原作者：ウィル・アワン、ダイアン・チャン
元のソース:Web3の小ルール
ブロックチェーンと暗号通貨テクノロジーの出現により、人々は NFT デジタル アートワークを購入し、メタバースでプレイヤーと対話し、GameFi ゲームプレイでお金を稼ぐことができるだけでなく、最も重要な分散型ピアツーピア支払いソリューションも提供します。 Web3 決済ソリューションは、現在の支払い方法、さらには金融市場全体を変えています。
Paypalが8月にステーブルコインPayPal USDをローンチして以来、多くの業界大手が事業範囲をWeb3決済に拡大したり、Web3決済チャネルにアクセスしたりする公式発表を行っているのを我々は目にしてきたが、これはWeb3決済ビジネスに対する総攻撃であるように見える。という感覚。 MetaMaskの入出金集計計画、X（旧Twitter）の決済ライセンス申請、VISA USDC決済ブロックチェーン決済ネットワーク、そして業界チェーンにおける業界大手の一連の行動を見ることができる。
Web3 決済は、決済、ステーブルコイン、ウォレット、保管、トランザクションなど、業界のほぼすべてのインフラストラクチャをカバーしているため、Web3 決済の幅広い使用例と潜在的な利点を理解することは、すべての Web3 エコシステム参加者にとって重要です。
この記事では、Web3 ペイメントの概念とその道筋を簡単に説明し、次にビジネス レベルと法令順守監督レベルから、なぜ Web3 ペイメントが暗号化市場構造の再構築を期待されているのかを説明します。この記事がこの点でお役に立てば幸いです。また、意見交換や議論を歓迎します。全文は約16,000ワード、読了時間の目安は30分です。
TL; DR
従来の決済と Web3 決済は分離されておらず、双方向で実行されており、法定通貨と暗号通貨は相互作用を続けており、ステーブル コインや中央銀行デジタル通貨などの実用的なユースケースに徐々に統合されています。
ビットコインは、分散型ピアツーピア電子現金支払いシステムを実装するために設計されており、Web3 支払いはこれから生まれました。現在、Web3 決済は、入出金決済と暗号通貨決済 (オンチェーンとオフチェーン) の 2 つのカテゴリに大別できます。
Paypal、Coinbase、MetaMask などの業界大手は、ウォレット、保管、支払い、トランザクション、ステーブルコインを含む Web3 決済サービスとシナリオを徐々にオープン/アクセスしており、最終的には徐々にエコシステム全体をカバーし、独自の生態学的閉ループを形成するでしょう。
Web3 決済インフラは、ウォレット、カストディ、ステーブル コインをリンクさせて徐々に形になってきていますが、それよりも重要なのは、決済シナリオをどのように構築するかです。 X (Twitter)、Telegram、MetaMask、Paypal が独自の巨大な暗号化エコシステムをどのように形成するかを想像してみてください。このような背景から、暗号化市場の既存の構造は必然的に変化します。
コンプライアンスは決済ビジネスの基盤であり、Web3 決済ビジネスは地域やシナリオを超えて複雑であるため、法規制遵守に大きな課題が生じています。しかし、暗号化規制がさらに明確になることで、暗号通貨の採用がさらに増加し、Web3 決済業界の急速な発展が促進されることが予想されます。
BISは、通貨システムの観点から、デジタル化後の通貨発展の鍵はトークン化であると考えており、トークン化により通貨・金融システムの機能が大幅に強化され、将来の通貨システムはトークン化を通じて解放されることが期待されています。経済成長の力。
暗号通貨にとっての最大のチャンスは、暗号通貨としてではなく、一連の新しい支払い方法としてみなされるかもしれません。 Web3 のキラー アプリはまだ登場していないと考える人もいますが、それは静かに登場したのかもしれません。それは支払いです。
1. Web3ペイメントの概要
Web3決済とは、簡単に言うとブロックチェーンと仮想通貨技術をベースにした決済方法のことを指しますが、ブロックチェーンと仮想通貨の特性上、Web3決済には決済だけが含まれるわけではありません。
ビットコインのような暗号通貨の特性は多面的であり、単なる支払い方法ではなく、革新的なテクノロジー、価値の保存、金融インフラ（分散台帳）でもあり、通貨としても使用できます。取引の値をマークするためのアカウント単位 (勘定単位)。
従来の決済と Web3 決済は分離されておらず、双方向で実行されており、法定通貨と暗号通貨は引き続き相互作用し、ステーブル コインや中央銀行デジタル通貨などの実用的なユースケースに徐々に統合されています。 Web3 決済は、支払い方法と金融システムを再定義しています。
1.1 従来の支払い
まず従来の支払いについて見てみましょう。支払とは、受取人から受取人へ金銭（通貨相当物）や債権を移転する行為であり、情報の流れと資本の流れが一致して金銭の受け渡しが完了するプロセスです。支払いの本質は資金の移動です。
支払いには大きく分けて現金紙幣と電子マネーがあり、送金方法には大きく分けて「現金支払い」「口座振替」「デビットカード振込」「クレジットカード決済」の4つがあります。このうち、後者の 3 つの電子マネーによる決済には、銀行などの集中金融システムを介した資金移動が必要ですが、銀行が直接決済できない場合には、第三者決済機関の参加も必要となります。
決済通貨の違いにより、国内決済と国境を越えた決済に分かれます。現在、Web3 ペイメントはブロックチェーン上で取引を実行し、クロスカレンシー (法定通貨と仮想通貨) とクロスリージョンの 2 つの機能を実現できるため、クロスボーダー決済の一種として分類できます。
国境を越えた決済業界チェーンには、顧客、商業銀行、第三者口座/アクワイアラー決済機関、清算機関、加盟店などを含む多くの参加者がいます。業界チェーン全体は基本的に 3 つのレベルに分けることができます: 第 1 レベルは、それぞれ支払い源と端末であるユーザーと加盟店、第 2 レベルは銀行、サードパーティ支払いなどの支払いサービス機関、第 2 レベルは支払いサービス機関です。 3 番目のレベルは、国境を越えた支払いネットワークです。SWIFT や SEPA など、国境を越えた支払いをサポートする最低レベルです。
以下の図は、国境を越えた支払いの構造を示しています。
(Source: How new entrants are redefining cross-border payments)
国境を越えた決済サービスプロバイダーの種類に応じて、銀行電信送金、専門送金会社、銀行カード送金および決済機関、および第三者決済機関に分類できます。以下では、例を使用してブロックチェーン決済に基づく Web3 決済を比較します。
1.1.1 銀行間の国境を越えた支払い
(Source: SWIFT gpi- Future of Cross Border payments)
初期の国境を越えた決済は主に銀行を通じて行われ、例えば初期に登場した銀行電信送金は主に銀行間の国境を越えた決済や輸出入貿易などに利用されていました。この支払い方法では、複雑な銀行ネットワークを経由する必要があり、完了までに数日、場合によっては数週間かかる場合があります。このプロセスには複数の通貨の交換が含まれる場合があり、手数料は比較的高くなります。
