データ分析 Curve が DEX トラックではるかに先を行っている理由
フットプリント アナリスト Zoni (zoni@footprint.network) が執筆
日付：2021年10月
フットプリント アナリスト Zoni (zoni@footprint.network) が執筆
Curve Finance（以下、Curve）は今年5月中旬まではイーサリアムのパブリックチェーンネットワークのみをサポートしていたが、その時点でTVLは90億ドルに達し、DEX大手のUniswapを上回った。その際、UniswapもV3にアップグレードされますが、合計TVLはCurveによって徐々に遠ざかります。これは、レイヤー 2 ソリューションやその他の新しいチェーンの台頭により、Curve が複数のパブリック チェーンへのアプリケーションの展開を徐々に完了しているためである一方で、イーサリアムは依然として Curve の TVL の約 88% を支配しているためです。
2021年10月25日、カーブのTVLは180億ドルの新記録を突破した。
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出典: フットプリント分析 - Curve と Uniswap の TVL
カーブファイナンスについて
Curveは2020年1月に設立され、創設者はロシア出身の科学者マイケル・エゴロフ氏です。 2016 年にはすでに、エゴロフは NuCypher (プライバシー保護インフラストラクチャとプロトコルを構築する暗号通貨企業) を設立し、プロジェクトの CTO を務めました。エゴロフは、分散型銀行および融資ネットワークである LoanCoin の創設者でもあります。いくつかの暗号化技術プロジェクトの技術管理のおかげで、Egorov のプロフェッショナリズムにより、Curve は非常に技術的なものになっています。
曲線データのパフォーマンス
1. ロック金額 (TVL): Curve は 7 つのパブリック チェーンに展開されており、TVL は 180 億米ドルを超えています
出典: フットプリント分析 - Curve TVL クロスチェーン
画像の説明"出典: フットプリント分析 - トップ 20 Dex ダッシュボード
上位 20Dexes ダッシュボード」のデータは、Curve が DEX トラックの総 TVL の 3 分の 1 近くを占める 120 億米ドルで 2 位の Sushiswap を引き離しつつあることを示しています。
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出典: フットプリント分析 - 曲線ダッシュボード
Curve プラットフォームのネイティブ トークンとして、CRV の価格は約 2 ドルで安定しています。マルチチェーン エコロジーの発展に伴い、CRV は最初の上昇傾向を示し、何度も新高値を更新し、10 月 25 日には過去最高値に達しました。 2021年。
カーブプロジェクトのハイライト
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出典: Curve ホワイトペーパー
Uniswap AMM 定数積式 (X * Y = K) に基づいて、Curve は Stableswap と呼ばれるアップグレードされた計算式を導入しました。皆さんがご存知のとおり、Uniswap の AMM は DEX の革新であり、DeFi に新しい時代をもたらします。ただし、プールの液体が十分でない場合、このアルゴリズムは大幅な滑りを引き起こす可能性があります。特に、価格変動の少ないステーブルコインの場合、ほとんどの場合、0.9 ～ 1.1 ドル程度です。Curve ホワイトペーパーの曲線グラフによると、この価格帯では、Curve Stableswap の曲線は X + Y = 一定になる傾向があり、 2 通貨は 1 を中心とした範囲でわずかに変動します。
これにより、スリッページが十分に低いレベルに抑制されるだけでなく、取引手数料の競争力も向上します。現在Curveの手数料は0.04%でUniswapの約10分の1です。
前述したように、Curve は現在 7 つのネットワークにアプリケーションを展開しています。イーサリアムは Curve の主要ネットワークであり、投資家が選択できるプールは 80 以上あります。 Polygon、Fantom、Arbitrum など、最近人気のあるネットワークは、平均 10 個のプールを提供します。一部の新しく未熟なネットワークでは、プールが少なくなります。
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出典: Curve.fi
投資家は Curve から 3 つ以上の形式の APY を獲得できます。
● 基本 vAPY (v は変数、変数を表します): 今日のトランザクション プールのトランザクション アクティビティに基づいて計算されます。
● 報酬 tAPY (t はトークン、トークンの略): CRV のトークン価格と報酬率によって決定されます。
● tAPY の増加: 投資家はより多くの CRV を購入してステーキングすることで報酬率を増やすことができます
● 追加の APY: 一部のプールでは、最小プールの SPEL など、追加のインセンティブとしてプラットフォーム トークンが提供されます。
Curve のプロジェクト ガバナンス (DAO) は、CRV (報酬トークン) と veCRV (ガバナンス トークン) を利用して、投資家、プロトコル関係者、および Curve プロジェクト自体を積極的に刺激し、結びつけます。
グラフィックソース: zoni@footprint
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グラフィックソース: zoni@footprint
● 投資家にとって、APY メカニズムは、より多くの CRV 報酬を得るために、より多くのステーブルコイン資産を預け入れ、より多くの CRV を約束することを刺激します (「採掘、引き出し、販売」の代わりに)。還元率の高いプールが魅力的です。
● 議定書当事者に関しては、魅力的な報酬率を提供するにはより高い議決権が必要であり、これが公開市場で CRV を購入する需要の増加につながります。
● Curve プロジェクト自体に関しては、プラットフォームに固定された合計価値と CRV の価格上昇という 2 つのことを重視しています。これら 2 つの目標は、より多くのプールを導入し、より魅力的な報酬を導入し、CRV 価格管理を改善する (販売を減らし、より多く購入する) ことで達成できます。
Curve の公式データによると、CRV の平均ロックアップ時間は 3.46 年以上です。この数字は、投資家にとっては投資 (入金と誓約) に大きな自信を与え、契約当事者にとっては排水のためにこのプラットフォーム上に新しいプールを開くことに大きな自信を与えます。 Curve がこの数字を開示することは、暗黙のインセンティブでもあります。
Footprint は、次の記事「投資家が Curve で複数の APY を取得できる方法」で、Curve の APY メカニズムを詳しく分析します。これにより、投資家は投資前にその背後にあるメカニズムをより客観的に理解できるようになります。Footprint's Curve のリアルタイム ダッシュボードCurve のリアルタイム ダッシュボード
、クロスチェーンの合計TVL、トークンCRVの価格傾向、取引量、プールの関連統計など、プロジェクトの主要な指標をより明確に表示するため。誰でもフットプリントのデータを使用して独自のダッシュボードを構築し、より良いビューを提供できます。
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フットプリント分析について
Footprint Analytics は、ワンストップのビジュアルなブロックチェーン データ分析プラットフォームです。フットプリントは、チェーン上のデータクリーニングと統合の問題の解決を支援し、ユーザーがゼロしきい値のブロックチェーンデータ分析体験を無料で楽しめるようにしました。 1,000 を超える集計テンプレートとドラッグ アンド ドロップ描画エクスペリエンスを提供し、誰でも 10 秒以内に独自のパーソナライズされたデータ チャートを作成し、チェーン上のデータを簡単に洞察し、データの背後にあるストーリーを理解することができます。
