SignalPlus マクロ調査レポート 20230607: BTC が大幅に反発、米国テクノロジー ETF が支持
親愛なる皆さん、SignalPlus マクロ調査レポートへようこそ。 SignalPlus マクロ調査レポートは、マクロ市場情報を毎日更新し、マクロトレンドに関する観察と意見を共有します。追跡と購読を歓迎し、一緒に最新の市場トレンドをフォローしてください。
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米国証券取引委員会（SEC）が2月13日にBUSD発行会社パクソスを訴追する計画を受けて、SECは昨日の早朝、無認可事業の運営、資金管理の誤り、および「詐欺ネットワーク」コインの運営の疑いでアン氏とCZ氏を正式に起訴した。このニュースにより、BNBの価格は4時間以内に8.06％下落し、BTCとETHの価格もそれぞれ4.60％と3.25％下落した。仮想通貨の低迷と実質ボラティリティの突然の上昇により、過去 1 か月間、BTC/ETH 1 分 25 DSkew の急落は比較的低い範囲 (-2% /-3.5%) を維持し、維持されました。ニュース発表から4時間後、市場は徐々に落ち着きを取り戻し、流動性と市場パニックによってIVは急上昇し、その後段階的に下落した。現在（協定世界時20時+8時）、市場全体のBTCオプションの24時間取引高は12億4000万に達しており、前日の同時期の取引高の2倍以上となっている。 BTC の短期 1 w IV は 7.8% 上昇して 39.53% になりましたが、長期 3 mIV は低下しました (-0.75% から 40.06%)。 ETHも同様の傾向にあり、1w IVは5.23%上昇して38.35%となり、インプライド・ボラティリティは依然として下降傾向から脱しておらず、依然として約3カ月ぶりの低水準となっています。
データソース: Deribit
昨日、約 50,000 ETH 28 JU L2 3 – 1900-C が売り手によって大量に活発に取引され、6 月末にはフォワードに対して斜めの強気スプレッドも多数ありました。ロットは6月と7月下旬のビッドスプレッド、カレンダースプレッド、ダイアゴナルコールスプレッドに集中しています。
データソース: Deribit
来週の注目すべきイベント:
来週の注目すべきイベント:
米国 PPI (水曜日 20:30、UTC+8)、
FOMC (木曜日 02:00、UTC+8)
FOMC (木曜日 02:00、UTC+8)昨日の米国市場は、データ発表がなく、FRBの沈黙期間もあり、非常に静かでした。、前月と比較すると、出来高は平均の約 65% にとどまり、ほとんどの資産クラスはほぼ変化していません。財務省が財務省短期証券の発行（TGA増資）を拡大し続けるにつれて、ピムコのクラリダ氏（元FRB副議長）は「このサイクルで1～2回の利上げが行われる可能性が高い」と語る
、来週のFOMC会合に向けて、2/10のイールドカーブは3カ月ぶりの低水準までフラット化した。株式市場の面では、最も空売りされている株式（+4%）と銀行（SPXでその日最もパフォーマンスが良かったセクター）のショートスクイーズが引き続きこの流動性の低い市場でトレーダーを悩ませた一方、年初来の個人向け優先株のパフォーマンスは低迷した。一貫して他のすべての戦略を上回り、。
米国ハイテクETFへの毎週の流入額は垂直方向に増加し続けているウォール街の投資銀行が景気後退予測を下方修正し始める;また、;また、最も弱い部分は製造業にあるようで、近年米国経済にとっての重要性は低下している。
加えて、加えて、労働力不足の緩和と良好なベース効果が今年下半期に実現すると予想され、インフレ圧力の緩和に役立つと予想される
したがって、金利の上昇が制限され、利下げのテール確率が存在することが可能になります。3カ月物財務省短期証券の利回りが2000年以来初めてS&P500種指数を上回った
、現金および預金が再び実行可能な資産クラスとなり、債券に対する需要も今後も堅調に推移するはずです。暗号通貨の面では、米国でデジタル資産を規制する動きが続いており、SEC、バイナンスに対する行動を起こした翌日にコインベースを証券法違反で告発SECは、Coinbaseは少なくとも2019年以来、取引プラットフォーム、プライム・ブローカレッジ、仮想通貨ウォレット・サービスを通じて未登録のブローカーとして運営されてきた一方、Coinbaseは詐欺や操作を防止するルールなど、投資家に対する重要な保護を実装していないと主張している。開示、利益相反を防止するための措置、SEC による定期検査 Coinbase は常に、登録プロセスに関して米国 SEC と積極的にコミュニケーションをとっていると主張してきましたが、規制当局は登録プロセスに関する明確なガイドラインを与えたことはありません。2021年4月は、CoinbaseのIPO申請を個人的に承認したのと同じSECでもある
、これらの疑惑は上場プロセス中に取り上げられ、合意に達するべきだったと推測するのが合理的です。バイナンスに対する申し立ては深刻であり、さらなる伝染を引き起こす可能性がありますが、仮想通貨の価格は過去 24 時間で大きく反発しました
。仮想通貨の長い冬を経て、ほとんどの機関投資家の「観光客」はそのスペースを離れており、残っているプレーヤーはより熱心な信者であるため、これらのTradFi疑惑の影響を受けにくい可能性があります。さらに、ビットコインと暗号資産が主流から外れ続けているため、他のTradFi資産クラスとの相関性も低下し、日々のマクロノイズから離れた真に相関性のない資産である本質に戻りつつあります。
、この傾向は今年も続くと予想されます。
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