従来の銀行の国境を越えた支払いは主に SWIFT ネットワークに依存しており、SWIFT はユーザーの資金を保持したり口座を管理したりすることはありませんが、通信情報ネットワークを提供し、標準化された金融メッセージを交換します。 SWIFT は、世界中のほぼすべての主要銀行を接続するネットワークとして理解でき、各銀行は同じ言語を使用して外国為替取引を完了します。ただし、SWIFTのデメリットとしては、複数の中継銀行を経由し、マネーロンダリング対策の抜き打ちチェックに遭った場合、期限が延長されたり、送金できなかったりする可能性が高く、為替などの問題もあるということです。損失。
上図に示すように、受取銀行と支払銀行の間に商業口座関係が確立されると、ユーザーが行った支払いは銀行の商業口座を通じて直接送金されて支払いが完了し、銀行は対応する手数料を請求します。 ; 受取銀行と支払い銀行の場合 支払い銀行間に商業口座関係がない場合、仲介銀行を通じて完了する必要があります。仲介銀行は追加手数料を請求し、取引当事者の増加により支払いが到着するまでの時間も延長されます。
銀行の国境を越えた支払いは高度に規制されたビジネスであり、国や地域によって規制方針が異なるため、国境を越えた支払いにも一定の制限が課せられます。さらに、ほとんどの銀行の国境を越えた支払いには厳格な KYC/AML 要件があり、完了する前にユーザーが口座を開設する必要があるため、コストが比較的高くなります。
1.1.2 国際カード組織
SWIFT と同様に、国際カード組織も従来の国境を越えた支払いの主要ネットワークですが、販売者の回収シナリオ (販売者が購入者の口座から金額を差し引く) に重点を置いており、さまざまな回収方法があり、直接完了します。為替プロセスでは、加盟店の現地通貨で決済されます。
カード組織は、国際的な地域決済情報処理ネットワークであり、現在、世界には VISA、Mastercard、中国銀聯、American Express、JCB、Discover の 6 つの主要なカード組織ネットワークがあります。国際カード組織によって処理される国境を越えた支払いは、通常、完了までに T+ 1 日以上かかります。つまり、販売者のアカウントに到達するまでに少なくとも T+ 1 日かかります。国際カード組織による支払いにも運営ライセンスが必要であり、各国の異なる規制ポリシーの対象となります。
1.1.3 第三者による国境を越えた支払い
電子商取引とネットワーク技術の発展に伴い、電子送金は国境を越えた支払い方法として一般的になりました。この国境を越えた支払い方法は通常、資金移動サービスの全部または一部を提供する第三者支払い機関として非銀行機関（Alipay、Paypal など）を使用します。これらの第三者決済機関は、越境電子商取引小売、送金、輸出入業務、海外モバイル決済において重要な役割を果たしています。
第三者による国境を越えた支払いでは、支払いを完了するための清算と決済のために、国際カード組織または銀行にアクセスする必要があります。国境を越えた支払いにおける交換プロセスは主に銀行を通じて完了します。第三者支払いには通常保管機能があり、つまり、支払い資金は第三者支払い口座に入金され、取引完了後に販売者の口座に送金されます。確認済み。
(Source: Acquiring Banks vs Issuing Banks in Credit Card Processing)
上図に示すように、越境電子商取引のシナリオでは、ユーザー側が資金移動の開始点となり、第三者決済機関がユーザーの銀行口座と発行元のクレジットカード/デビットカードを結び付けます。銀行。ユーザーが消費した後、ユーザーの資金は支払いチャネルに転送され、決済のためにカード組織に接続されます。決済後、第三者決済機関から販売者に資金が送金されますが、オフラインショッピングのシナリオでは、販売者と第三者決済機関を接続するアクワイアリングエージェントが必要です。
従来の決済は長い間開発されており、現在は幅広い機能でほとんどのアプリケーション シナリオをカバーできます。しかし、国境を越えた支払いは、高コスト、低速、アクセスの制限、透明性の欠如などの現実的な問題に直面しています。 FRBの調査によると、利用者の悩みは主に次の2点に集中している、第一に支払い速度の改善が必要、現状の支払い期間では利用者のニーズに応えられない、7*24*の達成を望んでいる。 365 決済サービス、2 つ目は周期的であり、リアルタイム決済シナリオに対する強い需要があります。
1.2 Web3決済
現在の決済方法は急速にデジタル化が進んでいますが、参加者が多く、送金の手続きが煩雑で、膨大な摩擦コストがかかるため、コストは高くなります。決済エクスペリエンスの向上は、仲介業者、銀行、テクノロジー企業などによって常に制限されてきました。
ビットコインはもともと、分散型ピアツーピア電子現金支払いシステムを実装するために設計されました。 2008年、サトシ・ナカモトは世界金融危機を背景にビットコイン白書を発表し、従来の銀行を中核とした金融システムを変革し、金融全体の分散化を実現したいと考えた。 2009 年 1 月 9 日にビットコインが誕生して以来、暗号通貨の大規模な応用が始まりました。
ビットコイン決済では、銀行、決済センター、電子決済プラットフォームなどの第三者機関を経由せずにユーザー間で直接送金できるため、高額な手数料や煩雑な送信プロセスを回避でき、インターネットに接続されたデバイスを持つユーザーであれば誰でも手間なく送金を行うことができます。許可を得て使用してください。
(Source: How Crypto Payment Solutions Have Changed the Market)
ビットコイン決済ネットワークと同様に、暗号通貨の支払いはバックボーン インフラストラクチャとしてブロックチェーン ネットワークに依存しており、第三者を介さずに、暗号通貨を送信者と受信者の間で直接、迅速、便利、そして非常に低コストで転送することができます。
暗号通貨の受け入れが拡大し続けるにつれて、暗号通貨が現実世界の法定通貨と相互作用することは避けられません。ここでは、入出金サービスを提供する機関が、国境を越えた決済における外国為替決済および販売サービスを提供する銀行として機能し、仮想通貨と法定通貨の間の交換を提供します。
したがって、現在のWeb3決済は主に、(1) 仮想通貨と法定通貨を交換する際の決済である入出金決済(On Ramp Off Ramp)と、(2) ( 2.1) ブロックチェーン上の 2 つのアドレス間での暗号通貨チェーン上のネイティブ資産の支払い、または暗号通貨とオンチェーン資産の間の相互作用 (暗号通貨による NFT の購入、異なる暗号通貨間のスワップなど)、および (2.2) 以下の伝統的な主体による支払い暗号通貨チェーン、つまり、通貨相当物として他の商品/サービスを購入する場合の支払い。
Web3ペイメントは、入出金決済を通じて法定通貨と仮想通貨を結び付け、仮想通貨決済を通じて暗号資産の流通を可能にし、完全な決済クローズドループを形成します。
仮想通貨決済はチェーン上で行われるため、基本的には地理的制限を受けず、各国管轄における監督も徐々に改善されつつありますが、入出金決済自体は法定通貨決済を伴うため、既存の金融規制の対象となります。監督の限界。
1.3 従来の決済と比較したWeb3決済のメリット
(出典: テクノロジー大手は、Web3 ウォレットが業界を活用するための支点になれるかどうかに賭けています?)
