JZL Capital Blockchain Industry Weekly Report No. 36: イーサリアムの合併が目前に迫り、その流れに逆らってコスモスが台頭

JZL Capital

特邀专栏作者

2022-09-06 18:56 (UTC+8)

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重要な業界ニュースのリスト。

AI要約

重要な業界ニュースのリスト。

今週の概要

-投資家は失業率上昇による市場への恩恵をすぐに消化し、その後の市場は若干の下落に見舞われた。

- 暗号化市場全体の能力は不十分であり、イーサリアムの合併が差し迫っており、イーサリアムとその派生エコロジーは好調に推移しています。

1. 業界動向の概要

今週は暗号市場全体がエネルギー不足の状況を示しており、特にビットコインのパフォーマンスは顕著であり、イーサリアムとその周囲の生態系がトレンドに反して上昇する段階で、ビットコインはショックレンジにあり、金曜日のアフターでは継続的な縮小と下落は、市場がビットコインの様子見状態にあることも示している｡この記事の執筆時点で、ビットコインは1週間以内に1.14%下落し、19791.6で取引を終えた一方、イーサリアムの収益とそのデリバティブの生態は、完全に異なる傾向から抜け出し、1557.94 で終了しました。週間で 4.96% 上昇しました。OP、MATIC、LRC など、イーサリアムに関連するいくつかのエコシステムはすべて、週間内に 7% 以上の上昇がありました。。イーサリアムの好調はマージと密接な関係があり、マージがますます近づいており、最近イーサリアム財団のブログやツイッターで頻繁にニュースやお知らせが発信されることからも、マージのチケットバウンスの可能性が徐々に減ってきていることが分かります。火曜日、イーサリアムの公式ツイッターは、イーサリアムのPoSノードオペレーターに対し、コンセンサス層と実行層の2つのクライアントを更新し、今後のThe Mergeのアップグレードに備えるよう呼び掛けた。

このアップグレードは以前のテストネットのアップグレードと同様で、イーサリアムは 2 段階でアップグレードされます。最初の段階では「ベラトリックス」(オリオン座) と名付けられ、将来のコンセンサス層のアップグレードはアルファベット順に天体にちなんで名付けられます。、ビーコンチェーンエポック 144869 で、北京時間 2022 年 9 月 6 日の午後 7 時 30 分に相当します。第 1 段階が完了すると「ターミナル合計難易度」の追跡が開始され、TDD が一定値に達すると PoW から PoS への変換が完了し、第 2 段階は「Paris」と名付けられ、フェーズが開始されます。 TDD がしきい値に達するとトリガーされ、現在の予測時間枠は 2022/9/10 ～ 2022/9/20 です。合計難易度は、ジェネシスブロックから現在のブロックまでのイーサリアムの難易度の合計です。イーサリアムの難易度は計算能力と密接に関係しています。過去の経験によれば、イーサリアム財団が予想される TDD トリガー時間範囲を与えると、この財団は計算能力の変化を制御することで調整できるため、スコープは制御可能です。たとえば、最新の Goerli テストネットのアップグレードは 8/12 に完了すると予測され、実際のアップグレード時間は 8/11 でした。アップグレード時間としてブロックエポックを与える場合と比較して、これにより、誰かが特定のエポックで待ち伏せ攻撃を行うことを事前に効果的に防ぐことができます。

明らかに、現在の市場はこのイーサリアムの合併に対して強気です。まず第一に、イーサリアムの合併後、発行量は大幅に削減されます。現在の PoW モデルでは、イーサリアムは 1 日あたり約 13,500 ETH を発行し、年間発行量は総 ETH 供給量の 4.3% を占めます。PoS 発行モデルは、現在のETHプレッジ数によると、合併後はイーサリアムの発行率は約90％減少し、長年にわたる生産削減により、イーサリアムは継続的なデフレに向かうことになる。第二に、PoS によってもたらされるセキュリティ、省エネ、分散化の利点はすべて、イーサリアムが一般に受け入れられるようになるという利点をもたらします。最終的には、さまざまな関係者の専門家も、この合併が ETH 価格の上昇のきっかけとなり、イーサリアムに非常に高いボラティリティをもたらすと考えていますが、イーサリアムの長期的な価格については引き続き楽観的です。目標価格を 6,000 ドルとしました。もちろん、合併によってもたらされるリスクを過小評価すべきではありません。たとえば、イーサリアムのマイナーはどこへ行くのでしょうか?統合されたETHは有価証券とみなされますか?また、起こり得る規制にどのように対処すべきでしょうか?重大なシステムエラーが発生するのでしょうか?しかし、少なくとも今のところ、イーサリアムの合併はコミュニティに楽観的な感覚を生み出すことに成功しており、機関や投資家にとってのETHの魅力はさらに高まるかもしれない。

