まとめ
ステーブルコイン:最初のレベルのタイトル
LSD：まとめ
ETH L2：ステーブルコイン:
DEX：ステーブルコイン部門の総市場価値は、2023年初めの1,375億米ドルから1,299億米ドルまで縮小し続けている。同セクター内では、USDCの時価総額は下落傾向にあり、300億ドルを下回り、2021年9月の水準に戻っている。 USDT の市場シェアは成長を続けており、その市場シェアは 63.85% に達しています。 crvUSDステーブルコインが発売され、人気は平均的で、担保は1,000万米ドル未満です。
今週、ビーコンチェーンにプレッジされたETHの量は前月比0.51%増加し、次の増加幅に近づいた（検証者の数が589,824人に達すると、ETHプレッジの増加の上限は1日あたり1800人の検証者から上昇する） 1 日あたり 2025 年まで)、現在の ETH プレッジ率は 17.29% に達しています。レイヤ 2 全体の TVL は過去 1 週間で大きな変化はなく、ロックされた総額は 87 億 4,000 万米ドルです。このセクター内では、Arbitrum TVL がわずかに低下しましたが、依然としてレイヤー 2 TVL の 65.7% の市場シェアを保持しています。しかし、ブリッジETH数の観点から見ると、4大L2の数はすでに非常に接近しており、その中でもスタークネットのブリッジETH数は6647ETHに達しており、ZKシリーズのL2にも徐々に資金が流入しつつあります。
RWAs：デリバティブDEX:
5月以降、デリバティブDEX全体の取引高は減少を続けている。主要プロトコルの日次出来高は4月の日次レベルから50％以上減少し、建玉は約20％減少している。トランザクション量の減少により、プロトコル収益が減少し、プロトコル収益が減少し、TVL は 5% のわずかな減少を経験しました。
安定した通貨トラック
ソース：defillama，LD Capital
サークル公式サイトのデータによると、5月18日時点でUSDCの流通総額は296億米ドル、資本準備金総額は297億米ドルで、時価総額は2021年9月の水準まで下落している。先週のUSDC発行額は10億ドル、償還額は14億ドルに達し、流通額は4億ドル減少した。
ソース：サークル公式サイト，LD Capital
サークル公式サイト
ソース：duneanalytics，LD Capital
ソース：
ソース：MakerDAO 融資契約 Spark は、5 月 9 日にメインネットを正式に開始しました。現在の担保総額は 746 万米ドルで、純借入資金は 100 万米ドル未満です。，LD Capital
ソース：
LSD
スパーク公式サイト
今週、ビーコンチェーンにプレッジされたETHの量は前月比0.51%増加し、次の成長範囲に近づき、現在のETHプレッジ率は17.29%*に達しました。今週、誓約されたETHの量は18,514,148に達し、前月比0.51%増加、検証者の数は578,573人に達しました。589,824人に達すると、ETH誓約の増加の上限は1日あたり1,800人の検証者から2,025人に上昇します1 日あたりの検証者数が次の増加間隔に入ります。この状況は最速で 7 日、9 日以内に発生すると予想されます。
出典: LDキャピタル
図: ビーコン チェーン バリデーターの数は増加し続けています
*統計的基準はETHロック/ETH供給であり、分子にはビーコンチェーンにプレッジされたETH、ビーコンチェーンに預けられたが検証のためにまだアクティブ化されていないETH、およびビーコンチェーンによって報酬を与えられたETHが含まれます。
出典: LDキャピタル
図: ETHプレッジの収益率は先週から低下
画像の説明
出典: LDキャピタル
LSDFiのLybra Financeは目立っているが、その持続可能性には疑問がある。 Lybra プロトコルの TVL は 7 日間で 225% 上昇し、価格は 7 日間で 565% 上昇しました。現段階では、プロトコルの TVL の現在の上昇の主な理由は次のとおりです。マイニング通貨の特性によってもたらされる価格-TVLスパイラルであり、プロトコル自体はリスクとリターンの不均衡により形成されており、長期的な成長限界は改善されておらず、同時に単一通貨協定の誓約額は協定の発行額を下回っており、流通量はインフレ状態にある。