従来の支払いは口座システムに基づいた一連の支払い方法であり、価値の移転は仲介者 (銀行、第三者決済会社など) の口座に記録されます。参加者が多いため、資金移動の手続きが非常に煩雑であり、摩擦コストも膨大であるため、コストが高くなります。
対照的に、Web3 ペイメントはバリューベースまたはトークンベースのシステムに基づいた決済システムであり、バリューの移転はユーザー自身によってブロックチェーンの分散台帳に保存されます。 Web3 決済は、バックボーン インフラストラクチャとしてブロックチェーン ネットワークに基づいており、送信者と受信者の間で暗号通貨を転送できるため、従来の支払いにおける高額な手数料、非効率な国境を越えた送金、高コストの問題を解決できます。
(Source: Blockchain & Crypto in Payments: Transforming the Way Money Moves)
従来の決済と比較して、Web3 決済の利点は何ですか?
まず第一に、ブロックチェーンテクノロジーに依存することで、取引当事者間の信頼コストを効果的に削減し、支払いをより直接的、迅速かつ安全に行うことができます。スマートコントラクト機能により、プログラマブルな決済と自動実行が実現でき、決済の効率性と信頼性が向上します。
第二に、現在の暗号通貨支払いの適時性は、特に国境を越えた支払いにおいて、従来の支払いに比べて大きな利点を持っています。この特徴は、暗号通貨支払いの発展の重要な推進力となり、また、従来の国境を越えた支払いを促進する重要な要素となるでしょう。 . 決済技術を高度化する主力。
さらに、分散化の特徴に基づいて、Web3 決済は集中決済機関に基づいてプロセスを簡素化し、摩擦コストを削減し、特に国境を越えた決済の効率を大幅に向上させ、決済を高速化します。
従来の国境を越えた決済と Web3 決済が完全に分離されていない兆候はさまざまにあり、両者はあらゆる面で双方向の状況を形成しつつあります。一方で、これは伝統的な決済業界におけるブロックチェーン技術の適用が加速しているという事実にも反映されており、多くの国で実施されているCBDCに加えて、SWIFT、VISA、PayPalなどの伝統的な決済の主要な参加者も増えています。 Web3 決済ソリューションを模索している一方で、Web3 決済プロジェクト チームが従来の金融機関やサードパーティ決済機関と積極的に協力し、加速化された決済サービスを模索しているという事実にも反映されています。準拠したステーブルコインの適用。
Web3 決済は依然としてテクノロジー、ユーザーの受け入れ、セキュリティ コンプライアンスなどの課題に直面していますが、暗号化業界、さらには従来の金融全体にとっても Web3 決済は依然として大きな重要性を持っています。
2. Web3決済の主な経路
現在、Web3 決済は主に 2 つの決済方法に分けることができます: (1) 入出金決済 (On Ramp および Off Ramp); (2) 暗号通貨決済 (チェーン上のネイティブ シナリオでの支払いと、従来のエンティティをオフにした支払いを含む)チェーン）お支払い）。
Web3ペイメントは、入出金決済を通じて法定通貨と仮想通貨を結び付け、仮想通貨決済を通じて暗号資産の流通を可能にし、完全な決済クローズドループを形成します。
現在の暗号市場のネイティブ資産の量が少なく、支払いシナリオが限られているため、Web3 業界で現在議論されている支払いのほとんどは、法定通貨と暗号通貨の間の入出金の交換に関連しています。
2.1 入出金の支払い
入出金（オンランプおよびオフランプ）は、法定通貨と仮想通貨をつなぐ重要な架け橋であり、完全なクローズド決済ループを形成することができます。OTC/P2P入出金に加え、他の入出金プロセスには第三者決済機関が必要です。 . 参加します。
2.1.1 入出金の支払いプロセス
入出金支払いの背後にある資金の流れ: ユーザーは、支払いチャネルを通じて法定通貨をサードパーティの支払い機関の背後にある流動性プロバイダー (暗号流動性プロバイダー) に送金します。流動性プロバイダーは、従来のサードパーティの支払いシナリオにおける販売者に似ています。暗号通貨の「商品」をチェーンを通じてユーザーのアドレスに転送すると同時に、第三者の決済機関に暗号通貨の流動性を提供します。撤退とその逆。
このような流動性プロバイダーは通常、集中型取引所 (Coinbase Prime、Binance、Kraken など)、ステーブルコイン発行会社 (Tether や Circle など)、または暗号通貨に優しい銀行 (破綻した Silvergate 銀行や Signature 銀行など) です。流動性プロバイダーは入出金プロセスにおいて重要であり、法定通貨と暗号通貨の間の橋渡し役として機能します。
2.1.2 主な入出金方法
A. 集中型交換
集中型取引所は通貨伝送の性質も持っているため、その機能は決済機関の機能と部分的に一致しており、申請された関連する暗号資産/決済ライセンスは決済機関のライセンスと一致しているため、ほとんどの集中型取引所にも関連するライセンスが適用されます。入出金、決済機能。
さらに、集中型取引所自体が流動性プロバイダーとしても機能するため、ほとんどの集中型取引所には独自の入出金支払いビジネスセクションがあり、ユーザーはデビット/クレジットカードまたは銀行振込を通じて直接購入できるようになることがわかります。 、Coinbase Pay、XXX Payなど
集中型取引所は、買い手と売り手に取引所が管理するウォレットの支払いインターフェースを提供します。両当事者は、ニーズに応じて、同じ管理ウォレット内の異なるアカウントを使用するか、非保管ウォレットを使用するかを選択できます。前者のコストは低めです。ガスは関係ありません。
さらに、より厳格な監督が行われている一部の管轄区域では、集中型取引所は、ユーザーの入出金の目的を達成するために、基礎となる支払いチャネルとして独立した入出金支払い機関にアクセスする必要があります。この運用は分散型取引所にも適しており、例えばUniswapはMoonpayやPaypalなどの独立系入出金決済機関と連携し、ユーザーの入出金をサポートしています。
B. 独立した入出金決済機関
独立系入出金決済機関とは、暗号通貨の送受信機能を備えた決済機関（暗号通貨にフレンドリーな銀行も含む）であり、事業運営の場で暗号資産・決済に関する関連ライセンスを取得する必要があります。
その中で、MoonPay は現在、仮想通貨の入出金の主要プロジェクトであり、Web3 の PayPal として位置付けられており、登録ユーザー数は 500 万人を超えています。対象範囲の点では、MoonPay は 160 以上の国と地域で暗号決済をサポートし、80 以上の暗号通貨と 30 以上の法定通貨の交換をサポートし、ほとんどの管轄区域で決済ビジネス ライセンスを保持しています。
支払い方法に関しては、MoonPay は現在、クレジット カードやデビット カード、モバイル決済、アカウント間支払いなどのチャネルでの支払いをサポートしており、オンチェーンのアドレスと通貨金額を入力すると支払いを完了できます。 Coinbase はそれに流動性を提供しており、完全な入出金機能と先行者利益によってもたらされるマシュー効果に依存して、クレジット カードの使用が支配するヨーロッパとアメリカの市場のほとんどを急速に占領し、35 億米ドルの評価額を支えました。
