弱気相場を正しく見るには?次の波を牽引する新たな物語とは何でしょうか?

原作者：Michael Dempsey

原文の編集: The Way of DeFi

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原文の編集: The Way of DeFi

あなたは弱気市場にいることに気づきました。

おそらく、過去数週間または数か月間で失ったお金の方が、長期間で失ったお金よりも多いでしょう。結局のところ、損失額が増加しているだけでなく、それがネズミ講のように聞こえ、傲慢な野郎のようにツイートされているとしても、おそらく本当にそうなのです。

私たちが弱気市場/不況から抜け出してほしい最も重要なことの 1 つは、業界全体が成熟することです。では、これは何を意味するのでしょうか？

次に何が起こるかについて簡単に考えてみます。

副題

LUNAストーム（そして現在は摂氏）により、私たちが予想していたよりも早く、より多くの暗号通貨規制（または少なくとも精査）が行われる可能性があります。私は表面的にはこれを好まないが、おそらくこれにより、業界のさまざまなビルダーがトークンをより建設的に使えるようになるだろう。次のサイクルでは、トークンの経済性を改善し、トークンが特定のプロトコルの付加価値をより即時的に提供できるようにする必要があります。私たちは、このサイクルのトークン発行速度と価格を理解した上で、最初のサイクルのユーティリティトークンから価値のないガバナンストークンに移行し、次のサイクル（したがって規制）で明確な収益モデルと同期するトークンを評価したいと考えています。 。

暗号通貨は多くの動きを加速し続けていますが、これまでのところ加速を拒否しているのはビジネスモデルの革新です。これは実現する必要があり、それはアクター、ユーザー、開発者がコア プロトコルとコピー/ペースト プロトコルのどちらを選択するかについてどのように考えるか、そして今後のオープンソースについてどのように考えるかによって決まります。 2023年のどこかの時点で弱気市場から脱却し（弱気市場は1年しか続かないという私がどれほど楽観的であるかを見てください）、できれば創設者やDAOがまったく新しい形式のトークン+ NFT構造を実験する意欲があるのを見られることを願っています（これについては詳細をご覧ください）構造のアイデアはまた別の日に）。

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イーサリアムエコシステムへのより忠実な

現時点では、FLOW、AVAX、MATIC (および少し SOL) がこれらの市場で最も優れたものを持っています。他の人がこれを行うのか、それともこれらのアクションが 1 つのチェーンに集中しているのかは、時間が経てばわかります (特定のアプリケーション用にこれ以上のチェーン シャードが存在しないことを祈ります)。もちろん、私たちは Arbitrum に対して強気であり、L2 は時間の経過とともに非ゲームのトランザクション量を獲得し続けると予想していますが、L1 のガスコストが低下するためボラティリティはあるかもしれません。

2 番目の (明らかな) 予測は、新しい L1 が有意義な方法でソラナに代わることを目指すということです。最大の攻撃ベクトルはやはりプログラミング言語の汎用性だと思いますが、Solana が稼働時間の問題を解決すると仮定すると、他の攻撃ポイントを考慮していなかったかもしれません。私はこの価格ではまだソラナに強気です。

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人材の堀が本物とみなされ、差別化要因としてブランドに回帰

Yearn の中核となる堀は、常に貢献者の才能レベルにあると私は常々思っていました (Curve リリース/凸型賄賂に伴う初期の規模の経済は別として)。人々が Yearn に何十億ドルも投じるのは、それが洗練され、リスクを軽減し、テクノロジーに精通した戦略家とエンジニアリングのチームによって運営されていることを知っているからです。オープンソースの世界では、弱気市場の人材堀から抜け出すことが、製品の開発速度、創造性、リスク管理の向上を通じてどのようにして市場シェアを拡大​​できるのかを理解している人はほとんどいないようです。団塊の世代のプロトコルが、私たちがかつて考えていたよりも強力な堀で数十億ドルを安全に管理できる能力を示したとしても、私はショックを受けません。問題は、これらのプロトコルのチームが、完全にクリーンなトークンの供給で新しいことを始めるのではなく、継続するよう適切に動機付けられるかどうかです。
新しい物語
「暗号通貨業界では、物語が枯渇しており、ZK のような新たな物語が次の流入の波を推進するには十分ではないことは明らかです。

