CZ へのインタビュー: Binance は仮想通貨市場の救世主となるでしょうか?
この記事の由来は WIRED、Odailyの翻訳者Katie Kooによって編集されました。
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仮想通貨市場は暴落しており、数か月で約2兆ドルを失っている。ビットコインは2021年11月に6万7000ドルでピークに達し、現在は2万ドル付近で推移している。さらに追い打ちをかけるように、おそらく信頼性の低いプロジェクト設計と財務健全性の悪さが原因で、多くの注目度の高いプロジェクトが崩壊しました。
5 月に Luna が急落し、420 億ドルが空から蒸発し、Terra には手元資金がないにもかかわらず、依然として UST 価格を約 1 ドルで維持しています。 2週間前、Terra-Lunaプロジェクトに投資している暗号化金融業者であるセルシウスは、流動性危機のため顧客の引き出しをすべて停止し、シンガポールに本拠を置く仮想通貨ヘッジファンドのスリーアローズキャピタルも経営危機に陥り、多数の顧客や顧客に影響を与える可能性がある。投資家。ユーザーがUSDTをドルに両替しようと躍起になったため、テザーの時価総額は2カ月も経たないうちに約150億ドル消え、これは銀行取り付け騒ぎに相当する仮想通貨だ。
市場低迷の中でも、一部の企業は成長している。世界最大の暗号通貨取引所であるバイナンスを例に考えてみましょう。いくつかの仮想通貨企業が従業員を解雇する中、バイナンスは雇用を急増させている。 Binance CEO Changpeng Zhao (CZ) は今でも暗号通貨の大きな価値を信じています。
通貨界における「終末危機」の下、CZは業界全体が直面している脅威を撃退するために、バイナンスが仮想通貨の最後の貸し手である中央銀行の役割を果たすかどうかを検討する必要がある。別の取引所であるFTXは、苦境に立たされているBlockFi企業を「救済」するためにすでに行動を起こしている。バイナンスは、次に救済する企業を選択するだけで、この不安定な業界での地位をさらに強化できます。
この記事は『WIRED』とのCZインタビューを編集して要約したものです。
WIRED: 現在の仮想通貨市場についてのあなたの考えを聞きたいです。現在の仮想通貨市場は存続の危機に直面しているのでしょうか?
CZ: サイクルは市場で何億人もの人々が取引しているときに起こりますが、それは決して存亡の危機ではありません。 3 年前、ビットコインの価格は 3000 ドルから 6000 ドルの間でしたが、ビットコインが 20000 ドルの価値があると知っていたら、私はとても幸せだったと思います。事前に準備をしていることが前提となります。しかし、2021年に買ったとしても、それほど幸せではないでしょう。WIRED: これは、仮想通貨が金融混乱に対するヘッジであり、仮想通貨が安全な避難所であるという考えを損なうと思いますか?現在、仮想通貨は株式市場と連動して下落していますが、これは起こってはならないことですよね？
CZ: 暗号通貨には価格があり、価値があります。これら 2 つは異なる場合があります。したがって、何かが取引されているとき、市場は通常、高値と安値で買われすぎ、売られすぎになります。
個人的には、仮想通貨の価値は上昇していると信じています。ユースケースも利用者数も増え、実用価値も高まっています。しかし価格は安定しません。
WIRED: ビットコインの主な価値は何ですか?
CZ: ビットコインの最大の価値は、その供給が限られているということです。これは、ビットコインを発行する中央銀行が存在せず、ビットコインの最大数が2,100万単位に固定されているためです。したがって、インフレ防止策を講じるべきです。私たちは非常に深刻なインフレを経験しています。
今は値段も少し下がってきましたね。ビットコインの価格に影響を与える要因は数多くあります。供給には限りがあり、理論的にはインフレ抑制効果があるはずだが、それは価格が常に上昇し、決して下がらないという意味ではない。これは 2 つの異なるものです。
WIRED: 2021年にビットコインに1,000ドルを投資した場合、現在は300ドルまで下がる可能性があります。私の気分はジェットコースターのようになるでしょう。インフレは上昇しており、ビットコインの価格は下落しています。あなたの言い分は理解できますが、もし私がレギュラープレイヤーだったら、どのようなアドバイスをしますか?
CZ: 価格は市場心理によって変動しますが、ファンダメンタルズは変わっていません。インフレ抑制効果があるからといって、インフレが起こらないというわけではありません。あらゆる資産の価格は市場心理によって決まります。ビットコインを取引する人のほとんどは株も取引しているため、株式市場が下落してお金が足りなくなると、暗号通貨を売って価格が下がります。しかし、ビットコインが依然として反インフレであるという事実は変わりません。ビットコインにはインフレはありませんが、価格は依然として下落する可能性があります。WIRED: そうですね、株式市場の調子はあまりよくありません。しかし、仮想通貨市場の状況はさらに悪化し、業界の価値は70％以上下落し、2兆ドルが消滅した。ステーブルコインTerraの終焉など、いくつかのプロジェクトは惨めに失敗した。業界として、仮想通貨は従来の金融よりも無謀に行動しているのでしょうか?経済的な拡大鏡ですか？CZ: そうは思いません。
どのような市場でも失敗は必ずあります。失敗は成功の必須条件です。
Google の成果は 1 日にして成らず、Google の前に失敗した検索エンジンは数多くあります。これがイノベーションのプロセスです。私たちはこのサイクルから学びます。したがって、暗号通貨業界は依然として成長しています。
WIRED: 暗号通貨業界は、失敗したプロジェクトが業界の中心になることを許していると思いますか?仮想通貨業界について話すとき、仮想通貨業界とは何でしょうか?どのように定義しますか?