さらに、私たちは最近、伝統的な決済大手 Paypal が、その強力な決済チャネルに基づいて、Web3 決済市場への参入を目指して、ステーブルコイン発行会社 Paxos と共同で安定通貨 PYUSD を開始したことを目にしました。以前に打撃を受けたSlivergate BankとSignature Bankの強制閉鎖、これらの暗号通貨に優しい銀行は、実際には入出金のための比較的重要な支払いチャネルです。
C. その他の入出金支払い方法
その他の入出金決済方法は、基本的に上記2つの決済方法を統合した決済商品となります。
集約決済製品は、複数の独立した入出金支払いを統合する製品であり、ユーザーは、異なる独立した入出金支払いのレートと見積もりを取得して支払いを行うことができます。 MetaMask は最も典型的なアグリゲーション ペイメントであり、その他の有名なヘッド プロジェクトには TransitSwap や KyberSwap などがあります。
暗号通貨小売端末 ATM および POS。仮想通貨産業の発展に伴い、仮想通貨のオンライン決済に加えて、仮想通貨の物理的な小売端末も登場しました。暗号通貨 ATM は、オフラインで現金で暗号通貨を直接購入するために使用され、ATM プロバイダーがサードパーティ プロバイダーから流動性を購入してユーザーに支払います。このタイプの支払いの特徴は匿名性であり、仮想通貨の購入に本人確認がほとんど必要とされない、またはごくわずかな個人情報のみで暗号通貨を購入できますが、取引手数料が非常に高額（5%～20%）であることが欠点です。 Bitcoin Depot は、このトラックの主要プロジェクトです。
暗号通貨支払い POS は、暗号通貨のオフライン支払いのもう 1 つのチャネルです。ユーザーは POS マシンを通じて暗号通貨を支払い、販売者は法定通貨を直接受け取り、ユーザーは POS 支払いを通じてお金を引き出すことができます。このタイプの支払いにも許可の申請が必要ですが、引き出し率は ATM よりも低くなります。 Pallapay は、そのようなソリューションを提供するプロジェクトの 1 つです。
(Source: Crypto | Money is evolving)
現在、ユーザーが選択できる Web3 決済方法は数多くありますが、入出金には法定通貨と仮想通貨の交換が伴い、事業者は基本的に地域ごとに運営ライセンスを申請する必要があります。支払いに発生する手数料は、支払い方法やビジネスモデルによって若干異なります。
入出金の支払いに加えて、Visa や Mastercard などのカード組織と協力して一部の中央取引所および決済機関が発行するデビット カードやクレジット カードは、入出金の支払いと暗号通貨の支払いの属性を組み合わせています。
2.2 暗号通貨の支払い
暗号通貨の受け入れが拡大し続けるにつれて、Web3 決済は、電子商取引 (オンライン ショッピング)、ギグ エコノミー (契約社員やフリーランサー向け)、国境を越えた送金、旅行予約、オンライン ゲーム (国内でのオンライン ショッピング) などの従来の市場にも参入しつつあります。ゲームアイテム交換）など従来の銀行やサードパーティの決済機関の時代遅れのインフラに依存するのではなく、オンラインでの支出と送金に暗号通貨を使用します。
現在、暗号通貨の支払いは主に 2 つのカテゴリに分類されます。1 つはチェーン外の従来のエンティティによる支払いで、もう 1 つはチェーン上のネイティブ シナリオでの支払いです。
2.2.1 暗号通貨支払い - オフチェーンの従来型エンティティによる支払い
PYNMTS と BitPay の 2022 年のレポートによると、このレポートは年間売上高が 2 億 5,000 万ドルを超える 2,330 以上のオンライン販売業者を調査しました。現在、大手小売業者（年間収益が 10 億ドルを超える）の約 85% が、支払い方法として暗号通貨を提供しています。調査対象となった全加盟店の半数はすでに暗号通貨による支払いを受け入れており、まだ受け入れていない加盟店のうち、42% が導入を計画している。このレポートでは、ほとんどの販売業者が、PayPal や Venmo などの暗号通貨支払いをサポートするために、暗号通貨非ネイティブのウォレットを使用していることも判明しました。
顧客の増大する Web3 決済ニーズに応えるため、Mastercard、Visa、PayPal、Stripe、Venmo などの主要決済大手は、暗号通貨企業と提携して、数百万のユーザーに支払い手段として暗号通貨を提供しています。オーバーストック、マイクロソフト、エクスペディア、スターバックスなどのほとんどの大手小売業者も暗号決済を統合しており、顧客が暗号通貨を使用してデジタル商品や物理的な商品を直接購入できるようにしています。他の大手企業には、人気ストリーミング会社の Twitch、ノルウェー航空、Etsy、バーガーキングなどがあります。
(Source: How Crypto Payment Solutions Have Changed the Market)
オフチェーンの従来のエンティティ間の支払いに関する限り、ユーザーが暗号通貨を消費し、加盟店が法定通貨を収集するシナリオをシミュレートします。資金の流れは、まずサードパーティの決済機関を経由して、入出金を通じて暗号通貨を法定通貨に交換します。 、次に販売者に法定通貨での支払いを行います。
現時点で最も一般的なソリューションは、暗号化された銀行カードの発行です。集中取引所またはウォレット会社は通常、Visa や Mastercard などのカード組織と協力して、暗号化されたデビット カード/クレジット カードを発行します。ユーザーはプラットフォーム アカウントに暗号通貨を保持するだけで済みます。使用する必要があります。オンライン消費またはオフライン クレジット カード スワイプ用のデビット カード/クレジット カード実際の支払いを行う際、カード発行会社はまず出金支払いチャネルを通じて仮想通貨を現地の法定通貨に変換し、その後販売者に支払います。集中取引所 Crypto.com が Visa 付き Crypto.com Visa Card デビット カードを発行したことがわかりました。法定通貨決済機能に加えて、ユーザーにはオンチェーン仮想通貨決済機能も提供されます。
2.2.2 暗号通貨の支払い - チェーン上のネイティブ シナリオでの支払い
チェーン上のネイティブ シナリオでの支払いに関する限り、ユーザーは暗号通貨で支払い、販売者も暗号通貨を受け入れます。この方法は、ブロックチェーン技術に基づく単純なポイントツーポイントの支払い転送としてだけでは理解できず、実際の支払いシナリオで遭遇する信頼の問題も考慮する必要があり、これはサードパーティの支払いを通じて実現する必要があります。
オンラインショッピングを例に挙げると、信頼問題（友人間の信頼の連鎖）を解決する場合、ユーザーが支払い＋販売者が配送するブロックチェーン上のポイントツーポイント転送によって直接取引を実現できます。 + ユーザーは商品を受け取ります。しかし、信頼の根拠のないオンラインプラットフォームで買い物をする場合、販売者が転送後に商品を配達すること、受け取った商品が実際の状況と一致していることを誰が保証するのでしょうか?