2. マクロ分析とテクニカル分析

市場は反発後、短期的な保ち合い期間に入っています。市場は短期的には若干反発しますが、基本的には下降トレンドが確立しています。ショートしている場合は、ETH をショートすることを選択できます。

BTCの現在の反発ラウンドは終了し、短期的な下落トレンドが確立されました。

米国の２年債は依然として高止まりしている。

ナスダックはポジションを割った後も下落が続いており、短期的な反発が求められているが、参加することは推奨されない。

Arh999：0.30とコストパフォーマンスは既に比較的良好な位置にあり、定期的な投資が可能です。

MVRV: 0.919 と、価格性能比は比較的高いです。

BTC アドレスの数: 10 コイン未満のアドレスの数が加速し、10 コインを超えるアドレスの数はわずかに減少しました。

1. 投融資の検討

3. 投融資の概要

1. 投融資の検討

報告期間中に開示された投資・融資案件は14件（前月比6％減）、資金調達額は約3億5,100万米ドル（前月比21.45％増）でした。

具体的なトラックとしては、Web 3.0 & NFTsトラックが7件で50％を占め、総資金調達規模は19億ドルで91％近くを占めている。

比較的低迷する暗号資産市場を背景に、過去1～2カ月で投資・融資の件数や規模に影響が出ており、強気相場の暴落はほとんどない。それどころか、0 は長期的な出口として、新たな資本の流入を続けています。中でも、クリエイターに報酬を提供する暗号化ライブ配信プラットフォーム「Stacked」、Web 3.0開発者プラットフォーム「Thirdweb」、信用リスク評価基盤「Spectral」など、クリエイターエコノミートラックやWeb 3.0インフラ分野への注目が大きく高まっている。会社の融資。

1) 市場概要

4. 暗号化された生態追跡

1. NFT

1) 市場概要

2) ダイナミックフォーカス

Jewel MusicとThin Box Mintsが共同で音楽ユニバース「Jay Chouの限定コレクションDEMOスペース」を作成しました。BC」、「Sunny Day」、「Stranded」、そしてこれまで公開されておらず高評価を得ている隠しDEMOトラック「New York Subway」完成しました。

9月1日、弁理士のマイク・コンドゥディス氏は、高級品大手エルメスが仮想通貨、NFT、メタバースに関連する商標出願を8月26日に米国特許商標庁（USPTO）に提出し、NFTへの拡大を計画していると主張する文書を発行した。、仮想通貨、NFT取引、仮想商品マーケットプレイス、仮想衣類/靴/ファッションショーなど。

CoinDesk によると、アメリカのコメディアン、ビル・マーレイ氏がコインベースのNFT市場で「ビール・ウィズ・ビル・マーレイ」NFTを立ち上げ、チャリティーオークションで119.2イーサリアム（約18万5,000米ドル）で落札され、コインベースのユーザー、ブラント・ボアズマ氏が落札したという。

ファストフードレストランチェーンのタコベルは、メタバースプラットフォームのディセントラランドと提携し、アメリカの新婚夫婦にメタバースの結婚式体験を提供した。婚約したカップルは8月25日から9月6日までの期間にコンテストに参加して、ブランド初の正規のDecentralandメタバースウェディングパッケージを獲得し、終了後にNFTを獲得できると報告されています。

