出典: ナンセン
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注: ダビデ対ゴリアテ (ダビデ対ゴリアテ) は旧約聖書の暗示です。ダビデは羊飼いの若いイスラエル人で、巨人のゴリアテを倒したことで有名になり、奇跡を起こしました。この記事では、Goliath を Opensea と呼び、LooksRare を Young David と呼びます。
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餌
この調査記事は、最近の LooksRare トークンのエアドロップの誇大広告と現実を区別することを目的としています。 LooksRare は、「参加しているトレーダー、コレクター、クリエイターに積極的に報酬を与える、コミュニティ第一の非機能的なマーケットプレイス」であることに誇りを持っています。 「同社のトークンエコノミクスとインセンティブシステムを調査する中で、貿易ブラッシングと思われることに対する広範な懸念にもかかわらず、これはむしろ、LooksRareの『貿易報酬』システムを最大限に活用する日和見的なトレーダーに有利に働くと考えています。」
この記事は 4 つの部分に分かれています。
最初の部分では、LooksRare の目標は NFT コミュニティに利益をもたらすことであり、トークン メカニズムの設計を通じてこの目標を達成する方法について説明します。ここでは、OpenSea と LooksRare の 2 つのプラットフォームのユーザー維持率を比較します。
2 番目の部分では、LooksRare 報酬システムの 3 つの部分 (ステーキング報酬、流動性提供報酬、トランザクション報酬) について詳しく説明します。
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背景
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エアドロップ
主流のマーケティングの領域内では、買い手 (つまり消費者) を引き付ける探求は必ずしも簡単な作業ではありません。ブロックチェーンはこれに革命をもたらし、LooksRare のような新しいプログラムにターゲット顧客と直接対話できる可能性を与えました。 LooksRareは記者会見で、エアドロップを通じてOpenSeaユーザーにネイティブトークン$LOOKSを提供すると発表した。 OpenSea で 6 か月以上にわたって少なくとも 3 ETH の nft を取引したユーザーはエアドロップの対象となります。 $LOOKS トークンのエアドロップには 9 段階があり、ユーザーが OpenSea で行うトランザクションが増えるほど、より多くの $LOOKS トークンを請求できます。図 1 に示します。 OpenSea のアクティブな顧客に LooksRare への切り替えを奨励するエアドロップ キャンペーンの階層を詳しく説明します。
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図 1: LooksRare の報酬階層 出典: LooksRare (2021)
つまり、LooksRare エアドロップの目的は、競合他社から流動性を奪い、それを独自のプラットフォームに注入することです。しかし、「ダビデ対ゴリアテ」の状況になると、現在最もアクティブなユーザーの関心を集めるためには、LooksRareの「破壊的」戦略が必要であると考える評論家もいる。
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図 2: OpenSea と LooksRare の毎日のアクティブ ユーザーの比較
図 2 は、OpenSea と LooksRare の毎日のアクティブ ユーザーの比較を示しています。アクティブ ユーザーは、購入または販売を行うアドレスによって定義されます。新しいユーザーはプラットフォーム上で最初のトランザクションを行ったアドレスを指しますが、維持ユーザーは少なくとも 1 つのトランザクションを行ったアドレスを指します。データを詳しく見てみると、LooksRare はローンチから最初の 9 日間で新規ユーザーを獲得するのが OpenSea よりも遅かったことがわかります。
1 月 10 日から 19 日までの間に、LooksRare の毎日のユーザー数は 5.55% 増加し、OpenSea のユーザー数は 38.17% 増加しました (図 2a を参照)。
LooksRare プラットフォームが最初に新しいユーザーを引き付けるのにそれほど時間はかからなかったことは明らかです。ただし、維持ユーザー アクティビティを分析すると、LooksRare の維持ユーザー増加率は同期間の OpenSea を上回りました (注: 前者は 3658%、後者は 14.86%、表 2b を参照)。
表 2 b: 2 つのプラットフォームの維持ユーザーの変化の比較
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引き換え可能な $LOOKS トークンのエアドロップに加えて、LooksRare は、コミュニティ、トークン経済モデル、新しい報酬システムに意図的に焦点を当てることで、ユーザーが新しい市場に切り替えるインセンティブを高めます。
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図 3 は、LooksRare プラットフォームの中核となる目標の概要を示しており、NFT コミュニティがプラットフォーム アーキテクチャ設計の中心となります。 LooksRare の創設チームは、コミュニティがこれを実現することに参加することで報われることを保証しました。彼らは、トークンの 4 分の 3 (75%) がコミュニティ向けに発行されたと発表しました。コミュニティに割り当てられた 75% のトークンのうち、12% のトークンはエアドロップ用に予約され、18.9% のトークン供給は株式誓約の発行を通じて循環され、最後の 44.1% のトークンはトランザクション報酬システムを通じて配布されます (図 4 を参照) ）。
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図 4: LOOKS トークンの経済学 出典: LooksRare (2021)
オブザーバーは、$LOOKS流通モデルとLarva Labが立ち上げたCrypto Punks NFTとの類似点に気づきました（たとえば、LooksRareプラットフォームでのエンジェル投資家moon（@MoonOverlord）のツイート）。このようなトークンのローンチスケジュールの背後にある理論的根拠は、設立チームがローンチ後のプロジェクトの確実な成功に個人的な利益を持っているということです。プラットフォームの発行が成功した場合にのみ、チームの転換可能な価値を実現することができます。