同様に、ブロックチェーンネットワークを介して親戚や友人とのポイントツーポイント転送を実現できますが、相手が見知らぬ場合はどうすればよいでしょうか?そのため、オフラインの商品流通やオンチェーンでの決済を実現するには、アカウントシステムもブロックチェーン上の決済システムと連携する必要があります。
したがって、上記の問題を解決するには、仮想通貨決済商品を提供する第三者決済機関が必要となります。これには、上の図に示されている、暗号化された支払いプロトコル、支払いコア システム、フロントエンド製品のインタラクション、および対応するサポート モジュールが含まれています。 Ripple と Stella Venture DAO はマルチチェーン dApp エコシステムであることがわかります。当社の社内製品とインキュベーション プロジェクトは、ALPHA ユーザーとトークン所有者にとって持続可能な価値を確保するために、チェーンと業種にまたがっています。 2023 年 5 月に、Alpha Venture DAO は Stella に名前変更され、Arbitrum エコシステムに移行されました。ステラは、レバレッジ業者や貸し手にとって収益の可能性を最大化するための最高の目的地となるよう努めています。レバレッジ屋がレバレッジで使用したいオンチェーン戦略が何であれ（そして裏付けられるほど安全である）、ステラはそれを0%の借入コストで裏付けます。Venture DAO はマルチチェーン dApp エコシステムです。当社の社内製品とインキュベーション プロジェクトは、ALPHA ユーザーとトークン所有者にとって持続可能な価値を確保するために、チェーンと業種にまたがっています。 2023 年 5 月に、Alpha Venture DAO は Stella に名前変更され、Arbitrum エコシステムに移行されました。ステラは、レバレッジ業者や貸し手にとって収益の可能性を最大化するための最高の目的地となるよう努めています。レバレッジ屋がレバレッジで使用したいオンチェーン戦略が何であれ（そして裏付けられるほど安全である）、ステラはそれを0%の借入コストで裏付けます。Venture DAO はマルチチェーン dApp エコシステムです。当社の社内製品とインキュベーション プロジェクトは、ALPHA ユーザーとトークン所有者にとって持続可能な価値を確保するために、チェーンと業種にまたがっています。 2023 年 5 月に、Alpha Venture DAO は Stella に名前変更され、Arbitrum 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Visaは最近、安定通貨USDCに基づく決済ソリューションを提供し、Crypto.comの場合に適用されました。ユーザーが暗号通貨を消費し、販売者が法定通貨に請求する以前のシナリオでは、Crypto.com はユーザーが支払った暗号通貨を法定通貨に変換し、従来の支払いチャネルを通じて販売者に支払う必要がありました。従来の決済チャネルを介した決済は、当事者、取引手数料、コスト、複雑さの増加を意味し、Crypto.com が銀行の営業時間外に決済を実行することは制限されます。
VisaのUSDC決済ソリューションは、取引における為替や従来の入出金の支払いステップを直接排除し、ブロックチェーンを通じて24時間365日リアルタイムのグローバル決済を直接実現します。入出金を必要としないこの柔軟な決済方法は、加盟店向けの仮想通貨支払いの入り口、ブロックチェーンに基づく国境を越えた支払いなど、Crypto.com の新たなビジネス シナリオを切り開きました。
Visa の USDC 決済ソリューションは、国境を越えた送金にも使用できます。現在、1兆ドル近くの価値がある国境を越えた送金市場は、送金当事者に総取引額の最大8％の手数料を請求する高コストの従来の支払い方法に悩まされています。 Strike の Send Globally などの Web3 国境を越えた送金製品は、ビットコインのライトニング ネットワークを使用して、従来の国境を越えた送金に代わる手頃な価格の代替手段を提供しており、手数料は取引額のわずか 0.01% ～ 0.1% です。
この決済方法とステーブルコインの適用を組み合わせると、従来の国境を越えた支払いのコストを 80% 削減できます。これは、500ドルの送金の場合、オンチェーン暗号通貨の支払いと入出金の取引コストはわずか4.8ドルであり、20ドル前後で推移する国境を越えた送金の平均コストよりもはるかに低いことを意味します。 2022 年には、労働者の国境を越えた送金は 8 億ドル近くに達すると予想されており、Web3 決済に基づく送金により、業界の年間コストは 400 億ドルから 640 億ドル節約される可能性があります。
3. 業界大手が Web3 決済を導入
業界大手は、取引、決済、通信、ソーシャル ネットワーキングなどの主要ビジネスに焦点を当て、ウォレット、保管、支払い、トランザクション、ステーブルコインなどの Web3 決済サービスとシナリオを徐々に公開/アクセスしており、最終的には徐々に自社のエコシステム全体と、論理的な閉ループを形成します。以下は、この点に関する Paypal、Coinbase、MetaMask のレイアウトをまとめたものです。
3.1 決済会社 Paypal の Web3 決済レイアウト - 決済、ウォレット ホスティング、安定した通貨
前回の「決済大手Paypalのステーブルコインは暗号通貨業界を主流に導くと期待されている》 この記事では、2023 年 8 月 7 日に Paypal によって開始された PYUSD ステーブルコインを紹介しました。PayPal エコシステムでサポートされている唯一のステーブルコインとして、Paypal の既存の 4 億 3,100 万人のユーザーを接続し、Web2 の消費者と販売者にサービスを提供するために使用されます。開発者は、法定通貨と暗号通貨の間のシームレスな橋渡しを提供します。
3.1.1 入出金業務の実現経路
Paypal CryptoCurrency のユーザー契約を見ると、Web23 決済、Paypal アカウント、および暗号通貨カストディ ウォレット アカウントの開設における PYUSD ステーブルコインの重要な役割がわかります。
上の画像に示されているように、Paypal は法定通貨と暗号通貨交換の間の橋渡しとして PYUSD ステーブルコインを使用します。入金ビジネス、出金ビジネス、暗号化決済ビジネスのいずれであっても、USD - PYUSD - 暗号資産のリンクを通じてすべてが完了し、その逆も同様です。たとえば、暗号通貨を販売者サービスの支払いに使用するシナリオでは、暗号資産は最初に PYUSD/USD に販売され、次に PYUSD/USD で販売者に支払うために使用されます。
法定通貨決済ビジネスには Paypal アカウントが使用され、暗号通貨の場合、Paypal は Paypal アカウントの下に Cryptocurrency Hub 暗号化ウォレットを作成します。ウォレットは PYUSD の発行者である Paxos によってホストされ、ユーザーは自分の資産 (秘密鍵) を引き渡すことになります。 Paypal のユーザー契約には、「デジタル暗号資産自体を暗号資産残高に保持しない/特定の識別可能な暗号資産を所有しない」と明確に記載されています。