メタメディア・ハイパーメディア・ホールディング・グループは8月29日、世界で最も有名なメタバース仮想デジタルプラットフォームであり、ユニバース仮想オークション空間サザビーズ・メタバースに隣接するディセントラランドの11区画を購入したと最近発表した。「私たちはここにメタアートベースを構築します」とメタメディア・ホールディングス・グループの創設者、取締役会長、最高経営責任者（CEO）のシャオ・ゾン氏は語った。これは、Meta Media が構築した Metaverse Art Base が、Metaverse 仮想国際プラットフォーム上に展開される中国初の Metaverse メディア企業となることを意味します。

8月31日、公式発表によると、NFTプロジェクトMoonbirdsの親会社であるPROOFは、a16zが主導し、Seven SevenSix、True Ventures、Collab+Currency、Flamingo DAO、 SV エンジェル、ヴェイナー基金。 PROOFは、CC0シリーズのサポート、今後のMoonbirds DAOのアップデート、PROOFの3番目のNFTシリーズであるMoonbirds Mythicsなど、年末の計画をリリースしました。 Moonbirds Mythics は、2023 年に発売予定の 20,000 PFP シリーズです。

PROOF誕生当初はポッドキャスト番組でしたが、昨年12月にはNFTを基準とした数千人規模のプライベートコミュニティ「PROOF Collective」が設立され、会員は無料のNFTを入手したり、将来のアクティビティに参加したり、さまざまな特典を享受することができます。 4月の以前のニュースによると、ムーンバーズの親会社であるプルーフはベンチャーキャピタル会社セブン・セブン・シックスから1000万米ドルの投資を受けた。

3) 主要な投資

8月29日、NFTプロジェクトDigiDairakuの親会社であるLimit Breakは、Josh Buckley、Paradigm、Standard Cryptoが主導し、FTX、Coinbase、Positive Sum、Shervinator、およびShervinatorが参加した2回の資金調達ラウンドを通じて2億ドルを調達した。アンソスの首都。新たな資金は、Web 3 MMO ゲームの開発に使用されます。 Limit Breakの創設者は、Genesis NFTのフリーキャストに基づいて作成された新しいモデル「Free to Own」（F2O）、つまり「自由に所有できる」を立ち上げました。これらのジェネシスNFTは、エアドロップやその他の方法を通じて他のNFTシリーズを生成しますが、いずれも資金調達を伴いません。

これを発行した会社は Limit Break で、その会社の創設者は 2 人で非常に有名なゲームデザイナー、ガブリエル・レイドンとハルバート・ナカガワです。

Limit Break を設立する前は、2008 年に有名なモバイルゲーム会社 Machine Zone を共同設立し、「Game of War: Fire Age」(ゲームオブウォー: ファイアエイジ) などの有名なモバイルゲームを多数リリースしました。サンダーワールド』（モバイルストライク）、『ファイナルファンタジーXV：新たなる帝国』（ファイナルファンタジーXV：新たなる帝国）など。そして同社は、こうした海外の爆発的なゲームに依存することで、米国で最も収益の高いモバイルゲームメーカーにもなり、『フォーチュン』誌の 2016 年のユニコーンリストでは評価額 31 億米ドルで 36 位にランクされました。

デジ大学は8月9日にステルスローンチと無料ミントという形でこれまで何の宣伝もしていませんでしたが、ガブリエルさんが自身のTwitterでミントページを公開しました。プロジェクトの背景が徐々に発掘されるにつれて、ナンセンではエクストリーム FOMO レベルに達し、すぐに完売しました。

CEO ガブリエルの履歴書からは、20 年以上ゲーム業界で熱心に働いてきたことがわかります。 Machine Zone を設立する前は、Atari、Tsunami Visual Technologies、Global VR にも勤務していました。彼はフリーゲーム (Free to Play) の作成とデザインが最も得意ですが、コンソールゲームには一度も足を踏み入れたことがありません。一方で、マーケティングも重視しており、2014年には「ゲーム・オブ・ウォー:火力の時代」。

Axie Infinity を参照して、ガブリエルはこのモデルの欠点を認識しています。稼ぐためのプレイは、実は売るためのプレイであり、ゲームで得た報酬（Earn）は販売（Sell）することで現金化されます。もし全員が売るためにゲームをプレイしたとしたら、最終的にはそのゲームは売り手の集まりに過ぎなくなります。死のスパイラルに陥ることは必至の現在の P2E モードにとって、この状況を打開する唯一の方法は、プレイヤーがプレイして購入できるようにすることです。

