SignalPlus マクロ レビュー (20230525)
親愛なる皆さん、SignalPlus マクロ調査レポートへようこそ。 SignalPlus マクロ調査レポートは、マクロ市場情報を毎日更新し、マクロトレンドに関する観察と意見を共有します。追跡と購読を歓迎し、一緒に最新の市場トレンドをフォローしてください。
親愛なる皆さん、SignalPlus マクロ調査レポートへようこそ。 SignalPlus マクロ調査レポートは、マクロ市場情報を毎日更新し、マクロトレンドに関する観察と意見を共有します。追跡と購読を歓迎し、一緒に最新の市場トレンドをフォローしてください。米国株は昨日の大部分で下落を続け、SPX先物は4115付近の最近の安値まで後退した。、債務上限をめぐる行き詰まり、新規ロングポジションにおける最近のストップロス、静かな金利上昇が、市場に根強いネガティブなセンチメントをもたらしている。
しかし、しかし、Nvidia が終盤で市場を救う, 同社の決算は非常に印象的であり、AI に対する市場の高い期待に応えました。同社の株価は時間外で約 30% 上昇し、アジア公開に参入したとき、S&P 500 指数を単独で約 0.8% 押し上げました。Nvidia の収益第1四半期には71億9000万ドルに達し、第2四半期の売上高は110億ドルに達すると予想され、ウォール街の予想を50％上回る
、純利益も前年同期の 16 億 2000 万ドルから 20 億 4000 万ドルに増加しており、同社はチップの売上高が好調であることに加えて、AI サービスに対する現在の飽くなき需要が拡大し続けていることによるデータセンター製品の「需要の急増」を挙げています。 。マクロレベルに戻りますと、英国全体のCPI年間成長率は8.7%で、市場予想の8.2%を上回っており、インフレ問題が依然として存在することを市場に再び無礼に思い出させた
、金利市場の織り込みは、中銀による再び50bpsの利上げの可能性を織り込み始めざるを得なくなった（6月のMPC会合では約30bpsの織り込みが行われた）。また、米国エネルギー省は、原油在庫が1,246万バレルと6カ月ぶりの記録的な減少となり（70万バレルの増加が予想されていた）、原油先物価格を48時間で約5％上昇させたと報告し、原油在庫に対する懸念が若干高まった。インフレの回復。アメリカ側では、FRBのウォーラー総裁（投票権）は、インフレの進展が見られないことを懸念し、「インフレが2％に向かって低下しているという明確な証拠がない限り利上げ停止を支持しない」とインフレの火にさらに油を注いだ。客観的"、さらに、たとえ６月に「利上げスキップ」が行われる場合、「賢明なリスク管理であれば、６月会合での利上げを見送ることを推奨するだろう」。
しかし、今後のインフレ統計に基づくと、7月の利上げが支持される可能性がある。」その後、FRBの5月会合議事録には、いくつかの注目すべきタカ派のコメントが続いた。インフレの低下が遅すぎる。「参加者らは、昨年半ば以降コアコモディティインフレは鈍化しているものの、３月までのデータはインフレ、特にコアインフレ率の低下が予想よりも緩やかであることを示していると述べた。しかし、ここ数カ月間の減速は予想よりも緩やかだった。さらに参加者らは次のように強調した。
中核となる非住宅サービスのインフレ率は過去数カ月間、減速する兆しがほとんど見られない。 」
インフレリスクは依然として上方に偏っている。 「ほぼすべての当局者がインフレ見通しの上振れリスクを認識している。」信用状況の逼迫も価格上昇につながる可能性がある。 「…一部の参加者は、信用状況が厳しくなってもインフレに大きな下押し圧力がかからない可能性があると示唆した。その理由の一つは、
クレジットの供給が減少すると、総供給と総需要が制限される可能性があります。 」前方選択性。
「多くの参加者は、この会議の後、選択性を維持する必要性を強調した。」
最近の一連の消費者側の好調な決算（A&F、Ubran Outfitters、VF Corp、Starbucks、Chiptole、McD、Toll Brothers）と相まって、名目利回りと実質利回りの両方が再び上昇傾向にある一方で、先物市場は引き続き景気後退となっています。その可能性は非常に高く、利下げが行われることが予想されます。ついにアジアオープン直前に格付け会社がフィッチ、米国を先制してネガティブ格付け監視リストに入れることを決定は、債務上限問題はX日付までに解決すると予想しているものの、米国のAAA格付けが引き下げられる可能性があると述べた。議会はこれまでのところ、この問題の解決に大きな進展を見せていないため、
6月1日直後に満期を迎える国庫短期証券の利回りは7％以上上昇したが、スポット利回りはわずか約5％にとどまる。暗号通貨の価格は依然として低迷しており、BTCとETHのボラティリティは停滞したままです。米国で予期せぬ技術的デフォルトが発生しない限り、当社は仮想通貨の価格動向について引き続き慎重であり、今後も継続していきます。, 最終金利が大幅に低下するまでBTCの大幅な反発は期待できませんが、現在の経済が示す回復力を考慮すると、利下げが行われる可能性は低いと考えられます。
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