Gryphsis Cryptocurrency Weekly: スポット ETF とビットコインの世界的優位性

Gryphsis Academy

特邀专栏作者

2023-10-30 11:23 (UTC+8)

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今週の重要な業界情報を簡単にご覧いただけます。

AI要約

今週の重要な業界情報を簡単にご覧いただけます。

親愛なる読者の皆さん、グリフシスアカデミーの毎週の暗号通貨ダイジェストへようこそ。私たちは、主要な市場トレンド、新興プロトコルに関する深い洞察、新しい業界の動向をお届けします。これらはすべて、暗号通貨と Web3 に関する専門知識を強化するように設計されています。私たちをフォローしてくださいTwitterそしてMediumより深い調査と洞察を得ることができます。幸せな読書！

市場と業界のスナップショット:

Layer 2 Overview:

先週のレイヤー2分野では、アービトラムとオプティミズムが、市場全体のポジティブな地合いに合わせてTVLをそれぞれ9%と5.99%増加させたが、Bae、zkSync、Starknetはいずれも週末にかけてTVLのマイナスの変化を示した。 Dexilla、Interport、yearn、SuperLauncher、CairoFi などのプロトコルは、注目に値する TVL の成長率を示しています。

LSD Sector Overview:

LSD 分野では、ETH ステーキングの成長率は大きな変化なく停滞し続けています。市場シェアの観点から見ると、sfrxETH は成長していますが、他は安定しています。

RWA Sector Overview:

実物資産（RWA）セクターは、市場全体の楽観的な見方により、時価総額と取引高の両方で大幅な成長を遂げています。さらに、アクティブな民間信用価値とトークン化された財務省の両方が増加しました。注目すべき値上がり銘柄としては、$POLYX、$DETF、RIO などが挙げられます。特に、重大な損失を被ったコインはありませんでした。

Main Topics

マクロの概要:

US Stock V.S. Crypto

今週のビッグニュース:

IBTC and BTC new ATH in high inflation countries

週次契約に関する推奨事項:

Vertex

毎週の VC 投資フォーカス

Shrapnel ($ 20 M)
Nocturne ($ 6 M)

ツイッターアルファ:

@wacy_time 1 on Arbitrum Ecosystem
@stacy_muur’s protocol list
@DeFiMinty free dashboard
@TheDeFISaint Layer 2 roundup

Macro Overview

仮想通貨市場は先週、預金信託清算会社（DTCC）のIBTCの出現によって上昇の波を目撃し、特にBTCは10％の価格上昇で週を終えた。一方、株式市場は下落傾向が続き、SPXのパフォーマンスはナスダックよりも低迷した。来週は、CB消費者信頼感、原油在庫、新規失業保険申請件数、失業率などの主要な動向に注目してください。

今週のビッグニュース

スポットETFとビットコインの世界的優位性

これまで、主要な市場イベントはビットコインを中心に展開し続けてきました。 BlackRock の iShares Bitcoin ETF (IBTC) が Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) のウェブサイトに一時的に上場された後、消え、その後再び復活するのを目撃しました。この驚きの出現により、ビットコインの価格は急速に年初来高値を更新し、特に潜在的なETF上場に関連した機関投資家に対する仮想通貨市場の敏感さが浮き彫りになった。しかし、その流行は短命でした。 DTCC ウェブサイトから IBTC ティッカーが削除されたことにより、市場は急速に調整され、ビットコインはその価値の 3% 近くを失いました。 DTCCはその後、8月の上場は準備措置であり、差し迫った規制当局の裁定については示唆しなかったと明らかにした。この状況は、市場センチメントに影響を与える上での制度的行動と、より広範な主流の仮想通貨導入の物語の重要な役割を鮮明に示しています。

