ビットコインは8月17日から8月18日にかけて大幅な価格再下落を経験し、東部時間午後4時から午後6時までの時間帯で約10％下落した。 Coinbaseのデータによると、ビットコインの価格は8月17日の始値から8.8％​​下落し、2万5244ドルまで下落した。この下落により、BTCUSDは200日移動平均と200週間移動平均を下回りました。無期限先物市場の建玉は、2022年11月初旬のFTX暴落以来最大のビットコインレバレッジ解消イベントであるイベント中およびイベント後に約27億5000万ドル減少した。

多くの人がBTCの急落の理由について推測し始めたが、ビットコインの価格下落の原因は市場の投資家が仮想通貨の見通しに疑問を抱いているためだと考える人もいれば、これはただのことだと考える人もいた。市場の調整、通常のプロセス。この記事では、veDAO研究所がその理由を説明し、いくつかのデータと分析結論に基づいて市場動向を予測します。

BTC下落の理由

ホットマーケットイベント

CoinSharesのリサーチディレクターであるJames Butterfill氏は、暴落の背後にある理由について自身の考えをツイートした。同氏は、米国証券取引委員会（SEC）がビットコインETFを承認するという市場の調整された予想を強調し、直ちに承認されるとは予想されていないことを示唆したが、同時に中国経済の低迷と潜在的なデフレ効果についての懸念も表明した。 。さらに、ビットコインの取引量は大幅に減少しており、市場は大規模な取引に対してより脆弱になっています。過去のデータはまた、ビットコインのボラティリティが低い場合、通常、価格が大きく変動する前に起こることを示しています。

BTCに影響を与えた他のニュースとしては、8月17日のウォール・ストリート・ジャーナルの報道がスペースXの財務諸表を調査し、スペースXが総額3億7,300万ドル相当のビットコインを評価損として計上し、それが売却されたようだと指摘した。同日、米国の住宅金融機関フレディマックは、米国の30年固定住宅ローン平均金利が2002年4月以来の最高となる7.09%に上昇したことを示すデータを発表したが、これはより広範な資産クラスも低下することを示している可能性がある。基本的に、ビットコインの価格は、そのような重要なイベントだけでなく、さまざまな世界的要因や市場要因の影響を受けます。

オンチェーンデータ分析

いくつかの主要なオンチェーン指標を観察すると、この急落の背後にある本当の理由がデリバティブ市場、特に大規模なレバレッジを活用したロングポジションの清算と、最終的にロングスクイーズにつながったことによるものであることを理解するのは難しくありません。 。

まず、主要取引所のビットコイン残高を見ると、取引所への大規模な流入は見られないことがわかります。これは、オンチェーン保有者が販売のためにビットコインを取引所に戻していないため、その側から売り圧力がかかっていないことを意味します。

しかし、建玉チャートに基づいて見ると、別の話が見えてきます。建玉とは、デリバティブ取引所の取引ペアで現在オープンしているポジション (ロングとショートの両方) の数を指します。ここで急激な下落があり、多くのトレーダーがポジションを閉じたことを意味します。クローズされたポジションは圧倒的にロングです。

建玉

このイベントは今年これまでで最高のロング清算となり、8月17日には5,694のロングポジションが清算されました。このような高い数字が最後に見られたのは昨年 11 月 9 日で、その時は数字がわずかに高く、ビットコインの価格は 27% 下落しました。

ロングポジションをクローズ

下のグラフが示すように、クローズされたショートポジションの数は、おそらく比較すると取るに足らないものでした。

これらのチャートから、ロングトレーダーが清算されて売りを余儀なくされ、ロングスクイーズとして知られる波及効果が生じたと結論付けることができます。

価格分析

マクロレベルで今後のシナリオは 2 つありますが、どちらも同じ短期的な価格動向を示しています。示されているように、エリオット波動によれば、昨年 11 月 21 日以降の状況は、完了した 5 波動フェーズと考えることができます。したがって、現在は 3 波の調整局面が見られるか、またはより大きな 5 波の動きが見られますが、これは最終的に BTC 価格の弱気相場につながるでしょう。

短期的には現在の水準から回復し、おそらく 28,000 ドルまで戻ると予想されます。この回復は、強気の場合には B 波（3 波の修正）、弱気の場合には 2 波（5 波の推進）のいずれかになります。

次に、価格が現在のレベルから回復すると予想でき、そこからどのシナリオが支配的になるかをさらに検証できます。強気トレンドが機能している場合、価格は21,500ドルの0.618フィボナッチリトレースメントレベルに向かうでしょう。価格が0.618フィボナッチレベルを下回った場合、それは5波動のフェーズの第3波が見られていることを示している可能性があり、パターンの完了は最終的に11,000ドル付近の次に重要なサポートエリアをターゲットにする可能性が高いです。

エピローグ

BTC市場全体は8月17日以来下落しているが、急激な下落が起こったためすぐに反発した。しかし、市場構造が下降傾向の始まりを示唆している限り、この上昇は価格を押し上げることしかできません。

歴史的に、8月と9月は一般的に主流の仮想通貨にとってあまり好ましくありませんでした。それでも、BTCは8月以前の強気局面でかなりの回復力を示した。歴史は似ていますが、市場環境によってもたらされる変化は依然としてあります。たとえば、世界的な政策環境、投資家の信頼、新興テクノロジーの適用は、BTC の価値に大きな影響を与える可能性があります。ビットコインの動向を分析する際には、市場の将来の方向性をより正確に予測するために、これらの重要な要素に引き続き注意を払う必要があります。

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