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ユニークな機能
一見したところでは、LooksRare が発行する $LOOKS トークンには 2 つのプラットフォームの間に明確な違いがあります。このトークンは、NTF を取引するための LooksRare プラットフォームの使用を奨励するように設計されており、これは NFT の流動性マイニングの実践に似ています。
LooksRare は各取引から 2% の利益を得ます。現在、OpenSea プラットフォームには 2.5% の手数料がかかります。 2 つのプラットフォームの手数料の差はわずかですが、2 つのプラットフォームの料金体系の違いは「手数料によって誰が得をするか?」です。LooksRare では、手数料は $LOOKS トークン所有者に分配されます。
LooksRareの他の競合機能には、ユーザーが単一のNFTコレクション内の任意の作品に適用できるパブリックオファーを作成する機能が含まれます。この機能は、コレクションから作品が欲しいが、具体的な作品が決まっていないユーザーにとって特に便利です。
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賞
賞
1. ステーキング（質権）
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図 5: $LOOKS トークンの累計量
$LOOKS保有者はトークンを賭けて受動的収入を得ることができます。この記事の執筆時点では、ステーキング利益率は年率 819.31% です。ただし、これは変動するものであり、ネットワーク上でトークンをステーキングする参加者の数と $Looks トークンの価格に基づいて調整されます。この記事の執筆時点で、ステーキングされている $LOOKS トークンの累計数は約 1 億 2,000 万です (図 5 を参照)。
2. 流動性プロバイダー
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図 6: 流動性プロバイダー トークンの累積保有量
流動性プロバイダーのオプションは、$LOOKS トークンを完全に利用したくないが、トークンをイーサリアム (ETH) に公開することで、トークンに関連する可能性のあるボラティリティを軽減することを選択するユーザーにとって魅力的かもしれません。この報酬の配分も可変であり、参加者が流動性をネットワークの内外に移動させるのに応じて調整されます。理論的には、流動性プロバイダーに支払われる報酬は、プラットフォームによって請求される取引手数料から得られるため、より一貫したものになるはずです。
つまり、$LOOKS-WETH LP トークンを LooksRare のスマート コントラクトにステーキングすることで、ユーザーは日割り計算された交換手数料に加えて追加の $LOOKS トークンを獲得できます。ただし、流動性プロバイダーは一時的な損失のリスクに直面しており、これはユーザーが追加で考慮する必要があるリスク要因です。
3. 取引報酬
3 つの報酬のうち、最も物議を醸しているのは LooksRare の「トレード報酬」です。この報酬システムの影響をめぐる議論はソーシャルメディア上で急速に加熱している（たとえば、ウォッシュ取引に Meebits を使用することについての見解を説明した djo.eth (@dylanorrell) のツイートを参照)。
LooksRareは、対象となる収集品を購入した購入者にインセンティブを提供することで、プラットフォームでのNFT取引を奨励しています。この報酬システムにより、購入者は定期的に (24 時間以内に) より多くの $look を獲得できます。一方で、ユーザーは、プラットフォーム上の取引量を増やしながら、エアドロップを逃した人にとってこのシステムが特に魅力的であると感じています。
LooksRare の報酬プログラムによると、第 1 段階の取引報酬は時間の経過とともに大幅に減少します。興味深いことに、初期の投機的なウォッシュトレーダーの利益は、プラットフォームを切り替えるという彼らの決定を裏付けたと推測できます。図 7 は、LooksRare 報酬システムの恩恵を受ける最大規模のアドレスの一部を示しています。
図 7: LooksRare に支払われた金額および手数料と比較した、アドレスによって請求された $LOOKS 報酬の額 (実際の利益は販売時の価格によって異なる場合があります)
Nasen と提携してオンチェーンのアクティビティを調査
図 8a: LooksRare と OpenSea の取引量の比較 (1 月 10 日から 1 月 19 日まで)
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図 8b: OpenSea と比較した LooksRare の取引量 (1 月 10 日から 1 月 19 日)
図 8a は、LooksRare の取引高の時間の経過に伴う変動を示しています。このボラティリティの原因としては、次の 2 つが考えられます。
1 月 10 日、LooksRare で完了した取引の数は増加しましたが、OpenSea での取引は減少しました。これは、OpenSea ユーザーを自社のプラットフォームに誘導する LooksRare の戦略と理解できます。しかし、1 月 12 日以降、両方のプラットフォームで取引量が減少しました (1 月 20 日も参照)。この傾向は、暗号通貨市場の全体的な状況に起因すると考えられます。
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ほとんどの空売りユーザーは $LOOKS トークンを売却することを選択しましたが、ユーザーの 3 分の 1 はトークンを保持しており、4.1% が保持し、0.85% が流動性プロバイダー プールに入っていました。図 9 は、この分解を詳しく示しています。
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図 10: 2 つのプラットフォームでのスマート マネーの日常的なアクティビティの比較
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結論
結論
Nansen のオンチェーン データを参照して、ユーザーと購入者をそのプラットフォームに誘導するという LooksRare の積極的な戦略が成功の初期の兆候を示しているかどうかを調査します。分析データによると、LooksRare の立ち上げをめぐる論争にもかかわらず、LooksRare は新規ユーザーを引きつけ、プラットフォーム上でユーザーを維持したことがわかりました。ただし、この傾向が続くかどうかは時間が経てばわかります。
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