ガブリエル氏は、これらのプレイヤーが消費する理由は、無敵の殺人者になることではなく、支配者になることであると指摘しました。彼らは、ゲームで決定を下す力と、他のプレイヤーが彼らに助けを求めて依存しているという感覚を楽しんでいます。これは勝つための報酬ではなく、判断するための報酬に似ています。

Free to Ownとは、無料ミントを通じてNFTを作成することによってチェーンゲームが開始され、プレイヤーが無料でそれを取得できるようにすることを意味し、将来的にはフォローアップゲームアセットと小道具をNFT保有者にエアドロップし続けます。ガブリエル氏は、無料ミントによってファンがラグプルについて心配するのを防ぐことができると信じており、同時に、無料ミントを通じて、ホルダーは次のゲームの最良の擁護者にもなり、ファンがゲームのバイラルプロモーションを自発的に実行できるようになります。

2. GameFi ブロックチェーンゲーム

1) 全体的なレビュー

今週はゲーム分野の主流トークンが相場に追随して小反発を続け、ETHと比べて目立ったパフォーマンスは見られず、中でもSANDは地価下落の影響で低調なパフォーマンスとなった。

2) 今週のプロジェクト - インターネットゲーム

クイズゲーム Internet Game は 700 万ドルのシードラウンドを完了しました. 参加投資家には ParaFi Capital, Dragonfly, Dephi Digital, Uniswap Ventures, Collab+Currency, GMoney, Milk Road, Ready Player DAO が含まれます. 個人投資家には HQ Trivia の共同創設者 Rus が含まれますユスポフ氏とマジック・エデンの共同創設者ゼッド氏。

インターネットゲームはクイズゲームであり、ユーザーはETHを支払って大会参加チケットとしてゲームトークンNFTを購入し、このETHはプロジェクト当事者によって賞金プールに積み立てられ、ユーザーの投票結果に応じて賞品としてNFTが購入されます。。チケット購入後、ユーザーは5つのゲームに参加する必要があり、敗退しなかったプレイヤーにはメタバースアクセスカードNFTが与えられ、上位100ポイントを獲得したプレイヤーは賞金プールの優良チップNFTを獲得します。

インターネットゲームは今年3月に最初のシーズンを開催し、約8,000人以上のプレイヤーが参加し、総額220万米ドルのNFTチケットが鋳造され、賞金プールのNFT額は100万米ドルを超え、BAYC、MAYC、落書き、あずき、その他シリーズNFT。ゲーム内の質問にはある程度のランダム性があり、一部の課題の結果は他のプレイヤーの選択に依存するため、プレイヤーは的を絞った演習を行うことができません。

ゲームトークンはプレイヤーのランキングをNFTの形で反映しており、プレイヤーはゲームの合間にOpenSeaを通じて他のプレイヤーに自分のランキングを販売することができます。

このプロジェクトは、2018 年に爆発的にヒットした実写クイズゲーム「HQ Trivia」から始まりました。Web キャストクイズのビジネスモデルの元祖として知られ、評価額は 1 億米ドルです。しかし、ユーザーの伸び悩み、ボーナスを支払うほどの収入不足、薬物の過剰摂取による共同創業者兼最高経営責任者（CEO）のコリン・クロール氏の死などが重なり、2020年に破産を宣告した。

Web3 モデルと NFT テクノロジーに基づいて、インターネットゲームは持続可能な収入を生み出すために HQ Trivia モデルを再構築しようとしています

1) 市場概要

２）コスモスの生態

最近、コスモスエコロジーは比較的繁栄しており、ATOMトークンの価格は好調に推移しており、8月に入っても、市場が全体的に調整した場合でも、依然として衝撃的な上昇傾向を維持しており、ETHやほとんどのトークンを上回っています。市場ターゲット。