CRV戦争やL1ローテーションなどのマイナーな物語はシャッフルを促進しますが、純新規流入は促進しません。

DeFi規制も問題だ。 」

この弱気相場は理論的には、マクロ的な状況と仮想通貨中心の暴落の組み合わせによって始まりますが、これは、世界が仮想通貨の「冒険」に戻ったら、これまでのように仮想通貨が上昇するという意味ではありません。良い。株の取引を始めて、過去2年間自分が何をしてきたかを知っていると思っている人はたくさんいると思いますが、そのような人たちは自分にはアルファがないことに気づき、取引の方法として仮想通貨に目を向けるかもしれません効率性の低い市場では ある意味、仮想通貨の弱気市場は、多くの場合、活動が無く、物語が欠如していることが原因です。

このため、サイクルを開始するために株式から切り離した場合、またはそのときにどのような物語が現れるかを考慮する必要があります。 The Merge 以外にも、今後 6 ～ 18 か月でペースが速くなる可能性のある新しい記事がたくさんあります。私の直感によると、この弱気市場から私たちを最もよく引き離してくれるのは、プロトコルの持続可能な収益に焦点を当てている人たちであり、これまでオンチェーンでやり取りしたことのないさまざまな新規ユーザーを宣伝している人たちだろう。

後者は、消費者側 (e コマース、ゲーム、スーパー アプリ)、エンタープライズまたは B2 B2 C 側 (Livepeer、Helium、Render などを考えてください) の分散生産性/コンピューティングにおける他の Web2 の原始的なアイデアのドメイン シフトを実装します。 DeFiへの機関の参入。すべては、今日の暗号通貨ユーザー エクスペリエンスをセキュリティとトランザクション プロセスから抽象化することに焦点を当てます。

これらは単なる考えです。これは実際には権威のある投稿ではありませんが、今日私が取り組んでいる可能性のある他のことを簡単に覗いてみます。

さらに二つのランダムな考え

副題
名詞と暗号疲労
ですから、私は名詞については実は強気なのですが、それについては疑問に思っています。

価値創造の観点から価値の希薄化（つまり、トークンのリリース）を超えた場合...怒って撤退する必要があり、これにより最低価格が与えられます。

事実上、DAO の成長への投資能力に賭けていることになります。

名詞は通常、DAO にさらなる価値を追加する (つまり、毎日起こるインフレを超える) ために、人々が自分のブランドや物語を広める能力に依存しています。想定される怒りの出口は、RFVのダイナミクスに似た素晴らしい「最低価格」を生み出しますが、これは弱気市場における根本的な問題を無視しています。おそらくわずか 1 年かそこらですが、名詞が暗号疲労の影響を受けないとは思えません。そのため、DAO として、名詞を暗号通貨から遠ざけ、より短期的なコミュニティ/運動に近づける最善の方法を検討するかもしれません。簡単に実現できるのは、ある種のエンターテイメント ブランドによるもので、次は特定のクリエイターのサポートに焦点を当てたスタジオ、そして最後はおそらく慈善活動です。あるいは、もちろん、subDAO 構造を利用して、有能なリーダーと資金の一部がコア Noun DAO に送られるようにして、これらのユースケースごとに LilNoun を構築します。もう一度言いますが、私はここで中途半端なアイデアを述べているだけです。

暗号通貨と弱気市場の独裁政権

私は創業者とのあらゆる関係（暗号化されているかどうかにかかわらず）のある時点で、組織内で効果的に独裁者になる時期を理解するための重要な力学について議論します。逼迫した労働市場でこれを行うことは、多くの人にとって、過大投票される（まだ意見が聞かれる）か無視されるかの境界線にあるため（また、従業員/貢献者/コミュニティがスキルを獲得したと感じられることは稀であるため）、恐ろしい場合があります。しかし、周囲の壁が閉まり始め、市場が暗く感じると、優柔不断や無関心がチームをダメにすることがよくあります。

少し冒涜的な言い方ですが、完全な民主主義は今日のほとんどの暗号プロジェクトにとってマイナスだと思います。大多数のプロジェクトは、コミュニティ内で一般的な無関心や失敗が見られ、弱気市場ではガバナンスの参加は消滅するでしょう。この時間を利用して、市場の低迷に対応して独裁者に近づくための最高のリーダーとのプロジェクトに取り組みましょう。非アクティブな状態ではプロトコルが強制終了されます。私は最新の投資家向けアップデートで次のように書きました。