト フォーク」であり、巨人の肩の上に立って、より柔軟かつ自律的な方法で暗号ネイティブ チェーンの変更を実行すると信じてきました。また、イーサリアムに第二の人生を与えます。

そう考えると、これまで期待を下回っていたレイヤー2に対して、新たな期待が生まれるでしょうか？彼なしでは、イーサリアム層 2 の戦いは困難ですが、必要です。

3）BTC layer 2 

BTC エコシステムをモジュラーの観点から見ると、BTC は、より強力なコンセンサスを持っている一方、技術的な欠陥は明らかであり、技術的な境界とその感覚が優れているため、一連の BTC レイヤー 2 デリバティブ エコシステムを推進するのにより適しているように見えます。 BTC メインネットが決済層として機能し、膨大な流動性を放出できる BTC デリバティブ市場を構築するというユニークな点があります。

しかし、BTC エコロジーは序数理論から芽生え、BRC 20 以降の碑文資産発行パラダイムから脱却しました。現在、RGB、ライトニング ネットワーク、CKB 代替チェーン、BTC-EVM チェーンなどをめぐる一連の技術的な物語が展開されています。検討され実装されています。

多くの人が待ち望んでいる登録の第 3 波は、今後の BTC レイヤー 2 の物語によって推進される可能性が高く、あるいは BTC レイヤー 2 インフラ自体が第 3 波を引き継ぐことになるでしょう。資産発行を通じてユーザーと資金を共有し、直接着陸できるレイヤー 2 のみがストーリーを続行できます。

悲観的な観点から見ると、BTC レイヤー 2 市場は実際には古いボトルに入った新しいワインであると考えることができますが、楽観的な観点から見ると、イーサリアム エコシステムの開発にはリソース、人材、資金の敷居が高すぎると考えられます。 、BTC レイヤー 2 はまったく新しい戦略であり、高地では、より多くの開発者が比較的敷居の低いビルダーの仲間入りをすることができます。

さらに、BTC に関するコンセンサスはさらに強まっており、BTC レイヤー 2 への道は非常に広いので、開発者が夢中になってそれを利用してみてはいかがでしょうか。

4) Alt-layer 1 高性能チェーン

前回の強気相場では、誰がイーサリアムを滅ぼしたのかが皆で議論されましたが、今回のAltレイヤー1コンペティションでは、誰がイーサリアムを効果的に補完できるかが争われます。

EVM 互換のレイヤー 1 拡張は、微妙な違いを利用してイーサリアムのエコシステムを転用したいと考えている開発者向けであり、誰もがイーサリアムがやったことを繰り返しているだけです。このラウンドの高同時実行性トランザクション チェーン、並列 EVM チェーン、MOVE 言語の基盤となるチェーンなどは、イーサリアムが選択できない道を歩み、より革新的な開発者を惹きつけて「最初からやり直す」ことを目的としています。

この高性能レイヤー 1 チェーンに対する私の自信は、このことから来ています。これには、DePIN の物語における Solana の高同時実行トランザクションの可能性、DeFi セキュリティにおける SUI Move 言語の再構築、sei、Artela、Monad などの一連の並列 EVM チェーンの開発が含まれます。

私の意見では、これらの新興チェーンは、イーサリアムがチェーンを立ち上げたときに存在していた技術的限界を本質的に超えており、より大きな根本的なイノベーションを利用して、レゴの物語の新たなラウンドを活性化しようとしていると考えています。復活するかどうかはまだ不明だが、期待に値する。

5) チェーンの抽象化 チェーンの抽象化

モジュラー思考の発展により、それは物語のような単純なものではなくなり、ブロックチェーンの思考の最低レベルになったと思います。イーサリアム EVM 環境に関して長年提案されてきたアカウント抽象化は、より複雑な UTXO チェーンや非 EVM マルチチェーンの環境では時代遅れになりました。その結果、別のより抽象的な概念、「チェーン抽象化」が登場しました。

チェーン抽象化は「アカウントの抽象化」+「モジュール化」の完璧な組み合わせであると言うべきです。 「これは本当に重要です。大量採用というスローガンは何年も実行されていません。最終的には、市場はまだチェーン、ウォレット、取引所、DeFiなどの基本的なインフラに関する投機の段階にあります。これは、 Onboard web3 の新規ユーザーに多くのトラブルをもたらしました。非常に敷居が高く、挑戦的でした。

チェーンの抽象化はユーザーエクスペリエンスに基づいており、中間チェーンやチェーンインチェーンなどのより多くの to-B サービス形式により敷居が低くなり、Web2 のより幅広いグループが Web3 に参入し、よりスムーズでスムーズなエクスペリエンスを得ることができ、それによって変化します。仮想通貨のニッチ、そして既存の市場ゲームの基本。

その上

さらに、再ステーキング、完全オンチェーンのフルチェーン ゲーム、インテント中心のトランザクション、プライバシー トランザクションなどの細分化されたトラックがあり、そのすべてが多かれ少なかれ主流の物語開発の方向性の一部を担っています。

こうした主流の物語をMEME、あるいはMEMEよりもさらにひどいと考える人も必ずいると思いますが、市場のFOMOがある程度衝動的であれば、価値観の混乱は避けられません。とにかく、これはバリュー投資の方向性に固執する人々に向けて書かれた血まみれの記事であるとだけ言っておきましょう。多くの粘り強いビルダーの本当の声を反映できることを願っています。それだけで十分です。

雄関を通る長い道は本当に鉄のようですが、今は最初からそれを渡っています。自分の知識に沿った正しい道をしっかりと歩み、構築を続けてください。