https://twitter.com/EricBalchunas/status/1716529570759704832

ビットコインがETF上場や機関投資家の参加の複雑さに苦戦する中、世界情勢における強力な金融の砦としてのビットコインの役割がますます明らかになっている。先週、ビットコインはアルゼンチンペソ、ナイジェリアナイラ、トルコリラなどを含む一連の下落する法定通貨に対して前例のない評価に達し、これらの国では史上最高値に達した。ビットコインの流星的な上昇は、これらの通貨の劇的な下落とビットコイン自体の容赦ない上昇の両方の証拠です。

https://x.com/milesdeutscher/status/1717418953025159563?s=20

ハイパーインフレに直面している国で、ビットコインを筆頭とする仮想通貨が安全地帯の可能性を切り開いている。例えばナイジェリアは、当初デジタル通貨の魅力に抵抗的だったが、2022年末までにより受容的な姿勢を示し、仮想通貨を合法的な「投資資金」と呼んだ。一方、アルゼンチンは138％のインフレ率と来たる大統領選挙に直面し、経済の岐路に立たされている。このような経済においてビットコインの役割が増大していることは無視できませんが、金融不安の中での標識としての可能性は引き続き強化されています。

しかし、どの国にとってもその道のりは順風満帆ではありませんでした。トルコ国民の仮想通貨への強い傾向にもかかわらず、同国は日常の取引での仮想通貨の使用を制限している。しかし、経済的苦境を緩和するために、トルコは独自のデジタル通貨の発行を検討している。

要約すると、仮想通貨の世界が規制の明確化を待ち、世界的な経済危機によってもたらされる課題と機会に対応している中で、1つ確かなことは、広範な金融動向の反映または反応として、ビットコインの影響力は征服できないということです。先週の出来事は、ビットコインが世界の金融動向に大きな影響を与えていること、そして金融混乱の現代世界でビットコインの重要性が高まっていることを示しています。

毎週の契約に関する推奨事項

Vertex プロトコルは、Arbitrum ネットワーク上の画期的な分散型交換 (DEX) プロトコルとして際立っています。総合的なアプリケーションとして、Vertex はスポット取引、無期限契約、統一通貨市場などの包括的な金融商品を提供します。基本的に、Vertex は、中央指値注文帳 (CLOB) と組み込みの自動マーケットメーカー (AMM) を組み合わせた協調モデルに基づいています。この取り決めにより、ペアワイズ LP 市場から引き出される流動性がオーダーブックをサポートし、ユーザーの取引環境が豊かになります。さらに、基盤となる Arbitrum Layer 2 (L2) により、ガス料金が簡素化され、マイナー抽出可能価値 (MEV) が削減され、効率的かつ経済的なトランザクションが保証されます。

Vertex には、オフラインシーケンサー (オーダーブック)、オンラインの自動マーケットメーカー (AMM)、および専用のオンラインリスクエンジンという 3 つの基本要素があります。オーダーブックと AMM は、システムの統合流動性準備金として機能し、API ベースのマーケットメーカーとオンライン流動性提供者からの流動性を集約します。同時に、リスクエンジンは迅速な清算を促進するように設計されています。これら 2 つの流動性ソースを活用することで、トレーダーは相乗効果によりより有利な取引価格を得ることが期待できます。このモデルの有効性は、Vertex でのトランザクション量が着実に増加していることによって確認されています。

Vertex のもう 1 つの重要な特徴はクロスマージンシステムであり、上級トレーダーと個人トレーダーの両方に多くのメリットを提供します。まず、証拠金要件が大幅に軽減されます。たとえば、$ETH スポットマージンのロングポジションと $ETH 無期限契約のショートポジションを保持している Vertex トレーダーは、個別マージン口座と比較して累積証拠金要件が少なくなる可能性があります。また、このシステムはリスク管理を自動化し、必要なレベルを維持するためにオープンポジション間の証拠金を計算して移転するため、市場の変動が激しいときに役立ちます。さらに、リスク/リターンの最適化が可能になり、トレーダーは個人のリスク選好に合わせてポジションのレバレッジを調整できます。もう 1 つの注目すべき機能は、ポートフォリオのマージンです。これは、あるポジションからの未実現利益が別のポジションの必要証拠金を相殺し、資本効率を向上させることができます。たとえば、$ETH のスポットマージンのロングポジションの価値が下落した場合、無期限契約の $ETH ポジションの未実現利益を使用して、必要なマージンレベルを維持し、清算を防ぐことができます。