このことから、Paypal は法定通貨と仮想通貨の間の支払いチャネルを開き、取引媒体としてステーブルコインを発行し、Paypal アカウントウォレットシステムを構築することにより、Web3 決済のフレームワークレイアウトを完成しており、独自のアカウントで使用できることがわかります。エコシステム: 論理的な閉ループを形成します。
これに基づいて、Paypal は決済業界における利点を組み合わせて、MetaMask や Ledger などの暗号ウォレットへの入金機能の外部サポートや、Kraken などの集中型取引所の外部サポートを提供することもできます。同時に、Paypalが9月12日に発表した出金機能は、ウォレット、DApps、NFTマーケットプラットフォームにも対応可能です。
チャネル、ツール、インフラストラクチャなどがすべて整った状態で、Paypal の既存の 4 億 3,100 万人のユーザーを Web3 に参入させ、Web3 を真に大量導入に向けて導くにはどうすればよいかが鍵となります。
（Source: Buy and Sell Cryptocurrency | PayPal US）
3.1.2 従来の決済会社は成長の準備ができている
Paypal のやり方は、従来の決済会社が模倣するのにより適していると考えられており、Stripe や Square などの従来の決済会社はすでに入金、出金、取引交換のビジネスに取り組んでいます。例えば、Stripeは2022年12月に仮想通貨デポジットサービスの提供を発表しました。Squareの親会社であるBlockが所有するCash Appは、ピアツーピア決済の基本機能を実現するだけでなく、BTC取引サービスも提供しています。
従来の決済会社は基本的に、現地の決済事業向けのコンプライアンス プロセスと資格ライセンスを導入してきたため、Web3 決済をいつどのように実行するかは時間とリズムの問題です。一方で、新規参入者は、
3.2 Exchange Coinbase の Web3 支払いレイアウト – 取引、保管、支払い
世界で最もコンプライアンスに準拠した集中型取引所として、Coinbase の多くのコンプライアンス パスは学ぶ価値があります。 Coinbase は、入金および出金の支払いチャネル、商取引業者の支払いソリューション、安定通貨取引メディア (USDC)、暗号化資産保管ウォレットおよび非保管ウォレットを含む Web3 支払いのレイアウトを通じて、独自のエコシステム内で論理的な閉ループを形成できることがわかります。 、取引所自体のコア取引機能も同様です。
3.2.1 トランザクションが核心、支払いが補助的
集中型取引所が決済ライセンスを取得する目的は、むしろ自らの取引事業のコンプライアンスにありますが、これらのライセンスの取得により、入出金ビジネスや決済チャネルも開かれます。規制の不確実性により、雷撃を受けたSlivergate Bankや規制当局によって破産に追い込まれたSignature Bankなど、サードパーティの入出金決済チャネルに過度に依存すると、ビジネスに不安定性をもたらす可能性があります。したがって、多くの取引所には、Binance Pay、Coinbase Pay、XXX Pay などの独自の決済ビジネス セクションがあることがわかります。
ライセンスと開示では、Coinbase が米国のほとんどの州で送金ライセンス (MTL) を取得していることがわかります。特に、Coinbase は 2017 年にニューヨーク州金融サービス局 (NYDFS) からビットコイン ライセンス (BitLicense) を取得し、米国で正式なライセンスを持つ初のビットコイン取引所となり、ユーザーにローカルな売買、ニューヨーク州でのサービスの受け取り、およびビットコインの保管サービス。
米国外では、Coinbaseは積極的に海外市場の開拓を行っており、英国EMIライセンス、アイルランドVASPライセンス、ドイツVASPライセンス、シンガポールDPTライセンスを相次いで取得しています。その結果、Coinbaseはその取引ビジネスをエントリーポイントとして利用し、その取引ビジネスと決済チャネルは徐々に世界中の多くの法域をカバーしています。
(Source: Coinbase Commerce)
Coinbase は、コンプライアンスライセンスの取得に加えて、エンタープライズレベルの暗号化された支払いサービスである Coinbase Commerce も開始しました。これは、オンライン ビジネスが暗号通貨支払いを受け入れるのに役立つ、ブロックチェーン テクノロジーに基づく加盟店支払いソリューションです。このサービスにより、販売者はビットコイン、ビットコイン キャッシュ、DAI、イーサリアムなどの主流の暗号通貨での支払いを受け入れることができます。 Coinbase Commerce は、企業が世界中の顧客と迅速かつ柔軟にビジネスを行えるように設計されています。
8月21日の報道によると、CoinbaseはCircle Internet Financialの株式の一部を取得しており、これはCoinbaseとCircleが将来の暗号化金融システムの開発においてより戦略的かつ経済的に連携し、USDTやPYUSDと競合することを意味している。同時に、CoinbaseはUSDCのより広範なアプリケーションシナリオを開くことができ、これはもはや暗号通貨取引ビジネスに限定されず、Web3決済を介した外国為替や国境を越えた送金にも拡張される可能性があります。これから、USDC = USD Coinbaseとなります。
3.2.2 カストディビジネスと非カストディウォレット
Coinbase Custody Trust Company, LLC は、ニューヨーク州金融サービス局の規制下にあり、Coinbase にカストディ サービスを提供する主要な会社です。現在のビットコインスポットETF申請競争では、ブラックロックとコインベースがビットコインスポットETFのパートナーシップを確認したことに加え、フィデリティ、ヴァンエック、アークインベストの21シェアーズ、ヴァルキリー、インベスコが修正申請書を提出し、コインベースをパートナーとして指定したことが分かります。将来、SECがこれらの資産管理会社の申請を承認すると、これらの資産管理会社の名義の膨大な資産がCoinbase上でホストされることになる。
CoinGeckoのデータによると、ブラックロックのETF申請書に含まれる分析で、ナスダックは、米国のビットコイン取引総額1,290億ドルのうち56％がコインベースで行われたと推定しており、将来的にはビットコインとして通貨スポットETFの開発により、この割合はコインベースで行われると予想されている。さらに拡大するために。 Coinbaseもこれによって大きな利益を得て、この競争で最大の勝者となるでしょう。
非保管ウォレット Coinbase Wallet の場合、ユーザーが独立して資産 (秘密鍵) を管理し、支払いシステムと直接対話するため、Coinbase Wallet 自体は、MetaMask と同様に、FinCEN によって MSB として定義されません。
このことから、Coinbase は、独自の取引ビジネスのコンプライアンスの利点に基づいて、取引だけでなく、入出金、ステーブルコイン取引メディア (USDC)、暗号化資産保管ウォレットおよび非保管ウォレットのための支払いチャネルを開放したことがわかります。コア取引所自体の機能を利用して、独自のエコシステム内で論理的な閉ループを実現します。
Web3決済サービスはCoinbase取引所の本業と収益貢献の鍵となっている。
3.3 ウォレット MetaMask の Web3 決済レイアウト - ウォレットと集約