CZ: 分散化の利点は、誰も定義できないことです。
Binance は Terra に投資し、プロジェクトを支援し、Terra が取引所で取引できるようにしました。先月、Terra-Luna はその貧弱なデザインの本質を暴露しました。あっという間に暴落し、一週末で400億ドル以上を失った。
このようなプログラムを淘汰してきたのは業界だと思います。これらのプロジェクトに参加したユーザーもこれらのプロジェクトをフォローしてサポートし、多くの人々が失敗したプロジェクトをサポートしてきました。同時に、業界自体も「荒野でのサバイバル」を経験しており、Terra-Lunaの崩壊は暗号業界の崩壊を避けられません。
WIRED: その通りですが、Terra-Luna は他の失敗したプロジェクトでは得られなかったレベルの正当性を獲得したかもしれません。なぜこのような正当性を獲得したのでしょうか？交換によってライブが可能になるからでしょうか？それともTerraを支援する大規模な投資家がいるからでしょうか？
CZ: 分かりません。また、実際には起こらなかったTerraよりも大きなクラッシュが発生する可能性があると推測することもできます。そして、この暴落は暗号通貨業界によって何とか阻止されました。では、業界は協力してTerra-Lunaの崩壊を防ぐことができるだろうか？この可能性はあります。しかし、私たちはそうしませんでした。私たちは知らず知らずのうちに、より大きな衝突事故の発生を防いでいた可能性があります。
WIRED：どうやって止めたんですか？
CZ: 分かりません。どのような災害を回避できたかは決してわかりません。もし誰かが911を止めて飛行機が墜落しなかったとしたら、止めた人は自分がどれだけの大惨事の発生を防いだか分からなかったでしょう。
WIRED: Terra のクラッシュにより、Binance がトークンを出品する際の判断方法は変わりましたか?これは業界にとってどのような警鐘を鳴らしますか?
CZ: 私たちは皆、この種の事件から学んでいると思います。そこで、融資契約、調査メカニズム、リスク管理などをさらに詳しく見ていきます。
WIRED：Binance Exchangeに上場されているTerraはどうなりますか？もしバイナンスやその他の取引所への上場がなければ、テラはおそらくここまで成長することはなかったでしょうし、その急落の影響を受ける人はもっと少なかっただろう。
CZ: それは卵が先か鶏が先かの問題です。トークンが多数のフォロワーを獲得した場合、取引所はそれを上場する必要があります。
WIRED：バイナンスに上場するための要件を確認しました。それはユーザーの数だけではなく、チームの質、そしてビジネスモデル全般にも関係します。プロジェクトを検討する過程で何か問題は見つかりましたか? Terra プロジェクトは多くの人から批判されており、Bankless のような一貫して暗号通貨支持のポッドキャストですら Terra-Luna に反対票を投じました。
CZ: 私たちのチームはプロジェクトを徹底的にレビューしますが、プロジェクト、特に人気のあるプロジェクトについて悪口を言う人は常にいます。
WIRED: 現在の状況では、批評家たちの言うことは間違いなく正しいですよね。
CZ: 失敗したプロジェクトについては、これらのプロジェクトに対する批判はすべて正しいです。
WIRED：Terra-Lunaの質問に戻りますが、現在バイナンスに上場されているトークンのバックグラウンドチェックプロセスはどのようなものですか？
CZ: 私たちは業界標準の経歴調査を使用しています。関連書類を確認し、身元調査サービスを通じて身元調査を依頼します。WIRED：取引所に上場されているトークンの身元調査を拡大する予定はありますか？
CZ: 私たちは改善し続けます。しかし、繰り返しになりますが、将来的に問題がまったくないという保証はできないと思います。たとえば、ナスダックに失敗した製品、プロジェクト、企業が存在しないことを規制当局が保証することはできません。したがって、それは白か黒かの質問ではありません。しかし、私たちはそこから確かに学ぶことができます。現在、特にローンの流動性に関して、さらに分析を行っています。しかし、この問題を回避するための完璧な解決策はないと思います。
革新的である限り、失敗は許容されるべきです。WIRED：バイナンスは非常に好調ですが、他の取引所が引き締めを図り、大規模な人員削減を行っている中、バイナンスは雇用を行っています。CZ: そうですね、強気相場ではあまりお金を使いませんでした。私たちは弱気市場を経験しており、バイナンスにとってこれは少なくとも2回目のサイクルです。ビットコインの価格は80％から90％下落する可能性があることがわかっています。そのため、私は常にチームに、10 年間の現金準備金を維持する必要があると伝えており、それが当社の運営方法です。
さらに、私たちは成長を続けています。また、この業界はまだ成長しており、ユーザー数はまだ増加していると確信しています。
あと 2 ～ 3 年もすれば、価格は再びその価値に追いつくかもしれません。しかし、私たちは製品を使いたいユーザーのために準備を整えておきたいと考えています。
WIRED：バイナンスはこの業界全体の危機からどのように脱却していると思いますか？
CZ: 最も可能性の高いシナリオは買収だと思います。それは私たちにとっても、現金を持っている人にとっても良いことでしょう。したがって、私たちはより多くの投資、買収、雇用を行うつもりです。長期的には、これは私たちにとってそれほど悪いことではないかもしれません。しかし同時に、弱気市場が最も重要なことではなく、人々は実際にはより良い製品を作ることにもっと集中すべきだと思います。強気市場では、誰もが資金を集めたいと考えており、誰もが自分のプロジェクトを実行したいと考えています。見どころはたくさんあります。弱気相場が来ると見ているので、製品の構築に懸命に取り組む必要があると思います。そして、次の強気相場が到来したら、準備は完了です。
WIRED：バイナンスや多額の現金を保有するその他の大企業には、仮想通貨業界全体に存続の脅威となるプロジェクトを救済する義務があると思いますか？ Terraよりも10倍ひどい暴落が起こった場合、Binanceはそれを乗り越えるのを助けるでしょうか?
