取引所のステーブルコイン在庫は170億枚で記録を更新 DeFiのリスクフリーマイニングはAlipayより劣るのか？
6月28日、F2Poolの共同創設者であり、中国人コミュニティにおけるDeFiマイニングの絶対的な中心人物であるShenyu氏は、最近市場に大量のステーブルコインが溢れかえり、そのせいでDeFiの利回りが低下しているとソーシャルメディアに投稿した。 Aave と Compound USDC によると、プールデポジット APY と CRV 3Pool の非加速収益率の平均計算に基づいて、今日の DeFi リスクフリー収益率はわずか 2.73% です。
興味深いことに、アリペイの余額宝の現在の7日間年率リターンは約2%であるのに対し、招商銀行の潮超宝は約3%です。
過去1年間、多くの人がマイニングにUSDTなどのステーブルコインを使用し、預金よりもはるかに高いリスクフリーのリターンを得ようとして、銀行からDeFi分野に資金を送金しました。現在、暗号資産全体の市場価値が急激に修正されているため、この種の「裁定取引」の余地が圧縮されているだけでなく、超過利益を得ることができなくなる可能性さえあります。
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1 ステーブルコインのリスクフリーリターンは急落し、アリペイほど良くないものもある?
イーサリアム、BSC、ポリゴンの 3 つのチェーンのステーブルコインのロスレス マイニングの収益率を見てみましょう。次のデータは APY Assistant (apy999.com) からのもので、主にロスレス マイニングのプールの年率収益率を示しています。
イーサリアムチェーン:
AAVE：USDT 2.41% ；DAI 0.71%
dForce：USDT 4.05% ；DAI 3.36%
Compound: USDT 1.3% ；DAI 2.39%
Yearn：USDT 3.84% ；DAI 7.16%
DFI：USDT 13.36%; DAI 16.56%
BSC チェーン:
Alpaca：USDT 9.77%; BUSD 9.86%
Autofarm：USDT 11.5%；BUSD 9.85%
Belt：USDT 2.9% ；BUSD 3.5%
Bunny: USDT 3.83% ; BUSD 3.33%
Venus: USDT 3.6%; BUSD 3.13%
YFII: USDT 14%; BUSD 31.72%
ポリゴンチェーン:
AAVE：USDT 1.68% ；USDC 0.97%
ForTube ：USDT 2.15%；USDC 2.49%
Solo：USDT 14.95% ；USDC 7.93%
Supremex：USDT 23.55%；USDC 10.85%
ほとんどのプロジェクトにおいて、米ドル ステーブルコインの非破壊マイニング レートがあまり魅力的ではないことは、難しくありません。これは少なくとも上記 3 つのパブリック チェーンに当てはまり、一部の有名プロジェクトの非破壊的収益は Alipay の通貨ファンドよりもさらに低いです。
さらに、Loanscan データによると、USDC と DAI の預金金利も過去 1 年間に大きな変化があり、どちらも歴史的高値から非常に大きなリトレースメントを示しています。Aave を例にとると、歴史的高値は 2021 年 1 月です。当時は金利が20％近くありましたが、半年後の現在は2.36％まで下がっています。
預金と同じように、ローンも同様です。かつては借金をすれば大金を稼ぐことができましたが、今は風が吹くのを待っているという状況ではありません。
現在, Binance の Launchpad は 2 つのプロジェクトのマイニングをステーキングしています, KLAY と ATA. 今年の初めに, Binance の Launchpad は投資家に高い利益をもたらす可能性がありましたが、今日のデータによると、これら 2 つのプロジェクトは合計で BUSD を約束しました. 約 9 億米ドル, そしてその収率はたったの2%程度です。このデータは、通常の 7 日間 BUSD 資産運用の利回り 4.5% よりもさらに低くなります。
では、ドルステーブルコインを手にしたらどうすればよいでしょうか？実務者からのフィードバックによると、LP マイニングを形成するには主流コインとステーブルコインのいずれかを検討しますが、永久的な損失のリスクを負う必要があります。あるいは、新しいプロジェクトのトップ鉱山に急ぐだけです。
一部のプロジェクトのリスクフリーマイニングの収益率は実際には悪くないと言う人もいますが、一部のDeFi科学者は、対応するリスクと比較すると収益率は非常に低いように見えると述べています。 「もしお金が稼げなかったとしても、元本を流されてはいけない。新しいプロジェクトや未知のプロジェクトには隠れたリスクが非常に大きい。」と彼らは言いました。
Compound Labsは6月29日、銀行や金融テクノロジー企業が米ドルをUSDCに両替して4％の金利を得ることができる新会社Compound Treasuryの設立を発表した。これはまた、従来の金融市場と比較すると、たとえ 4% のリターンであっても依然として非常に魅力的であることを明らかにしています。
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2 ステーブルコインの普及? 170億ドルで株式交換
Shenyu氏は、現在の市場には大量のステーブルコインが溢れていると述べた。この感覚は多くの実践者が経験しているはずです。 Dune Analyticsのデータによると、6月28日14時現在、米ドルステーブルコインの供給量は741.6億米ドルとなっています。時価総額の上位 3 つの USD ステーブルコインは、USDT、USDC、BUSD です。 6 月以降、USDT の市場価値総額は着実に増加しており、過去 1 週間の増加率は 0 です。
USDC と BUSD の市場価値は急速に成長しており、過去 1 週間の成長率は約 615% と 300% です。
なぜ最近ステーブルコインがこんなに増えているのでしょうか？暗号資産の価格が急落する中、投資家は暗号資産を売却した後もステーブルコインを保有したが、すぐには資金を出金しなかった可能性が非常に高い。一方で、現在中国では店頭凍結カード問題が発生しており、投資家は出金が凍結されるのではないかと懸念している。
そして、これらのステーブルコインには一般に 2 つの目的地があり、一部の投資家は DeFi マイニング分野に資金を注入し、一部の投資家は取引所のウェルスマネジメントを直接購入したり、Launchpad などのプレッジマイニングを行ったりする可能性があります。これにより、実際に上記 2 つのチャネルの収入がある程度圧縮される可能性があります。
興味深いことに、Cryptoquantのデータによると、取引所ウォレット内のステーブルコインの現在の在庫は約170億米ドルで、すでに過去最高を記録していますが、2020年の同時期はわずか約2億米ドルです。
このような多数のステーブルコインは市場にどのような影響を与えるのでしょうか?結局のところ、これは暗号通貨の歴史全体で経験したことがないため、これは非常に興味深いかもしれません。