MetaMaskは過去1年間で継続的に新機能をリリースしており、現在のMetaMaskポートフォリオDAppは、ユーザーが便利に資産を管理し、統合されたオンチェーン資産運用を実現できるように、販売、購入、ステーク、ダッシュボード、ブリッジ、スワップなどの機能を集約しています。 . .同時に、MetaMask は最近、サードパーティのパブリック チェーン プラグインを統合するための Snaps バージョンをリリースしました。
MetaMask の当然の利点は、月間アクティブ ユーザー数が約 3,000 万人であることにあります。Consensys が開示したデータによると、MetaMask の総ユーザー数は 1 億人に達し、17,000 の DApps に関連付けられ、毎日のインタラクションは 244,000 回に達しています。 CoinGecko のレポートによると、今年 8 月の時点で、MetaMask は 2,266 万回ダウンロードされました。
近い将来、MetaMask がスーパー ウォレット トラフィック ポータルに集約され、ウォレット トラフィックを割り当ててさまざまな DApps に分散されることがわかり、運用上のビジネス上の想像力の余地がたくさんあります。
3.3.1 Sell の開始により入金および出金機能が開放される
MetaMaskは9月5日に最新機能「Sell」を開始し、ユーザーがMetaMask Portfolioを通じて仮想通貨を法定通貨に交換し、銀行口座に資金を送金できるようにした。コンプライアンス上の理由から、この機能は現在米国、英国、およびヨーロッパの一部でのみ利用可能であり、米ドル、ユーロ、ポンドの交換のみをサポートしています。 MetaMaskは、立ち上げ当初はイーサリアムメインネット上のETHのみをサポートし、短期的にはレイヤー2ネットワーク上の他のネイティブトークンにも拡張する予定であると述べた。
(Source: MetaMask Portfolio)
地域を選択した後、ユーザーは売却するETHの金額を入力し、複数のサービスプロバイダーから見積もりを選択し、銀行口座を接続します。公式紹介によると、MetaMaskはMoonPay、Sardine、Transakなどの仮想通貨出金サービスプロバイダーと提携しているとのことですが、この機能は現在MoonPayとTransakのみが提供しており、KYC認証が必要となります。
「売り」出金機能は、メタマスクが銀行口座、PayPal、デビットカード、クレジットカードを使用して資金を入金できる「買い」入金機能を開始してから5か月後に開始されました。
MetaMask などの非ホスト型ウォレットは、ユーザーが独立して資産 (秘密鍵) を管理し、決済システムと直接対話し、通貨送金サービスをサポートするための通信またはネットワーク アクセス サービスのみを提供するものであり、FinCEN. MSB によって規制されていません。 MetaMask の決済チャネルを提供する Moonpay は MSB に属しています。
3.3.2 独立した第三者決済会社 Moonpay
MoonPay は現在、500 万人を超える登録ユーザーがいる、暗号通貨の入出金の主要プロジェクトです。対象範囲に関しては、MoonPay は 160 以上の国と地域で暗号決済をサポートし、80 以上の暗号通貨と 30 以上の法定通貨の交換をサポートしています。支払い方法に関しては、MoonPay は現在、クレジット カード、デビット カード、モバイル支払い、アカウント間の支払い、その他のチャネルによる支払いをサポートしています。 Uniswap は以前、入金チャネルの 1 つとして Moonpay も使用していました。
Moonpay などの独立したサードパーティ決済会社を統合した後、MetaMask は入出金決済チャネル、非保管ウォレット、ポートフォリオ ページに集約されたさまざまな取引機能 (スワップ、ブリッジ、ステークなど) を実現できます。論理的な閉ループを形成しました。
3.3.3 スナップのバージョン
9月13日、MetaMaskはSnapsバージョンをリリースしました。これは、Solana、Sui、Aptos、Cosmos、Starknetを含む非EVM（イーサリアム仮想マシン）チェーンのウォレット統合をサポートします。現在、34 スナップはプライベート ベータ版です。簡単に言うと、MetaMask は一部の機能をオープンソースにし、サードパーティの開発者が望む方法で MetaMask ウォレットを拡張できるようにし、ユーザーによりパーソナライズされた、または多様な取引体験を提供することを目指しています。
以前は、ユーザーが各パブリック チェーンとやり取りしたい場合は、対応するウォレット プラグインをダウンロードする必要がありましたが、これはユーザー エクスペリエンスが低下するだけでなく、間接的に多くのセキュリティ リスクを増大させていました。現在、MetaMask は Snaps API アクセス仕様のセットを公開し、サードパーティのパブリック チェーン ウォレットが独自にアクセスするための技術的困難を突破できるようにしました。MetaMask はアクセスの監査作業のみを担当し、その他の開発作業はサードパーティによって完了されます。 -パーティー開発者。
その結果、ユーザーは MetaMask ウォレットをダウンロードし、サードパーティのパブリック チェーン プラグインをインストールするだけで、さまざまなパブリック チェーン ネットワーク間を自由に行き来できるようになり、セキュリティが大幅に保証されます。これは、プラグインウォレットにおける主導的地位を再び強固にする、非常に賢明な環境統合の動きです。
MetaMask の自然な利点は、月間アクティブ ユーザー数が約 3,000 万人であることにあります。近い将来、MetaMask はスーパー ウォレット トラフィック ポータルに集約され、ウォレット トラフィックをさまざまな DApps に分散するように割り当てられ、運用上のビジネス想像力のスペースが作成されることがわかります。大きい。
4. Web3決済の法規制遵守
暗号資産のオープン性と革新的な性質により、その属性を統一的に定義することは困難であり、現在、ほとんどの管轄区域では暗号資産に特化した完全な規制枠組みがまだ確立されていません。実際には、Web3 決済の監督には、国境を越えた決済および通貨送金ビジネスだけでなく、暗号資産ビジネスのコンプライアンスも必要です。暗号化資産の自然な世界流通特性と相まって、Web3 決済は世界中の複数の法域で非常に複雑なコンプライアンス問題に直面することになると同時に、これはさまざまな法域における監督にとって大きな課題でもあります。
それにもかかわらず、一部の管轄区域では依然として Web3 決済を積極的に検討しているのが見受けられます。たとえば、仮想通貨に友好的な国であるスイスは「支払いトークン」を明確に定義しており、シンガポールも「支払いトークン」の定義を持っており、最近ステーブルコインの規制枠組みを発表しました。EU の MiCA 法案も「支払いトークン」を明確に定義しています。 「電子マネートークン」の定義。これらの規制上の定義を継続的に明確にすることで、暗号通貨に法的かつ有効な地位が与えられ、それによって Web3 決済業界の発展がさらに促進され、Web3 業界が真の大量導入に向けて進むことになります。