ATOM の価値獲得を向上させる前述のインターチェーンセキュリティ (ICS) 機能に加えて、エコシステム内で新しいプロジェクトが継続的に流れ込んでいることも重要な理由です。dYdX のようなスタープロジェクトだけが Cosmos の自社構築に切り替えられるわけではありません。アプリケーションチェーンだけでなく、エコロジーとしての Evmos イーサリアム資産を導入し、多様性を促進します。さらに、Canto、Kjira、Injective などのプロジェクトも生態系の繁栄に貢献しています。

以下は、最近の Cosmos エコシステムで注目に値するプロジェクトの簡単な紹介です。

Canto：

Canto は、Cosmos SDK に基づいて構築されたレイヤー 1 DeFi パブリックチェーン (EVM 互換) であり、8 月 16 日に開始されたジェネシスフェーズ中に、テストネット参加ユーザーにアカウントあたり約 5,000 ドル相当のエアドロップを提供しました。このプロジェクトは分散化と無料の公共インフラの概念に焦点を当てており、トークンの事前販売、公式チーム、VC 資本は存在しないと主張しています。

Canto の主な機能は、DEX、LP 流動性マイニング、および融資です。このうち、ネイティブトークンCANTOはガス代の支払いやLP報酬トークンとして利用され、ドル連動の安定通貨であるNOTEは超過担保により貸し出される。初期段階ではLPに提示されるAPRは4桁にも達しており、これもCANTOのインフレ傾向につながるだろう。

Canto はまだ初期段階にあり、ユーザー数も少なく、全体的に大きな革新はありませんが、短期的な誇大宣伝の後、そのトークンが長期的に発展できるかどうかは、実際の使用シナリオによって異なります。流動性マイニングは初期段階でユーザーを集めるための手段でしかなく、長期間継続するのは困難です。

Kujira：

Kujira は、元の Terra ブロックチェーン上の住宅ローン決済プロトコルです (ユーザーは、清算されようとしている担保を購入できます)。LUNA の崩壊後、Cosmos SDK を使用して独自のレイヤー 1 ブロックチェーンを構築することを決定し、マルチブロックチェーンとして位置づけました。チェーン分散型取引所。

Kujira には、清算アプリケーション ORCA に加えて、コムソスのファーストオーダーブックベースの分散型取引所 FIN、Kujira ブロックチェーンブラウザ FINDER、およびユーザーインターフェイス BLUE (クロスチェーンブリッジ、プレッジ、ガバナンスなどの機能を含む) も搭載されています。 Kujira は、主に清算担保の入札を目的として、ATOM に裏付けられたステーブルコイン USK をテストネット上で開始しました。

Cosmos での Kujira チームの再起動作業は比較的成功しており、そのトークン KUJI は LUNA 暴落時のゼロ近辺から最近では約 1.3 ドルまで上昇しました。私たちは、このプロジェクトには良い見通しがあり、継続的に注目する価値があると信じています。

Terra Classic：

3) 主要な投資

DeFiオラクルプラットフォームのRedStoneは700万ドルを調達し、LemniscapはCoinbase Ventures、Blockchain Capital、Distributed Global、Lattice、Arweave、Bering Waters、Maven11、SevenX Venturesの支援を受けてシードラウンドをリードした。 RedStone は現在、イーサリアム、アバランチ、ポリゴンを含む 30 以上のブロックチェーンにデータフィードを提供しており、この資金を利用して、ブロックチェーンと現実世界のデータ間の接続を改善する最新の製品スイートの立ち上げを加速します。

上記の内容に明らかな事実、理解、データの誤りがある場合は、フィードバックをお待ちしております。レポートを修正いたします。

私たちについて

JZL Capital は、ブロックチェーンの生態学的研究と投資に焦点を当てている、海外で登録された専門組織です。創設者は業界で豊富な経験を持ち、多くの海外上場企業のCEOおよび常務取締役を務め、eToroの世界的投資を主導し、参加してきました。

チームメンバーは、シカゴ大学、コロンビア大学、ワシントン大学、カーネギーメロン大学、イリノイ大学アーバナシャンペーン校、南洋工科大学などの一流大学の出身者であり、モルガン・スタンレー、バークレイズ銀行、アーンスト・アンド・ヤング、KPMGなどに勤務した経験があります。、HNAグループ、バンク・オブ・アメリカおよびその他の有名な国際企業。

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