Our Insight

Vertex は、非常に競争の激しい分散型取引所の分野で引き続き優れたパフォーマンスを発揮し、毎日の取引量の 10 ～ 30% を常に獲得しています。 GMX、Gains、Kwenta などの確立されたプレーヤーとの厳しい競争を考慮すると、そのパフォーマンスは賞賛に値します。

来る 11 月 13 日、Vertex は別のマイルストーン、流動性ブーストオークション (LBA) を介した VRTX トークンの最初の発売に向けて準備を進めています。 2023 年 11 月 20 日に終了するこの 7 日間のイベントは、市場が VRTX の価格を有機的に決定し、投資家の関心を真に反映できるように設計されています。オークションの最初の 5 日間、参加者は $VRTX 取引報酬または $USDC.e を獲得して参加できます。収益はVertexのVRTX-USDC.e流動性プールに資金として使われます。さらに、オークション参加者は 1,000 万 VRTX (総供給量の 1%) を含むインセンティブプールを共有し、120 日間かけて段階的にリリースされます。この期間中、流動性プロバイダーは取引手数料と VRTX 報酬の二重のメリットを享受できます。

Vertex の強力な実績を考えると、VRTX トークンは注目に値します。ただし、近づく際には注意が必要です。投資決定を下す前に、急いで LBA に参入したり流通市場ですぐに購入したりするのではなく、イベント、価格動向、発売後の Vertex の運営を監視することをお勧めします。

毎週の VC 投資フォーカス

毎週の「投資スポットライト」へようこそ。そこでは、暗号通貨分野における最大のベンチャーキャピタル開発を明らかにします。毎週、最も多くの資金を受け取ったプロトコルにスポットライトを当てます。

Shrapnel

Neon Machine Game Studio、今後のブロックチェーンベースのビデオゲーム"Shrapnel"は2,000万ドルの資金調達に成功しました。"Shrapnel"人気のある"Call of Duty"このシリーズには多くの類似点があり、暗号ゲーム分野で重要なプレーヤーになることが期待されています。 Polychain が主導する今回の資金調達ラウンドは、ゲームとブロックチェーン技術の融合に対する関心と投資の高まりを浮き彫りにしています。ゲーム業界が Web3 とブロックチェーンの統合の可能性を模索し続ける中、次のような企業が"Shrapnel"このようなゲームは最前線にあり、従来のゲームの仕組みと分散型ゲーム体験を組み合わせる可能性を示しています。

https://x.com/TheBlock__/status/1717168022769619041?s=20

Nocturne

イーサリアム上でオンチェーンのプライベートアカウントを有効にすることに特化したプロトコルである Nocturne Labs は、Bain Capital Crypto と Polychain Capital が共同主導するシード資金調達ラウンドで 600 万ドルの調達に成功しました。このラウンドには、イーサリアムの共同創設者ヴィタリック・ブテリン氏やバンクレス・ベンチャーズのような団体も参加した。 Nocturne の革新的なアプローチは、ステルスアドレス、ゼロ知識証明、アカウント抽象化を組み合わせてパブリックブロックチェーンにプライベートアカウントを提供し、イーサリアムの透明性の課題を解決します。この資金により、Nocturne プロトコルの展開が加速され、イーサリアムエコシステムにおけるオンチェーンのプライバシーとコンプライアンスの強化を目的とした法的および統合の取り組みがサポートされます。

https://x.com/nocturne_xyz/status/1717150278749725127?s=20