この記事の由来はTwitter、原著者: 暗号化 KOL @BCBacker

日常翻訳者 |

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ビットコインのブロック報酬が4回目の半減期に近づく中、投資家は歴史的に強気のイベントを「一気に掴み取ろう」としているが、ビットコインの価格上昇は本当に魔法の「4年サイクル」と結びついているのだろうか？このいわゆるサイクルを本当に信じているのであれば、この概念が覆されることを覚悟してください。この記事は、ビットコインの強気相場の半減サイクルが実際には単なる「伝説」であることを証明するからです。

「ビットコインのブロック報酬が4年ごとに半減することが強気相場の主な理由である」と信じる人は、ビットコインの価格に対するインフレ圧力が徐々に低下すると考えるかもしれません。これは概念的には理にかなっています。なぜなら、マイナーに提供されるビットコインの報酬が少ないほど、売り圧力が弱まります。しかし、チャートを通して分析してみると「違う」というヒントが見つかるかもしれません。

• 最新のビットコインブロック報酬の半減は次の場所で行われました。

• 2020年5月11日

• 2016 年 7 月 9 日

2012 年 11 月 12 日

• そして、ビットコインが半減期後の最高値に「触れる」までにかかる日数は次のとおりです。

• 2012年: 92日

• 2016年: 180日

2020年: 204日上記のデータセットから導き出せる最初の観察は、ビットコインブロックが半減してから新高値に達するまでの日数が、92日、180日、そして204日と増加しているということです。しかし実際には、長年にわたるデータ分析に基づいて、

ビットコインの価格サイクルのタイミングは説得力のあるものではありませんが、その価格傾向はダウ・ジョーンズ指数（DJI）と比較的一致しています。

2012年から始めましょう。ビットコインブロック報酬が半減した後、92日後に価格は当時の最高値に達しました。この値上げは米国のサブプライムローン金融危機の後に行われ、ビットコイン価格は新価格から15日後に最高値に達しました。最高値を更新し、ダウも史上最高値を更新しました。当時の弱気相場は618日間も続き、ビットコイン価格の最高値はダウジョーンズ指数が金融危機のピークを突破した時期と一致した。

2013年の強気市場をまだ覚えている人は多いでしょうが、ビットコインは2014年から2016年にかけて長期の弱気市場に入りました。この期間、ダウジョーンズ指数も 15,400 ～ 18,300 の範囲で変動し、比較的大きな下落が 3 回ありました (下図の赤枠の範囲を参照)。

次に、ビットコインのブロック報酬が半減し、当時の価格が新高値に達するまでに180日かかった2016年の状況を見てみましょう。注目すべきは、ダウ・ジョーンズ指数も当時の低迷を脱し、過去最高値を更新したことであり、今回ビットコインが歴史的高値を突破する時間は、ダウ・ジョーンズ指数が3位を抜けてから57日以内に設定された。 -年の弱気市場期間。

1 年後の 2017 年、ビットコイン価格とダウ平均株価の放物線傾向はますます似てきましたが、この同期傾向は当時約 42 日間しか続きませんでした。

2017年の強気相場の後、より複雑なパターンが出現し、多くの人はこれを調整の「レンジ」または市場調整とみなし、拡大ウェッジが形成された（注：ウェッジは一般的な価格修正構造であり、上昇ウェッジは強いテクニカル相場を指す） （価格が急落した後の反発。ポイントは一波よりも一波低いトレンドを形成し、反発高値は徐々に下がっていきます。）興味深いことに、当時、この市場状況は「ダブルクリック強気相場フラグ」のように見えました。ブレイクアウト ショート スクイズ バックテスト V 字ボトム」。

ビットコインの4年サイクルを信じる人のほとんどは、おそらくそれは価格変動であり、「新型コロナウイルスがなければ2020年3月は起こらなかった」と主張するだろう。

しかし、問題は、特に 2013 年と 2017 年から 2021 年のデータを比較すると (下の図に示すように)、2020 年 3 月の仮想通貨市場の暴落が既成の事実であるということです。 -年の雄牛サイクルもこれを認めます。

次の図は、2017 年から 2020 年までのビットコイン価格の傾向を示しており、後で分解して分析します。

以下の図は、2013年のビットコインの動向を示しています。当時のビットコインの価格は、急落、若干の反発、再上昇、価格上昇の4段階を経験していることがわかります。新型コロナウイルスによる市場の下落が見え始めた2017年から2020年にかけて、市場の一部の投資家も「資本的再蓄積（Capitulative Reaccumulation）」を始めた。

(注: キャプティブ再蓄積は著者による造語であり、市場の降伏の状況と見なすことができます。)

次に、コロナ期間中にダウに何が変化したかを簡単に振り返ってみましょう。実際、変化の一部はバブルでよく見られます。言い換えれば、2020年3月のコロナによる市場下落は実際には正常でした。

一例として、2017 年のイーサリアムの価格動向を振り返ると、同様の放物線状のトレンド状況が見られ、新型コロナウイルス感染症流行時の仮想通貨市場も非常に似ています。

一方、同時期のダウジョーンズ指数も通常の調整構造となっており、経済概念を理解していない一部の「初心者」にとっては、コロナウイルスによる市場ショックと思われるかもしれないが、振り返ってみると、過去の歴史的傾向を考えれば、そうではないことは難しくありません。だからこそ、2020年3月から10月にかけてパニックに陥って売ってしまった人もいれば、「底値買い」で大儲けした人もいたのです。

ここで重要な点は、ビットコインもダウも「反発」する準備ができていなかった2018年から2020年にかけての市場調整です。しかし、ダウ平均がなんとか低迷から抜け出すことができた一方で、ビットコインもその14日後、このケースではビットコインのブロック報酬半減から204日後に追随した。

• ビットコイン価格が史上最高値に達した重要な瞬間をいくつか振り返ってみましょう。

2012年:

- ビットコインブロック報酬半減後92日目

• - ダウの最高値突破から 15 日後

2016年:

- ビットコインブロックのブロック報酬が半減してから180日後

• - ダウ高値突破から57日後

2020年:

- ビットコインブロック報酬半減後204日目

- ダウ高値突破から14日後

ビットコインブロック報酬の半減後、ビットコイン価格が最高値に達するまでの期間は+92日、+180日、そして+204日となっています。また、複数年の修正/統合ダウ ジョーンズでは、ビットコイン価格が最高値に達した期間がわかります。-15 日、+57 日、その後 +14 日です。それでは、どちらがより関連性が高いと思われるでしょうか?暗号化市場では一般的ではない視点があります。それは次のとおりです。

ビットコイン価格の史上最高値は、ブロック報酬の半減によるものではなく、株式市場が設定した歴史的最高値に依存しています。

上で述べたグラフを覚えていますか?ダウ工業株30種平均のトレンドはイーサリアムの「ダブルクリックでショートスクイーズを突破してV底を試す」のと似ているでしょうか？

技術的に言えば、この激しいバックテスト段階は、実際にはエリオット波動理論の第 4 波に相当します。

イーサリアムの隣にダウ工業株30種平均を見てみると…なんと…動きが似すぎています。

副題

要約する

要約する

この記事のポイントは、半減期後のビットコインのブロック報酬が最高値を更新するまでの期間が、ビットコインの価格高値とダウの高値の間の時間と比較して、より速く、より小さくなっているということです。私がビットコイン半減期の4年間の強気相場サイクルを信じない理由は、価格動向が実際にはダウジョーンズ指数とより密接に統合されており、ビットコインブロック報酬の半減は単に「幸運なタイミング」に過ぎない可能性があるためです。 ”。