従来の大手企業はコンプライアンスが基盤であるため、Web3決済事業を展開する際、初期段階では事業を特定の地域に限定する例が見られ、例えばMetaMaskのSell出金事業（Moonpay支援）は一時的に米国のみを対象としている, 英国とヨーロッパの一部で使用されているPaypalのステーブルコインも、現在は米国のユーザーに限定されています。プロジェクトは、ライセンス、資格、許可などのコンプライアンス要件を満たした上でのみ、標準に準拠した Web3 決済ビジネスを実行できますが、これは Web3 決済プロジェクトに参加する当事者にとっての主な障壁でもあります。
Web3 決済には、暗号化資産、支払い、資産保管、安定通貨、マネーロンダリング防止/テロ資金供与防止など、法令順守の多くの側面が関係するため、非常に複雑です。以下では、主要な法域における Web3 決済に関連する法律と規制を簡単にレビューし、大手企業がどのように法令順守の壁を築いているかを確認します。
4.1 米国
米国における Web3 決済に関連する主な規制機関は、米国財務省傘下の金融犯罪取締ネットワーク (FinCEN) です。 FinCEN は、マネーロンダリング対策 (AML)、テロ資金供与対策 (CFT)、顧客デューデリジェンス (KYC) に関する作業の監督と実施を主に担当する一方、FinCEN は、情報収集と顧客デューデリジェンス (KYC) を担当しています。金融取引情報の分析 情報開示の義務化と不審な人物や活動の追跡。
FinCEN の権利は、暗号通貨を「お金」として扱う米国銀行秘密法 (BSA) に基づいています。 FinCENは2019年にガイダンス（転換仮想通貨を伴う特定のビジネスモデルへのFinCEN規制の適用）を発行し、暗号資産の決済に関する規制を定めました。
2019 年ガイドラインでは、「送金」を、一方の当事者から通貨（またはその他の代替通貨価値）を受け取り、その全部または一部を別の当事者に送信する行為と定義しています。この定義における「代替通貨」には、郵便為替、ストアド バリュー カード、暗号通貨が含まれます。ほとんどの場合、送金事業に従事する「企業」は、BSA に基づく「マネー サービス ビジネス」（MSB）の定義を満たしており、BSA および FinCEN の関連規制を遵守し、コンプライアンス義務を履行する必要があります。
2019 ガイドラインに従って MSB であるかどうかを判断する根拠の大まかな要約は次のとおりです。
(1) ユーザー資産（秘密鍵）にアクセスできるかどうか：例えば、米国のユーザーにサービスを提供する集中型取引所やウォレットカストディアンは、ユーザー資産（秘密鍵）を管理できるため、MSBに属します。 MetaMask のような非ホスト型ウォレットやトランザクション照合のみを提供する DEX では、ユーザーは独立して資産 (秘密鍵) を管理し、決済システムと直接対話するか、通信またはネットワーク アクセス サービスのみを提供しますが、通貨送金サービスをサポートすることはありません。 MSB所属。
(2) 通貨送金事業の性質: たとえば、Moonpay、Paypal、Stripe、Square など、米国のユーザーにサービスを提供する決済会社は、それ自体が通貨送金事業に従事しており、すべて MSB に属しています。
MSB に属する「企業」は、BSA および FinCEN の関連規制を遵守し、遵守義務を履行する必要があるだけでなく、各国の送金法に従って各州から送金ライセンス (MTL) を取得する必要があります。それぞれの状態。米国のMSBライセンスは取得が比較的容易ですが、MTLライセンスの申請には時間がかかり、米国各州でMTLライセンスを取得するには約2年と数百万ドルの弁護士相談料が必要です。
このうち、BitLicense は、ニューヨーク州金融サービス法に基づいてニューヨーク州金融サービス局が創設した暗号資産ライセンスであり、州内の暗号資産機関および関連する信託会社を規制するために使用されています（ニューヨーク州金融サービス法）。認可を受けた事業体は、消費者保護、マネーロンダリング防止コンプライアンス、サイバーセキュリティ ガイダンスなど、BitLicense コンプライアンスの規制枠組みを満たさなければなりません。これまでに Bitlicense を取得した企業には、XRP II、Circle Internet Financial、Gemini Trust Company、itBit Trust Company などが含まれます。
ニュースで見たのはこのためですさまざまな州からライセンスを取得している決済会社にとって、これは米国で Web3 決済ビジネスを運営する上での主要な障壁となります。
4.2 イギリス
英国で Web3 決済ビジネスを実施したい企業は、金融行為監視機構 (FCA) が発行する電子マネー機関 (電子マネー機関、EMI) ライセンスを取得する必要があります。 Coinbase のような企業が 2018 年に EMI ライセンスを取得し、EU で暗号化ビジネスを行っているのを見てきました。
興味深いことに、ロンドンに本社を置く分散型融資プラットフォームである Aave も 2020 年に EMI ライセンスを取得しました。この動きは、より多くのユーザーをDeFiに引き付けるためにAaveが行ったコンプライアンスの保証であると報告されており、また英国の厳格な消費者保護コンプライアンス要件によるものである可能性もあります。
Brexit 前は、英国の EMI ライセンス所有者は時間や活動地域による制限を受けず、欧州経済領域 (EEA) 内であらゆる形式のサービスを提供できました。 EU離脱後、より中立的で友好的なアイルランドに注目する企業が増えている。
4.3 アイルランド/EU
アイルランドは2021年に暗号資産サービスプロバイダー（VASP）登録システムを導入し、アイルランド中央銀行が企業を審査してAML/CTF要件を満たしていることを確認した。 Coinbase Ireland Limitedは、Coinbseがアイルランド中央銀行によって認可されたEMIライセンスを取得した後、2022年にアイルランドのVASPライセンスを取得しました。これにより、Coinbaseは電子通貨の発行、電子決済サービスの提供、第三者への電子決済の処理が可能になります。
同様に、Moonpay は英国 EMI ライセンスを取得した後、2023 年にアイルランド中央銀行から VASP 登録を取得しました。同社の CEO は次のように述べています。「まずアイルランドで VASP を登録し、最後に EU MiCA に基づいて登録を申請することが良い基盤となると考えています」 「当社の協力が得られました。EU 市場への規制されたアクセスは、大きな競争上の優位性をもたらします。」
EUの暗号資産市場規制法（MiCA）が欧州議会を通過し、2024年に発効する予定です。一般的に言えば、MiCA は、EU 内で暗号資産の発行および暗号資産関連サービスの提供に関与するすべての事業体に適用されます。 (1) 電子マネー トークン、資産参照トークンを含む、さまざまな暗号資産 (暗号資産) の発行者(2) ウォレット保管サービス、入出金サービス、交換サービス、資産管理サービス、投資顧問サービスなどの各種暗号資産サービス（暗号資産サービス）およびサービスプロバイダー（サービスプロバイダー）など。
MiCAは現在のEUの金融規制枠組みのギャップを埋めるもので、導入されればEU内に統一された暗号資産規制の枠組みが形成され、27カ国、EU人口4億5,000万人に広がる大規模な暗号資産市場が直接形成されることになる。 EU に入って以来、
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