CZ：そう言っていただけて嬉しいです。ポイントは3つあると思います。これまでのところ、最も重要なことは、プロジェクトが大規模な資金による救済を受けていないにもかかわらず、安定した状態を維持していることです。 Terra-Luna は 1 日で 400 億ドルを消し去りましたが、プロジェクトはまだ存在しています。他のいくつかのプロジェクトも影響を受けましたが、それはほんの一部にすぎません。したがって、「救済」がなくても、このプログラムは堅牢です。
救助に関しては 2 つの状況があります。失敗する企業のほとんどは経営が不十分です。彼らはいくつかの間違いを犯したか、デザインがひどいものでした。なぜそのようなプロジェクトを救済するのでしょうか？
管理が不十分なプログラムを救済しても意味がありません。それらのプログラムは引き続き管理が不十分であり、将来的により大きな問題を引き起こすことになるからです。したがって、理論的には、救済は一時的に経営不振に陥った企業を対象としている。私たちは彼らが問題から抜け出すのを助け、改善し、より良く成長する機会を与えることができます。
WIRED: 一時的に経営不振に陥った企業に連絡を取りますか?
CZ: それは確かにそうです。
WIRED: あなたに助けを求めているプロジェクトはありますか?
CZ: 現在ストレスにさらされているほぼすべてのプロジェクトから救済要請を受けています。これには、直ちに清算の危険にさらされていないものの、その可能性があるプロジェクトも含まれます。
当社には、製品全体を購入し、お金を貸し、投資を行い、株式を所有できる単一の「救済」メカニズムがありません。いくつかのトークンを購入したり、それらに流動性を提供したり、取得したりすることも可能であり、これらはすべて可能です。しかし基本的に、私たちは各プロジェクトをそのメリットに基づいて検討します。私たちは今でも製品、ユーザーベース、製品チームに重点を置いています。したがって、救出するか否かは白黒つける問題ではない。
WIRED：仮想通貨融資プラットフォームのセルシアスを救済するつもりですか？現在は全ユーザーの出金を停止しているためプレッシャーにさらされているが、もしかしたら良いプロジェクトかもしれない。
CZ: 摂氏については特にコメントしたくありません。彼らのチームは話し合いをしていると思います。私たちは業界のあらゆるプロジェクトと交渉中です。
WIRED: 現在セルシウス社と連絡を取っているんですか？
CZ: 話し合いができるかどうかは分かりませんが、その可能性は高いと思います。
WIRED: 最近、あなたを夢中にさせているプロジェクトは何ですか?
CZ: 私はいつもよく寝ます。
WIRED：テザーは今どうなっているのですか？ Terra-Luna の大失敗後、しばらくの間、次に消えるステーブルコインはこれだと多くの人が考えていました。 780億ドル規模のプロジェクトだ。現在、その経営者らは投機家から攻撃を受けていると訴えている。
CZ：それについては考えていませんでした。眠れない夜もありません。
WIRED: 手を差し伸べて保存するつもりですか?
CZ: それはそれがどれだけ堅牢であるかによって決まります。
WIRED: テザーは現在安定していますか?
CZ：よく分かりません。質問しているのではなく、単に知らないだけです。彼らは私たちとコミュニケーションを取りませんでした。私たちはプロジェクト、チーム、オペレーターに関する情報を知りません。私たちにとってはブラックボックスです。したがって、プロジェクトが私たちに支援を求めている場合、私たちはデューデリジェンスを行う必要があります。 「デューデリジェンスを行わずにテスラを救済するだろうか？」と私に尋ねたら、私にも分かりません。