イーサリアム L2
最初のレベルのタイトル
イーサリアム L2
画像の説明
出典: LDキャピタル
ソース：duneanalytics，LD Capital
画像の説明
過去 1 週間で、arbitrum、optimism、starknet、および zksync Total Value Bridged の数は僅差であり、その中で、starknet のブリッジが 6647 ETH で最も高く、arbitrum は先週から大幅に下落し、zksync は反発しました。
最初のレベルのタイトル
レイヤー 2 週間のイベントの概要
副題
1. Optimism メインネットの Bedrock アップグレードは 6 月 7 日 00:00 に実行されます。
Bedrock はオプティミズム システムのメジャー アップグレードであり、公式ドキュメントによると、Bedrock のアップグレードにより次の 5 つの改善が行われます。
(1) コスト削減
Bedrockは最適化されたデータ圧縮戦略を通じてデータコストを削減し、大幅なコスト削減が見込まれるが、関係者は具体的な範囲については明らかにしなかった。同時に、Bedrock はデータを L1 に送信する際の EVM 実行に関連するガスコストを削除し、コストをさらに 10% 削減できます。
(2) 入金確認時間の短縮
プロトコルの以前のバージョンでは、デポジットの確認に最大 10 分かかる可能性がありましたが、Bedrock では、L1 再編成の処理を改善することで、この時間を 3 分未満に短縮できると期待しています。
(3) 証明モジュール性の向上
(4) ノードのパフォーマンスの向上
オリジナル バージョンの「ブロックごとに 1 つのトランザクション」モデルを複数のトランザクション (単一のロールアップ「ブロック」内の複数のトランザクション) にアップグレードすると、ノード ソフトウェアのパフォーマンスが大幅に向上します。
副題
2. OP の開始 1 周年が近づいているため、OP の発行部数は 5 月 31 日に増加するでしょう。楽観主義者は、その前の 2 週間で、配布の準備のために大量のオンチェーン転送が行われる可能性があるとツイートしました
公式表によると、2023年5月からの今後1年間にアンロックされるopの数は9億1,300万で、総発行部数の21.26%を占め、現在の発行部数の2.7倍となります。初期のコア貢献者と投資家のトークンは初めてロック解除されることに注意してください。トークンのロック解除データによると、初期のコア貢献者と投資家は 2023 年 5 月 31 日に 8,160 万と 7,301 万の ops のロックを解除し、現在のオペレーションの 45.8% を占めます。循環供給は大きな売り圧力を形成する可能性がある。
副題
3. Radiant Capitalは5月18日にARB割り当て提案を可決した
提案「RFP-18: ARB割り当てのためのRadiant DAO Treasuryの戦略的適用」は89%の承認で可決され、Arbitrum FoundationによってRadiant DAO Treasuryに授与された3,348,026 ARBトークンは以下のように配布されます。
ARB の 30% (1,004,408 トークン) は、今後 52 週間で Arbitrum 上のすべての dLP ロッカーに割り当てられます。
ARB の 30% (1,004,408 トークン) は、将来の使用のための戦略的予備として使用されます。
副題
DEX
4. Starknet Foundation は Starknet Early Adopter Grant (EAG) の選考結果を発表しました
最初のレベルのタイトル
副題
Ethereum
出典: LDキャピタル
ETH L2/sidechain
出典: LDキャピタル
BTC L2/sidechain
出典: LDキャピタル
Alt L1
出典: LDキャピタル
画像の説明
プロジェクト週の振り返り
デリバティブDEX
カスタマイズされた流動性戦略のための AMM である Maverick は、イーサリアムと Zksync Era でそれぞれ 2,000 万米ドルと 260 万米ドルの TVL を獲得しました。24 時間の取引高はイーサリアムでトップ 5 にランクされ、Mcap/TVL 値は低く、これは、Maverick が採用したカスタム流動性 AMM の資本効率がより高いことも反映しています。
