ETHが「デフレ期」に突入：70万枚以上が焼失、4日連続流通量を上回った

イーサリアムロンドンのアップグレードで導入されたEIP-1559提案は、ますます効果的になってきています。 Ultrasound.money のデータによると、11 月 1 日の時点で、ETH の燃焼量は 700,000 を超え、約 30 億 6,000 万米ドルに相当します。

この廃棄スケジュールに基づくと、ETHは年間300万個を焼却することができ、これは現在の年間増加量540万個の半分以上であり、年間インフレ率は4%から2.1%に低下する。

驚くべきことは、イーサリアムチェーン上の最近の生態活動により、10月27日から31日にかけて、破壊されたETHの量が数日間発行量を上回り、実際の供給量は4日間で8571.24個減少したことです。証明書の発行は一時的にインフレからデフレに変わります。

「デフレ期」に入ったETHはこの期間に過去最高値の4,460ドルを記録した。そのチェーン上のレイヤー 2 ネットワークが発展し繁栄している一方で、レイヤー 2 エコロジーも今年急速に発展しています。 L2BEATのデータによると、10月31日時点でイーサリアムレイヤー2のロックポジション総額は46億8000万米ドルで、2カ月前の7億4000万米ドルと比べて532.43％増加した。

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破壊されたETHの量は70万個を超え、4日連続の流通量を上回る

EIP-1559が8月5日に発効して以来、イーサリアムチェーン上のトランザクションごとに一定量のETHが破棄されます。約3か月の蓄積を経て、11月1日時点で破壊されたETHの量は70万を超え、71万2,400、約30億6,000万米ドルに達しました。

膨大な量の破壊は、イーサリアム チェーン上のアクティブなアプリケーション エコロジーによるものです。 Ultrasound.moneyのデータによると、現時点で最も多くのETHを消費するアプリケーションはOpenSeaで、合計91,800以上のETHが破壊され、2番目はイーサリアムチェーン転送で合計66,000ETHが破壊され、3番目はイーサリアムチェーン転送です。 Uniswap V2 で、合計 53,000 個の ETH が破壊されました。以下はテザー、メタマスク、アクスィーインフィニティなどです。

書き込みの数によってランク付けされたこのリストは、NFT、トランザクション、ステーブルコイン、ブロックチェーンゲームなど、過去数か月のイーサリアムエコロジーのホットスポットを明確に反映しています。

ウェブサイト「ultrasound.money」によると、現在のオンチェーンブーム中、毎分約5.63ETH（約24,200ドル相当）が破壊された。

この「バーン」レートはETHのインフレ率を大幅に低下させます。 ETHの経済モデルによると、年間インフレ率は4%で、現在の年間追加発行額は約540万枚だが、リアルタイムデータの計算によると、ETHは毎年300万枚を破棄することができ、追加発行額の半分を超えている。 . 年間インフレ率は 2.1% に低下しました。

なお、上記は比較的マクロなデータである。ここ数日で加速した破壊の場合、ETHは段階的な「デフレ期」に入っています。

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最近、ETHの燃焼量が大幅に増加しています

10月27日から31日にかけてETHの破壊量は連日発行量を上回り、実際の供給量は4日間で計8571.24枚減少し、トークンの発行は一時的にインフレからデフレに転じた。

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L2ロックアップ量が大幅に増加し、金融機関はロングポジションを増加

ETHは「デフレ期」に入り、市場価値の成長に上向きの推進力を与えています。 10月30日、ETHは流通市場で過去最高値の4,460ドルまで上昇した。現在、ETHは依然として高水準で変動しており、11月1日の相場は約4,300ドルとなっている。

一部のトレーダーは、イーサリアムの生態系が発展し続ける限り、そのトークン破壊率は日に日に増加し、2つの要因の組み合わせによりETHの成長可能性が高まると信じています。

チェーン降水量の観点から見ると、ETH は依然としてパブリック チェーンの王様です。11 月 1 日、ETH チェーン上の各 DeFi プロトコルの合計ロック価値 (TVL) は 1,369 億 4,000 万米ドルで、通常の最高値でした。 「史上最高」。市場のすべての主流パブリックチェーンのロックアップ総額の 86.67% を占めています。

しかし、ネットワークの混雑と高額な取引手数料は依然としてイーサリアムの長期的な課題であり、ETH 2.0時代の到来前には、オンチェーンの拡張の進捗状況がイーサリアムの発展を評価する重要な基準となります。

少し前に、2021 年のブロックチェーン グローバル サミットで、イーサリアムの創設者ヴィタリック ブテリン氏は、拡張がブロックチェーン分野が直面する最大の課題の 1 つであると認めました。拡張を達成するには 2 つの方法があります。1 つはブロック サイズを増やすことと、ガスの上限を増やすことです。もう 1 つの方法は、レイヤー 2 テクノロジーを使用することです。 Vitalik 氏は、レイヤー 2 がイーサリアム拡張の未来であると信じており、レイヤー 2 を使用してイーサリアム拡張を実現することが、分散化も確保できる唯一の安全な方法であると考えています。

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イーサリアムレイヤー2のロックポジション総額は46億8000万米ドルに達する

現在、ロックアップ取引高が最も高いのは Arbitrum で、TVL は約 28 億米ドルで 59.82% を占め、次に dYdX が TVL 10 億 1,000 万米ドルで 21.66% を占め、Optimism は TVL が米国で 3 位となっています。 4億5,300万ドルで9.68％を占め、7日より65.91％増加した。

イーサリアム L2 ネットワークとアプリケーションは、分散化を犠牲にすることなくトランザクション効率を大幅に向上させ、トランザクション コストを削減するという特徴があります。実際の測定によると、Arbitrum での各取引のガス手数料は約 5 ドルですが、デリバティブ プロトコル dYdX での取引ではガス手数料を破棄する必要がなく、契約取引の流暢性は集中型取引所のそれに匹敵します。

レイヤ 2 拡張計画の実施と TVL の成長の加速により、イーサリアムに新たな成長ポイントがもたらされました。また、外界の関心が高かったETH2.0も新たな開発が進み、10月27日にはイーサリアムビーコンチェーンがAltairハードフォークのアップグレードを開始し、目標に一歩近づいた。

イーサリアムのレイヤー1ネットワークとL2は密接に連携しており、「デフレ期」の到来により市場の期待が高まっています。

最近、米国商品先物委員会（CFTC）は最新の週次CME先物レポートを発表しました。報告書によると、10月20日から26日の間に、最大手のETHディーラーのロングポジションは287から383に増加し、過去最高を記録した一方、ショートポジションは58から31に減少した。この期間にディーラー口座は買い越し調整を行っており、機関投資家がイーサリアムの将来市場について楽観的であることが明らかになった。

以前、業界関係者の多くは、ETHの時価が徐々にBTCを追い越すだろうと予測していましたが、現在流通しているETHの時価は5,111億9,800万米ドルであり、BTCの時価1兆1,700億米ドルにはまだ程遠い状況です。 。しかし、ETHのデフレの進行とレイヤー2の発展により、暗号化市場における「王位争い」はますます興味深いものになるでしょう。