副題
デリバティブDEX
5月以降、デリバティブDEXの取引高は縮小し続けている。主要プロトコルの日次出来高は4月の日次レベルから50％以上減少し、建玉は約20％減少している。トランザクション量の減少により、プロトコル収益が減少し、プロトコル収益が減少し、TVL は 5% のわずかな減少を経験しました。
図：ファンドプールモードデリバティブDEX日次出来高推移グラフ
図：オーダーブックモードにおけるDYDXの日次取引高推移グラフ
主要プロトコルGMXとDYDXの取引量とアクティブ数は、3月と4月よりも減少しました。 GMX は 2 月にユーザーのピークに達し、毎日 2,500 人以上のアクティブ ユーザーを抱え、3 月には取引量のピークに達し、100 億ドルを超えました。 4月にわずかに減少し、5月に大幅に減少した後、取引量レベルは2022年12月に匹敵し、1日あたりのアクティブユーザー数は1,200人に減少しました。
図：GMXの月間取引量とデイリーアクティブユーザーの推移
DYDXの月間取引高はGMXと同様の推移を示しています。月間取引高は3月に400億ドルを超えたが、その後減少に転じ、4月は300億ドル、5月はこれまでに15億ドルと、顕著な減少となっている。アクティブユーザーに関しては、エポック 21 でプラットフォーム上でマージンを保持しているユーザーの数は 4,300 人でしたが、エポック 22 ではその数が 2,900 人に減少し、多くのユーザーがマージンを引き出して取引市場から離れたことを示しています。
取引量の減少は同時に収益の減少をもたらし、それが資本プールモデルDEXの収益率の大幅な低下にもつながりました。 GMX ステーキングの利回りは以前の 6% から 3% に低下し、GMX ステーキング率も以前の最高の 80% から 77% に低下しました。 GLP の収益率は以前の 20% ～ 25% の範囲から 10% ～ 15% の範囲に低下し、GLP 資金の額はピークの 6 億 9,500 万米ドルから現在の 6 億 6,500 万米ドルまでゆっくりと減少しています。百万。ゲインズネットワークのgDAIプールの利回りも3％〜5％の範囲に低下した。
RWAs
なお、全体の取引高は減少しているものの、クウェンタの取引高は増加しており、5月の取引高は4月の取引高を上回っている。これは主に、Kwenta が 5 月 3 日から取引ユーザーにインセンティブとしてプロトコル トークンと OP トークンを提供する取引インセンティブ プログラムによるものです。市場全体のセンチメントが高くなく、取引ユーザーが減少しているとき、Kwenta の取引インセンティブはより多くのユーザーを引き付け、より多くの市場シェアを獲得しています。
最初のレベルのタイトル
RWA の累積借入額は 2022 年 5 月に 14 億のピークに達すると予想されます。 RWA セクターのデータは 5 月初旬からあまり変化しておらず、現在の有効融資額は 5 億 1,200 万ドルです。
図: プロトコルのアクティブな融資額
出典: rwa.xyz、LD Research
最もアクティブな 5 つのプロトコルは、Maple Finance、Centrifuge、Clearpool、Goldfinch、Truefi です。今週はクリアプールを除いて、他のプロトコルデータに大きな増加はありませんでした。
図：各契約の有効融資データ
画像の説明Portofino出典: rwa.xyz、LD ResearchFasanaradefillamaのデータによると、クリアプールのTVLは2023年2月に約270万で底を打った。 4 月 21 日の Clearpool TVL は 796 万、5 月 21 日時点の TVL は 1746 万で、月間成長率は 119.3%、週間成長率は 12.7% でした。Alphanonce過去数カ月間の高い成長は主に、新たな借り手3社を引き付けた契約によるものである
（4月26日発売）。さらに、この合意では4月に信用リスクプレミアムパラメータも導入された。
出典: Defillama、LD Research
IOS
Android